2023年国庆黄金周零售行业分析报告

2023年国庆黄金周零售行业分析报告目录一、消费平稳增长 PAGEREFToc369548978\h4二、中西部地区消费增速明显分化 PAGEREFToc369548979\h5三、消费热点纷呈，结构升级趋势明显 PAGEREFToc369548980\h6四、零售稳步增长，关注O2O推行进度 PAGEREFToc369548981\h7五、全国各地区零售简况 PAGEREFToc369548982\h81、北京：京城商家“小气赚大钱”国庆假期日进账逾9.5亿 PAGEREFToc369548983\h8（1）百货商场销售业绩不降反升，金银珠宝饰品热销 PAGEREFToc369548984\h8（2）大众餐饮消费升温 PAGEREFToc369548985\h9（3）彩电手机销售量大 PAGEREFToc369548986\h102、上海：商业企业国庆销售增11.8%增速超春节 PAGEREFToc369548987\h10（1）各类业态销售同升，百货、服务业各居规模、增速第一 PAGEREFToc369548988\h10（2）市、区商圈营销精彩，吸引消费 PAGEREFToc369548989\h11（3）郊区商业优势凸显，特色营销增势喜人 PAGEREFToc369548990\h12（4）集团销售保持增势 PAGEREFToc369548991\h12（5）明星产品等带动家电市场大幅增长 PAGEREFToc369548992\h123、广州：广州友谊等九大百货国庆吸金超7.6亿同比微增 PAGEREFToc369548993\h13（1）黄金珠宝销售增长明显 PAGEREFToc369548994\h14（2）秋冬服饰新品直接“折” PAGEREFToc369548995\h15（3）空调出现反季节热卖 PAGEREFToc369548996\h154、杭州：百货商场国庆销售降6%超市销售降13% PAGEREFToc369548997\h15（1）百货商场 PAGEREFToc369548998\h16（2）连锁超市 PAGEREFToc369548999\h16（3）餐饮 PAGEREFToc369549000\h17（4）家电卖场 PAGEREFToc369549001\h175、苏州：“十一”苏城消费品零售额同比增14.2%家电市场火爆 PAGEREFToc369549002\h176、南京：26家百货企业国庆销售总额增长14.6% PAGEREFToc369549003\h17（1）黄金和儿童用品销售火爆 PAGEREFToc369549004\h18（2）大众餐饮赚了个盆满钵满，大餐馆销售同比下降4.36% PAGEREFToc369549005\h187、青岛：岛城商品市场消费旺盛10户企业实现销售额13.1亿元 PAGEREFToc369549006\h198、大连：十大商超十一黄金周销售收入超3亿 PAGEREFToc369549007\h199、天津：国庆假期天津销售收入13.9亿元 PAGEREFToc369549008\h2010、石家庄：重点商贸、餐饮企业国庆销售增14.5% PAGEREFToc369549009\h2011、河南：“十一”黄金周河南零售餐饮企业销售超10亿元 PAGEREFToc369549010\h21（1）消费购买相对集中珠宝首饰销量大 PAGEREFToc369549011\h21（2）郑州:十一黄金周期间6家大型商场销售额2.76亿 PAGEREFToc369549012\h2212、成都：9家商场国庆销售额达3.17亿同比增3.44% PAGEREFToc369549013\h2313、陕西：国庆黄金周商品销售额达185亿 PAGEREFToc369549014\h2314、乌鲁木齐：“十一”黄金周39家商超销售额4.7亿元 PAGEREFToc369549015\h24一、消费平稳增长据商务部监测，10月1日至7日，全国零售和餐饮企业实现销售额约8,700亿元，同比增长13.6%。上年国庆黄金周零售额同比增速为15%，本年环比下降了1.4个百分点。2023年春节黄金周零售增速为14.7%，国庆黄金周较春节黄金周零售增速环比下降了1.1个百分点。虽然本年国庆黄金周零售增速相对于上年国庆黄金周和本年春节黄金周均有较为明显的下滑趋势，但考虑到年度黄金周消费增长情况与当年度零售市场整体情况有较强的相关度，而近几个月社会消费品零售总额均维持在13.3%左右，因此我们认为国庆黄金周数据显示出消费整体平稳增长态势。二、中西部地区消费增速明显分化从各地区的对比来看，国庆黄金周消费市场有以下几个特点：第一，北京、上海和广州等一线城市零售增速仍然低于全国平均水平。第二，零售增速排名靠前的几个地区仍然为中西部城市。黄金周期间，海南、辽宁、陕西、安徽重点监测企业销售额同比分别增长19.3%、18.3%、16.3%和15.8%；湖南、青海、山东重点监测企业销售额同比分别增长15%、15%和14%。第三，中西部地区消费市场出现了明显分化，本次黄金周打破了以往北京、上海和广州等一线城市零售增速低，中西部地区零售增速高的惯例。河南、成都和乌鲁木齐等地区零售增速在6%以内，远低于北京和上海。第四，一线城市郊区和二线地级城市商业优势凸显。以上海为例，郊区新城、中心镇和社区商业172家抽样企业实现销售14.27亿元，同比增长26.2%，增速高于中心区13.1个百分点。以陕西为例，西安国庆黄金周零售同比增长15.3%，而榆林、延安、铜川、渭南、汉中、安康、商洛、宝鸡市、杨凌区和咸阳市商品销售额分别增长19.9%、19%、18.2%、18%、17.2%、16.27%、16.26%、16%、15%和13%，上述大部分地区比西安快。三、消费热点纷呈，结构升级趋势明显金银珠宝、电子数码产品、家用电器等商品热销，消费结构升级趋势明显：第一，在婚庆消费、金价下调等因素拉动下，各地黄金珠宝销售增长明显，上海金银珠宝销售增长22.9%，其中老庙黄金金银珠宝销售额同比增长55%；广百黄金大厦假期珠宝首饰的销售同比增长超过50%；苏州宝庆银楼的表现最为亮眼，国庆7天实现零售额7,435万元，同比增长137.61%。第二，受新品上市及优惠活动频出等因素影响，各地区高端智能手机、平板电脑等电子数码产品销售额显著提升。宏图三胞、上海苏宁电器通讯器材类销售额同比分别增长40.5%和35.1%。大屏超高清电视、对开门冰箱等高品质环保节能家电，以及净水器、空气净化器等时尚生活电器成为家电卖场销售热点。第三，网络购物快速增长。苏宁电器网上销售平台苏宁易购销售额同比增长60%左右，一号店、京东商城节日销售分别同比增长101%、60.5%，东方电视购物7天销售同比增长20%。四、零售稳步增长，关注O2O推行进度考虑到经济转型和消费升级逐步推进将有利于消费持续增长，长期来看消费有望成为经济增长的主要动力。从近几个月数据来看，零售增速呈稳步增长趋势，因此，对行业趋势仍然维持原有观点，增速有望维持在13%左右。另外，零售行业在逐步探索新的生存方式，传统零售企业内在价值突出，未来发展空间大：1、为实现物流、资金流和信息流的有效结合，零售企业家在逐步打造O2O互联网零售模式，使线下企业与线上的竞争格局中逐步显现优势。2、通过设立小额贷款公司、担保公司和民营银行实现消费价值链的优化。我们认为，在未来的发展中，零售企业通过线上业务，依托互联网工具以及大数据平台分析用户需求数据，从中精准定位用户需求；通过线下业务，企业为用户提供最佳购买体验。电商和实体可实现融合，并通过相互借力，可快速满足用户需求。总体上来看，O2O模式的出现有望使线上线下互斥关系得到缓解，市场对行业发展空间的预期有所改变，行业整体估值应得到相应修复。我们认为未来应重点关注具备公司区域竞争优势明显、进行线上线下融合潜力大、前期涨幅较小的一些质地优良的公司。五、全国各地区零售简况1、北京：京城商家“小气赚大钱”国庆假期日进账逾9.5亿假日7天，北京110家重点商业服务企业实现销售额67.1亿元，同比增长8.9%。（1）百货商场销售业绩不降反升，金银珠宝饰品热销国家倡导“厉行勤俭节约，反对铺张浪费”，北京各大商家节合理调整商品档次结构，推出包装更简约的商品，延长营业时间，还开展各种让利促销活动，销售业绩不降反升。新光天地、金源新燕莎MALL、华堂等以及怀柔大星发、大兴京兴望等京郊连锁商业企业销售额增长10%以上。另外，黄金仍然是消费热点，太阳金店千足金饰品每克直降10元，节日期间几乎销售一空，铂金、白银饰品销售额大涨30%；菜百商场推出打折、满额抽奖赠礼、国庆专供珠宝多重优惠，节日销售额增长11.4%，其中饰品消费增长20%，体现出大众消费上升的特点。（2）大众餐饮消费升温节日期间，大多数餐饮企业销售额增长10%以上，而拥有众多老字号餐馆的北京华天集团销售额增长17%。曲园酒楼、又一顺、峨嵋酒家、鸿宾楼、同和居、同春园等老字号的单桌1,000元以下的大众消费所占比例达到了80%。以家宴为主的大众消费，成为老字号名店国庆黄金周销售的主力军。另外，餐饮企业根据顾客用餐人数推出相应的套餐、半份菜及小份菜，并提供免费打包服务；特别是众多原来以经营商务宴为主的中高端餐饮企业也纷纷面向大众推出价位适宜的菜品及酒饮，并取消最低收费、包间服务费，吸引消费者。如：仿膳饭庄北海店推出了4人、6人和10人套餐，人均消费在百元以内；顺峰酒楼推出多款平价团购套餐。（3）彩电手机销售量大家电促销热潮迭起。秋季家装和婚庆高峰对彩电、冰洗等传统品类家电的销售拉动效果是显而易见的。从9月下旬开始，平板电视的销量便一路飙升，两节期间苏宁平板电视的销售额占整体销售额的四成左右。凭借与苹果、三星、华为等全球顶尖供应商的合作优势，苏宁十一期间手机整体销售额同比增长40%，通过与中国联通、中国电信等运营商的合作推广，3G合约产品在整个手机品类的销售额中占到四成。2、上海：商业企业国庆销售增11.8%增速超春节据各区县商务委和主要商业集团公司初步联合抽样调查，全市436家大中型商业企业5000多家网点，节日7天（10月1日-7日）共实现营业收入68.67亿元，同比增长11.8%，比春节黄金周（10.2%）销售增速提高1.6个百分点；较上年国庆黄金周（9.2%）销售增速提高2.6个百分点。今年日均销售达9.81亿元，比2023年国家实行长假制度时的国庆平均日销（1.60亿元）增长了6.1倍。主要体现在以下几个方面特点：（1）各类业态销售同升，百货、服务业各居规模、增速第一据统计，本市40家购物中心、65家百货商厦分别实现销售16.66亿元、11.88亿元，同比增长9.8%、4.8%；便利店、大型综合超市和标准超市销售分别增长6.3%、5.3%、2.8%；专业专卖店中汽车销售增长领先，食品（名烟名酒）、服饰（婚纱）、家电、金银珠宝、建材家居、书店、钟表眼镜店的节日销售同比分别增长34.2%、30.1%、24.7%、22.9%、11.9%、8%、0.1%，仅医药店销售同比下降15.4%；旅行社、电玩、影城等营业收入快速增长，休闲娱乐业营收同比增长137%，增速居各业态之冠；无店铺业态中，东方电视购物7天销售同比增长20%，一号店、京东商城节日销售分别同比增长101%、60.5%；百万游客来沪，婚宴、家宴和快餐兴旺，推动住宿业营收同比增长19.7%，餐饮业营收同比增长2.8%。（2）市、区商圈营销精彩，吸引消费浦东新区和8个中心区213家抽样企业分别实现零售额6.12亿元、26.63亿元，同比增长12.2%、13.1%。从销售规模看，拥有南京东路、淮海中路和豫园商城三大商圈的黄浦区依然保持领先,浦东新区、杨浦区分别实现零售额6.12亿元、4.72亿元。从增长速度看，长宁区外资商业发展加快，高端消费扩大，集客能力增强，在中心区商业中增速第一，黄浦、静安、杨浦、浦东新区、虹口、闸北区各大商圈销售旺盛，拉动区域销售增幅实现两位数增长，普陀、徐汇区商圈营销活动活跃，节庆消费保持增势。另外，新世界城销售2.2亿元，同比增长2.9%；豫园商城销售同比增长45%，其中：亚一、老庙黄金销售近2亿元，同比增长47%，淮海中路企业销售同比增长10.5%。（3）郊区商业优势凸显，特色营销增势喜人节日期间，8个郊区县发挥常住居民人口超过中心区和旅游景点众多的优势，积极组织特色营销活动，推动郊区新城、中心镇和社区商业172家抽样企业实现销售14.27亿元，同比增长26.2%，增速高于中心区13.1个百分点。（4）集团销售保持增势百联、光明、良友等集团公司实现零售额21.66亿元，同比增长2.7%。其中：百联集团实现销售17.49亿元，同比增长1.8%，占全市集团节日销售的80.7%。光明集团旗下的烟糖集团、农工商超市集团节日销售分别同比增长34.2%、3.4%。友谊集团股份公司28家百货企业7天实现销售6.97亿元，节日零售额位居前列的企业有：第一八佰伴（1.51亿元）、青浦奥特莱斯（1.50亿元）、东方商厦旗舰店（4,777万元）、第一百货（5,482万元）、东方商厦中环店（3,936万元）、东方商厦南东店（3,456万元）、永安百货（3,446万元）；销售同比增速领先的企业是：东方商厦西郊店（+47%）、东方商厦南东店（+26.7%）、东方商厦奉贤店（+22.7%）、友谊百货南方店（+13.9%）、友谊商店（+13.9%）、东方商厦青浦店（+11.1%）。（5）明星产品等带动家电市场大幅增长国庆黄金周期间，沪上家电行业市场呈现明显上升趋势。上海苏宁数据显示，国庆期间整体销售增长达到90%左右，线上苏宁易购同比增长近3倍。上海国美整体销售同比增长超过65%，其中彩电同比提升达到85%，空调同比提升73%。据悉，无论是线上的苏宁易购，还是线下的实体卖场，上海苏宁空调、彩电、冰箱、洗衣机等大家电销量都呈现迅猛势头，其中套餐占比达到大家电销售结构的四成左右，长宁路店、浦东第一店、五角场店等超级店的套餐接近45%，高于往年。而且套餐消费金额半数以上在5万－7万元区，约10%比例的套餐金额在10万元左右。此外，各大电器品类均呈现出差异化的消费特征：彩电品类上，以55英寸以上的大屏幕3D智能电视为主导的中高端产品与往年相比有较大幅度的市场增量；在家装类电器表现方面，空调、冰箱、洗衣机等白电类产品，均以当下环保节能为导向的绿色产品线较为畅销，占到消费结构的七成以上，最受市民的欢迎。3、广州：广州友谊等九大百货国庆吸金超7.6亿同比微增广百百货、广州友谊、天河城百货、摩登百货、新光百货、东山百货、海印又一城、新大新、中华百货九大百货7天吸金超7.6亿元，多数商家表示与去年同期相比或微增。多家百货表示，黄金、秋冬服饰和家电成为此次假期销售的亮点，幅度最高超过10%以上。而国际一线品牌的销售则未见起色。（1）黄金珠宝销售增长明显随着9月中下旬进入婚嫁高峰期，国庆黄金周期间迎来金价大跌，黄金珠宝再度点亮国庆长假商场销售。广百黄金大厦假期珠宝首饰的销售同比增长超过50%，其中东山店假期黄金、白银等贵金属销售额同比增长15%，花地湾店增长70%。新光百货虽然今年国庆长假的黄金销售额与去年同期持平，但是与今年其他时间点商场做大促时相比，此次黄金珠宝的销售占比较大，达到13%。另外，10月1~7日，摩登百货的黄金珠宝销售同比增长30%(企业零售额增长15%)、王府井百货黄金销售上升10%(企业零售额与去年持平)。（2）秋冬服饰新品直接“折”往年以买满一定金额减现金作为主要的促销方式，今年直接对新品打折，各大商场的秋冬服饰在国庆期间平均折扣约7折。而由于消费陷入低迷，奢侈品也开始给出更低折扣，如番禺海印又一城国庆期间Gucci打4折使得销售同比增长一倍余，“去年最低仅5折。”今年国庆假期恰逢降温，各个门店的秋冬服饰销售同比都出现了上升。广百百货的秋冬服装同比增长1~2成，摩登百货秋冬服饰的销售额同比增长四成、皮鞋同比增长约20%。（3）空调出现反季节热卖受楼市畅旺因素以及新居入伙、婚嫁高峰等因素影响，各大商场反馈国庆假期的家电销售业绩较好。广州友谊电器销售的数据显示，国庆7日电器销售额同比增长超过两成，智能电视机、冰箱、洗衣机、智能手机以及高端家电等电器销售在长假期间增长超过20%。东山百货的白色家电销售很旺，即使天气转凉，仍有很多顾客冲着各种优惠反季节购买空调。国庆期间，东百的家电销售同比上涨18%。4、杭州：百货商场国庆销售降6%超市销售降13%杭州市贸易局了解到，根据对重点企业监测，“十一”黄金周期间（从9月30日至10月6日），商场超市生意下降较多，家电卖场收成不错，生鲜食品成为超市黄金周销售的亮点。奶制品成为生鲜日配中销售贡献最大的分类商品。（1）百货商场杭州大厦、杭州百货大楼、银泰百货武林店、西湖店、庆春店、解百等7家商场累计销售4.34亿元，同比下降6.0%。今年百货商场销售平淡，有一个重要原因就是新店的分流。原来杭州的百货中心主要集中在一个商圈和一条路：武林商圈、延安路。现在随着多家购物中心的开张，也带动了杭城商业多商圈格局的形成。这么一来，销售业绩和客流量双双下降也属正常。（2）连锁超市“十一”黄金周期间，杭州市贸易局定点的福涌金店和欧尚大关店等11家超市累计销售9326.6万元，相比去年同期下降13.5%。既没了去年的双节效应，又受到了中央“八项规定”的影响，今年的国庆超市销售与去年相比可谓冰火两重天，增幅比去年下降了17个百分点左右，11家企业全面负增长，负增长在两位数的超市就达7家之多。但超市销售中也有亮点，联华华商集团下属的超市门店生鲜食品成为黄金周销售的亮点，生鲜销售同比增长26.86%。奶制品成为生鲜日配中销售贡献最大的分类商品。（3）餐饮楼外楼、知味观味庄、西湖春天、新花中城等8家餐饮企业总营业额2566.1万元，同比增长4.8%。（4）家电卖场总体表现不错，苏宁、国美、五星、话机世界等四大家电通讯卖场销售2.4亿元，同比增长25.1%。5、苏州：“十一”苏城消费品零售额同比增14.2%家电市场火爆10月1日至10月7日，苏州市商务局监测的23家重点商贸企业实现社会消费品零售额8.6亿元，同比增长14.2%。主要表现在家电类、生活必需品、服饰类、和黄金名表的供销方面。黄金周期间，苏城家电市场引发了一轮销售高潮。数据显示，苏宁黄金周期间取得年度销售最大增幅，继续领跑零售市场。截至目前（10月7日17时），苏州苏宁的总销售额已经突破三亿元，同比增长超过70%。此轮销售热潮主要有两方面原因。其一，是“十一”黄金周的助推力；其二，通过云商战略的转型，双线同价政策的全面推广，以及开放平台的正式上线等一篮子计划，苏宁前期转型运行已初显成效，两个方面同时促使了黄金周家电市场的火爆。6、南京：26家百货企业国庆销售总额增长14.6%据南京市商务局统计，南京全市八大类120家商贸企业在黄金周7天共实现销售收入41.21亿元。在去年国庆、中秋两节重叠，今年中秋小长假提前释放部分消费的情况下，同比仍然增长了14.6%。（1）黄金和儿童用品销售火爆黄金周同时也是婚庆高峰，黄金珠宝大受欢迎，各大珠宝品牌均推出节日新款、优惠促销等元素，其中，宝庆银楼的表现最为亮眼，其黄金饰品299元/克，铂金饰品388元/克的超低价格吸引了众多消费者，国庆7天实现零售额7,435万元，同比增长137.61%。黄金周期间儿童用品销售红火。多家百货商场各类玩具、儿童服装、婴幼儿用品等品类占到总销售量的15%以上，专营婴童用品的孩子王实业7天销售同比增长27.6%。（2）大众餐饮赚了个盆满钵满，大餐馆销售同比下降4.36%受经济大环境以及中央“八项规定”等政策影响，黄金周期间，餐饮市场受到一定程度的冲击。据对全市27家重点宾馆、饭店企业监测，7天营业额为3248万元。餐饮消费总体水平呈下降趋势，但降幅不大。据悉，今年的黄金周与往年相比，公务消费和商务宴请大为减少，高端餐饮加入中低端菜品、加大团餐等业务，逐步趋向大众化。监测的27家餐饮企业销售额同比下降4.36%，与前几个月相比下降幅度明显收窄。7、青岛：岛城商品市场消费旺盛10户企业实现销售额13.1亿元十一黄金周期间，全市10户零售企业(集团)实现销售额13.1亿元，同比增长16.1%。节日期间，在换季消费、旅游消费等多重因素影响下，节日性、需求性和耐用性商品实现旺销。其中，金银珠宝类商品实现销售额1.3亿元，同比增长26.7%；食品类商品实现销售额1.52亿元，同比增长23.7%；儿童玩具成为消费亮点，10户企业共销售儿童玩具275万元，同比增长24.6%；家电消费增长较快，平板电视、节能冰箱、智能洗衣机等商品销售增幅均在22%以上。8、大连：十大商超十一黄金周销售收入超3亿十一黄金周，市服务业委员会对新玛特、麦凯乐、大连商场、友谊商城、久光百货、长春路百盛、连洋百货、沃尔玛、家乐福、乐购等十大重点商场、超市销售的日监测数据显示，7天共实现商品销售收入3.08亿元，同比增长10.3%。今年十一黄金周市场消费热点主要集中在以下三个方面：一是换季服装、鞋帽、化妆品等基本生活用品依然热销，同比增长三成以上；二是由于近几年生活水平提高，家电产品升级换代周期明显缩短，厂家借节推出新品，家电消费成为节日消费主力军，销售同比增长近四成；三是黄金珠宝等投资保值类商品仍受市场欢迎，增长动力强劲，销售同比增长三成以上。9、天津：国庆假期天津销售收入13.9亿元市商务委对154家重点商业企业监测统计，2023年国庆黄金周期间，天津消费市场稳定增长，累计实现销售收入13.9亿元，同比增长11.3%。其中28家百货商场累计销售5.36亿元，同比增长12.1%；68家连锁超市累计销售2.75亿元，同比增长8.2%。据市百货商业协会不完全统计，本市30家百货商场前6天的经营额已突破5.11亿元，预计7天黄金周可达6亿元。与今年“五一”黄金周相比，30家百货店经营额均呈正增长。另外，实体店多通过官方微信，为线上促销发力。今年“十一”黄金周，多数企业都开发和广泛使用WIFI或手机扫二维码转发信息等形式为线上消费者提供服务。中原百货华联店、乐宾百货等众多商场在国庆期间举办微粉招募日，消费者凭当日微信号，可领取一份纪念品，以此吸引顾客登陆其官方微信和客户端。10、石家庄：重点商贸、餐饮企业国庆销售增14.5%据市商务局监测，9月30日至10月6日石家庄市北人集团、银座商城东购店、家乐福保龙仓、建华商场、永辉超市、华润万家、天客隆、国大连锁、苏宁电器、国美电器等10家大型商贸零售企业和饮服集团、保定会馆、辣婆婆、海星餐饮、国大酒店、世纪大饭店等6家餐饮企业共实现销售收入10.52亿元，比去年同期增长14.5%。国庆期间，石家庄市百货店、超市、专业店、便利店等零售业态销售收入同比均有不同程度的增长。据统计，北国电器、苏宁电器、国美电器所属41家电器专业店销售收入为3.455亿元，同比增长22%；北国商城、东购、建华等15家百货店的销售收入为5.2亿元，同比增长13.7%；国大连锁所属300余家便利店销售收入近800万元，同比增长11.3%。北国超市、家乐福保龙仓、永辉超市、天客隆超市所属32家大型综合超市的销售收入为1.68亿元，同比增长5%。结婚高峰期的到来对家电的销售有很大的提升，北国电器准备了近2亿元的畅销、特价、专供家电产品特惠十一市场，电视、冰洗等臵家电器的热销，电视类当中50英寸以上LED电视消费者明显增加，销售数量同比增长20%以上。在冰洗类当中，多门冰箱和滚筒洗衣机大幅提升。11、河南：“十一”黄金周河南零售餐饮企业销售超10亿元据商务厅监测，10月1日至7日，全省重点城市71家零售、餐饮企业销售10.2亿元，同比增长4.3%。商务厅重点监测的郑州、开封、洛阳等9市43家大型商场长假期间实现商品销售9.98亿元，比去年同期增长4.5%。分时段看，10月1日-3日为销售高峰，商场客流比平日增加2-3倍，销售额为5.1亿元；10月4日-7日商场人潮回落，销售额为4.88亿元。（1）消费购买相对集中珠宝首饰销量大长假期间，珠宝首饰表现抢。眼情侣订婚、婚庆活动集中，43家大型商场珠宝首饰销售同比增长21.3%，其中开封大商、焦作百货大楼、郑州大商新玛特首饰销售同比分别增长82%、53.5%和34.1%。随着天气转凉，服装鞋帽销售增幅大。夏装退市打折处理、新款秋冬装上市，使一些大型商场服装销售大幅增长。驻马店爱家量贩、开封大商新玛特、三门峡百联商贸、焦作百货大楼服装销售同比分别增长82.3%、52%、31.6%和18.3%。三是商家大力促销，家居、家电类商品销售增长较多。洛阳金梦家居销售同比增长25%，郑州永乐电器空调和厨房电器销售同比增长20%，开封大润发家电类销售同比增长30%。（2）郑州:十一黄金周期间6家大型商场销售额2.76亿据市商务局监测，10月1日至7日，以丹尼斯、大商新玛特为首的6家大型百货商场实现销售额2.76亿元，同比下降2.81%。全市13家重点监测零售和餐饮企业销售额5.84亿元，同比上涨1.21%。长假期间，我市高档名表等销售下降明显，服装鞋履和生鲜蔬果等大众消费上升。以大商新玛特金博大店为例，服装销售占比50%。此外，黄金周恰逢结婚高峰，有力带动黄金珠宝销售增长，其中金博大店珠宝首饰占总销售的19.7%。假日期间，国美、永乐等家电企业大力促销，销售火爆。“十一”期间，以国美为首的4个家电零售企业实现销售额3.03亿元，同比上升5.19%。12、成都：9家商场国庆销售额达3.17亿同比增3.44%据悉，大假期间，多数大型零售商场销售收入同比增长、环比下降。据成都市假日办对王府井百货、家乐福、摩尔百盛等9家重点零售商场的统计，10月1日—7日，共实现商品销售额3.17亿元，同比增长3.44%，平均日销售额达到4,530.66万元。据成都商务局对王府井百货、人人乐、家乐福、欧尚等12家重点零售企业监测统计，10月6日，这些商家实现销售额约1100万元，同比增长15%。13、陕西：国庆黄金周商品销售额达185亿国庆黄金周陕西省商品销售额实现185亿元，同比增长16.3%，其中西安市实现112.6亿元，同比增长15.3%。榆林、延安、铜川、渭南、汉中、安康、商洛、宝鸡市、杨凌区和咸阳市商品销售额分别增长19.9%、19%、18.2%、18%、17.2%、16.27%、16.26%、16%、15%和13%。热点商品销售火爆。节日期间，全省各地汽车、家电、家具建材、金银饰品、服装鞋帽和化妆品持续热销。西安汽车展览会销售量超过2万台，累计销售额约30亿元；主要大型建材家具市场销售额同比涨幅均在30%以上。宝鸡市服饰类、金银珠宝类商品销售额同比分别增长23%和28%。安康市家电类和通讯器材类商品销售额同比增长20%，金银珠宝类和化妆品类商品销售额较平日增长1倍以上。榆林市健身器材类、图书影像类、金银珠宝类销售额同比分别增长23.1%、22.2%和20.8%。14、乌鲁木齐：“十一”黄金周39家商超销售额4.7亿元来自乌鲁木齐市商务局（粮食局）的统计数据显示：9月30日至10月6日，重点监测的39家大中型百货店、专业店和超市实现商品销售总额47,081.38万元，较去年同期下降5.16%。其中，26家商场、百货商店、专卖店实现销售额41,116.58万元，较去年同期下降6.73%；13家大中型超市实现销售额5,964.8万元，同比下降21.89%。其中，高中端商场、大型超市销售额大幅下降导致了整体销售下滑，如世纪金花友好店同比下降48.12%；友好商场同比下降13.6%；友好百盛同比下降13.77%；汇嘉时代百货同比下降23.92%；家乐福超市同比下降12.26%；好家乡同比下降41%。商超销售额下降主因是节前促销导致了消费释放，市民出游和网购也是导致这种状况的原因。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony