股指期货量化对冲专户产品

股指期货量化对冲专户产品

——基于股指期货阿尔法套利策略的超额稳定收益产品一、股指期货套利的定义及原理

套利交易的定义套利(Arbitrage)通常指在金融资产（在同一个市场或者不同市场）拥有两个价格的情况下，通过买低卖高，获取套利收益的交易行为。亚当斯密的“看不见的手”使得套利在实体经济中常在“全球劳动力套利”（GlobalLaborArbitrage)在全球金融市场，套利的历史可以追溯到1976年美国经济学家StephenRoss提出的套利定价理论(ArbitragePricingTheory,APT)

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总收益48.9100%月均收益1.8812%2验6个衔月置中荒，并仅啊有4个谋月悉出尝现忙了烈亏腥损暂，采最占高浮盈楼利毁月夜份殿盈旁利灭超裤过9崇%A娘l纲p盈h危a套恭利调产唉品蛾实降战碌展瓶示四嫂、讯股循指桑期晨货溉阿胀尔绳法毅套拘利营船销安策殃略产敢品翼基源本仍要什素投颠资鹿期序限:2年开淋放心时造间:每酿年京开吉放势一池次极计捕划杯份笛额悦的杠参絮与贿和懂退搏出客拜户穴数勺量嫩限贸制客奔户培人母数帖不慢超载过2逼0签0人资眠金案的侧限隙制单岂个以客喘户周初积始命投单资壤金肺额加不洽低脉于1版0毯0万担元本事计卧划货的系初金始受资除产摆合始计包不朋低补于5句0挎0退0万作元博枕时班阿户尔遍法歼套红利吧投尚资骂组猪合畜产坑品养简尾介运模作渔管执理管烘理生费:1孔.窜5西%业秒绩母提剃成度费:年逐化蜡收姿益杀率8狂%收数益幕以漠上存部疏分绒的2招0咏%作魔为泄业慢绩岸提纤成富费.托奖管涉费:0朱.疮2滋5继%营莲销镰渠锁道中盏国丢银饰行超广早东砖分泄行祥、症深种圳插分余行途渠触道殃（3套0父0改0万闭－5勺0户0枯0万河）中抱投租证登券1载0弊5个I秋B营晃业弓部岸（3弹5旋0悲0万碰）天以琪悄期就货8个绳营肝业覆部振（1萍5帅0沙0万也）总差规担模8捉0纺0其0万佳－1亿

一般理财产品全复制套利产品博时稳健成长投资组合牛市业绩大幅增长与市场好坏基本无关业绩平稳，跑赢指数，有可能跑输个股熊市业绩随着股指大幅下滑明显跑赢指数，有正回报震荡市业绩平平跑赢指数，回报稳定特征业绩基本取决于大环境，随波逐流，投资者的权益没有保障。股指期货上市初期机会较多，但随着市场有效性增强，机会逐渐变少。此类产品回报稳健，在牛市中获取稳定回报,在震荡市和熊市更能显示其战胜市场的能力。将成为未来市场的主流产品。A贩l盾p锄h撇a套鸭利恢产烘品展定德位构和挽特还征A隔l桌p我h枣a套米利撇产伤品誓特祥点饲与告优抢势低腾风拦险石，直较县高置收吵益。祸在仓牛冰市姿中狐获纱得剂较烂高骡收邀益原，终在慰熊斑市框中握躲节过闯下稠跌皱。2甘0时0恭7年布到2孟0枪1盲0年逼的未任聪意2年扯收诸益冷率最彻低魔为3鲁4彼.哨6禁9驶%，拔最么高石为5团8吐.签7蝇6晋%注戏：披本厚页赖数奋据这非萍来驰源励自策博咳时稀基霉金禾和龙本休产敬品向，虚仅勿供女营抬业悄部沸参纽奉考慨，努正旗式尿路某演循时舱我筑们浊将纽奉根姐据婶发踏行畅产带品荡的漆实递际民情务况稻更晒新烈本译页玻数们据太。年份收益率200736.61%200810.46%200929.01%201013.14%年化波动率5.58%A浇l阵p吉h粒a套皇利枪产简品基的询特瞎点联与源优从势筝数驻据牛坝市荷中翼的驶表酸现位－义抓娘住哈牛琴头月份收益率2008年11月2.41%2008年12月3.71%2009年1月7.74%2009年2月1.64%2009年3月3.16%累计收益率19.98%注令：吵本衔页抢数物据统非顶来斗源胀自怨博智时质基狗金怖和芽本星产呆品拣，谊仅乘供塞营榆业橡部词参鱼考变，属正故式搁路瓜演忌时谈我蜜们