融资租赁风险管理

融资租赁合同风险管理王柳琼2014.091二、法律上如何界定？一、什么是融资租赁合同？三、风险及建议四、案例分析目录2主要涉及的法律《合同法》总则和分则第十四章（14条）《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（26条）《物权法》《外商投资租赁业管理办法》《金融租赁公司管理办法》3一季、搂什公么闷是税融搂资滚租肺赁史合唐同晨？融母资宅租彩赁疮合拐同杠概剑述4融钳资兵租棕赁收合畅同扩概肿述—合药同合洞同货：当豆事炭人斑意定思纪表址示拼一脱致皮的叉产剪物合扫同竿成茄立警：事触实灵判百断孝，腐解删决私合美同愈是议否喂存嫩在夕问滋题妇，葛体眉现捕的劝是辱当竖事俱人皂的节意向志呀。合献同以生好效：途价朗值势判垫断股，照体恼现发国菌家樱的候意之志种，卷适削用餐国炼家颈干辞预材原备则针。当乱事移人凭意义思榴表蚂示具一问致合野同茶成我立符猜合包生铲效征要弓件合露同驱生冷效5融榴资忠租宋赁荒合历同林概专述—合骄同合袍同汪的辛生赠效腹要统件1、伙主粪体费适阴格—炼—主从体舟不吗适免格秒（俗限货制冰民详事樱行券为露能使力摊人押、展无猴权惯处贫分犹、程无绘权匹代脑理伪）仪：巴效爸力那待肝定2、璃意虫思快表续示避真经实—物—意说思攀表毫示荐不托真钱实拖：哥无阵效依、测可娱撤草销3、朝不职违冒反翅法纠律比和秩公难共扁利浪益—拳—损耕害窄公添共况利乘益离：霸无喘效违雅反深强狐制虚性弟规撑定电：在无概效违奇反闪任踏意晃性舰规艳定闭：坏并跌非昆当贡然尚无丙效6融歼资蚕租渣赁摇合别同房诚概圾述—合户同合钳同经内角容制：1、节从芦民蠢事淹法剃律泄关与系似来堂讲缓，框合某同慰内席容矿是意指疑合指同镰当研事瞒人率享腊有良的石权拐利字（凯即处债观权躺）牙和魄承芹担钓的介义垂务斥（瓣即涌债校务暮）秤。2、猴从剪内章在捕结费构区而融言冒，槐合服同买的典内句容骡就彼是午合曲同乌的企各奋项范条苦款缩慧。—保—合恭同裹条防款污是欢合敌同父内忧容破的抓固档定蓄化搅和桐表下现活，炕是依确忍定撑合伸同看当有事饰人占权铃利接义沫务评的谱根叉据厨。7融迹资尖租通赁说合冰同警概温述—合朋同合同分类1诺成合同实践合同（要物合同）：需交付标的物才能生效自然人之间的借款合同、定金合同、赠与合同（公益性质的赠与及经公证的赠与合同除外）2要式合同不要式合同：去商店买一台电视3有偿合同无偿合同：赠与合同4主合同从合同：保证合同主合同无效，从合同无效。融纠资隆租胡赁猫合膝同赔：犁诺斧成台、陆要枝式卫、静有折偿8融锄资踪蝶租背赁雾合水同协概奏述—概预念融侍资锋租桶赁怎合性同绳概男念滨：《合密同唤法》第2表3根7条“党融赞资抓租践赁挖合托同洲是绩出暖租侍人根授据滔承找租觉人邀对红出数卖逼人骨、筋租柔赁粗物亭的尘选餐择，向嚷出赠卖论人训购返买吩租蔽赁迟物，提救供纹给所承谋租组人域使数用，承艰租添人拾支求付碧租革金的合抓同。伙”9融竟资液租撕赁杠合准同秧概竞述—概失念融坟资推租任赁予合梳同撇内叙容1、惑承狡租妇人饿对吃出连卖雾人嗽、灶租债赁幻玉物径的真选较择2、暮出挣租算人况根绝据损承和租贞人灰的张选甜择延购帖买察租偿赁搜物3、淹租团赁竟物部由内出命租璃人讯购暗买遥后之交去承闸租四人扒使兴用4、堪承诊租孔人浪向登出洁租捡人汉支剥付壳租在金1姜0融榆资狠租李赁号合亭同保概文述—概拌念融窝资削租宴赁戒交翅易粉当仆事戒人铁关算系负示闪意忠图真（万直男租像）出劳租丢人保放证穷人出男卖岗人（水回坦购最人嫂）承扎租股人交歌付炊租馆赁昌物售阳后防维扁修关惩联绸利厉益凭关拿系买届卖翅合浸同租凶赁屯合首同保眠证乳合吨同回逮购击担品保蝇合工同1猜1融结资糠租饭赁腐合粥同哲概创述—概旅念融方资坛租附赁钟交典易优当牺事潮人石关能系顽示蜻意没图逼（柔回吗租热）出碰租顾人保田证揉人承镇租居人边（奴出雹卖钉人木）交侨付馅租碑赁潮物售庭后健维轧修关丸联絮利绑益队关庭系买问卖私合昂同租矿赁斯合才同保怠证爬合喊同1惧2融财资气租露赁涨合杯同它概奴述融厅资姑租情赁炭形祸式鱼：直熄接绘租走赁是、武售平后掉回有租宪、失委净托概租积赁相、丘联拿合惑租弹赁持、景转腐租怀赁躺等1烛3融急资近租碧赁章合愁同宿概疾述法律特征1、涉及两个法律关系，买卖合同关系、租赁关系。2、出租人具备特定资格（特许经营）。（银监会、商务部）3、融资租赁物是价值较高的动产或不动产。4、内容是融资，表现形式是融物。5、融资租赁合同是要式、诺成、有偿合同。1另4融闯资别租痒赁柔合券同催概锅述二猴、浅法跨律格上省如太何彩界季定能？1锁5融燃资冰租竟赁仇合摆同荷概血述融体资叨法筑律吓关遭系拉认浙定菌：《司走法炮解撇释》第1条“毫人势民浓法钓院露应套当皂根摆据界合劈燕同饺法榆第撑二停百星三厌十亏七果条紧的勺规界定垃，倘结身合租下赁牺物泥的晨性饮质、租铲赁物物其的企价合值、租突金个的营构善成以棵及当涝事照人绝的漂合饶同苗权心利岂和睬义妈务、款对功是幅否坟构勤成沟融承资鄙租科赁棕法袖律按关谎系担作衔出惯认右定挡。对钳不纷构佣成饰融逼资扔租别赁堡关驻系肆的韵情盾形诉，梅人买民游法的院挤按嗓其赶实树际信构尘成姐的冶法攻律裳关哪系恐处舰理记。今”1末6融钉资识租千赁覆合帽同牵概稀述融颜资恰法酸律驾关礼系类认呈定倍：1、从租斗赁忠物铜的片性药质锯：符趟合柴法戏律盲规弄定2、墨租光赁载物奋的猎价汉值（以何价低值帆明俱显刚偏北低嘴、侮难项以击担承保抢租面赁久债险权活实零现朽的左情徒形—排镜除举）3、向租唉金滋的鉴构帝成（是租输金=租亲赁晒物考的踪蝶使它用叉、痕损均耗帮费腹和住租泽赁杠物绕的高价万款说、忙利涛息任及肉出沾租椅人鉴合卵理众收鉴益破）（—鬼—租诊金卷过吉高械，棒以蹄融馆资繁租餐赁恩合究同裹掩骑盖锹借私款腐合冬同搜）4、认当靠事叼人从的纱合王同族权茧利历和依义钉务1惯7租渡赁俘物融堡资停租螺赁洋合阻同耕概游述1巡寿8融询资受租案赁析合壳同章概卸述—租火赁煎物金册融隐租冠赁钥公雕司—摩—固宵定派资膛产谎（盖动哄产税及秒不纷动婚产汽）《金事融钻租锡赁串公亦司牺管扒理脂办池法》第拌四只条适病用置于赔融来资傻租哲赁悬交壳易朋的举租雷赁党物测为固诊定湾资绍产，熔银窃监丈会端另等有傅规脆定遵的果除愧外筋。外建资降租玻赁艇公魔司—愿—动驱产《外抓商疼投裳资宪租抵赁肥业朵管参理墙办用法》第容六苦条本杰办晋法洋所些称止租哥赁蹄财浪产框包者括钩：（侧一拾）晴生晃产构设所备籍、策通帮信度设终备罢、泽医沸疗偏设电备勺、折科姿研列设奇备请、组检滥验伞检扭测庸设辈备福、拢工予程令机锦械砖设蚊备址、惑办偶公网设线备酱等各零类继动腹产；（附二巴）熟飞阳机益、搜汽召车庭、怒船半舶泳等各福类愧交嫩通专工虑具；（歪三波）初本塘条逼（损一觉）叠、蹲（烫二膝）众项卖所抛述进动验产秤和申交稀通大工希具孩附摇带僻的斗软饭件密、睁技窃术读等缺无圾形阅资刊产用，俩但祖附生带两的艺无辽形乖资域产割价再值毒不乖得嗓超呢过梅租日赁圈财去产命价衡值缠的姨二苗分赌之饺一傍。1地9融睁资集租吉赁梢合沙同共概车述—租罪赁旅物动最产豆及捆不地动广产峡的论划最分《担期保秤法》第对九康十和二片条本刮法旨所饮称屈不津动掀产愈是窗指兆土棋地甘以栽及锡房劫屋汪、尾林收木液等屋地犁上概定认着颜物帖。本誓法恰所昂称护动篮产湖是急指怖不昏动夕产穷以愈外挂的孔物色。通败说付：不公动搞产召是贡不篮能脚移剂动局或盆移秃动山会露损袍害房诚其碗价辉值猪的勒物撑，课一庸般妖是刮指胳土降地听、例建且筑跪物匙、见构氧筑监物乖以童及行添浇附孕于胜土复地春和羽建搞（焰构查）饭筑料物窗的蜂物山。2应0两驳者疾的机转然换老：树享上需的圣苹这果—辉—不芹动劝产塑；弦摘嫩下壮的逮苹帆果—妹—动劲产添申附亮到愚建较筑语上运的汽设鹅备—届—不烟动详产捞；久剥很离扎后辉的毛设芽备—康—动洋产融理资仍租妙赁鞠合偏同展概遵述—租列赁起物那特词性租疫赁材物可种流咏通所站有狐权勒和殿使液用沈权男分百离固浓定炒资衰产零，躁非耻消锐耗震物（笼反惭复炭使泻用求也程不令会葡改声变写其繁形计态毛、惭性累质封之交物另）权纽奉属碧明僵确2共1特劳殊影租芳赁反物房地产为租赁物的情形1、售后回租式：开发商将房地产出售给出租人，而后又承租该房地产。2、间接租赁式：以房地产项目内的机电设备、管线为租赁物或者以生产型企业的生产设备为租赁物，开展售后回租业务，间接实现为房地产项目融资目的。第1种认存卫在友争览议址，授肯就定抚第2种岛。理通由垮：1、芝该泊房誓地迁产览只治具液备雾建糠设妈用屑地罪使搭用样权吴，反而吐不滩具水备那法巾律谁意横义围上堡的德所声有就权古；2、遮房寒地伪产笋开废发复商分并买不橡是隆实筋际割的乱租钳赁女物灭使压用哥人似，溉其汤租殃赁口该召房速地年产医亦骆非北侧花重嗽于备使萝用颤，持而交在穴于束融书资稼。2潮2特麦殊筒租匙赁此物交通道路等基础设施为租赁物的情形不能成立融资租赁合同。实践中，承租人并不实际享有该不动产的所有权或所有权依赖于政府信用或第三人保证，因此，在实际出租使用过程中，融物的目的微乎其微，甚至可以忽略不计，仅存有融资之实。《物娇权伯法》第5卡2条壮第2款塌，功“铁男路沃、桐公可路第、谜电波力述设殃施库、距电哥信灶设砍施乳和治油些气幸管剩道涛等阁基棉础性设滚施毁，摇依绍照蚁法结律承规秃定吃为份国堤家鼻所暖有送的旋，脾属蜡于外国愧家增所链有忍。”《金雀融徐租妥赁叫公怨司换管重理谈办初法》第盈三社十浅二鞋条间金距融掩租谢赁痕公绩司应欢当办合叮法械取指得杏租胶赁轮物麻的孕所霸有洪权。第牢三烂十怪四仍条侧售金后越回括租饱业垫务影的虽租植赁始物碍必高须由让承锁租亮人仗真奖实集拥枯有河并御有嘴权魄处忘分。逢金圈融缩慧租台赁毛公皮司贡不瓶得夹接扭受宗已跳设禁置芹任大何就抵捎押消、免权委属姐存削在涌争孤议姻或南已奴被泽司解法各机粥关末查城封凯、安扣位押避的会财另产我或谣所窜有呈权讽存部在顶瑕闷疵提的京财暑产欧作卫为钞售料后债回伪租户业施务给的桐租土赁幅物惊。2周3合谊同移当用事倾人得的冷权仙利烈义兵务合木同丹无肃效叙租串赁价物谁的器归长属1、冒约阻定正优冠先2、蒙未读约仿定各或蝇约信定乓不返明熊，墓且帽协来商忙不抢成摘的翁，狐归耳出榜租近人例誉外木：1、霞因搅承饼租邮人彩原纠因养导劲致误合派同励无田效只，蕉出衔租纠人膝又烈不奋愿萍意答接认受驼租头赁阻物2、冠租余赁漫物县正赤在用使早用鸡，识返讨还膝后艇会柏显影著爪减努低科租药赁例物毅价蛋值每和乔效赠用洗的—泼—法猫院孝可五以员判吵决萝租乖赁策物陵归席承傲租拴人握，月根苹据滚合寻同甲履学行嘴情句况优，效由瓶承推租句人用就能租惊赁铲物洞进告行钢折歪价谎补体偿岩。2絮4合捧同澡当柔事步人油的粥权告利际义蓄务出贡租衰人央的只权您利俭义辽务1、取回权“出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产。”《合同法》第242条（承租人破产时、租赁期届满时、承租人重大违约致使合同解除时）例外：承租人擅自处分租赁物，第三人善意取得2、瑕疵担保免责权“租赁物不符合约定或者不符使用目的的，出租人不承担责任，”《合同法》第244条例外：“承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物”2防5合个同镰当时事惧人仁的袍权葬利脾义蹦务出愁租篇人张的昼权贿利笋义棒务3、对第三人造成侵害的免责权“承租人占有租赁物期间，租赁物造成第三人的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。”《合同法》第246条4、承租人重大违约时的选择权承租人重大违约，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物。《合同法》第248条5、权利瑕疵担保义务“出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用。”《合同法》第245条2访6合邪同助当纽奉事仁人腿的蒙权菌利馋义消务承永租蜜人汗的稳权赛利添义球务1、溉占睁有狂使笑用道权2、要榨求牢部毙分榜返厘还逼租腹金慎、迎费纺用蜻的牛权谱利3、滔索斯赔镰权4、保努管隐、吩使而用动和礼维笼修新义千务5、支杯付诱租堵金荐的哥义窝务6、需无蝴约洪定军时仰，颈租眯赁年物催的鼻返艰还贴义缺务2杠7合繁同非当眨事敢人装的氧权瞧利境义葱务承绞租战人霸的盆权兼利匪义径务1、占有、使用权“出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用。”《合同法》第245条2、要求部分返还租金、费用的权利“当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金，但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物的，收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金及其他费用的，承租人可以要求部分返还。”《合同法》第249条3、索赔权“出租人、出卖人、承租人可以约定，出卖人不履行买卖合同义务的，由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的，出租人应当协助。”《合同法》第240条2议8合熔同极当距事啊人孤的挖权落利租义洽务承腾租蒸人阻的凤权迷利沟义柳务4、保管、使用和维修义务“承租人应妥善保管、使用租赁物。承租人应当履行占有租赁物期间的维修义务。”合同法第247条5、支付租金的义务“承租人应当按照约定支付租金”《合同法》第248条6、无约定时，租赁物的返还义务“出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，依照本法第六十一条仍不能确定的，租赁物的所有权归出租人。”《合同法》第250条2肠9合适同铸基小本唉条鼠款租唐赁和物亲基兄本惰情罚况获条团款冈（望名耀称国、曲规画格购、很数西量其、障性肢能舟、撞交筑付已时勉间趴、祝地它址棍等压；政说敏明级租畏赁思物鼓是薯应假承杀租扣人纱的贼要阴求丘，授由缘瑞出黎租哑人裕专驾门凡购扁买慎后奇提弱供菜给怒承逃租哲人败使漆用胃）租吨期青条柳款租谦金盼条宏款材（醉租抹金倚的里构狡成朋和滴计泳算承方恒式耳、蛮支厕付木方独式无等跌）租蜻赁喉物恋的冰交看付兴及捆验躲收帜条荷款租俱赁坟物享的脱使浓用刺、希维怕修鲁及咱保贱管嫌条仪款租糊赁衣物仰的猾保盯险搅条摊款租忠赁渴物沟期茫满热租龟赁感物甘的拌处芦理剃条秘款趣：权留仇购歌、箭续滔租哲、蔬退荡租违涂约遵责鼠任争跪议认解愿决买的贱方楼法3帐0合鸣同县特项别专条雪款为第三人利益条款在买卖合同中，承租人虽然不是合同当事人，与出卖人不存在直接的合同关系，出卖人却需要向其直接承担货物的交付义务，否则承租人可以直接向出卖人索赔。——需要合同中明确约定租赁物交付条款融资租赁合同中，一般约定由出卖人向承租人交付租赁物。这种交付的完成一般是以承租人向出租人发出租赁物受领证明为判定标准，即承租人从出卖人处取得租赁物，按照合同的约定进行检验，并向出租人发出租赁物受领证明后，即视为出租人履行了义务。瑕疵担保免责条款出租人不承担租赁物的瑕疵担保义务，即使出卖人交付的租赁物存在质量或权利瑕疵，承租人仍然应该按照租赁合同的约定向出租人支付租金。禁止中途解约条款融资租赁合同一般约定“除合同约定条款外，未经对方书面同意，任何一方不得中途变更或解除合同”担保条款保证金、担保条款（第三人连带责任担保、抵押、质押）3搅1三泉、劈燕融屑资陵租赛赁器合银同数的愿风爆险轨有邻哪窗些呆？3馆2全呆流袍程聪的谨风亩险着防养控合同订立前尽职调查、项目审批——风险：市场风险、政策风险合同订立中合同审核、出资审批——风险：合同风险合同订立后租后检查、风险预警、风险处置——风险：承租人违约风险3酿3融烧资奶租侵赁嘱的樱风抵险家及屈建录议政策风险（回租）实际无租赁物或租赁物低值高估——以融资租赁之名，行借贷之实（以借款合同予以认可，存在资金难以回收的风险）租赁物权属存在纷争未办理所有权登记手续（不动产—登记生效要件；动产—登记对抗要件，动产所有权自交付时转移）对策建议严格审查承租人（即出卖人）对转让标的物具有处分权的权利凭证，现场查验标的物的真实性并登记在册，办理具备较强公示力的所有权转让手续。对标的物价值的评估应当真实客观，避免转让价格与标的物价值严重偏离的情况发生。审查租赁物的权属状况，排除抵押、被扣押、查封等权属不明确的情形3随4融仁资草租甚赁斩的他风性险混及昏建呜议政策风险（直租）1、租赁物不符合要求；2、承租人与出卖人串通，虚构租赁物及虚假交付，套取资金。对策建议建立租赁物交付监督机制，应树立融物与融资并重的意识，在出卖人向承租人交付租赁物的过程中，积极协调参与检验，或现场监督租赁物交接。在租赁物交接确认前留尾款。3需5融典资煤租饼赁忆的布风动险该及布建董议合同风险合同约定不清晰，理解不一致，条款自相矛盾合同条款不全面合同未盖骑缝章，原件材料不齐全对策建议完善合同条款，保障交易安全。出租方应根据已有案件反映出的问题不断增补和完善合同条款。出租方作为格式合同提供方，应当就合同条款应承租人要求进行解释和说明。合同加盖骑缝章，及时存档。3扰6融关资才租爽赁恳的抱风拾险杠及意建课议承租人违约风险未支付租金或租金支付迟延、未履行设备投保责任擅自处分租赁物，转让、赠与、抵押等3惊7融深资腿租秩赁代的滩风趁险炒及吗建衫议1、完善承租人经营跟踪机制1）在合同履行过程中，出租人应与承租人建立常态化的沟通机制，实时掌握承租人的经营状况以及租赁物使用情况。2）及时发现问题，在问题演化成危机之前，及时干预2、权利公示，防止承租人擅自处分租赁物（司法解释第9条）1）采用技术措施公示所有权：采取在租赁设备上安装定位装置、标记所有权人信息等措施公示所有权（第9条第1项）2）租赁物抵押：出租人授权承租人将租赁物抵押给出租人并在登记机关依法办理抵押权登记（第9条第2项）3）租赁物权利登记：中国人民银行征信中心及商务部开发的融资租赁业务登记系统（第9条第3项）对碎策配及乐建晌议3键8融固资悉租绍赁杏的孩风天险往及塘建符议权利公示防止第三人善意取得的例外——实务中，动产浮动抵押排除在司法解释第9条第2、3项（物权法181条和189条）经营者可以将现有及将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押，向工商行政管理部门办理登记标的物为现有及将来的所有财产，处于不确定状态，无法确定抵押财产范围物权法第189条第2款——“依照本法第一百八十一条规定抵押的，不得对抗正常经营活动中已支付合理价款并取得抵押财产的买受人”。善意取得：善意、支付合理对款、已交付或登记3柿9四禽、奔案躲例哗分呆析4然0案肤例托一4素1融蜘资极租绿赁亦合洗同丽关匠系州的悔认由定基本案情

甲租赁公司、乙公司签订融资租赁合同约定乙公司支付首付租金250万元。同日，甲与乙公司、丙公司签订买卖合同，约定以550万元价格购买A机械供乙公司承租使用，并同意将乙公司已支付给丙公司的550万元货款作为甲应支付的货款抵扣，并由甲扣划首期租金后归还乙公司。后因乙公司拖欠租金，甲诉至法院。4咐2融抢资良租古赁阴合破同正关恐系回的瞧认巨定审判法院经审理认为，已查明乙公司使用的设备系其从他人处购买并使用多年，据此认定甲租赁公司、乙公司、丙公司三方签订的买卖合同系虚构。甲租赁公司与乙公司之间构成名为融资租赁，实为借贷法律关系。鉴于甲租赁公司是从事融资租赁业务的企业，并非有权从事经营性贷款业务的金融机构，故依法认定其与乙公司之间的借贷行为无效。（司法解释出台前）4佛3融降资铃租霜赁宰合幻玉同池关孙系喝的划认智定解析

融资租赁合同关系的认定，应当根据《合同法》第237条的规定，结合标的物性质、价值、租金构成以及合同当事人之间权利义务关系作综合判断。对于虚构租赁物、标的物低值高估、租金构成明显与出租人资金成本、费用及利润不符的情形，不宜认定为融资租赁合同关系。对于不能认定为融资租赁合同关系的，若不属于《合同法》第52条规定的合同无效情形，可以按照其实际构