2023年建筑节能行业分析报告

2023年建筑节能行业分析报告2023年4月目录TOC\o"1-5"\h\z\u一、建筑节能概述 PAGEREFToc354243536\h41、行业定义 PAGEREFToc354243537\h42、建筑节能发展现状 PAGEREFToc354243538\h4二、建筑节能相关政策及细分子行业 PAGEREFToc354243539\h61、政策是主要推动力 PAGEREFToc354243540\h62、建筑节能细分子行业 PAGEREFToc354243541\h10（1）减少能源消耗，提高能源的使用效率 PAGEREFToc354243542\h11（2）减少建筑围护结构的能量损失 PAGEREFToc354243543\h12①外墙节能技术 PAGEREFToc354243544\h13②门窗节能技术 PAGEREFToc354243545\h13③屋顶节能技术 PAGEREFToc354243546\h15（3）新能源的开发利用 PAGEREFToc354243547\h15三、建筑节能细分行业及其产业链分析 PAGEREFToc354243548\h161、建筑材料节能 PAGEREFToc354243549\h16（1）聚氨酯硬泡 PAGEREFToc354243550\h17①聚氨酯硬泡产业分析 PAGEREFToc354243551\h17②风险分析 PAGEREFToc354243552\h201）聚氨酯硬泡行业风险 PAGEREFToc354243553\h202）聚氨酯硬泡行业竞争 PAGEREFToc354243554\h22（2）Low-E节能玻璃 PAGEREFToc354243555\h23①Low-E节能玻璃产业分析 PAGEREFToc354243556\h23②风险分析 PAGEREFToc354243557\h251）Low-E玻璃行业风险 PAGEREFToc354243558\h252）Low-E玻璃行业竞争 PAGEREFToc354243559\h282、新能源节能 PAGEREFToc354243560\h28（1）传统建筑光热应用 PAGEREFToc354243561\h28①行业竞争充分 PAGEREFToc354243562\h29②政策推动行业积极发展 PAGEREFToc354243563\h321）节能惠民工程高效太阳能热水器补贴政策 PAGEREFToc354243564\h322）国家节能减排大战略为行业发展提供了有利条件 PAGEREFToc354243565\h32③农村民众生活对热水需求持续拉动行业发展 PAGEREFToc354243566\h33④农村市场增长渐缓，还看工程市场提升 PAGEREFToc354243567\h33（2）光伏建筑一体化 PAGEREFToc354243568\h35①BIPV产业分析 PAGEREFToc354243569\h35②风险分析 PAGEREFToc354243570\h403、建筑智能化节能 PAGEREFToc354243571\h41（1）合同能源管理模式 PAGEREFToc354243572\h42（2）风险分析 PAGEREFToc354243573\h45①建筑智能化节能行业风险 PAGEREFToc354243574\h45②建筑智能化节能行业竞争 PAGEREFToc354243575\h46四、建筑节能行业市场容量分析 PAGEREFToc354243576\h471、建筑面积及宏观政策推进速度分析 PAGEREFToc354243577\h482、汇总预测 PAGEREFToc354243578\h50一、建筑节能概述1、行业定义建筑节能，在发达国家最初被定义为减少建筑中能量的散失，现在则普遍称为“提高建筑中的能源利用率”，即在保证提高建筑舒适性的条件下，合理使用能源，不断提高能源利用效率。具体指在建筑物的规划、设计、新建（改建、扩建）、改造和使用过程中，执行节能标准，采用节能型的技术、工艺、设备、材料和产品，提高保温隔热性能和采暖供热、空调制冷制热系统效率，加强建筑物用能系统的运行管理，利用可再生能源，在保证室内热环境质量的前提下，减少供热、空调制冷制热、照明、热水供应的能耗。整个建筑节能涉及到众多上下游产业。2、建筑节能发展现状目前建筑耗能已与工业耗能、交通耗能并列，成为我国能源消耗的三大“耗能大户”，尤其是建筑耗能伴随着建筑总量的不断攀升和居住舒适度要求的提升，呈急剧上扬趋势。建筑的能耗（包括建造能耗、生活能耗、采暖空调等）约占全社会总能耗的30%，其中最主要的是采暖和空调，占到20%。而这“30%”还仅仅是建筑物在建造和使用过程中消耗的能源比例，如果再加上建材生产过程中耗掉的能源（占全社会总能耗的16.7%），和建筑相关的能耗将占到社会总能耗的46.7%。而城镇建筑中节能建筑的比重还不到25%，也就是说还有75%需要改造，更何况还有新兴的城市化进程，大力发展建筑节能迫在眉睫。现在我国每年新建房屋20亿平方米中，99%以上是高能耗建筑；而既有的约430亿平方米建筑中，只有4%采取了能源效率措施，单位建筑面积采暖能耗为发达国家新建建筑的3倍以上。根据测算，如果不采取有力措施，到2023年中国建筑能耗将是现在3倍以上。根据政府有关部门的调研数据显示：按目前的趋势发展，到2023年我国建筑能耗将达到10.9亿吨标准煤。“十四五”期间，我国环保累计投入要超过5万亿元人民币，节能环保领域的潜力巨大。二、建筑节能相关政策及细分子行业1、政策是主要推动力政策是推动建筑节能行业发展的主要因素。其中，2023年5月9日住建部制定的《“十四五”建筑节能专项规划》中提出了到“十四五”期末，建筑节能形成1.16亿吨标准煤节能能力的总体目标。并且详细制定了一系列的具体目标：各个省市自治区也出台了一系列地方性法规、政令及经济激励政策，积极推动建筑节能的全面发展。2、建筑节能细分子行业理想的节能建筑应在最少的能量消耗下满足以下三点：1、能够在不同季节、不同区域控制接收或阻止太阳辐射；2、能够在不同季节保持室内的舒适性；3、能够使室内实现必要的通风换气。目前，建筑节能的途径主要包括：尽量减少不可再生能源的消耗，提高能源的使用效率；减少建筑围护结构的能量损失；开发利用新能源。（1）减少能源消耗，提高能源的使用效率为了维持居住空间的环境质量，在寒冷的季节需要取暖以提高室内的温度，在炎热的季节需要制冷以降低室内的温度，干燥时需要加湿，潮湿时需要抽湿，而这些往往都需要消耗能源才能实现。从节能的角度讲，应提高供暖（制冷）系统的效率，它包括设备本身的效率、管网传送的效率、用户端的计量以及室内环境的控制装置的效率等。这些都要求相应的行业在设计、安装、运行质量、节能系统调节、设备材料以及经营管理模式等方面采用高新技术。如目前在供暖系统节能方面就有三种新技术：1）利用计算机、平衡阀及其专用智能仪表对管网流量进行合理分配，既改善了供暖质量，又节约了能源；2）在用户散热器上安设热量分配表和温度调节阀，用户可根据需要消耗和控制热能，以达到舒适和节能的双重效果；3）采用新型的保温材料包敷送暖管道，以减少管道的热损失。近年来低温地板辐射技术己被证明节能效果比较好，它是采用交联聚乙烯（PEX）管作为通水管，用特殊方式双向循环盘于地面层内，冬天向管内供低温热水（地热、太阳能或各种低温余热提供）；夏天输入冷水可降低地表温度（目前国内只用于供暖）；该技术与对流散热为主的散热器相比，具有室内温度分布均匀，舒适、节能、易计量、维护方便等优点。采暖、制冷和照明是建筑能耗的主要部分，降低这部分能耗将对节能起着重要的作用，在这方面一些成功的技术措施很有借鉴价值，如英国建筑研究院（英文缩写：BRE）的节能办公楼便是一例。办公楼在建筑围护方面采用了先进的节能控制系统，建筑内部采用通透式夹层，以便于自然通风；通过建筑物背面的格子窗进风，建筑物正面顶部墙上的格子窗排风，形成贯穿建筑物的自然通风。办公楼使用的是高效能冷热锅炉和常规锅炉，两种锅炉由计算机系统控制交替使用。通过埋置于地板内的采暖和制冷管道系统调节室温。该建筑还采用了地板下输入冷水通过散热器制冷的技术，通过在车库下面的深井用水泵从地下抽取冷水进入散热器，再由建筑物旁的另一回水井回灌。为了减少人工照明，办公楼采用了全方位组合型采光、照明系统，由建筑管理系统控制；每一单元都有日光，使用者和管理者通过检测器对系统遥控；在100座的演讲大厅，设置有两种形式的照明系统，允许有0%～100%的亮度，采用节能型管型荧光灯和白炽灯，使每个观众都能享有同样良好的视觉效果和适宜的温度。（2）减少建筑围护结构的能量损失建筑物围护结构的能量损失主要来自三部分：外墙；门窗；屋顶。这三部分的节能技术是各国建筑界都非常关注的。主要发展方向是，开发高效、经济的保温、隔热材料和切实可行的构造技术，以提高围护结构的保温、隔热性能和密闭性能。①外墙节能技术就墙体节能而言，传统的用重质单一材料增加墙体厚度来达到保温的做法已不能适应节能和环保的要求，而复合墙体越来越成为墙体的主流。复合墙体一般用块体材料或钢筋混凝土作为承重结构，与保温隔热材料复合，或在框架结构中用薄壁材料加以保温、隔热材料作为墙体。目前建筑用保温、隔热材料主要有岩棉、矿渣棉、玻璃棉、聚苯乙烯泡沫、膨胀珍珠岩、膨胀蛭石、加气混凝土及胶粉聚苯颗粒浆料发泡水泥保温板等。这些材料的生产、制作都需要采用特殊的工艺、特殊的设备，而不是传统技术所能及的。墙体的复合技术有内附保温层、外附保温层和夹心保温层三种，我国采用夹心保温作法的较多。②门窗节能技术门窗具有采光、通风和围护的作用，还在建筑艺术处理上起着很重要的作用。然而门窗又是最容易造成能量损失的部位。为了增大采光通风面积或表现现代建筑的性格特征，建筑物的门窗面积越来越大，更有全玻璃的幕墙建筑。这就对外维护结构的节能提出了更高的要求。目前，对门窗的节能处理主要是改善材料的保温隔热性能和提高门窗的密闭性能。从门窗材料来看，近些年出现了铝合金断热型材、铝木复合型材、钢塑整体挤出型材、塑木复合型材以及UPVC塑料型材等一些技术含量较高的节能产品。其中使用较广的是UPVC塑料型材，它所使用的原料是高分子材料--硬质聚氯乙烯。它不仅生产过程中能耗少、无污染，而且材料导热系数小，多腔体结构密封性好，因而保温隔热性能好。UPVC塑料门窗在欧洲各国已经采用多年，在德国塑料门窗已经占了50%。中国20世纪90年代以后塑料门窗用量不断增大，正逐渐取代钢、铝合金等能耗大的材料。为了解决大面积玻璃造成能量损失过大的问题，人们运用了高新技术，将普通玻璃加工成中空玻璃，镀贴膜玻璃（包括反射玻璃、吸热玻璃）高强度LOW-E防火玻璃（高强度低辐射镀膜防火玻璃）、采用磁控真空溅射方法镀制含金属银层的玻璃以及最特别的智能玻璃。智能玻璃能感知外界光的变化并做出反应，它有两类，一类是光致变色玻璃，在光照射时，玻璃会感光变暗，光线不易透过；停止光照射时，玻璃复明，线可以透过。在太阳光强烈时，可以阻隔太阳辐射热；天阴时，玻璃变亮，太阳光又能进入室内。另一类是电致变色玻璃，在两片玻璃上镀有导电膜及变色物质，通过调节电压，促使变色物质变色，调整射入的太阳光（但因其生产成本高，现在还不能实际使用），这些玻璃都有很好的节能效果。③屋顶节能技术屋顶的保温、隔热是围护结构节能的重点之一。在寒冷的地区屋顶设保温层，以阻止室内热量散失；在炎热的地区屋顶设置隔热降温层以阻止太阳的辐射热传至室内；而在冬冷夏热地区（黄河至长江流域），建筑节能则要冬、夏兼顾。保温常用的技术措施是在屋顶防水层下设置导热系数小的轻质材料用作保温，如膨胀珍珠岩、玻璃棉等（此为正铺法）；也可在屋面防水层以上设置聚苯乙烯泡沫（此为倒铺法）。在英国有另外一种保温层做法是，采用回收废纸制成纸纤维，这种纸纤维生产能耗极小，保温性能优良，纸纤维经过硼砂阻燃处理，也能防火。施工时，先将屋顶的钉层夹层，再将纸纤维喷吹入内，形成保温层。屋顶隔热降温的方法有：架空通风、屋顶蓄水或定时喷水、屋顶绿化等。以上做法都能不同程度地满足屋顶节能的要求，但目前最受推崇的是利用智能技术、生态技术来实现建筑节能的愿望，如太阳能集热屋顶和可控制的通风屋顶等。（3）新能源的开发利用在节约不可再生能源的同时，人类还在寻求开发利用新能源以适应人口增加和能源枯竭的现实，这是历史赋予现代人的使命，而新能源有效地开发利用必定要以高科技为依托。如开发利用太阳能、风能、潮汐能、水力、地热及其他可再生的自然界能源，必须借助于先进的技术手段，并且要不断地完善和提高，以达到更有效地利用这些能源。如人们在建筑上不仅能利用太阳能采暖，太阳能热水器还能将太阳能转化为电能，并且将光电产品与建筑构件合为一体，如光电屋面板、光电外墙板、光电遮阳板、光电窗间墙、光电天窗以及光电玻璃幕墙等，使耗能变成产能。三、建筑节能细分行业及其产业链分析建筑节能有众多子行业，我们将其划分为建筑材料节能、新能源节能和建筑智能化节能三大主要细分行业。1、建筑材料节能对于房屋建筑而言，从能量流失的角度来看，围护结构的热量流失占比达到57~77%左右，在围护结构中，窗体和外墙流失能量所占的比重都比较大，大约为30%左右，因此窗体节能和外墙保温是建筑节能的重点。（1）聚氨酯硬泡①聚氨酯硬泡产业分析目前，我国建筑外墙保温材料普遍使用的是膨胀聚苯乙烯（EPS）、挤塑聚苯乙烯（XPS）以及传统砂浆类等材料。但是这些材料的导热/防火性能并不是非常理想。从以上数据可以看出，聚氨酯硬泡具有导热系数低、阻燃、薄的优点，是最理想的建筑节能外墙保温材料。但是由于价格高的缘故在我国的建筑节能材料市场中占有率不高。聚氨酯硬泡（PU）是聚氨酯产业的主要制品。聚氨酯原料、聚氨酯制品、聚氨酯下游需求三个部分形成了一条完整的聚氨酯产业链。聚氨酯工业起源于德国，半个多世纪以来在欧、美、日迅速发展，目前已达到千万吨级的产业规模。据有关数据显示，2023年世界聚氨酯产品总产量约为1000万t，2023年约为1370万t，预测2012年达1870万t。2023~2023年均增长率7.6%，预测2023~2023年均增长率3.2%。以上数据表明，我国聚氨酯产量已居世界首位，并且预计到2023年将会占领全球三分之一的份额。其中，作为最有发展前景的建筑节能外墙材料，聚氨酯硬泡的消费量基本呈现出线性递增的趋势，预计到2023年，将达到140万吨。全球范围内，聚氨酯硬泡大多用于生产建筑节能材料，包括聚氨酯板材、喷涂泡沫和管道保温材料等，其产品在全球建材应用领域占据15%左右的市场份额。欧美等发达国家的聚氨酯硬泡50%以上用于建筑节能领域。其中以美国的聚氨酯硬泡消费结构为例，建筑节能行业占硬泡消费总量的54%，日本更是达到了75%。然而，在我国建筑用聚氨酯硬泡仅占到22%，未来随着低碳经济发展路线的进一步推进，建筑节能行业的聚氨酯硬泡消耗将有广阔的增长空间。②风险分析1）聚氨酯硬泡行业风险纵观聚氨酯硬泡在全球范围内的发展现状，欧美发达国家聚氨酯硬泡行业已进入成熟发展期，行业内大型企业拥有强大的技术及研发能力，生产较为集中；同时，在低碳节能观念的影响下，其技术发展以环保、节能为主。主要体现在生产工艺和原料符合低排放、低污染、低能耗标准，原料可循环利用或使用可再生资源等方面。亚洲市场容量巨大，随着众多跨国化工企业将业务重点和研发中心纷纷转移至亚洲甚至中国市场，未来亚洲市场将保持持续快速增长的态势。此外，中东、印度等地区聚氨酯硬泡市场发展尚处起步阶段，具有较强的发展潜力。我国聚氨酯硬泡工业起步较晚，初期其生产原料基本依赖进口，发展较缓慢。直至20世纪90年代原料生产设备的引进以及自主生产的实现，我国聚氨酯硬泡工业才步入快速发展时期。近年来，国内冷藏保温、建筑节能、太阳能行业、汽车、家具等产业的快速发展，极大拉动了聚氨酯硬泡产品的需求，全球范围内聚氨酯硬泡的发展重心也逐渐向中国转移。2023年-2023年我国聚氨酯硬泡消耗量由55万吨增至115万吨，年均复合增长率达16%，聚氨酯硬泡已成为我国化工产业发展最快的行业之一。整个行业的集中度较高，以聚氨酯硬泡的两大主要原料：聚合MDI和聚氨酯组合聚醚为例。2023年，我国硬泡组合聚醚年销量在2万吨以上的规模化企业仅1家，其销量占全国总销量的9.6%；至2023年，年销量在2万吨以上的组合聚醚生产企业已发展为6家（其中外资企业3家），其销量合计达全国总销量的37.52%。国际上MDI的主要供应商共有9家。欧美企业：巴斯夫、拜耳、亨斯迈、陶氏、亚松；日韩企业：日本聚氨酯、三井、锦湖三井；国内企业：烟台万华。烟台万华作为在全球范围内具有竞争优势的MDI生产企业、国内龙头企业，占据了整个聚合MDI较大的份额。随着我国对聚氨酯硬泡需求的不断增长，整个行业在竞争过程中市场集中度得到进一步提高。2）聚氨酯硬泡行业竞争聚氨酯硬泡本身就是作为一种替代传统材料的新型墙体保温隔热材料，因此替代品较少。生产聚氨酯硬泡的最终原料都来自于石油，其价格受国际原油价格及国内外市场供应情况的影响波动较为频繁。因此，下游产品的价格一般与原油价格具有高度的一致性。而聚氨酯硬泡行业的下游运用广泛，买方的议价能力较弱。目前业内主要是技术先进各企业间的竞争、产能较充足，享有技术优势所带来的相对高毛利铝。但近年来我国快速增长的聚氨酯硬泡市场需求引起国内外厂商的高度重视。随着全球范围内聚氨酯硬泡发展重心向中国的转移，巴斯夫、亨斯曼、拜耳等国际化工巨头纷纷加大对中国市场的拓展力度。跨国巨头规模巨大，技术领先，产品系列丰富。随着竞争对手的不断加入，竞争实力的逐步增强，高性能产品的持续推出，同业竞争日趋激烈。聚氨酯硬泡的技术要求较高并且规模经济明显，因此整个行业的壁垒较高，短时间内无法进入。（2）Low-E节能玻璃①Low-E节能玻璃产业分析目前我国建筑窗体的能耗约占建筑围护部件总能耗的三分之一。我国是世界上年新建建筑量最大的国家．每年约有20亿平方米新建筑竣工，消耗标准煤6亿吨，全国既有400多亿平方米的建筑中，90%以上用的是不节能的玻璃。另外，数十亿平方米的公共建筑和数以千万平米计的玻璃幕墙绝大多数用的也是非节能单片玻璃或普通的双层玻璃。建筑上常用的节能玻璃有普通中空玻璃、低辐射(Low—E)镀膜玻璃和真空玻璃等，其中Low-E玻璃因为其良好的低辐射隔热节能效果和成熟的制造技术。成为目前市场上发展最快、应用最广、市场前景最好的产品。低辐射镀膜玻璃，又称Low-E玻璃。是在玻璃表面镀制包括银层在内的多层金属或其他化合物组成的膜系产品，因其所镀的膜层具有极低的表面辐射率而得名。普通玻璃的表面辐射率在0.84左右。低辐射玻璃的表面辐射率在0.15以下。它对远红外线有较高的反射比，可以将大约80%以上的远红外线热辐射反射回去，具有良好的阻隔热辐射透过的作用。在夏季可以阻隔物体受太阳照射后发出的二次辐射热，而在冬季可以减少室内的热量向外流失，从而达到隔热保温节能降耗的目的。低辐射玻璃通常做成中空玻璃使用，而在线低辐射玻璃还可单片作为节能玻璃使用。低辐射中空玻璃的保温隔热性能比普通中空玻璃提高了一倍。自20世纪70年代发生全球性的能源危机后，世界各国政府都非常重视建筑能耗，低辐射玻璃在全球范围得到了广泛应用。如今，发达国家的公共建筑和民用建筑普遍使用低辐射玻璃。德国的低辐射玻璃的使用率高达92%，韩国也达到了90%，波兰为75%。据统计，美国75%的民用住宅和1/3的公共建筑玻璃都使用了低辐射玻璃。不仅如此，节能效果更佳的双银和三银低辐射玻璃也开始在民用建筑中得到广泛应用。根据欧洲平板玻璃协会2023年的报告：1991年欧洲各国宣布于1995年强制采用Low-E中空玻璃后，Low-E中空玻璃的市场占有率直线上升，1995年当年就超过50%，2023年接近80%，使用量从当初不足200万平方米增加到2023年的3600万平方米。中欧和北欧及南欧部分国家（如意大利）在建筑法规中规定新增建筑要使用低辐射玻璃，有些国家还规定建筑翻新时也必须使用低辐射玻璃。在中国，Low-E节能玻璃的使用率只有8%左右。可见Low-E玻璃在中国将有巨大的发展空间。②风险分析1）Low-E玻璃行业风险我国从20世纪90年代中期开始认识低辐射玻璃。2023年，深圳南玻集团从美国引进了能够生产低辐射玻璃的特大型真空磁控溅射镀膜玻璃生产线，研究生产低辐射玻璃。同时，我国通过产品进口，部分高级建筑使用了低辐射玻璃。之后，格兰特工程玻璃、洛阳晶润镀膜玻璃股份公司、上海新比利帷幕墙等数家企业通过设备及技术引进方式生产离线低辐射玻璃产品。与此同时，在线低辐射玻璃也被列入开发研究日程，2023年11月，秦皇岛耀华玻璃股份公司的“耀华”牌低辐射玻璃形成批量生产并开始投放市场，引起业内极大的关注。这不仅标志着我国低辐射玻璃从单一的离线生产阶段进入了在线和离线共同生产的阶段，也标志着我国低辐射玻璃生产技术进入国际先进行列。2023年前11个月，我国低辐射玻璃行业需求达到了3.28亿平方米，同比增长了48.6%，销售收入达到了190.47亿元，同比增长了23.1%。目前整个行业处于一个高速成长的阶段。有统计数据显示，到目前全国共有Low-E玻璃产能21190万平方米每年。其中南玻、信义，台玻三家企业的产能合计8620万平方米每年，占总产能的40%，整个行业的集中度较高。2）Low-E玻璃行业竞争Low-E玻璃是其他节能玻璃的绝佳替代，目前尚无高性能的可替代产品，只有价格略低但性能较差的中空玻璃。并且Low-E玻璃的原料与普通玻璃差异不大，上游供应商的议价能力不强。目前业内生产商的产能都比较大，壁垒较高，潜在的新进入者需要较高的投入才可行。2、新能源节能（1）传统建筑光热应用世界人口快速增长和工业化造成了三个全球性难题：能源短缺、生态破坏、温室效应和环境污染。能源是国民经济发展和人民生活所必须的重要物质基础。在18世纪，能源主要为固体煤，20世纪开始，液体燃料汽油进入了汽车燃料的行列。接着，采用天然气燃料。下表列出了几种燃料排放CO2NO2SOx的情况。根据表中的数据，每发出1kWh的电能，用煤燃料产生的碳污染因子为322.8g/kWh，用油燃料产生的碳污染因子为258.5g/kWh，太阳能发电，为5.3g/kWh。新能源技术是21世纪五大现代高技术的支柱之一。为使经济、社会、人口、资源和环境协调发展，防止和减轻大量燃用石化能源对环境的严重污染和生态破坏，必须走可持续发展能源之路，即：采用可再生能源。目前中国传统建筑光热应用主要集中在太阳能热水器。①行业竞争充分太阳能热水器行业属于充分竞争行业，市场化程度高、市场集中度低，目前从业企业大约2,800家，行业前十强企业市场份额约占28.5%。按照企业规模和专业化主要分四大类。一是行业骨干企业，这类企业面向全国市场，具有专业性和规模化优势，销售额超过亿元，总数在20家左右，是行业创新和持续发展的主导力量。2023年销售额超过20亿元的龙头企业共有三家。二是跟随型企业，这类企业一般以局部市场为主，年营业收入在几千万的规模，数量约100-200家。三是中小企业，部分甚至是作坊式工厂，这类企业数量众多，具有区域性、投机性等特点。四是兼营类企业，这类企业属于传统家电等行业，将太阳能热水器作为其跨界兼营业务。目前太阳能热水器行业即将进入高集中度发展阶段。现阶段，行业市场竞争有以下特点：一是骨干型企业引领行业发展方向，尤其是第一梯队龙头企业，渠道、人才、公共资源等更多的集聚在这类企业，这类企业获得了更多市场机会；二是经过市场前期引导，消费者在选购产品时逐渐趋于理性，考虑产品价格的同时，更多地注重品牌、产品质量、售后服务、企业公信力等综合因素；三是规模型企业在获得了更多的市场和资源化，有能力投入更多资金进行产品研发和示范应用推广，推动产品的更新换代；四十规模性企业渠道拓展越来越深，不断抢占中小企业在区域市场的份额，使得投机型和区域型的小企业不断被压缩，中小企业将被逐步淘汰。从全国范围来看，太阳能热水器产业已形成了江苏、山东、北京和浙江四大产业集群基地。企业间的竞争已经升格为综合能力的竞争，包括建立覆盖全国市场的渠道和品牌能力、整合产业链资源的能力等。②政策推动行业积极发展1）节能惠民工程高效太阳能热水器补贴政策此次补贴政策有效期限为2023年6月15日至2023年5月31日。在第一批节能产品惠民工程中，高能效太阳能热水器推广入围名单已确定，包括日出东方、皇明、力诺瑞特、华扬等20家太阳能企业得以入围。消费者在购买产品时需提供本人身份证复印件，填写节能产品惠民工程补贴确认单后，由推广企业及时将补贴资金兑付给消费者，并与中央财政据实进行清算。在第一批入围的20家太阳能企业当中，山东企业占据了半壁江山，有9家企业得以入选。江苏则有6家企业入围，其中，已经上市的日出东方以160款产品成为入围节能惠民工程太阳能企业中最大的赢家（全国太阳能企业总共有370款产品入围节能惠民工程）。2）国家节能减排大战略为行业发展提供了有利条件能源问题关系全球气候变化和人类可持续发展，是长期的国际焦点、热点。我国先后成立了国家能源局、国家能源委员会，并提出在发展经济的同时注重保护环境和建设集约型社会，建设环境友好型社会，减排目标将作为约束性指标纳入国民经济和社会发展的评价体系中。在2023年的联合国气候变化峰会上，我国明确表示大力发展可再生能源和核能，争取到2023年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右。太阳能是我国利用可再生能源的重点方向之一，太阳能热水器产业是节能减排、低碳经济的产业，符合国家大的发展战略，将在国际节能减排战略下蓬勃发展。③农村民众生活对热水需求持续拉动行业发展随着农村民众生活水平日益提高，热水洗浴生活已得到广泛普及。2023年国家启动新农村建设，大大促进了农村经济的繁荣，提高了占我国人口绝对主导地位的广大农民的收入和生活水平，使得广大农民逐步改变砍柴、燃煤用热水的状况，使用热水器在农村越来越普及。太阳能热水器具备节能、环保、容水量大、运行费用低等优点，以太阳能为能源，一次性投资后后续费用增加少，且不受部分地区电网电压不稳定以及缺乏燃气使用条件的影响，深受消费者认可。江苏、山东、北京、浙江等地的部分农村在当地政府支持下，实现了太阳能热水器的集体安装。中国经济发展水平决定了民众的生活正在迈向热水时代，将长期拉动太阳能热水器行业的发展。④农村市场增长渐缓，还看工程市场提升2023年全国热水器总产量为63,052,247台，2023年总产量接近7千万台，由于近十年的高速增长，农村家用热水器整个行业增速渐缓。在中国市场，太阳能热水器、电热水器、燃气热水器各自占热水器市场的比例变化趋势如下图。房地产开工投资额持续增长，对工程类（太阳能热水器、太阳能热水工程系统）产品的销售具有持续的推动作用。城镇居民，尤其是二、三线城镇居民的年收入持续增长，对节能环保意识加强，对零售类产品（太阳能热水器）的持续销售也具有推动作用。（2）光伏建筑一体化①BIPV产业分析光伏发电是最长寿、可靠的发电技术。光伏建筑一体化即BIPV（BuildingIntegratedPV，PV即Photovolta-ic），是应用太阳能发电的一种新概念，简单地讲就是将太阳能光伏发电方阵安装在建筑的围护结构外表面来提供电力。BIPV能使传统的建筑从耗能建筑变为产能建筑。从目前来看，光伏与建筑的结合有两种方式：一种是建筑与光伏系统相结合；另外一种是建筑与光伏器件相结合。有以下八种：目前BIPV的应用主要有大楼帷幕墙或外墙、大楼、停车场的遮阳棚、大楼天井、斜顶式屋顶建筑之屋瓦、大型建筑物屋顶/隔音墙等，个人住宅、商业大楼、学校、医院楼、机场、地铁站站台、公交车站以及大型工厂车间都是BIPV可应用的场所。2023年以来短短的三年多时间里，国家发改委能源局、科技部、财政部、住建部相继出台了20余个相关文件、通知、办法，就同一问题密集发文自建国以来亦属罕见，可见国家是高度重视、大力提倡和积极支持的。自2023年我国实施金太阳示范项目以来，四年来已连续支持了四批项目，项目规模分别为2023年642MW（2023年财政部取消了54MW的2023年金太阳工程示范项目）、2023年272MW、2023年600MW、2023年1709MW，四年共计3169MW。可以看出，今年支持的项目规模最大，其支持的项目规模较之过去三年之和的增幅高达117%。2023年我国启动了“太阳能屋顶计划”，2023年支持了111个太阳能光电建筑应用示范项目，总装机容量91MW；组织实施“可再生能源建筑应用城市示范”和“农村地区可再生能源建筑应用示范”工作，确定了第一批21个示范城市和38个农村地区县级示范，推进可再生能源建筑应用工作方式从抓单个项目转向了抓区域整体，统筹兼顾城市与农村。至2023年年底，光电建筑应用装机容量420.9MW，实现突破性增长。截至2023年年底，财政部会同住房城乡建设部共实施了371个可再生能源建筑应用示范项目、210个太阳能光电建筑应用示范项目、47个可再生能源建筑应用城市、98个示范县、光电建筑应用已建成及正在建设的装机容量达850.6MW。2023年光电建筑已建成装机容量达535.6MW。2023年计划222.569MW，四年共计2029.669WM（以上部分数据摘自住建部：关于印发《2023年全国住房城乡建设领域节能减排专项监督检查建筑节能检查情况通报》的通知），可见政府的支持力度逐年加大。目前政府高度重视光伏建筑一体化，并给予足够的政策和财政支持，光伏企业、投资商的积极性普遍高涨且已初具规模。政府财政大力支持太阳能光电建筑的同时，光伏组件的价格也逐步下降。政策和成本的两大因素，促使了我国光伏发电领域的转变，使得我国BIPV系统的研究与开发取得了很大的进步，近年来开展了一系列BIPV重大工程项目。②风险分析两类供应商，同业之间竞争相对较小。整个行业进入壁垒比较高，国内从事光伏建筑一体化研发生产的公司主要都是资金充裕、研究能力强的大型企业集团，新进入者需要满足客户的需求、达到建筑安全规范的要求并且要具备建筑幕墙领域的一定资质，能够将光伏组件与建筑幕墙较好地集成，因此新进入者的威胁较低。而光伏建筑一体化本身是一种新趋势，目前主要是政府推动的示范性工程，对价格敏感度低所以下游买家的议价能力不强。但由于太阳能电池占据整个工程成本的40%以上，且国内太阳能电池绝大多数用于出口，国内市场相对来说不会重视，所以上游供应商的议价能力较强。3、建筑智能化节能智能化是近年来快速发展的战略性新兴产业，应用范围很广。当前我国智能化应用发展较快的领域主要包括建筑、交通、医疗、商务、文化创意和公共安全管理等。具体情况如下：根据《智能建筑设计标准》（GB/T50314-2023）的定义：智能建筑是以建筑物为平台，兼备信息设施系统、信息化应用系统、建筑设备管理系统、公共安全系统等，集结构、系统、服务、管理及其优化组合为一体，向人们提供安全、高效、便捷、节能、环保、健康的建筑环境。将智能化技术运用到建筑节能之中就形成了独特的建筑智能化节能。（1）合同能源管理模式合同能源管理（EMC）是发达国家普遍推行的、运用市场手段促进节能的服务机制。节能服务公司与用户签订能源管理合同，为用户提供节能诊断、融资、改造等服务，并以节能效益分享方式回收投资和获得合理利润，可以大大降低用能单位节能改造的资金和技术风险，充分调动用能单位节能改造的积极性，是有效的节能措施。合同能源管理（EMC）是市场化的节能新机制。基于节能服务公司（EnergyServiceCompany，ESCO）所给出的性能担保，这一新机制可以将技术风险由客户向ESCO转移；而ESCO及其客户又均能通过节能项目受益，从而调动各方的节能积极性。按收益和风险承担方案的不同，EMC主要分为节能量保证型、节能效益分享型和能源费用托管型等几种形式。EMC引入我国始于2023年，在国际组织的项目支持和我国政府的激励扶持下整个行业取得了长足发展。2023年，中国节能协会节能服务产业委员会EMCA成立。从2023年到2023年，我国节能服务产业总产值由33.60亿元增至587.68亿元（年均增长77.2%），年项目投资额从10.98亿元增至195.32亿元（年均增长77.9%），产业规模迅速扩大。同时，实施EMC项目的企业数量由66家增至672家（年均增长59.1%），其中EMCA会员企业数量由21家增至321家（年均增长72.5%），产业队伍不断壮大。全国范围内实施EMC项目所带来的标煤节省量由577万t增至1.45亿t（年均增长90.7%），CO2减排量由411万t增至1.04亿t（年均增长90.7%），综合效益日趋显著。2023年，EMC行业实现总产值836.29亿元，EMC项目投资总额287.51亿元，同比分别增长了42.3%和47.2%；同时，在政策支持、资金奖励、融资渠道、技术标准、自身建设等多个方面都取得了突破性的新进展。EMC项目分布于工业、建筑、交通等各大用能领域，目前主要有工业锅炉、高低压变频器、余热回收利用、建筑HVAC系统、配电系统、LED路灯系统等业务类型。据统计，其中约有2/3的项目与建筑节能有关，重要性不言而喻。由成立最早的3家示范性ESCO来看，均将建筑设备系统或供热系统等市政设施纳入了其主营业务范围。建筑节能相关项目的类型主要是节能效益分享型和能源费用托管型，虽然其投资额只占行业投资总额的30%，但其中有一半的项目能在2年内收回投资，发展潜力巨大。（2）风险分析①建筑智能化节能行业风险随着“建设节约型社会”的提出，节能效应明显的智能建筑也将迎来前所未有的发展机遇。中国建筑智能化领域市场规模在2023年首次突破200亿元，2023年达到238.5亿元，2023年前都维持了20%以上的增长态势，到2023年市场规模将达到861亿元。建筑智能行业发展潜力极大，被认为是中国经济发展中一个非常重要的产业，其产业带动作用更是不容小觑。据统计数据显示，目前，智能建筑占新建建筑的比例，美国为70%，日本为60%，而中国，2023年仅为10%左右，整个行业处于一个成长阶段。目前国内建筑智能化市场参与厂商包括少数国际厂商和大量的本土企业。目前市场集中度很低，国内建筑智能化业务收入超过1.3亿的企业所占市场份额为16.58%，今后市场集中度还会进一步提高。②建筑智能化节能行业竞争据粗略估计，目前从事建筑智能化实施的企业至少3000家左右，产品供应商也将近3000家左右，具备智能化工程承包资质的有1100家左右。截至目前，同时具备建筑智能化系统集成设计甲级资质、建筑智能化工程专业承包一级资质、计算机信息系统集成一级资质的3甲企业个数只有29家。资质的壁垒，使得潜在的竞争者难以进入。对于未来的竞争格局，因为建筑智能市场正处于成长期，未来行业集中度将逐渐提高。低端市场的竞争将日趋激烈，规模较小不具备核心能力的解决方案提供商将会被淘汰。高端市场的增长将超过行业平均水平，但对进入者的资金实力和技术能力都将提出很高的要求。未来本土一些具备较强资本实力和技术能力的企业将能充分分享行业的成长，获得较快的发展。四、建筑节能行业市场容量分析根据《“十四五”建筑节能专项规划》，我们从北方采暖建筑节能、农村建筑节能、城镇住宅节能、公共建筑节能、可再生能源与建筑一体化节能和绿色建筑节能几个方面对“十四五”期间建筑节能行业市场容量进行分析。1、建筑面积及宏观政策推进速度分析宏观政策的推进速度直接影响到建筑节能行业的市场总量，我们对“十一五”期间的统计数据表明，全国每年完成总任务的20%左右，没有极明显的波动。2、汇总预测我们预测2023—2023年建筑节能行业的市场容量分别为3396、2046、2957、2968、2980亿元，整个“十四五”期间达到了1.4万亿的市场规模，建筑节能行业必将迎来蓬勃发展。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电