2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习-第七章-营运资金管理

2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习第七章营运资金管理一、单项选择题下列选项中，不属于营运资金特点的是（）。来源具有多样性数量具有波动性实物形态具有•致性和易变现性周转具有短期性某企业固定资产为8007J元，永久性流动资产为2007J元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）°期限匹配融资策略保守融资策略激进融资策略折中融资策略A企业是日常消费品零售、批发•体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有人量的现金。该企业持有大量现金属于（）°交易性需求预防性需求投机性需求支付性需求运用存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（）°机会成本管理成本短缺成本交易成本【答案】A行支付的利息和承诺费共为（行支付的利息和承诺费共为（）万元。【解析】存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。5•某公司持有有价证券的平均年利率为5•某公司持有有价证券的平均年利率为4$公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000回归线为9000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。A.0B.6500C.13000D.200006•下列各项中，可以减少现金周转期的是（A.提前支付应付账款于有价证券的金额是（）元。A.0B.6500C.13000D.200006•下列各项中，可以减少现金周转期的是（A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期7.账期为A.10B.18.7.账期为A.10B.18.75C.8.5D.12乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收30天，变动成本率为50%资本成本为10%•年按360天计算，则应收账款的机会成本为（&在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（折扣保理B.到期保理9.C.明保理D.暗保理9.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货占用资金应计利息D.存货的保险费A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货占用资金应计利息D.存货的保险费10.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年变动储存成本）天。6元，假设•年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。120B.60C.30D.4011.某企业取得2017年为期--年的周转信贷额度为1000万元，*诺费率为0.5%o2017年1月1日从银行借入600万元，9月1日又借入300万元，如果年利率为孫则企业2017年度末向银A.48.5B.50.5C.64.5D.66.820$乍为补偿性余额，故D.5012•某企业需要借入资金6020$乍为补偿性余额，故D.5075B.72C.60下列各项中，属于短期融资券筹资的特点的是（）o筹资数额比较小筹资弹性比较人筹资条件比较严格筹资成本比较高某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10,N/30”,若企业由于资金紧张,延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。36.73%B.36.36%C.18.37%D.23.26%【答案】C【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]X[360/(50-10)]=18.37%O下列变动不会引起放弃现金）下列变动不会引起放弃现金）O折扣的信用成本率变动的是（现金折扣率降低折扣期延长信用期延长折扣期与信用期等量延长二、多项选择题在流动资产的融资策略下，关于保守融资策略衣述正确的有（）。收益与风险较低资本成本较低长期资金小于永久性资产最小限度地使用短期融资下列各项中，属于自发性负债的有（）。其他应付款应付职工薪酬应交税费短期银行借款企业运用成本模型确定最佳现金持有量时，下列说法正确的有（）。现金持有量越人，机会成本越人现金持有量越人，短缺成本越小最佳现金持有量是使机会成本和短缺成本之和最小的现金持有量在•定范围内，现金的管理成本和现金持有量之间没有明显的比例关系集团企业资金集中管理模式主要包括（）。拨付备用金模式结算中心模式统分结合管理模式财务公司模式下列各项中，属于现金支出管理措施的有（）。提高信用标准使用零余额账户使用现金浮游量改进员工工资支付模式下列成本费用中，属于存货储存成本的有（）。存货占用资金的应计利息存货破损和变质损失存货保险费用存货储备不足造成的损失下列各项因素中，对陆续供应模型下的存货的经济订货批量没有影响的有（）。订货提前期每日送货量每日耗用量保险储备量&在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）OA.贴现法付息

利随本淸法付息到期次还本付息存在补偿性余额的信用条件下列各项属于商业信用的有（）。下列关于商业信用筹资特点的说法）。9.下列各项属于商业信用的有（）。下列关于商业信用筹资特点的说法）。应付账款应付职工薪酬预收货款融资租赁信用10.中，正确的有（商业信用容易获得企业•般不用提供担保商业信用筹资成本较低商业信用筹资受外部环境影响较人三、判断题应付金额确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到•定时期或具备•定条件TOC\o"1-5"\h\z时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税费、应付产品质量担保债务等。（）应收账款在生产经营中，主要有增加销售和减少存货的作用。（）企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目可能带来的收益，该收益是应收账款的机会成本。（）在ABC分析法中，催款的重点对象是C类客户。（）应收账款保理是企业将逾期的应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金支持，加快资金的周转。（）在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。（）在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。（TOC\o"1-5"\h\z信贷额度是银行具有法律义务地承诺提供不超过某•最高限额的贷款协定。（）只有具备-定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。（）若应付账款用于短期投资所获得的投资收益率高于放弃折扣的信用成本率，则正常情况下，企业会选择放弃现金折扣。（）四、计算分析题某公司预计全年（按360天计算）现金需妥量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年利率为12%。（运用存货模型计算）要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最佳现金持有量下的全年现金持有总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本；（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年变动存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算A材料的经济订货批量；(2)计算A材料年度最佳订货次数；(3)计算A材料的相关订货成本；(4)计算A材料的相关储存成本；(5)计算A材料经济订货批量平均占用资金。ABC公司拟采购•批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：立即付款,付243750元:第20天付款,付245000元;第50天付款,付247500元:第80天付款,付全额。目前企业用于支付账款的资金需要在80天时才能周转回来，在80天内付款只能通过银行借款解决。（•年按360天计算）1.1.要求:（1）假设银行短期贷款利率为10弔计算各个时点放弃现金折扣的信用成本率；计算各个时点付款的净收益；分析确定对该公司最有利的付款日期。（2）假设目前有-短期投资收益率为20%的顷目，确定对该公司最有利的付款日期。五、综合题假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单位价格为12元，单位储存变动成本20元，•次订货成本25元，单位缺货成本120元，企业目前建立的保险储备量是30千克。建立保险储备时，最小增量为10件。在交货期内的需妥量及其槪率如下：（计算结果保留整数）需要量（千克）概率500.10600.20700.40800.20900.10要求：（1）计算经济订货量以及年最优订货次数；（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货;（3）企业目前的保险储备标准是否恰当；（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少。参考答案及解析・、单项选择题【答案】C【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。2.【答案】C【解析】流动资产融资第略包扌舌期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资第略三种。本题永久性资产=800+200=1000（万元），长期资金来源900万元，说明有100万元永久性流动资产和200万元的波动性流动资产由短期资金来源解决，临时性负债人于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性流动资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项Co3.【答案】A【解析】持有现金的需求包扌舌交易性需求、预防性需求和投机性需求。交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业滴动所需持有的现金额；预防性需求是指企业为应付突发事件而持有的•定量的现金；投机性需求是企业为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。春节临近，为了防止货物中断持有人量现金属于企业正常经营业务，所以本题属于满足交易性需求而持有人量现金。4.【答案】A【解析】存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。5.【答案】A【解析】现金持有量的上限H二3R-2L二3X9000-2X2000二23000（元），根据现金管理的随机模型，如果现金量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，人于下限，所以不需要投资。6.【答案】B【解析】如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。7.【答案】B【解析】应收账款的机会成本=4500/360X30X50%<10%=18.75（万元）□8.【答案】D【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出而催款，再向银行偿还借款。9.【答案】A【解析】常设采购机构的基本开支属于订货的固定成本，和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费与订货次数相关，属于订货的变动成本；存货占用资金应计利息和存货的保险费与存货储存数量有关，属于变动储存成本，均属于决策相关成本。10.【答案】B【解析】经济订货批量=v2X3000X250/6=500（千克）最佳订货次数=3000-500=6（次）最佳的订货间隔期二360/6二60（天）。11・【答案】B【解析】利息=600X7%+30X7%4/12=49（万元）承诺费=100X0.5%+300X0.5%X8/12=1.5（万元）支付的利息和承诺费合计二49+1.5二50.5（万元）。12.【答案】A【解析】因为借款金额二申请贷款的数额X（1-补偿性余额比例），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额二60/（1-20%）=75（万元〉，选项A是正确答案。13.【答案】C【解析】发行短期融资券的条件比较严格。必须具备-定的信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。14.【答案】C【解析】放弃现金折扣的信用成本率二[2%/(1-2%)]X[360/(50-10)]二1&37乩15.【答案】D【解析】放弃折扣的信用成本率二［折扣百分比/（1-折扣百分比）360/（信用期或付款期-折扣期）］x100%所以放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比的人小、折扣期的长短呈同向变化，同信用期、付款期的长短呈反向变化。在其他条件不变的情况下，当折扣期与信用期等量延长时，放弃折扣的信用成本率不变。选项D使得信用期与折扣期的差额不变，故不改变信用成本率。二、多项选择题1.【答案】AD【解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剰余的波动性流动资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。2.【答案】ABC【解析】自发性负债，又称为经营性流动负债，是指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等，自发性负债可供企业长期使用。所以选项A、B、C为正确答案。3.【答案】ABCD【解析】虽然成本分析模式涉及到三种成但是成本分析模式下的最伐现金持有虽是使机本，会成本和短缺成本之和最小的现金持有因为管理成本是固定不变的，所以当机会成本和量，短缺成本之和最小时，三者之和也是最现金持有量越人，机会成本越人，反之就越小。小的。一般认为，现金的管理成本是-•种固定放种固宗战本存-宗范圉内和现令持有吕^问没有明显的比例关系。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金持有量负相关。选项A、BC、D均正确。4.【答案】ABD【解析】集团企业资金集中管理的模式包括：（1）统收统支模式：（2）拨付备用金模式;

（3）结算中心模式：（4）内部银行模式：（5）财务公司模式。5.【答案】BCD【解析】现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。控制现金支出的目标是在不损害企业信誉条件下，尽可能推迟现金的支出。现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付：（3）汇票代替支票：（4）改进员工工资支付模式：（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步：（7）使用零余额账户。6.【答案】ABC【解析】储存成本指为保持存货而发生的成本，包扌舌存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。选项D属于缺货成本。7.【答案】AD【解析】本题的主要考査点是存货的经济订货批量的影响因素分析。根据陆续供应模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即:存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动储存成本、每日耗用量和每日送货量。订货提前期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。8.【答案】AD【解析】贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。9.【答案】ABC【解析】商业信用包括四种形式：应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。应计未付款主要包扌舌应付职匸薪酬、应交税费、应付利润或应付股利等。10.【答案】ABD【解析】商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得：（2）企业有较人的机动权：（3）企业•般不用提供担保。商业信用筹资的缺点:（般不用提供担保。商业信用筹资的缺点:（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较人。三、判断题1.【答案】x【解析】应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定金额的流动负债。应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到•定时期或具备•定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税费、应付产品质量担保债务等。2.【解析】应收账款的功能指其在生产经营中的作用。主要有两方血•：（1）增加销售的功能；（2）减少存货的功能。3.【答案】“【解析】应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益，例如投资债券获得利息收入。这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。4.【答案】X【解析】对A类客户，可以发出措辞较为严厉的信件催收，或派专人催收，或委托收款代理机构处理，甚至可以通过法律解决；对B类客户则可以多发几封信函催收，或打电话催收：对C类客户只需要发出通知其付款的信函即可。ABC分析法中，A类客户是催款的重点对彖。5.【答案】X【解析】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足•定条件的情况下转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。6.【答案】“【解析】相关订货成本二（存货全年需要量/每次订货批量）x每次订货变动成本：相关储存成本二（每次订货批量/2）X单位存货的年变动储存成本，根据公式可知，相关储存成本的高低与每次订货批量成正比，相关订货成本的高低与每次订货批量成反比，所以相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。7.【答案】X【解析】再订货点二预计交货期内的需求量+保险储备二平均交货时间X平均日需求量+保险储备，从公式可以看出，每次订货成本与再订货点无关。8.【答案】X【解析】周转信贷协定是银行具有法卸义务地承诺提供不超过某•最高限额的贷款协定。9.【答案】“【解析】发行短期融资券的条件比较严格。只有具备-定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。10.【答案】“【解析】如果企业将应付账款用于短期投资，所获得的投资收益率高于放弃折扣的信用成本率，则应当放弃现金折扣。四、计算分析题1.【答案】（1）最佳现金持有量二v2X360000X600/12%二60000（元）（2）全年现金持有总成本二v2X360000X600X12%=7200（元）全年现金转换成本二（360000/60000）X600二3600（元）全年现金持有机会成本二（60000/2）X12%二3600（元）（3）交易次数二360000/60000二6（次）有价证券交易间隔期=360/6=60（天）。2.【答案】（1）A材料的经济订货批量二V2X60000X90/30=600（件）（2）A材料年度最佳订货次数二60000/600二100（次）⑶A材料的相关订货成本二100X90=9000（元）（4）A材料的相关储存成本二600/2:(30=9000(元)(5)A材料经济订货批量平均占用资金二150X600/2=45000(元)3.【答案】(1)①立即付款:折扣率=(250000-243750)/250000=2.5%第20天付款，折扣率=(250000-245000)/250000=2%第50天付款，折扣率=(250000-247500)/250000=1%因此,付款条件可以写为（2.5/0,2/20,1/50,N/80)o放弃（立即付款）折扣的信用成本率=:2.5%/(1-2.5%)]X[360/(80-0)]=11.54%放弃（第20天付款）折扣的信用成本率=:2%/(1-2%)]X[360/(80-20)]=12.24%放弃（第50天付款）折扣的信用成本率=:1%/(1-1%)]X[360/(80-50)]