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p

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(max(0,

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2

-

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-

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S

‡

X

T（1）宽跨式期权（Strangle）

★宽跨式期权又被称作是底部垂直价差期价组合，它包括：1看涨期权多头C(S,T

,

X

2

)看跌期权多头

P(S,T

,

X1

)在到期日时，该期权的利润收入为：（Nc=1,Np=1）。图6-4-15描述了利润π与到期日股票价格ST之间的关系。投资者预期到未来股票价格将出现大幅度波动，但不能准确判断这种变动的方向。由于宽跨式期权有一个较宽的宽底（视X2-X1大小而定），所以投资者只有预期到股价有更大幅度的波动时才使用这种投资工具。2图6-4-15 宽跨式期

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