美国废品管理公司财务舞弊案例分析

废品管理公司财务舞弊案例1/12事件背景

美国废品管理公司Ｗaste

Man—agement

lnc.是世界上最大垃圾处理公司，由狄恩Ｌ·班特若克（Dean

L.

Buntrock）和韦恩·休真格（WayneHuizenga)于1968年创建，1971年在纽约证券交易所上市，是20世纪70年代和80年代华尔街耀眼明星股。该公司营业收入从1971年1600万美元增加到1991年75000万美元，平均年收入增加率为36%，净收益年增加率也高达36%。其迅速成长法宝之一是收购、兼并等横向扩张，曾在一年内完成200起收购、兼并活动而令华尔街瞠目结舌。在废品管理公司处于鼎盛时期80年代，《华盛顿邮报》盛赞它是“垃圾中黄金”。时隔几年后1993年，《华盛顿邮报》便直言不讳地称它“看起来更像是垃圾”.2/12一、废品管理公司危机爆发

董事会改组与财务丑闻曝光

1991至1996年，废品管理公司在报告经营利润同步，不停列报一次性尤其注销费用(Special

Chares)，金额高达14.25亿美元。这些尤其注销费用与名目繁多准备金项目有关，包括清理旧垃圾掩埋场准备、药品废物处置准备、石棉清理准备、危险品清理准备等。这些神秘注销费用令投资者对废品管理公司会计数据产生怀疑，并造成该公司股票价格连年下跌。以林斯(Lens)基金和索罗斯(Soros)集团为代表机构投资者忍无可忍，发起了一场硝烟弥漫代理权争夺战。3/12

在废品管理公司混乱不堪困境中，素有“危机处理专家”之称通用电气公司前首席执行官罗伯特·米勒临危不惧，毅然出任废品管理公司首席执行官；米勒上任后，除了着手缓和废品管理公司与华尔街担心关系外，还聘任美国证券委员会(SEC)前主席罗得瑞克·希尔斯担任审计委员会主席，彻查废品管理公司疑云密布会计统计。1998年2月，投资者翘首以待调查成果终于公布了。废品管理公司认可，在1992至1996年以及1997年前三个季度，虚增利润总额17亿美元(净利润为11.06亿美元)，同步宣布将在1997年计提17亿美元资产减值准备。SEC立即宣布对这起在当初美国最大利润操纵舞弊案展开调查。4/12二、公司财务欺诈手法

（一）不恰本地隐瞒或递延期间费用，虚增经营利润随意变化折旧办法，蓄意少计折旧费用故意混同资本支出与收益支出，将期间费用资本化利用收购兼并随意计提环境准备，冲抵当期经营费用没有足额计提其他准备并不恰本地用其他准备冲抵当期经营费用5/12废品管理公司舞弊者将这种办法称为“冲抵”。从1992年起，合计有4.9亿美元一次性利得被用来冲销当期经营费用或消化前期累积错报。严重误导投资者对赚钱质量和费用控制、经营能力判断。当然，这也是出于“配合”管理当局宣称“卓有成效成本削减计划”需要。（二）以一次性利得冲销当期经营费用或消化前期错报6/12在财务舞弊期间，每年实际调整额远超出了预算调整额。从1992年第一季度到1997年第一季度21个季度中，就有14个季度是由管理当局武断地利用高层调整，使其向外报告赚钱与内部预定赚钱目标或华尔街赚钱预期保持一致。高层调整次数、金额也伴随连续时间不停延长而日益增加。从1992年第一季度到1997年第一季度21个季度中，就有14个季度被管理当局利用“高层调整”，使其向外报告赚钱与内部预定赚钱目标或华尔街估计赚钱保持一致。（三）利用预算程序和高层调整进行盈余管理7/12GeographyEntries)：篡改利润表项目，将数千万美元为了改善或平滑报告期间经营毛利，粉饰对外报告经营业绩及其构造趋势变动，并掩饰滥用高层调整，废品管理公司管理当局通过编造所谓“篡移分录”(Geography

Entries)，蓄意篡改利润表项目，将数千万美元金额在经营性与非经营性项目之间“移动”。用其首席财务官柯宁格话说，“篡移分录是为了使财务数据看起来像我们想要那样。”ogra”（四）编造篡移分录，掩饰造假行为8/12安达信在舞弊案中扮演不光彩角色废品管理公司造假伎俩并不高明，之因此屡屡得逞，主要是其造假行为得到为之审计安达信会计师事务所配合和默许。安达信与废品管理公司关系源远流长，该公司1971年在纽约证券交易所上市之前，便已聘任安达信为其审计，直至2023年安达信因安然事件丧失上市公司审计资格时，双方才终止审计聘约。除了从事年度财务报表审计和季度财务报表审阅外，安达信还向废品公司提供许多重大咨询服务。截至1997年舞弊曝光止，废品管理公司历史上每一位首席财务官(CFO)、首席会计官(CAO)都曾是安达信注册会计师。SEC对安达信起诉状表白，20世纪90年代，曾在安达信任职，后跳槽到废品管理公司担任主要会计与财务管理职务多达14人。事实上，早在1988年，安达信就已经发觉了废品管理公司财务舞弊行为。安达信并没有按照审计准则要求给予揭发，而是妥协让步，与废品管理公司管理当局达成了一份秘密协议。废品管理公司同意在将来23年“消化”累积会计处理错误、变化现行(错误)会计处理办法。这份长达四页秘密协议，安达信称之为“行动步骤”(ActionSteps)。秘密协议详细列示了废品管理公司不合适会计处理并提出32项“必须”采取步骤以改正这些错误处理。用安达信话说，这样能够“使废品管理公司会计处理达成最低可接收水平”。正是有了安达信“保驾护航”，废品管理公司才得以在相称长期间内心安理得地掩饰其过去财务舞弊行为。9/12最后结局

作茧者终自缚。财务丑闻曝光后，损失惨重投资者在控告废品管理公司管理当局同步，也将安达信列为被告，安达信因此向投资者赔偿了2.2亿美元。监管部门从安达信详细统计审计底稿中，掌握了安迷信通同舞弊铁证，美国司法部曾经考虑以刑事罪起诉安达信，后在双方律师调停下，司法部发出了“下不为例”警告。在废品管理公司案件中，安达信审计底稿统计详细，通同舞弊证据确凿，在诉讼过程中处于十分被动局面。或许是由于这个“惨重教训”缘故，安达信才会在安然事件曝光前夕，孤注一掷，销毁审计档案，并最后以“妨碍司法罪”终止了自己89年“光芒历史”。10/12我见解？“检查