策略周报：券商和通信设备获配置盘资金加仓-外资风向标8月第3期

tpwwwnxnycom证券研究报告策略周报券商和通信设券商和通信设备获配置盘资金加仓——外资风向标8月第3期odcqcsccomcn2023年8月21日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。免责条款和声明。2tpwwwnxnycom北向资金结构和流向概览核心观点：北向资金净流入-291.16亿，其中配置盘净流入-164.0亿，交易盘净流入-119.4亿，配置盘流出额边际有所扩大。今年以来北向资金净流入1787.6亿。产业链来看，消费电子、啤酒、食品等方向有所流入；配置盘主要减仓白酒、光伏等产业链；交易盘减仓白酒、锂电等板块来看，上周配置盘和交易盘对金融和稳定风格流出较少。风格流向：金融和稳定风格流出较少。上周配置盘主要流出消费(-78.8亿)、成长(-52.2亿)等风格；交易盘主要流出周期(-41.5亿)、消费(-39.7亿)等风格；近四周配置盘主要流入金融(24.0亿)、周期(18.8亿)等风格；交易盘主要流入金融(80.1亿)、稳定(12.4亿)等风格。产业链流向：消费电子、啤酒、食品等方向有所流入。上周配置盘资金增持CXO(2.7亿)、消费电子(2.5亿)等产业链，减持白酒(-54.2亿)、光伏(-19.3亿)等产业链；交易盘资金增持啤酒(6.0亿)、汽车零部件(5.7亿)等产业链，减持白酒(-20.7亿)、锂电池(-13.2等产业链。配置盘和交易盘共同减仓白酒、锂电池、银行等产业链。行业流向：流入计算机/通信，流出食品饮料/电力设备。上周净流入排名较前的行业是计算机(7.6亿)、通信(6.3亿)等行业，净流出排名较前的行业是食品饮料(-73.1亿)、电力设备(-56.4亿)。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓通信设备、食品加工等行业，共同减池、白酒、股份制银行、保险等行业。个股流向：金山办公(7.8亿)、工业富联(7.6亿)获外资加仓较多；五粮液(-32.0亿)、贵州茅台(-29.2亿)遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入基础化工行业，流出煤炭、有色金属等行业；交易盘流出钢铁、煤炭、石油石化等行业。消费板块：配置盘和交易盘资金在家用电器行业分歧较大，在商贸零售、食品饮料等行业比较一致。TMT板块：配置盘资金流入通信行业，流出电子等行业；交易盘资金流入通信、计算机，流出传媒、电子。业等行业；交易盘资金流入环保行业，流出非银金融、公用事业等行业。近四周指2023/7/24-8/18，YTD截至2023/8/18风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本国内市场。0003tpwwwnxnycom0003201720182019202020212022202301/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/010tpwwwnxnycom06亿，其中配置盘净流入-164.0亿，交易盘净流入-119.4近四周(2023/7/24-8/18)北向资金净流入-77.23亿，其中配置盘净流入-22.4亿，交易盘净流入-18.6表2：2023年北向资金周度净流入(亿元)图表3：2022年北向资金累计净流入(亿元)00-400国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他400002022/012022/042022/082022/092022/10上周(2023/8/14-8/18)配置盘流出消费(-78.8亿)、成长(-52.2亿)等风格；交易盘流出周期(-41.5亿)、消费(-39.7亿)等风格。近四周(2023/7/24-8/18)配置盘主要流入金融(24.0亿)、周期(18.8亿)等风格；交易盘主要流入金融(80.1亿)、稳定(12.4亿)等风格。表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)00消费成长金融稳定周期消费成长金融稳定2023/012023/022023/032023/08股票报告网整理食品等方向有所流入图表6：主要板块产业链环节北向资金净流入(亿元)610.0 10.0 -80.0 (7.6亿)、通信(6.3亿)等行业，净流出排是食品饮料(-73.1亿)、电力设备(-56.4亿)。亿元)图表8：北向资金周频二级行业净买入(亿元)流出食品饮料/电力设备流出食品饮料/电力设备工工饰化备输业造务饰理工渔器售料融属物备料计通国环纺石综机交公轻钢社建美传电房基农家商建煤非汽有银医电食算信防保织油合械通用工铁会筑容媒子地础林用贸筑炭银车色行药力品机军服石设运事制服装护产化牧电零材金金生设饮-50.0tpwwwnxnycom-50.0流出电子/医药流出电子/医药(123.9亿)(123.9亿)、钢铁(27.6亿)等，净流出较多6.1亿)等。近四周(2023/7/24-8/18)配置盘资金与交易盘资金共同加仓证券、多元金融等行业，共同减仓光伏设份制银行等行业，在工业金属、白酒软件等行业有分歧。 非钢房建汽石建交轻纺综环公电商家通美计社煤国农基有食传机银医非钢房建汽石建交轻纺综环公电商家通美计社煤国农基有食传机银医电银铁地筑车油筑通工织合保用力贸用信容算会炭防林础色品媒械行药子金产材石装运制服事设零电护机服军牧化金饮设生融料化饰输造饰业备售器理务工渔工属料备物-100.0tpwwwnxnycom3亿)、银行(-27.5亿)等行业。2023年配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池、光学光电子等行业，共同减仓煤炭开采、白色家电等、普钢等行业有分歧。图表11：北向资金YTD一级行业净买入(亿元)图表12：北向资金YTD二级行业净买入(亿元) .0电机汽电非传基有医通石食交公建计环纺国美钢轻综社建家商农房银煤-100.0力械车子银媒础色药信油品通用筑算保织防容铁工合会筑用贸林地行-100.0设设金化金生石饮运事装机服军护制服材电零牧产备备融工属物化料输业饰饰工理造务料器售渔-200.0tpwwwnxnycom北向资金净流入流出金额十大个股YTD金额十大个股tpwwwnxnycom北向资金净流入流出占比十大个股YTD占比十大个股2022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/08tpwwwnxnycom2022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/08北向资金行业累计净流入：资源品图表15：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表16：北向资金交易盘累计净流入(亿元)02023/042023/052023/062023/072023/080tpwwwnxnycom北向资金行业累计净流入：工业材料图表17：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表18：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/0123456789012102345672023/0800-402022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082023/032023/042023/052023/062023/072023/082022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/08北向资金行业累计净流入：制造图表19：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表20：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/0123045678901212032023/04562023/072023/0802022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/0811212456782022/022022/032022/042022/052022/062022/0711212456782022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/092022/10北向资金行业累计净流入：消费图表21：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表22：北向资金交易盘累计净流入(亿元)01234567890121232023/042023/052023/062023/072023/08001212456782022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/071212456782022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10北向资金行业累计净流入：食饮医药图表23：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表24：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/012023/042023/052023/062023/072023/0802022/112022/12tpwwwnxnycom2022/112022/12北向资金行业累计净流入：TMT图表25：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表26：北向资金交易盘累计净流入(亿元)02023/042023/052023/062023/072023/08通信02022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/082022/092022/10tpwwwnxnycom北向资金行业累计净流入：金融地产图表27：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表28：北向资金交易盘累计净流入(亿元)02022/010203040506070809101112010203040506070802022/012022/022022/03040506070809101112012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/08002022/012022/10002022/012022/10北向资金行业累计净流入：公用事业图表29：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表30：北向资金交易盘累计净流入(亿元)002022/122023/012023/042023/052023/062023/072023/082022/11tpwwwnxnycom陈果(S1440521120006)：中信建投证券董事总经理(MD)、研委会副主任、首席策略官。复旦大学理学学士，上海交通大学金融硕士，曾任安信证券首席策略师，研究中心副总经理。因市场把握准确闻名，2020年疫情冲击下的市场底部提出“黄金坑”与“复苏牛”。2021年提出从茅指数到宁组合，是“宁组合”的首创者。曾多次荣获新财富、水晶球价值分析师等奖项，也是A股市场最具影响力的策略分析师之一。涉及的评级标准为报告发布日后6个相对市场表现，也即报告发布日后的6个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数作为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普500指基准。级幅15％以上-5%—5％之间跌幅15％以上10%以上0-10%之间10%以上tpwwwnxnycom分析师声明本报告署名分析师在此声明：(i)以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,结论不受任何第三方的授意或影响。(ii)本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构(以下合称“中信建投”)制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页。一般性声明到本报告而视其为中信建投客户。认为可靠的公开资料，但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载观点、评估和预测仅反映本报告判断，该等观点、评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更，亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现。报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应益。中信建投不承诺