汽车尾气处理行业深度调研与发展前景评估

汽车尾气处理行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01汽车尾气处理行业定义汽车尾气处理行业定义内燃机的排放处理主要分为三个环节:机前处理、机内燃烧和机后处理，随着各国排放法规的逐步严格，发动机的尾气后处理是机后处理较为主流、效果显著的尾气解决方案。尾气后处理的原理是通过氧化还原反应，将尾气中的一氧化碳（CO）、碳氢化合物（HC）、氮氧化物（NOx）和颗粒物（PM）转换为二氧化碳（CO2）、水（H2O））、氮气（N2）等无害物质，从而降低尾气中有害物质的含量，使其符合各个阶段的排放法规要求。按构成划分，主要可分为尾气后处理系统（EGR、SCR、DOC、DPF、TWC、GPF等）和车用尿素。尾气处理系统中EGR可同时用于柴油车和汽油车，通过内循环降低NOx或PM颗粒物。SCR、DOC和DPF主要用于柴油车，分别用于降低NOx、CO和HC、PM颗粒物等污染排放，TWC和GPF主要用于汽油车。EGR（发动机废气再循环）系统是发动机的废气机内净化装置，主要采取机内物理净化方式，通过将发动机废气重新引入气缸循环燃烧，直接在发动机内降低氮氧化物浓度，在柴油和汽油机都有使用，“国六”完全实施后，EGR在柴油机中的渗透率将接近完全渗透，在汽油机中渗透率将逐步提高。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游催化器、电子元器件、尿素箱、喷射系统和法兰04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游目前全球分子筛市场主要集中在发达地区，例如北美与欧盟地区，中国是近几年分子筛用量最大，增长速度最快的地区。就全球分子筛消费量分布情况而言，根据数据，2021年全球分子筛催化剂消费量为31万吨，其中北美和中国的消费量分别为14万吨和10.2万吨，分别占比36.4%和29.9%，中国成为全球仅次于北美的第二大消费市场。车用尿素属于高消耗消费品，市场规模受货车保有量结构影响。后处理系统加装在出厂汽车上，因此每年的市场规模基数来自汽车产量。车用尿素则是行驶的柴油货车均需添加的必备消费品，整体需求持续增长，数据显示2020年我国车用尿素消费量达256万吨，同比2019年增长29.5%。产业链中游汽车尾气处理行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于汽车尾气处理企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游“双碳”政策背景推动，新能源汽车快速发展，加之国内汽车工业渐趋饱和、宏观经济消费降级背景下，柴油车和汽油车销量自2018年起逐年下降，2021年受消费回暖小幅度上升，内燃机整体销量达到5047.4万台，同比2020年增长7.82%。从主要产品重卡和轻卡来看，2021年5月至12月，重卡市场持续低迷遭遇了“八连降”，其中8月至12月，重卡市场同比降幅超均过了50%，2022年重卡延续了2021年市场颓势，1-5月累计销售33万辆，同比2020年同期88.7万辆下降64%，减少了56.4万辆。就轻卡来看，下半年国六法规正式实施，叠加运价低迷，销量持续小幅度下降，整年销量为210.98万辆，同比2020年下降1%，2022年延续2021年低迷市场，1-4月销量为57.5万辆，累计同比2021年下降超3成。整体来看，“国六”短期内对我国汽车行业影响较大，05政治环境1政治环境1《重型柴油车国六排放标准》《关于实施重型柴油车国六排放标准有关事宜的公告》《机动车排放召回管理规定》《重型柴油车国六排放标准》污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)(GB17691—2018代替GB17691-2005)《关于实施重型柴油车国六排放标准有关事宜的公告》全国范围将全面实施重型柴油车国六排放标准。禁止生产、销售不符合国六排放标准的重型柴油车,生产日期以机动车合格《机动车排放召回管理规定》新规将促使机动车行业更为重视排放技术研发及相关标准要求,倒逼企业主动进行技术升级。06政治环境2政治环境2《中国移动源环境管理年报(2020)》《关于建立实施汽车排放检验与维护制度的通知》《中国移动源环境管理年报(2020)》制定了轻型汽车、重型汽车、车用发动机摩托车和轻便摩托车、三轮汽车等现行新生产机动车排放标准。《关于建立实施汽车排放检验与维护制度的通知》汽车排放检验与维护制度是指依法对在用汽车排放进行定期检验、监督抽测和维护修理,使汽车排放符合相关标准要求的管理制度,推动构建汽车排放检验与维护闭环管理制度。07政治环境2政治环境2《关于调整轻型汽车国六扫放标准安物有关要求的公告》《打嬴蓝天保卫战三年行动计划》(国发[2018]22号)《关于调整轻型汽车国六扫放标准安物有关要求的公告》全国范围实施轻型汽车国六排放标准,禁止生产国五排放标准轻型汽车,进口轻型汽车应符合国六排放标准。2021年1月1日起,所有生产、进口的国六排放标准轻型汽车，PN限值应符合6.0×10个11个/千米要求。《打嬴蓝天保卫战三年行动计划》(国发[2018]22号)打嬴蓝天保卫战,是党的十九大作出的重大决策部署,事关满足人民日益增长的美好生活需要,事关全面建成小康社会,事关经济高质量发展和美丽中国建设。为加快改善环境空气质量,打嬴蓝天保卫战,制定本行动计划。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国汽车尾气处理行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统汽车尾气处理行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为汽车尾气处理行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1供需平衡促进市场发展1政策支持1国内大力倡导节能减排的整体趋势下，中国的汽车排放法规也逐渐从跟随欧美节奏转变成超越欧美体系，环境保护部及国家质检总局于2016、2018年分别发布国内轻型汽车及重型柴油车第六阶段污染物排放限值及测量方法（以下统称“国六”）。国六标准较国五大幅加严，其中汽油车“国六b”CO、NOx以及PM限值分别较国五下降50%、42%以及33%降幅较此前限值更高。同时国六b也相较欧六更为严格，其中汽油车国六bCO、NOx以及PM限值均较欧六有较明显下滑。1供需平衡促进市场发展1汽车尾气处理产业处于快速增长时期，由于汽车尾气处理行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，汽车尾气处理市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，汽车尾气处理行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状机动车保有量是指内燃机车（包含摩托车，汽车，货车，不包含电动车）在某地区的总量。我国机动车保有量逐年增加，其中2021年中国机动车保有量为4亿辆，同比增长8.1%；中国汽车保有量为3亿辆，同比增长7.1%。近两年随着新能源汽车的推广，汽车产销量有所增加。2021年中国汽车产量为2608.2万辆，同比2020年增长4%；中国汽车销量为2627.5万辆，同比2020年增长8%。2021年，我国全行业完成摩托车产量2019.52万辆，较上年增加317.17万辆，同比增长198%；摩托车销量2019.48万辆，较上年增加3181万辆，同比增长17%。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述220页行业现状标题描述1015行业现状行业现状目前国内市场规模在400亿元左右，排放升级为尾气后处理带来更多的增量市场。对于轻卡市场来说，国六标准全面实施之后，其尾气后处理主要的增量市场来自于SCR的全面普及，存在较大的增量市场。而对于重卡市场而言，其尾气后处理主要的增量市场来自于DPF、DOC、EGR等产品的需求上升，整体市场规模将快速增长。目前虽然柴油车整体尾气处理系统渗透率远高于汽油车，但汽油车整体销量是柴油车的五倍以上，整体轻型汽油车规模占比远高于柴油车，达57.6%左右，其中中重型柴油车受因单车价值高于轻型柴油车占比25.3%，随着国六标准全面施行，汽油车单车价值提升和非道路移动机械有望成为行业新增长点。随着党和国家事业的蓬勃发展，国家汽车工业也同样经历着深刻的发展变革，技术革新、法规升级、产业转型等均发生了多维度深层次变化。作为汽车产业重要分支，随着国家移动源环境保护工作的深入推进，机动车污染防治产业正在面临新形势、新考验。2020年，全国机动车四项污染物排放总量为1590万吨，同比下降0.67%。016行业现状017行业热点行业热点热点一汽车尾气处理应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一汽车尾气处理应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长汽车尾气处理行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高汽车尾气处理行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素行业痛点1行业痛点2行业痛点3行业痛点1我国还处在工业化和城镇化快速发展阶段，生态环境保护的压力会持续地存在。中国是一个十几亿人口的现代化进程，在城镇化和工业化还在进行之中来解决环境的问题，所以这里面既有经济规律的约束，也有自然规律的客观限制，所以这就是环境治理的难度。行业痛点2当前我国经济下行压力加大，发展与保护的矛盾更加突出。新常态下工业化、城镇化进程减缓，一方面环境压力在减少，但是另一方面要看增量，增量还在持续大幅度上升。所以实际现在是在比绝对增量上升得快，还是效率提升得快？效率提升得快环境问题才好解决，如果增量高于效率，提升对环境带来的仍然是巨大的一个压力。行业痛点3进一步推进污染治理和环境改善任务复杂。PM5的治理，需要更多投入的氨氮的问题、氮、磷的治理问题，这些问题越来越难了。过去同样一个投入解决的问题，现在恐怕需要翻倍的投入才能解决。跟国际相比，我们解决这些问题的时候，处在较低的收入水平上，我们面临问题要早一些。比如美国提出PM5控制时的1996年，人均GDP8万美金，那个时候它的煤炭、工业能耗占比仅为20%和7%左右。我们是2011年提出治理PM5，那个时候我们的人均GDP只有5400美金，5400美金跟8万美金去对比。我们能源消耗中，煤炭消耗占将近70%，工业能耗占70%，两个70%，他只有20%和7%。所以可以看到由于发展阶段不同，能源和经济发展阶段差异巨大，给我们治理的复杂性和难度带来了完全不同的挑战。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐汽车尾气处理行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范汽车尾气处理行业生产流程，并成立相关部门，对科研用汽车尾气处理行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证汽车尾气处理行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：汽车尾气处理行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土汽车尾气处理行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，汽车尾气处理行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为汽车尾气处理行业企业提供“净利差”的盈利模式，汽车尾气处理行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的汽车尾气处理行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土汽车尾气处理行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。汽车尾气处理行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1我国发动机尾气后处理市场的主要份额为少数国外公司占据，其中有博世、康明斯、佛吉亚等。乘用车大部分为汽油车和混动汽车，均需要使用尾气后处理产品，市场主要由巴斯夫、庄信万丰、优美科等外资企业占据。国内生产企业主要配套方向依然是自主品牌汽油车。相对汽油机尾气后处理市场，柴油机尾气后处理在国内的批量应用更晚，目前主要在成本方面拥有一定的竞争优势。竞争格局2艾可蓝掌握尾气后处理催化剂配方及涂覆技术，产品符合柴、汽油机国VI标准，并且已实现批量供货。主要尾气净化产品在轻型柴油货车的市场占有率为191%，同比2020年提高40%。其整体产品营收和产销量皆表现为快速增长态势，2021年毛利率水平出现较大下降，主要系原材料和能源成本上