专题报告：中国钢材消费结构转型板带钢占比连续增长

0连续增长策略摘要重工业升级。核心观点■市场分析消费。增长，2023年1-6月份中板和厚板产量增长率分别为4.8%和5.7%。钢结构发展能源达后一页的免责声明研究研究院黑色建材组10-64405663凶wangyingwu@凶wanghaitao@凶kuangzhipeng@凶yucaiyun@凶liuguoliang@咨询业务资格：后一页的免责声明同比产量增加13.4%，其中冰箱和洗衣机增长率分别达到15.3%和15.9%，空调当月同比。万辆，同比增长1.85%。汽车制造中需要用到冷轧薄宽钢带，2023年1-6月进行详细拆分。制造等行业支撑钢材消费结构转型，构成未来几年钢材消费新的增长极。■策略钢材用量的拉动效应，辩证看待中国钢材消费韧性和消费结构的不断优化。■风险3/3/17策略摘要 1核心观点 1 5一、建筑行业影响下钢材产销有所降低 5 三、消费结构升级带动板带钢比例提升 9 图1:生铁年度产量及同比丨单位：万吨 6图2：粗钢年度产量及同比丨单位：万吨 6图3：粗钢年度消费及同比丨单位：万吨 6图4：五大材和建材产量丨单位：万吨 6图5：螺纹钢年度产量丨单位：万吨 7图6：线材年度产量丨单位：万吨 7图7：五大材和建材消费量丨单位：万吨 7图8：板带钢产量和消费量丨单位：亿吨 7图9：普中板产量及增速丨单位：万吨 10图10：中厚宽钢带产量及增速丨单位：万吨 10图11：H型钢实际产量丨单位：万吨 10图12：工角槽实际产量丨单位：万吨 10图13：全国发电量丨单位：亿千瓦时 11图14：发电量占比丨单位：% 11 图16：电网新增220千伏及以上长度丨单位：千米 12 12图19：镀锌板卷产量丨单位：万吨 12图20：镀锌板卷表观需求丨单位：万吨 12图21：中国造船完工量丨单位：万载重吨 13图22：承接新订单量丨单位：万载重吨 13图23：手持船舶订单量:丨单位：万载重吨 13图24：厚板产量及增速丨单位：万吨 13图25：汽车产量当月值丨单位：万辆 14图26：重型车产量丨单位：万辆 14图27：家电产量及同比丨单位：万台 15 4/4/17图29：冷轧电工钢板带产量及增速丨单位：万吨 15图30：冷轧薄宽钢带产量及增速丨单位：万吨 15表1：重点钢铁企业主要钢材品种产量增速丨单位：% 8表2：重点钢铁企业主要钢材品种产量丨单位：万吨 95/5/17前言和装造等行业用钢需求将进一步增长。定程度向迈进。一、建筑行业影响下钢材产销有所降低亿吨，建材产量降幅明显。6/6/17生铁产量同比-5%819081901联、国家统计局、华泰期货研究院单位：万吨2018201920202%1020182019 消费量:同比202020212022联、华泰期货研究院图4：五大材和建材产量丨单位：万吨五大钢材产量建材产量0000008018012联、华泰期货研究院、其中建材类下降明显，建材消费量由2020年的2.60亿吨降低到2022年的2.15亿吨，板带材。2022年，建筑行业和传统基建放缓直接拖累螺纹和线材产量分别下降4.5%、7/7/17吨螺纹钢产量同比0015%10%5%0%-5%-10%-15%88联、华泰期货研究院0同比2018201920202021202230%25%20%15%10%5%0%-5%-10%联、华泰期货研究院单位：万吨0000008018012联、华泰期货研究院02022年22022年尚显的下滑，板带钢消费快速增加一定程度上弥补了建材消费的缺失。变化明显8/8/17表1：重点钢铁企业主要钢材品种产量增速丨单位：%品种201820192020202120222023(1-6)中小型型钢中小型型钢1.8-4.765.4-5.951.83.2特厚板6.44.518.9-9.319.110.10.8大型型钢5.315.68.21.09.917.1普中板-3.98.413.3-6.67.44.8.38厚板9.86.815.93.93.221.4钢板带1电工钢板(带)4.35.55.115.42.82.3镀层板-0.8-4.61.911.80.51.8螺纹-0.912.05.3-3.7-4.5-1.5.0冷轧薄宽钢带2.4-4.16.213.2-7.84.414.9%。以上数据也充分表明，中国的钢材结构出现了比较明显的转变，建筑用钢出现纹和线材主9/9/17表2：重点钢铁企业主要钢材品种产量丨单位：万吨品种2020202120222023(1-6)中小型型钢中小型型钢832厚板1083.19831170619172.48043大型型钢1633.3165018131055普中板3915.3365539271933厚板3268.2339635051972钢板带电工钢板(带)1036.911971231611336.53704077镀层板2338.3261326271455螺纹16697.916083153577517冷轧薄宽钢带4634.952464836260177158合计97297.5964149625548124三、消费结构升级带动板带钢比例提升螺纹和线材需求下降，建筑行业和钢材消费需求将难以回到2020年高峰值水平。而随着装钢比例继续提升。3.1钢结构带动中厚板等板带消费10/10/17钢船费部门及2035年远景目标》等，中国钢结构的快速发展。图6：普中板产量及增速丨单位：万吨图10：中厚宽钢带产量及增速丨单位：万吨0000增速000产量增速数据来源：钢联、华泰期货研究院数据来源：钢联、华泰期货研究院H和工角槽产量分别为937.9万吨和1032.5万20192020202120222023147101316192225283134374043464952联、华泰期货研究院201920202021202220230147101316192225283134374043464952联、华泰期货研究院11/11/173.2新能源快速发展带动镀锌板等发展增风、光电装机容量占新增装机总容量(不含核电)的比步增长。耐候钢板(代表钢号Q550NH、Q690NH等)属于光伏支架市场逐步推广使用20202021202200010203040506070809101112d火电水电核电风电其它%8918912d保持高速增长。随着新能源的发展，具备12/12/1715：中国光伏年度装机丨单位：万千瓦时年度新增光伏装机量(万千瓦) 890120%0%%202020212022202350家统计局、华泰期货研究院3 2019202020212022 16111621263136414651联、华泰期货研究院图16：电网新增220千伏及以上长度丨单位：千米电网新增220千伏及以上送电线路长度000000电网新增220千伏及以上送电线路长度00000020182019202020212022Wind泰期货研究院图18：中国光伏新增装机同比增速丨单位：%1231230%%家统计局、华泰期货研究院3 201920202021202216111621263136414651联、华泰期货研究院13/13/173.3造船业发展带动厚板消费增长手持订约85%为中厚板，船舶速图21：中国造船完工量丨单位：万载重吨019年2020年2021年2022年2023年001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图22：承接新订单量丨单位：万载重吨019年2020年2021年2022年2023年01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：wind、华泰期货研究院：手持船舶订单量:丨单位：万载重吨2022年2023年00000.0.0增速30%20%3.4汽车产销保持高速增长带动冷轧薄宽钢带等增长14/14/17商用车:货车:重型:当月同比比不有重叠之处，在此不具体进行用途分类。商用车:货车:重型:当月同比5432054320:当月值%汽车:当月值0%0(20%)0(50%)3.5家电内需潜力释放带动冷轧电工钢板增长需虽然有所走弱，但家电主销市场仍在国内，随着房地产市场企稳回暖和人民消费水平提高，6月冷轧电工钢板带和冷轧薄宽钢带增速分别为1.6%和4.4%。15/15/17:家用电冰箱:当月同比50%30%10%(10%)(30%):家用洗衣机:当月同比图27：家电产量及同比丨单位：万台图28：四大家电产量同比丨单位：%:家用电冰箱:当月同比50%30%10%(10%)(30%):家用洗衣机:当月同比产量:家电:当月值产量:家电:当月值产量:家电:当月同比900040%700020%5000