期货市场交易指引-20230901-长江期货

1期货市场交易指引2023年9月1日宏观金融◆股指：多头高抛低吸黑色建材◆螺纹钢：◆热轧卷板：◆铁矿石：◆玻璃：◆双焦：震荡运行震荡运行震荡运行震荡运行震荡运行有色金属◆铜：◆◆铜：◆铝：◆镍：◆锡：◆黄金：震荡运行震荡运行震荡运行震荡运行◆白银：震荡运行能源化工◆PVC：◆聚烯烃：◆尿素：◆甲醇：短期或有支撑，中期逢高布局空单震荡偏弱棉纺产业链◆棉花棉纱：◆纸浆：◆PTA：逢高沽空暂时观望高位调整农业畜牧◆豆粕：◆玉米：◆鸡蛋：◆苹果：◆生猪：◆油脂：菜01合约做扩入场时机震荡震荡整理：10-11反套陆续平仓，关注10-1正套机会震荡运行偏强震荡：01偏多对待江期货研究咨询部全球主要市场表现涨涨跌幅最新价指标上证综指深圳成指道上证综指深圳成指道琼指数纳斯达克美元指数人民币纽约黄金WTI原油LME铜LME铝LME锌LME铅LME镍,%6%%数据来源：同花顺，长江期货2，同时对于限购非限购城市同步实施，属于房地产利好，短期；此举意图引导存量房贷释放一定消费力，以及希望居民部门◆螺纹钢震荡压力不大。整体而言，当下螺纹供需矛盾不突出，近期地产利好政策，但临近旺季，市场交易的重心会聚焦至现实需求。走势预判：螺纹3◆热轧卷板：震荡运行◆铁矿石震荡4◆玻璃震荡运行PCE8月财新制造业PMI指数。(数据来源：卓创咨询)◆双焦震荡运行位松动，焦炭首轮提降全面落地。供应方面，产区事故对供应高位，上游5，但考虑到铁水还处于高位，钢厂第二轮提降难度加大，焦企增产动力不◆铜中性期，但政府政策不断推出，市场预期强烈，铜价在宏观多空交织因素下内现货库存略显紧张，但海外库存持续反弹，库存对于价格的支撑有所国内市场整体呈现供应偏紧的状态，但上周进口比价转好，本周进口铜增量，流通货源偏紧局面或有所缓解。库存仍处低位，叠加金九银十旺季预◆铝中性6低存量首套住房贷款利率，下调购房首付比例。基铝现货跟涨乏力，且电解铝运行产能短期难有可观增量，短期氧化铝期货价格在现较好，但整体下游加工企业开工率延续下行。同时铝材重要出口国墨西哥LME在持续去化。内外宏观积极情绪提◆镍中性RKAB印尼已有部分企业开始交7硫酸镍方面，当前下游前驱体刚需补库需求仍存，镍中间品价格持续坚有挺价心理，成交仍然偏弱。矿端干扰，而纯镍供需偏宽松，短期镍◆锡中性区◆白银震荡8所走弱，贵金属价格震荡。在本轮经济下行周期中美国就业市场保持韧去通胀，通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度，失业率后续会存欧央行延续鹰派立场，美元指数支撑减弱，近期美债标售强劲，美债收位回落，预计近期贵金属将延续震荡，操作上建议持区间操作思路，参考沪◆黄金震荡所走弱，贵金属价格震荡。在本轮经济下行周期中美国就业市场保持韧去通胀，通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度，失业率后续会存欧央行延续鹰派立场，美元指数支撑减弱，近期美债标售强劲，美债收落，预计近期贵金属将延续震荡，操作上建议持区间操作思路，参考美9◆PVC中性5)，主力基差-91元/吨(+50)，电石价格乌海市场3250元/吨(0)，山东市场C◆聚烯烃：中性1端无烟煤和动力煤价格大稳小动，迎峰度夏接近尾声，煤炭价格端秋季备肥订单陆续出货，复合肥开工处于历史高位，复合肥库承压，近期开工率较上周有所下降。尿素基本面多空影响因素交煤炭价格波动、国际尿素价格波动 (数据来源：同花顺，卓创资讯、隆众资讯)本端煤炭价格支撑减弱，供应有增加预期，价格区间震荡运行为主。风 (数据来源：同花顺)产业链◆棉花、棉纱现轻微异常，导致美棉走强，预期国◆纸浆后期扩产有限，价格也低于部门主要企业成本，需求方面，国内消费还在缓走势。(数据来源：卓创资讯)◆PTA震荡调整机会分点，仍高于临界点，非制造业持续扩张。(数据来源：财经早餐、陆家嘴财经早餐)综合供需PTA累库。(数据来源：隆众资讯)◆豆粕走势偏强装船进度加快，但整体销售进度偏慢，近期巴西升贴水小幅走强。国度影响。整体美豆高位波动加剧。现货方面，前期上涨，下游企业库动、人民币走势、国内油厂开机率、油粕比走势(数据来源：我的农产品网、同花顺)◆玉米区间震荡存边际改善预期。饲用稻谷、芽麦等替代谷物对玉米底部支撑增强，为市场焦点，关注产区水温条件变化对新季玉米生长的影响，目前盘源：同花顺，我的农产品)◆鸡蛋震荡整理加速增加。开学、节日备货等预期需求对蛋价形成支撑，整体需求相对坚来源：蛋e网)◆苹果震荡运行成本逢高套保，投机客户建议暂时观望较上周减少1.5万吨。(数据来源：上海钢联)左统货价格在3.20-3.50元/斤。(数据来源：中果网)场对库存果的优质货源的偏好，叠加库存低位影响，库存价格稳硬偏部分产区客商已开启订货模式。中元节将陆续库存果走货形成一定冲击，短期苹果期价维持震荡运行，关注早熟富◆生猪区间震荡段性偏紧，压力后移，但标肥价差已经收窄，生猪出栏体重开始增长，次育肥介入动力减弱，短期供应端边际利好逐步削弱，后期供应隐患增移的隐患令上方承压，焦点聚集在需求是否能承接供应的增加，整体猪撑，上有压力，后期关注需求变化以及二次育肥、生猪出栏的情况。操作现(现货报价来源：大鸿门)◆油脂偏强震荡产拿大菜籽期价高油库存仍处于历史高位，且随着进口利润打开后我国对欧洲及俄罗斯