【S纺织公司财务管理的问题与对策研究7600字（论文）】

S纺织公司财务管理的问题与对策研究目录TOC\o"1-3"\h\u9846一、引言 126914二、企业财务风险的理论 130664（一）财务风险的定义 119272（二）财务风险的类型 117236三、纺织企业的发展现状及财务风险 26917（一）纺织企业的发展现状 217191（二）纺织企业的财务风险类型 318538四、上海扶高纺织有限公司财务管理存在问题 4579（一）外部融资困难 422766（二）资金使用效率低 61620（三）资金管理水平不高 610543五、上海扶高纺织有限公司财务管理的改进对策 726538（一）增强融资能力 732391（二）健全资金使用机制 711443（三）提高管理者的综合素质 819669六、总结 8一、引言我国传统的产业之一有纺织业，这是一个与国家经济和人民日常生活紧密相连的重要行业。由于中国市场经济体制的正在渐渐改善，中国于2001年加入世界贸易组织，并于2005年取消纺织品配额。随着中国纺织业的快速发展，纺织企业面临着越来越复杂的财务状况。这些风险极大地影响了业务。高风险的经济活动迫使公司认识到他们所面临的风险。在此基础上，应制定并实施优先风险管理措施，以维持企业的正常运作。在当今日益激烈的竞争中，因为纺织企业的外部客观性的不确定性，以及人们对纺织业不确定性的理解有限，纺织企业的经营活动面临着巨大的经济风险。事实证明，纺织业正处于危机之中。绝大多数企业的偿付能力不足和资本周转率低下。然而，许多纺织公司没有预见到这种风险造成的危机，或是尽管他们确实预见到了危机，但没有良好的防范措施，也无法采取措施防止和管理，最终导致业务失败。由于我国纺织业的快速发展继续为中国纺织企业建立了金融风险预警系统、金融风险评估和控制系统，为我国构建错综复杂的网络安全。本文的目的就是在这方面进行一些有益的研究，希望对中国纺织企业的风险管理水平产生积极影响，促进其健康快速发展。二、企业财务风险的理论（一）财务风险的定义企业金融风险被理解为在不同的金融交易过程中，因为不同的不可预测或不可控的因素导致其财务状况的不确定性，因此公司可能会遭受损失。金融活动的主要部分可以分为流动性风险、信贷风险、筹资风险和投资风险。根据可控制的程度进行分类，可以分为受控和不受控制这两种风险类型。（二）财务风险的类型财务风险分为如下几种类型：1.筹资风险融资风险中包含公司的再融资风险、市场利率风险、市场购买能力风险以及属于公司融资风险的市场汇率风险。2.收益分配风险公司收入分配风险是指公司内部留存资金对公司未来生产经营活动的影响。由于客观环境因素和内部会计方法的影响，公司成本核算较少，收入多，产生资金外流，造成财务风险。3.投资风险公司投资风险指公司募集用于证券投资和直接投资的资金因为市场因素而导致企业实际收入和预期收入差距的可能性。主要包括投资风险、利率风险、通货膨胀风险、汇率风险、违约风险、道德风险等。4.经营风险经营风险，也被称为营业风险，是企业供给、生产和销售过程中不确定的因素导致企业资本流动延迟和资本成本变化。包括采购风险、生产风险、库存风险和应收款流动性风险。三、纺织企业的发展现状及财务风险（一）纺织企业的发展现状纺织业是一个从古代传承至今的产业，经过数千年的传承。在改革开放期间，纺织业被认为是先发展起来的行业之一。从刚开始就把人才送到国外学习先进技术，然后引进国内的发展，并独立探索、开发、生产和占据国际市场的一些竞争优势。但当2008年经济危机广泛爆发时，它对纺织品的发展产生了重大影响。当时，中国采取了积极的财政政策来促进经济发展，这就是为什么大多数纺织公司不知道世界经济危机已经发生的原因。为了扩大企业规模和获得更多的利益，许多纺织公司积极贷款扩大资本链以扩大生产能力。在接下来的几年里，纺织业受到了重大打击，许多企业在短期内面临产能过剩、生产和经营困难，甚至破产。理由是，由于经济危机的影响，纺织业的进出口量大幅下降。此外，在近年来，积极的财政政策扩张和稳定的货币政策都不足，中国纺织业及其相关的传统产业发展得早，生产技术也相当成熟，行业突然下滑严重影响和破坏了最初稳定的市场结构。由于全球经济疲软、国际需求不足、中国传统中的竞争优势进一步削弱，并且贸易摩擦加剧，导致出口状况不佳。由于面临着这样的挑战，纺织公司需要一个新的机会和平台来升级和改造他们的公司。本文的研究对象上海扶高纺织公司，在2004年初创建的，其注册资本为1080万元。该公司现有2500多万元的固定资产，年平均营业收入2200多万元。这是一家知名的服装企业，从一个没有名气的小作坊，慢慢发展成行业的知名的前几。其属于非常有代表性的潜力股公司。现在该公司已有超过100名员工，以服装设计、生产、销售作为主要运营业务，并且开设了两条生产线。上海扶高纺织有限公司始终遵循质量第一的经营理念，专业经营中高档服装市场。目前在东北、华北、西北、华东等多个地区拥有较高的市场占有率。上海扶高纺织有限公司就像一群黑马，在市场认证下从小到大慢慢成长起来。该公司的组织结构具体涉及设计部、质检部、采购部以及管理部等在内总共9大部门，部门主管直接将具体运行情况汇报给总经理。不同部门彼此协调，各自履行好自身的职责。其中，开发部主要从事新品研发，并围绕市场情况改进款式和做工。本部门人员普遍受到总经理的重视和青睐，待遇普遍较好。他们是高校特聘的专业人才，发展潜力和发展空间都比较大。裁剪、缝纫以及熨烫这三个车间属于服装生产线上的核心部门，主要职责是按照生产计划以及设计样板对服装进行批量裁剪，随后转送给缝制车间展开加工。在相关部门的协同下，最后它们变成了供销售的成品。（二）纺织企业的财务风险类型纺织企业的财务风险主要根据不同的生产环节分为下列类型:筹资风险、投资风险、经营风险和分享利润的风险。每种风险发展的主要原因是：1.筹资风险(1)融资结构是不合理的，融资渠道是狭窄的。私营纺织公司通常缺乏资本并且高负债，纺织行业是一个专注于流动性的行业。这在很大程度上决定了私营纺织公司的财务风险更高，只有少数银行或小型信贷公司同意融资。资金是由私人捐款决定的，这大大增加了企业的财务风险。(2)投资者的财政实力很弱。大多数私人纺织企业都是由一个人或一个家族投资的。投资者的资本实力通常很小，就连应对风险的能力也很弱。(3)金融保障的潜在危险是巨大的。互助保险意味着企业在平等的基础上互相保证贷款。当另一家公司的资本链出现问题时，相互保险的公司对偿付责任负有共同责任。联合担保，也就是说，三家或三家以上的公司组成了一个担保财团，财团成员对其中任何一家都负有共同责任。2.投资风险中国绝大多数私人纺织公司都是垄断企业——最终决定权在老板手中。在企业规模小或企业家素质高的情况下，这一机制具有优势，主要体现在快速决策、高效率和见效快上。然而，当企业发展到一定程度时。这将取决于企业家的个人能力水平，当难以适应企业发展时，这种个人决策风险就会大大增加。主要的投资和金融决策是盲目做出的，通常会导致投资的失败。重复投资效率低，市场理解差，缺乏远见，导致盲目投资。投资风险最根本的原因是，公司最初对投资项目风险的分析是错误的，缺乏全面的科学决策机制。3.经营风险(1)低业务管理水平，混乱的财政管理，对风险没有意识的管理人员。中国纺织城的大多数私人纺织企业都是家族企业。一般来说，内部管理是不完美的，集权和家庭式管理，权力过于集中在一个人手上，没有建立多元化的股东会股权制度和监事会治理机制。中高层管理者的管理、引导、激励和约束机制是不完善的，尤其是在金融管理方面是混乱的。这种个人管理缺乏自律的机制，其目标主要是最大化利润，根据会计利润(即绝对金额)来评估业务的有效性。对风险预防知之甚少，这很容易导致金融风险。例如，江龙集团公司的治理结构集中在老板陶先生手中，建立监督机构是徒劳的，没有权力控制机制的平衡，过度集中的决策和设立空岗位是为江龙危机做出了铺垫。(2)国内外市场的风险没有得到充分关注，也没有采取适当的对策。随着原材料市场的波动、人民币汇率的变化和外国市场的收缩，对错误的反应增加了操作风险。4.利益分配风险大多数私人纺织公司都是家族企业。权力集中在老板身上。对资金的监管总体上很薄弱。不管有没有利润，都没有红利。通常情况下，挪用公款会削弱公司的实力，增加公司的风险。本文主要对企业的筹资风险做分析。四、上海扶高纺织有限公司财务管理存在问题（一）外部融资困难首先，当前我国所出台的一系列融资政策，更多的是偏向于对大型公司的支持，而四家国有商业银行很少投资于中小企业。基本将资金渠道从这些公司中分离出来。其次，尽管为了支撑中小企业发展，我国专门建立了信用担保机构，但是中小企业毕竟是中小企业，他们的资金非常匮乏，规模不足，提供担保的时候非常困难。而且，上海扶高纺织有限公司作为中小企业，在资金的使用过程中会面对各种风险，想要获取额外的发展资金是非常困难的。最后，由于企业内部管理不足，中小企业的会计制度也很不完善，导致经常出现信息不对称的情况。外部融资可确保公司资本链的平稳流动。因为上海扶高纺织公司本身的获利能力较弱，加上资金周转不畅，筹资变成公司运营发展过程中最大的难关。因为其所处行业的独特性，该公司在前期要投放大笔资金。近3年上海扶高纺织有限公司的融资规模逐年增加，大概有一千万元。该公司详细的融资途径及其数额如表1：表1上海扶高纺织有限公司2017-2019年年融资情况表(单位：万元)时间2017年2018年2019年内部融资投资人投入400500500内部留存300200100外部融资银行借款300350280融资租赁180100160其他企业借款05080合计118012001120如表3-3可以看出相关数据，上海扶高纺织公司选择的融资方式缺乏多样性，基本上是依靠内部筹资，外部融资能力尚需加强。该公司的外部融资主要渠道是银行贷款，而该公司的大部分资产相对流动性较好，面对的财务风险大，很难取得长期贷款，这让公司很难维持长远发展。在国内资本市场尚未建设完善的背景下，上海扶高纺织公司拥有的融资渠道比较单一，仅是利用银行贷款与别家公司借款这两种外部途径来获取资金。因为公司本身财务风险高，没有办法筹集到更多资金，这让公司的资金难以实现高效周转。因为在有限的市场内，其外部融资渠道相对较为单一，公司的实际发展状况决定了上海扶高纺织有限公司有限公司的融资规模，融资成本较高，难以提高企业的整体经济效益。上海扶高纺织公司属于中小型企业，与国企这类大公司相对比来说，贷款利率高导致其需要承受8%的融资成本率，对公司实行成本控制非常不利。现在该公司利用银行按揭贷款的方式取得资金。因为该公司符合抵押标准的资产有限，不满足银行抵押贷款的要求，找担保方且支付有关费用，如此会增加公司的筹资费用。这样公司所面临的财务风险便会提高，成本支出也会有所增长，公司在陷入资金周转困境时仅可以通过别的借款途径[7]。上海扶高纺织公司的融资现状反映出现如今中小型企业的整体融资状况，融资难、融资贵。（二）资金使用效率低上海扶高纺织有限公司没有足够的自有资金，那么公司管理者对其得来不易的这些自由资金就会异常珍惜，对其充足性与安全性非常看重。但也正是这种状态，导致公司无法将资金充分利用起来，不合理的财务结构让资金利用效率严重低下。首先，在上海扶高纺织有限公司的流动资产中，资金缺乏良好的流动性，过多的不良资产占据着位置。从2015年到2019年，上海扶高纺织有限公司的流动比率呈现下降趋势，上海扶高纺织有限公司负债越来越多，而且，公司内库存也越来越多，占据过多流动资金，让短期偿债能力越发不足。种种情况，导致上海扶高纺织有限公司的资金无法充分流动起来，使用效率非常低下，公司的营运能力也受到的拖累。其次，上海扶高纺织有限公司没有一套专门的资金管理系统，公司管理层对现代公司管理的概念也没有深入的了解。这也阻止了公司有效地使用各种资金。上海扶高纺织公司的管理人员依然坚守传统的财务管理思想，如此难以让公司的财务管理水平获得加强。具体表现如下。第一，公司管理者对于短期利润非常重视，并未把握住市场动态与行业趋势，设计出合理的战略目标，这让公司很容易陷入财务危机。第二，管理者并未结合公司的真实运营与财务情况，针对有关运营生产指标加以调整和改善，对财务风险没有实行有效的管理，在运营生产决策上存在严重的主观臆断与经验主义，导致公司无法适应内外部环境的变化。第三，现在业内竞争日益错综复杂，公司并未对财务及其风险施加有效的管控，很多库存囤积造成资金难以高效周转，公司获利能力减弱，成本增长。长久下去势必会对公司的持久发展形成不利影响[8]。（三）资金管理水平不高上海扶高纺织有限公司缺乏对资金的有效管理。首先，在现金管理方面，上海扶高纺织有限公司没有专门的部门及人员对现金流量进行整合分析，该项工作更像是财务部门的附属工作，非常随意切混乱。另外，上海扶高纺织有限公司目前的管理方法相对落后。通常来说，债务资本成本比企业的股权成本低，在应纳税额中不可以去掉债务资本的利息支出，不如此做，则会对公司的总收入产生较大的影响。然而，上海扶高纺织有限公司为了提高市场占有率，将公司产品不断向市场进行推广，便大量运用金融负债，让资本结构变得极不合理。五、上海扶高纺织有限公司财务管理的改进对策（一）增强融资能力对于上海扶高纺织有限公司，缺乏资金表明固定资产投资在很大程度上依赖于流动性融资，例如短期贷款，这可能难以操作并增加资本储备。是上海扶高纺织有限公司储备需要分类和管理，财务会计需要完全控制流动性。对公司内部各项流动资金的运用给予全面的监督，整理一套完善的流动资金计划。上海扶高纺织有限公司的物料部门不仅确保正常的生产和供应，而且根据计划在自己的控制下保留营运资金，以便合理地储备和确认各生产部门是否合理的使用各类物料。物资部门则要把分配下去的物料额度准确的分配到负责人员手中，对物料的质量与数量进行严格控制，在满足生产需求的同时保证不浪费。（二）健全资金使用机制如前所述，上海扶高纺织有限公司融资渠道少，融资成本高，可以通过拓宽融资渠道来解决。对有关中小型企业方面的立法与政策不断健全，中小企业拥有越来越多的融资途径。公司内外部渠道应当基于此加以开拓。第一，由内源融资方面来说，该公司可加强内控，还可鼓励员工购入本公司的融资券，其旨在利用内源融资方式来化解自身筹资困难的问题，让员工对公司形成责任意识，有效激发他们对工作的能动性。但是在此期间，该公司必须对融资费用与数额展开科学的控制。在该公司平时运营过程中，应收账款所占比重较大，在不同期流动资产均值当中所占比重超过50%。此种现象也导致资金周转变慢，让公司承受更大的资金压力。所以，该公司应当革新融资方式，把公司的应收账款当作抵押物或是转售给保理代理公司，以此换取短期融资。此种融资方式的费用不高，可以成为公司短期融资的可选方式。与利用小额贷机构获取资金相对比，借助应收账款进行质押融资可以避免融资风险过于集中。当前上海扶高纺织有限公司面临着资金不足的问题，所以公司亟需健全资金使用机制。为此，可以从以下两方面努力：首先，上海扶高纺织有限公司加强客户需求调查，力求做出的纺织制品能够最大程度被客户接受。其次，上海扶高纺织有限公司要时刻关注资金使用情况，加强对流动资产与负债的管控，控制现金的流出。同时也不断提高公司信用，在银行心目中有一个良好的形象，以便于加强与银行的合作，获得更多的资金。在债务方面，公司需要充分利用其商业信贷。（三）提高管理者的综合素质经探究可知，上海扶高纺织公司在财务管理上的问题产生源于下面两点：第一，管理人员没有对财务管理形成充分的认知；第二，财务管理为获得足够的重视。在此基础上，针对财务管理，领导必须有思想意识，不仅要口耳相传，还要扎实做好财务风险防控工作，持续提高投入，优化财务管理效率。仅有化解上述问题，才可以让公司迅速摆脱财务困境。并且应当让所有人均对风险及其管理形成正确、深入的认识，梳理清楚业务流程，针对存货与应收账款实行高效的管理，不断加大对流动资金周转率的投入，努力提高周转率。金融工作必须以实际操作为出发点，以全面解决问题为立足点。诸如，可针对工艺改进与节能减耗提出可行的意见，还可掌握产品的研发情况，为缩减成本，改善设计方案提供依据。提高管理人员的整体素质将有助于提高上海扶高纺织有限公司的资金管理水平。首先，上海扶高纺织有限公司要加强对管理人员的培训，专门设立针对管理人员的培训计划，提高其管理能力。其次，要加强财务管理，相关专业人员最为重要，上海扶高纺织有限公司要招聘高素质金融专业人才，并且在内部对其进行不断的培训，打造一个专业的财务管理团队。六、总结作为一家中小型纺织制造企业的上海扶高纺织有限公司，其财务管理目前还需要去完善。本文通过与行业特点有机结合的方式，由不同维度入手展开深层次的探析，经过对该公司财务管理期间出现的问题展开归纳和研究，提出一些可行高效的化解策略，同时获得下面几点结论：（1）对上海扶高纺织有限公司的规模进行确定。基于目前已有的行业标准，本人把公司划归为纺织业中小企业，意味着此公司在财务管理上拥有中小型公司的共性特征。（2）分析上海扶高纺织有限公司财务管理问题。研究发现，公司面临的财务管理主要有三种类型：一是资本结构有待优化；二是应收账款逾期问题；三是资产收益率偏低。（3）本文针对上海扶高纺织公司在财务管理出现的问题及其成因展开剖析。经探究可知，该公司财务管理问题的成因较为复杂，诸如筹资途径过于狭窄、可行性差、欠缺高效的账款催收制度、对账款欠缺科学的规划、管理以及核算等。（4）可行