跨国公司理论

第一节垄断优势理论第二节产品生命周期理论第三节比较优势理论第四节内部化理论第五节国际生产折衷理论跨国公司理论

1本章学习重点垄断优势理论的主要观点产品周期理论的主要观点比较优势理论的核心观点内部化理论的主要思想国际生产折衷理论的基本观点2

跨国经营理论体系投资发展周期理论比较优势理论小规模技术理论国际生产折中理论

技术创新和产业升级理论波特国家竞争优势理论90年代后内部化理论产品生命周期理论垄断优势论60年代70年代技术地方化理论80年代投资诱发要素组合理论3第一节垄断优势理论

（MonpolisticAdvantageTheory）

垄断优势理论即企业的特定优势或所有权优势，是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司理论。该理论是最早研究对外直接投资的独立理论，它产生于本世纪60年代初，在这以前基本上没有独立的对外直接投资理论，因此被认为是西方跨国公司理论的基础。1960年美国学者海默（StephenHymer）在他的博士论文中提出了以垄断优势来解释对外直接投资的理论。以后美国学者金德尔伯格（CharlesKindleberger）以及其他学者又对这一理论进行了发展和补充。

4垄断优势理论

海默认为：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式。基本观点一：“市场不完全”传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争的。而该理论认为，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产品差异等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。所以，市场的不完全性要求从事跨国生产经营活动的企业必须拥有特定的优势，才能克服在跨国经营中所遇到的经济、社会、文化和语言等方面的困难。

5（1）产品和生产要素市场的不完全，即有少数卖主或买主能够凭借控制产量或购买量来影响市场价格的决定；（2）由规模经济引起的市场不完全；（3）由于政府的介入而产生某些市场障碍；（4）由关税引起的市场不完全。市场不完全性主要表现在四个方面：6基本观点二：跨国公司存在垄断优势（独占性的生产要素优势或厂商特有优势）。海默认为，美国企业拥有的垄断优势是它们对外直接投资的决定性因素，加上存在着市场的不完全性，美国企业在海外生产中就能维持并利用垄断优势。海默认为的厂商特有优势，主要是指大型跨国企业所具有的大规模资本以及以此为基础所形成的经营管理能力和技术开发能力。如果产品市场和要素市场是完全竞争的，那么，企业没有必要对外直接投资；如果企业没有特定优势，那么，企业没有能力进行对外直接投资；企业必须依靠特定优势，以克服国外劣势，在东道国取得竞争优势。7金德尔伯格列举了跨国公司所拥有的各种垄断优势可以分为三类：

1、在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术与价格联盟等，都可能导致不完全竞争，从而使企业产生垄断优势。2、在生产要素市场上，专利、技术秘密、特殊的管理技能、资本市场的优势条件和商誉等，都可能导致不完全竞争，从而使企业产生垄断优势。3、规模经济的存在给大规模企业带来垄断优势。包括内部和外部规模经济。8知识优势产品差异优势规模优势组织管理优势资本优势对跨国公司垄断优势的进一步论证9贡献：1、突破了传统的国际资本流动理论，传统的理论是研究间接投资，海默提出了直接投资和间接投资（证券投资）的区别。2、主张从不完全竞争市场出发来研究对外直接投资理论,开拓了新思路3、把国际资本流动理论从流通转移到生产领域。不足：1、只是进行经验分析，缺乏动态和实证分析2、虽然对西方发达国家的对外直接投资进行很好的阐述，没有办法解释20世纪60年代以后发展中国家的对外直接投资行为。3、不能解释跨国投资区位选择的因素。垄断优势理论的评价10第二节产品生命周期理论

(ProductLifeCycleTheory)

1966年，美国哈佛大学教授维农(R.Vernon)对国际直接投资作出的理论解释.

其核心观点是：产品的生命周期是指新产品从上市开始，经历诞生、发展、衰退、消亡的过程。弗农把这一事实概括为三个连续的时期：创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。还假设世界上存在三种国家：第一类是最发达国家，是新产品的创新国。第二类是较发达国家或地区；第三类是发展中国家。某一产品所处的生命周期不同决定了其生产产地的不同，跨国公司对外直接投资就是跨国公司在产品的生命周期运动中，根据不同阶段，产品的技术特点，市场供求关系与卖方竞争状态相同，生产者选择不同的生产区位。11阶段Ⅰ：创新阶段该阶段具有三个主要特征：首先，新产品创新拥有垄断技术，市场上没有替代品，产品的需求价格弹性较低，企业所考虑的是产品是否吸引消费者，对于产品的成本和价格并不是很关心。其次，新产品刚从试验转入商业实用，技术尚不完善，产品亦未定型，这要求企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需要保持快速、有效的信息交流，以便尽可能降低各种不确定因素带来的不利影响。第三，从需求来看，国内市场潜力巨大，生产主要集中在国内。产品生命周期理论的主要思想12阶段Ⅱ：成熟期

产品功能齐全，产品销售量上升，利润迅速增加，生产者开始仿制这种新产品，出现垄断竞争局面，但成功的仿制者不多，尚未构成对创新企业的威胁。为了继续占有市场，创新企业开始扩大国外市场，被迫进行对外直接投资，投资地区通常是同本国需求结构相似的发达国家，因其经济技术水平和消费需求和国内较为相似，且生产成本低于国内。产品生命周期理论的主要思想13阶段Ⅲ：标准化期

产品已开始实行标推化大批量生产，在技术上的垄断优势完全丧失，不仅在发达国家已普及，而且扩散到发展中国家；成本和价格成为企业竞争的主要因素发达国家的产品生产企业开始在一些发展中国家投资生产，转让其已经标准化的技术，再将产品返销到母国或其他发达国家市场，同时大规模减少或停止本国生产同类产品。发展中国家成为产品净出口国，母国和其他发达国家逐渐成为产品净进口国。

产品生命周期理论的主要思想14

产品生命周期理论t1-t2：新产品阶段；t3-t5：产品成熟阶段；t5以后为标准化阶段。贸易从t1开始，像美国那样的产品创新国来说，t1-t4阶段为净出口，但从t4阶段开始成为净进口。对其他发达国家来说，t1-t3阶段为净进口国，但在t3阶段成为净出口国。对于发展中国家来说，t2-t5阶段为净进口国，但从t5阶段开始成为净出口国。净出口X>M净进口M>X发展中国家其他发达国

发明国Ｔt1t3t2t4t515寡占反应理论维农在修正产品周期理论时用到了寡占反映理论。它是1973年美国学者尼克博克提出的。他通过对187家美国大公司进行研究以后，认为美国跨国公司对外直接投资中存在着一种寡占反应行为模式。寡占：是指一个行业中有几家大企业占据统治地位，他们能决定市场供给与价格。寡占反应行为模式是指一些跨国公司对外直接投资是对其他企业的行为所作出的反应，其目的是防止竞争对手可能获得新的市场机会和竞争优势，保持彼此之间的竞争力的均衡。

16根据尼克博克的观点，跨国公司的对外直接投资可以分为两种情况：一种是进攻性的投资：指首先在国外建立子公司的投资行为，其动因可以用维农的产品周期理论来解释；另一种是防御性投资：指同一行业其他寡头企业追随进攻性投资者而在相同的国外市场建立子公司的投资。其动因应该由寡占反应理论来解释。寡占反应理论17产品生命周期理论的评价贡献：

1、运用动态的分析技术解释了美国跨国公司的对外直接投资的动因。2、对发达国家跨国公司具有指导意义，同时对发展中国家也具有指导意义。局限：1、针对于美国的跨国公司进行研究，结论具有局限性。由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科学的解释2、缺乏实证分析。3、将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段三项相互依存的决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符。18第三节比较优势理论（边际产业扩张理论）比较优势理论是日本学者小岛清教授在70年代提出来的，小岛清认为，各国经济情况均有特点，所以根据美国对外直接投资状况研究出来的理论无法解释日本的对外直接投资。因此，根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的对外直接投资理论，所谓的“日本式对外直接投资理论”，即所谓的“边际产业扩张理论”。该理论是从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润率为基础的比较优势指导一国的对外直接投资。19什么是比较优势？比较优势：如果一个国家在本国生产一种产品的机会成本（用其他产品来衡量）低于在其他国家生产该产品的机会成本的话，则这个国家在生产该种产品上就拥有比较优势。原则：两利相权取其重，两害相权取其轻。思想：一国如果能以更低的机会成本生产某种商品，则具有比较优势。20比较优势分析：劳动力投入量21机会成本

摘1夸特草莓的机会成本抓1条鱼的机会成本玛丽娅1条鱼1夸特草莓鲁宾逊0.5条鱼2夸特草莓22玛丽娅在打鱼上机会成本低，因此，有比较优势；鲁宾逊在摘草莓方面机会成本低，有比较优势。鲁宾逊虽然没有绝对优势，但是在摘草莓上有比较优势。23分工前后的总产量24

工资/小时草莓鱼单位劳动力价格

单位劳动力价格

玛国£1/小时1小时/夸£11小时/条£1鲁国0.6esc/小时1.5小时/夸0.9esc.(£0.9)3小时/条1.8esc.(£1.8)

汇率1£=1esc25上述结果可以表示成:

a1jW1e<或>a2jW2

a1j

=国家1单位产品需投入劳动力W1=国家1的工资水平26草莓:鲁国:(1.5小时/夸)(esc0.6/小时)£/esc<玛国(1小时/夸)(£1/小时)

鲁£0.9<玛£1公式也可写成:

a1j/a2j<W2/(W1.e)

27比较优势问题假设你是一公司的CEO，同时也曾获得过打字冠军，你是选择在管理公司的同时自己打字，还是雇佣一个不如你出色的专业打字员？为什么你不自己教孩子，而把他送到学校去学？中国每件产品都比其他国家生产的好，是否意味着必须生产所有商品？

28小岛理论的核心是：基本观点是：对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或趋于比较劣势的产业，又称边际产业，也是对方国家具有显在或潜在比较优势的产业依次进行。对投资国来讲，投资应该从具有比较劣势的产业开始投资；而这些投资在东道国来看，应该具有比较优势的产业。从边际产业开始进行投资，可使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益更大的贸易。比较优势理论的核心内容29小岛清理论：把比较优势（成本）理论作为国际贸易和对外直接投资理论共同的基础。在贸易方面：应根据比较成本，一国应大力发展有比较优势的产业，出口其产品，同时应该缩小有比较劣势的产业并进口该产业的产品，就可以获得贸易利益。在对外直接投资方面：如果投资国趋于从比较劣势的边际产业开始进行投资，使东道国原来因缺少资本、技术、经营技能等而没有显现出来的比较优势逐渐显现出来，就可以扩大两国的比较成本差距，为进行更大贸易利益创造条件。比较优势理论的核心内容30美国和日本对外直接投资的差异：

1、投资行业的差异。美国的海外企业多分布在制造业部门，从事海外投资的企业多处于国内具有垄断优势的部门或行业：比如化学、医药、电子产品，由于美国把先进技术移植到国外，容易导致美国的产业空心化现象。日本对外直接投资主要向发展中国家，主要分布在自然资源和劳动力密集型的行业，这些行业是日本已失去或即将失去比较优势的行业，对外投资是按照这些行业比较成本的顺序依次进行。比较优势理论的核心内容31美国和日本对外直接投资的差异：

2、技术类型的差异美国从事对外直接投资的企业多数是拥有先进技术的垄断大企业，转移先进的技术，投资规模也很大，投资形式多是独资的子公司。美国是贸易替代性，投资形式多数是建立子公司。日本对外投资主体多数是中小企业，所转移的技术是适合东道国当地情况的适用技术，并不是国际上绝对领先的技术，容易被东道国接受，可以形成互补型贸易，投资形式多数是合资。比较优势理论的核心内容32美国和日本对外直接投资的差异：

3、投资方式的差异由于美国是把先进的技术投入到东道国去，所以美国的对外直接投资是“反贸易导向的投资”（差距最大的产业开始投资），对外直接投资使双方的比较成本差距减少，从而减少了这些行业产品的出口。日本的对外直接投资是“顺贸易导向的投资”（差距最小的产业开始投资），由于日本的对外直接投资行业是产生在本国已经失去比较优势的传统部门，在东道国正在形成或具有潜力的比较优势行业，利于扩大双方的比较成本差异，这种投资能够促进日本和东道国的产业结构调整，推对经济发展。比较优势理论的核心内容33比较优势理论的评价贡献从国际分工的角度研究对外直接投资问题，总结了日本当时对外直接投资的特点，区别了日本式对外直接投资与美国式对外直接投资的不同方面，提出了向对方国家转移边际产业的观点、从技术差距小的技术开始一次不断进行移植新技术的观点，把比较优势原理作为国家贸易和对外直接投资理论的共同基础的观点，对对外直接投资理论是一种有益的补充。34局限性1、小岛清的分析是以投资国为主体，而不是以企业为主进行研究，这就是假定投资国所以的企业投资动机都是一样的，所以能以解释企业的投资行为。2、解释了从发达国家向发展中国家的单项投资，没有办法解释发展中国家对发达国家投资的现象。3、只是反映和解释了60～70年代尚处于初期阶段的日本对外直接投资状况。目前日本和国际投资情况已经发生变化，具有很大的局限性，不具有一般意义。比较优势理论的评价35第四节内部化理论问题的提出：内部化理论仍然是建立在市场不完全假定之上的。该理论要解决的问题承接了垄断优势理论的思想——为什么企业不将核心资产直接通过市场交易出售（外部化），而一定要在企业内转让（内部化）代表人物：英国学者巴克莱（PeterJ·Buckley）与卡森（MarkO·Casson）在1976年合作出版的专著《跨国公司的未来》中系统提出了内部化理论；加拿大学者拉格曼（A.M.Rugman）在1981年出版的著作《跨国公司的内幕》中又作了进一步的完善。

36什么是外部性外部性是指一个经济主体的行为对另一个经济主体的福利所产生的影响，而这种影响并没有通过货币或市场交易反映出来。外部经济：如在很多场合，某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来好处，但他自己却不能够由此得到补偿，此时，这个人从其活动中得到得私人利益就小于该活动所带来的社会利益。这种性质的外部影响被称为“外部经济”。外部不经济：而在另一些场合，某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来损害，但他自己却并不为此而承担足够低档这种损害的成本，此时这个人为其活动所付出的私人成本就小于该项活动所造成的社会成本。37解决外部性问题的途径1、税收。对造成外部