融资租赁介绍此为参考模版,请分公司根据地区实际政策

融资租赁引领中国塔机行业跨越式发展

中联重科融资租赁公司贷审部2011年04月05日中国.兰州融资租赁发展历程及基本概念专业塔机租赁商的设备来源—融资租赁大型施工企业的设备来源—创新租赁中联重科塔机融资租赁优势

目录塔机租赁商成长每个阶段，融资租赁都伴你而行！工程项目稳定、增加设备投入，工程回款慢现金不足核心客户确定，融资需求强烈，设备急需更新换代区域竞争激烈，设备性能和吨位需要增加升级阶段发展阶段成长阶段零活为主、设备吨位小竞争力一般，设备数量增加起步阶段区域塔吊租赁行业领先者初始资金投入缓慢的利润积累小额流动贷款利润积累土地/厂房抵押贷款用于基建资金流动贷款增加利润积累长期项目贷款或流动贷款增加利润积累股权融资（上市/增资）从1台到100台塔吊，融资租赁随时可以提供融资来源融资租赁是传统租赁与以货币为载体的信用融资的有机结合。关于现代融资租赁的起源，主要有三种观点美国加州食品厂老板1952年，美国加州一食品厂的老板H.叙恩费尔德接到一个大订单，在没有足够资金增加设备以满足订货生产的情况下，采用了长期租赁设备的方式来进行生产，解决了燃眉之急。同年，他在美国创建了第一家专业租赁公司—美国租赁公司（现更名为美国国际租赁公司），专门从事设备的长期租赁，即融资租赁业务，开辟了现代租赁业的新篇章。二战时期美国军需生产二战时，美国政府为节约政府开支，在与国内生产厂家签订军需产品的生产合同时，只允许生产厂家在成本之上加很小的利润（即成本附加法）。面对较低的销售价格和不确定的生产期限，生产厂家为了规避设备投资回收的风险，对于大量需要的专业化机械设备采取租赁方式，而政府常常扮演着出租人的角色。英国的租购英国租赁专家在著作《租赁》一书中认为，英国早在20世纪30年代出现的租购（HirePurchase）就已经具备了现代融资租赁的雏形。融资租赁，一种新型的融资方式……

交易实质：租鸡生蛋，卖蛋还租，最后得鸡。出租人根据承租人对于出卖人租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金。其他特点：承租人的意愿是最终购买租赁物件；出租人的意愿是不要返还租赁物件；全额清偿，不涉及余值；承租人无条件支付租金；出租人不提供售后服务。权责事项权责归属所有权出租人购买选择权承租人维修责任供货人瑕疵责任供货人出租人供货人承租人通过对会计准则的解读，可以看出：承租人享有所有权中能够创造价值的一部分，出租人保留的权力主要在于风险控制企业会计准则第二章第五条（关于融资租赁的定义）：融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。所有权构成占有权使用权收益权处分权出租人拥有承租人拥有也即：承租人没有将租赁物件出售、私自抵押的权力承租人享受因使用和占有资产带来的收益因此，也需要承担相应的与使用和占有资产相关的风险也即是说，承租人不能以租赁物瑕疵、租期中因产品质量造成的业务中断等损失为理由拒绝支付出租人租金，对于该类损失向具体责任方索赔所有权由四项分项权力构成融资租赁已经转移了和承租人价值创造密切相关的占有、使用、收益三项所有权分项权利因此，所有权的完全转移已经不是融资租赁的目的，因而也不是判断该项交易是否是融资租赁的唯一依据。中国融资租赁与国际融资租赁发展资料来源：全球租赁年报2006、《中国租赁蓝皮书》、2008年融资租赁业务量1550亿元2009年融资租赁业务量3500亿元2010年融资租赁业务量4200亿截至目前，中国租赁企业已经基本形成三大块。中联融资租赁已经从经营租赁走到了融资租赁，未来将努力成为银监会辖下的金融租赁公司中国租赁业经过近20年的发展，目前我国的租赁企业已经发展为三大块外商独资/中外合资融资租赁公司内资融资租赁试点：2004年底批准9家，2006年4月批准11家，目前共计37家注册资本金根据公司成立时间分别为4000万－17000万不等国家商务部2004年底经中国人民银行审批成立的金融租赁公司16家；2007年银监会批准5家，目前又新增几家金融租赁公司设立注册资本金最低为5亿人民币银监会内资租赁公司约有8000-10000家。2003年租赁交易额已达300亿元左右地区工商管理部门

中联融资租赁作为第一批获得试点的工程机械厂商，已成为了厂商融资租赁行业的领先者。

中联重科是中国唯一兼具外资融资租赁公司资质和内资融资租赁试点企业资质的融资租赁公司。

北京中联新兴建设机械租赁有限公司中联重科融资租赁（中国）有限公司注册资本1.7亿元，于2006年4月20日经商务部和国家税务总局批准，成为内资融资租赁试点企业（商建发［2006］195号），是中国工程机械行业第一个获得融资租赁资质的企业。截至2008年末，公司实现融资租赁销售收入超过30亿元。

2009年成立，注册资本8000万美元，是中国商务部批准成立的外资融资租赁公司。截至2009年2月，中联重科融资租赁是中国工程机械行业唯一兼具外商独资和内资试点融资租赁公司资质的企业。

未来：成为一个具有卓越的运营能力，持续稳定的盈利能力，负责任、受尊敬，以设备供应为载体，面向全球的优秀金融企业。

目录融资租赁发展历程及基本概念专业塔机租赁商的设备来源—融资租赁大型施工企业的设备来源—创新租赁中联重科塔机融资租赁优势10万—100万—1000万……

……USA:我奋斗了一辈子，终于还清了这座房子的贷款。CHINA:我奋斗了一辈子，终于攒够了买房的钱！

按照传统经济理念：一元钱只能办一元钱的事情，按照创意经济的理念：一元钱可以成为10元钱的虚拟信用资本，产生更多的剩余价值。塔机专业租赁商的理财之道

:君子爱财，取之有道……自己的钱是有限的，用自己的钱只能是-----滚雪球式发展社会的钱是无限的，用社会的钱可以是-----膨胀式发展

租赁商不但要用好自己的钱，也要用好别人的钱，还要用好明天的钱。租赁商不但要用好实有资本，还有用好信用资本。企业只用自己的钱永远做不大，只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好信用资本，才能把企业做强做大。专业租赁商运营特点及财务现状：多为个体户或私营企业；经营规模有限，短期内业务规模做不大；工程租赁款被拖欠严重；整体市场竞争无序；设备闲置率较高，经营风险较高财务不健全、信用评级较低；现金流压力较大，偿债能力较低，运营指标存在不确定性；法人租赁商很难获得银行贷款；个体户在满足银行按揭评审是存在难度；对于资产负债率不敏感，现金流压力较大；运营特点财务现状专业租赁商传统融资渠道受阻：银行贷款或按揭民间借贷自有资金融资租赁方式是摆脱现状的最好办法利息较高；首付款比例高；资料手续繁琐；僵硬的信贷评审制度锦上添花（雪中送炭）见死不救按揭不针对法人客户；融资成本高；

利息很高；

借款金额较小；借款周期较短；还贷压力较大；不利于扩大规模；民间借贷？融资租赁模式？无需提供较高资信担保；看重承租人获取工程能力带来的现金流；出租人100%地出资购买租赁设备；还款方式灵活；有效缓解现金压力；整体融资租赁成本较低；

银行贷款及按揭？融资租赁，租赁商融资获得设备的重要工具…？用户租赁收益1、拓宽客户融资渠道，避免单纯依赖银行融资情况下因信贷政策紧缩带来的资金风险；2、在信贷额度之外获得长期资金来源；3、可获得融资与购买一体的快捷高效透明的商务操作平台。

当期利益1、实现设备购置分期支付，缓解一次性支付的资金压力，提高资金使用效率；2、无硬性的不动产抵押要求，合理降低融资门槛；3、使客户提前使用设备，尽快取得经济效益，捕捉市场机会，加速设备更新；4、灵活设置租赁方案，便于预算资金管理。

长期利益租赁商融资租赁购买设备的利益:用户租赁收益塔机设备融资方式与效益对比序号项目分期付款按揭融资租赁1拟投入资金300万300万左右300万左右2设塔机单价50万50万50万3可采购数量6台17台27台4合同额300万850万1350万5付款期限半年3年3年6首付货款合同额×60%=180万合同额×30%=255万合同额×10%=135万7贷款额/融资额无595万1215万8保证金/贷款额×5%=29.75万合同额×10%=135万9手续费/贷款额×1.5%=8.925万融资额×0.5%×租赁年限（年）=18.225万10保险费/合同额×贷款年限×3‰=7.65万合同额×租赁年限×3.3‰=13.365万（分三年交，第一年4.455万）11强制执行公证费/800元1500元12实际首付款合计180万301.405万292.83万133年贷款基准利率/7.56%7.56%14上浮利率/10%（0～20%）10%（10～15%）15月还贷/租金货到后一次性付120万约18万约36.6万（也可每月还款不等额）16月租赁收入（单台月租2万）12万34万54万17月毛收入（未扣除油费/工人工资等）/16万17.4万18年毛收入144万192万208.8万193年后的资产总额（设备额+保证金+3年毛收入）包含使用成本732万1455.75万2102.49万资产增长244%资产增长483%资产增长718%用户租赁收益塔机设备融资方式与效益对比以投入是以300万左右为例，从上表可看出租赁商在同等资金运营的情况下，3年后用融资租赁方式获得的资产总额是分期付款方式约3倍；用按揭方式获得的资产总额是分期付款方式约2倍。因此租赁商完全可以借助中联提供的融资平台迅速抢占市场，做大做强。租赁商融资租赁购买设备的操作流程:

七步成诗：轻松融资，全程服务

“融资租赁”口诀交易实质：借鸡生蛋，用蛋还租，最后得鸡法律关系：你选我付款，质量厂家管；你租我才买，我买你必租；收益全归你，风险我无关；想要所有权，租金要付完。融资租赁发展历程及基本概念专业塔机租赁商的设备来源—融资租赁大型施工企业的设备来源—创新租赁中联重科塔机融资租赁优势

目录大型施工企业设备来源:自购设备（新设备/二手设备）从专业租赁商租赁施工设备来源企业自购设备与租赁设备--定性经验决策

…1、建筑工程规模较大，2、工期较长，3、项目经理资金富裕，4、自购大型机械费用接近租赁费用2～3倍，5、且设备利用率较高时；自购具有施工总体成本较低和管理方便等优点。1、当建筑工程规模较小，2、大型机械利用率偏低，3、施工项目经理手头资金比较紧张时；租赁方案在经济上一般都优于自购。+企业自购设备与租赁设备优缺点分析自购设备租赁设备设备调度方便，工程施工可靠性好；

优势：设备调度方便，工程施工可靠性好；总体设备使用成本较低；投标中自有设备可增强施工实力，获得招标机构信任；

劣势一次性投人资金，增加资产负债率；所购置设备能否与其具体施工要求相配合存在不确定性，存在闲置、大机小用风险；总部对于内部设备调配和管理的难度加大，不如市场化效率高；自购机械往往限制其承接新型的工程任务，可能失去部分中标机会；优势：随时从市场租赁最新设备，快速满足工程需要，施工的机械化程度高；投人少量资金即可完成施工任务，不存在设备积压闲置等问题。劣势满足工程临时需要，对施工存在一定程度的不可靠性；在工期内往往缺乏设备保养、操作人员与施工人员配合欠默契等等，导致设备利用效率低下、成本增加；租赁工期、工程结算等可能出现不透明的交易；大型施工企业购买设备传统融资方式：

简单融资租赁传统融资渠道

分期付款银行贷款

自有资金企业采用传统融资渠道购买设备的存在问题？削弱公司可持续融资能力；施工企业存在持续发展瓶颈融资成本高负债增加，现金流紧张影响公司市场竞争力不能满足公司管理层业绩考核需要施工企业设备来源是否有最优方案？施工单位自购设备（新设备/二手设备）从专业租赁商租赁创新融资租赁如何使用有效的设备资金，确保投资的顺利回收?是否有第三种更具效益的设备来源解决方案?？？即“有选择权的租赁”方案，满足客户“长期租赁但不留购设备”的特殊需求；在租赁期届满时，租赁资产的所有权不转移给承租人设备留购价接近于租赁到期日的设备公允价值租赁期限小于该租赁物使用寿命的75%

最低租赁付款折现到租赁开始日的现值小于租赁物公允价值的90%

创新租赁方式创新融资租赁---企业设备来源最优解决方案创新融资租赁财务分析：

让企业在获得设备的同时不增加其资产负债率

由图可以看出，采用创新租赁方式融资可以降低承租人的资产负债率、提高资产回报率、降低债务权益比。

假设总资产为3亿元的某承租人计划购买3000万元的设备，其通过传统购买方式与创新租赁方式融资对其资产负债率、资产回报率以及债务权益比的影响对比如图所示。创新融资租赁财务分析：

让企业（承租人）加速折旧，起到递延纳税的效果不增加资产负债率同时，缓解现金流压力；施工设备使用可靠性强；快速获得施工设备，灵活应对市场竞争；满足管理层财务绩效指标需求；增强公司可持续融资能力；满足工程临时需要，对施工存在一定程度的不可靠性；在工期内往往缺乏设备保养、操作人员与施工人员配合欠默契等等，导致设备利用效率低下、成本增加；租赁工期、工程结算等可能出现不透明的交易；一次性投人资金，增加资产负债率；所购置设备能否与其具体施工要求相配合存在不确定性，存在闲置、大机小用风险；总部对于内部设备调配和管理的难度加大，不如市场化效率高；自购机械往往限制其承接新型的工程任务，可能失去部分中标机会；创新融资租赁优势：自购设备创新租赁经营性租赁设备

目录融资租赁发展历程及基本概念专业塔机租赁商的设备来源—融资租赁大型施工企业的设备来源—创新租赁中联重科塔机融资租赁优势中联重科融资租赁，是中国工程机械融资租赁领先企业中联重科混凝土机械分公司建筑起重机械公司环卫机械公司路面机械分公司土方机械分公司非开挖机械分公司消防机械公司意大利CIFA融资租赁公司

华泰重工工程起重机械公司1、中联重科融资租赁优势1、付款方式相对灵活

等额还款/不等额还款两种还款方式可供选择3、服务对象广泛

中国大陆的法人、自然人均可申请成为承租人2、资信审查务实

不仅关注资产负债情况，更重视未来还款能力4、获得税收优惠融资租赁采购设备可获得加速折旧减税、增值税抵扣对于经主机事业部和融资租赁公司确认的战略重点客户，融资租赁公司向其授信。在授信额度范围内，客户可随时办理手续提货而无需再进行资信审核。VIP客户融资租赁授信

2、重点客户授信体现企业实力金融机构授信代表企业实力，可以增强企业形象循环使用额度一次授信，循环使用，购机更加方便快捷

采购更有保障厂家优先保证授信客户产品供应

专属客户服务客户代表专属服务，后续服务更加周到细致使用创新产品创新的融