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文档简介

本周科技及新兴产业表现/热度/政策/基本面要点概览核心观点:人形机器人板块迎来重要催化,北京市设立100亿机器人产业基金;2023世界机器人大会多款人形机器人亮相,多项技术迎来更高水平解决方案。当前人形机器人仍处导入期,停留在主题投资阶段,但1)多项技术难点和用户痛点取得进展;2)特斯拉入局明晰降本路径;3)市场空间广阔,应用场景丰富。应持续关注产业潜在爆发机会。本周产业政策集中于数据要素、算力及机器人。短期基本面变化建议关注机器人、算力、半导体。本期重点关注产业——人形机器人:1)催化一,北京设立100亿元规模机器人产业基金,支持机器人融资上市,聚力解决机器人短板问题;2)催化二,2023世界机器人大会多款人形机器人亮相,多项关键技术迎来更高水平解决方案。中长期机会判断——人形机器人:人形机器人仍处导入期:当前主要停留在主题投资阶段,按照我们在《低渗透率赛道爆发条件与23年展望》提出的框架,在痛点克服、降本、应用场景等方面出现多项进展,持续关注产业潜在爆发机会。1)多项技术难点和用户痛点取得进展。AI大模型赋能;特斯拉FSD算法复用,提升机器人感知、决策和控制;零部件供应链完善,但集成难度仍大,2023机器人大会多家机器人厂商在驱动关节方面给出了更高性能方案,在步态规划技术上逐步升级;北京设立100亿元规模机器人产业基金,有望推动技术难点攻关。

2)特斯拉入局明晰降本路径。主要通过汽车通用零部件直接应用、借鉴特斯拉汽车降本化经验、算法协同三方面加速人形机器人降本。3)市场空间广阔,应用场景丰富。人形机器人具备极大远期市场空间。2023机器人大会更多强调工业领域应用,未来可进一步拓展至原有需求的升级、现有需求的满足和未知需求的探索。本期(8.14-8.20,下同)新兴产业政策直击:本期产业政策集中于数据要素、算力及机器人,数据、机器人、算力词频靠前。短期基本面变化:1)同花顺景气度:整体来看,下半年半导体/人工智能景气度有望上行,8月景气度预期上行靠前的新兴产业包括存储器、辅助生殖、6G、医美,下行靠前的包括无人驾驶等;2)其他领域重要事件梳理:

AI算力,英伟达定于8月23日美股盘后(北京时间8月24日凌晨)公布业绩;

2023年算力大会8月19日于宁夏召开,开幕式人现场共签订各类协议合同81个,其中,累计签订各类战略合作协议36个、金额1571亿元,签订投资项目合同45个、金额832亿元。中长期赛道趋势:对当前低渗透率产业或赛道进行梳理,渗透率低位具备明确上升预期的有工业机器人(32.2%)、充电桩(12.5%)、智能汽车L3(9%);渗透率极低处于从0-1阶段的包括人形机器人(0.0%)、氢燃料电池(0.1%)、ChatGPT(1.9%)等。风险提示:数据统计存在误差、海内外经济衰退、市场流动性风险、政策不及预期风险。2催化一:北京市设立100亿机器人产业基金北京设立100亿元规模机器人产业基金,支持机器人融资上市,聚力解决机器人短板问题。8月16日,北京市经信局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》,根据对产业短板问题和“卡脖子”技术难题的攻关投入予以支持,最高3000万元;同时设立100亿元规模的机器人产业基金,首期规模不低于20亿元,支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。今年来,多地密集发布对于AI机器人相关支持政策,积极布局新一轮科技革命。表:今年来机器人产业政策密集发布资料来源:工信部,教育部,各地方政府等,中信建投3时间政策主要内容及政策亮点2023.8《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》对符合条件的机器人产业链企业给与补贴、奖金、融资支持,有望加快推动机器人产业创新发展:其中,根据对产业短板问题和“卡脖子”技术难题攻关投入予以支持,最高3000万元,有望显著提升机器人关键技术创新能力;同时设立100亿元规模的机器人产业基金,首期规模不低于20亿元,支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。2023.6《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》《方案》提出,北京市将加快培育机器人产业新动能,打造北部机器人产研结合示范区和南部机器人产用结合集聚区,推动京津冀机器人产业协同发展,完善机器人产业推进工作机制。目标在2025年前实现百台(套)级人形机器人原型机的生产,并在3-4个典型场景中开展示范性应用。2023.5《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023-2024年)》《方案》聚焦智能机器人、通用大模型等领域,实施人工智能科技重大专项扶持计划;开展通用型具身智能机器人的研发和应用。支持科研机构与企业共建5家以上人工智能联合实验室,加快组建广东省人形机器人制造业创新中心。2023.4《山东省制造业创新能力提升三年行动计划(2023-2025年)》《计划》提出加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等未来产业,研究制定山东省未来产业高质量发展行动计划。2023.3《上海市智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录》目录推荐了10家智能机器人标杆企业和10个智能机器人应用场景,涵盖工业机器人、服务机器人、特种机器人等多个领域。2023.1《“机器人+”应用行动实施方案》提出落实《“十四五”机器人产业发展规划》重点任务,加快推进机器人应用拓展,开展“机器人+”应用行动。目标到2025年,制造业机器人密度较2020年实现翻番,聚焦10大应用重点领域,突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案,推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的典型应用场景。2021.12《“十四五”机器人产业发展规划》《规划》设立了提高机器人产业创新能力、夯实产业发展基础、增加高端产品供给、拓展应用深度广度、优化产业组织结构等5项主要任务。提出一批机器人核心技术和高端产品取得突破;机器人产业营业收入年均增速超过20

;形成一批具有国际竞争力的领军企业;制造业机器人密度实现翻番等4项具体目标。催化二:2023世界机器人大会亮点纷呈2023世界机器人大会多款人形机器人亮相,多项关键技术迎来更高水平解决方案。2023年世界机器人大会于8月16日在北京开幕,共有约160家机器人企业和科研机构的近600款先进技术和产品参展,其中包括“远征A1”、宇树H1、达阀“七仙女”人形机器人在内的60款新品首次亮相。本次机器人大会更多强调人形机器人在工业场景的应用潜力,如新能车制造、高危工作环境应用等;同时多家机器人厂商在驱动关节方面给出了更高性能方案;在步态规划技术上逐步升级。表:2023世界机器人大会产品亮点资料来源:2023世界机器人大会,中信建投4机器人类别产品亮点人形机器人(1)智元远征A1:80

国产化,自研关节电机、灵巧手,应用WorkGPT等(2)宇树H1:国内第一款能跑的全尺寸通用人形机器人,预计2023Q4实现百台级量产(3)达阀“七仙女”:创造性引入并联驱动结构的智能柔性关节技术,接入达闼云端大脑,通过多模态大模型RobotGPT赋能“机器人+”制造业(1)库卡KR

FORTEC-2ultra系列:精确快速地搬运具有高转动惯量重型大尺寸部件(2)安川首钢新能源电池盒机器人智能生产线:实现虚实联动的生产可视化管理和机器人健康诊断及预防性维护(3)埃夫特ARC弧焊机器人:能适应多种复杂焊接应用环境(4)新松SR210D工业机器人:专为点焊应用量身定制“机器人+”医疗健康(1)直观复星Ion支气管镜机器人:可顺利通过角度最大的支气管分支到达肺的最外侧(2)上海微创R-ONE®血管介入手术机器人:可协助医师在隔绝射线的情况下完成经皮冠状动脉介入治疗(3)术锐单孔腔镜手术机器人:国内首个内窥镜单孔手术系统“机器人+”养老服务(1)睿尔曼大健康按摩机器人:复现真人按摩手法(2)大象机器人智能仿生机器宠物猫metaCat:让高龄老人或部分失能人群感受到“撸猫”幸福感(3)洛必德AI家庭机器人:关注独居老人身心健康“机器人+”教育西木科技BRUCE机器人开放平台:专为小型组比赛设计,具备卓越的行走、跑步和跳跃能力和开源特性机器人类别产品亮点“机器人+”商业社区服务(1)福龙马SD15无人清扫机器人:具备全流程无人作业能力及高度机动性与行进能力(2)映博智能安保巡逻机器人S2:通过人机协同提高楼宇安防能力(3)擎朗配送机器人T9

Pro:大幅提升餐厅部署效率(4)洛必德商用清洁机器人R-Mini:集尘推、洗地、吸尘、扫地、拖地于一体(5)追觅无线泳池清洁机器人“机器人”+安全应急和极限环境应用(1)国兴智能智能排涝机器人:应用于处理城市内涝、桥涵积水等状况(2)国兴智能消防排烟机器人:可代替消防员进入易燃易爆、有毒、缺氧、浓烟等事故现场进行灭火(3)中信重工工作面巡检机器人:应用于Ⅰ类爆炸环境(4)凌天装备集团防爆消防灭火侦查机器人“机器人+”农业(1)国家农业信息化工程技术研究中心AutoPicker多臂苹果采摘机器人:专为矮化密植果园设计(2)遨博果蔬采摘机器人(3)乔戈里智能采摘机器人(4)国家农业智能装备工程技术研究中心果园物联网割草机“机器人+”商贸物流立得空间“铁木牛”无人牵引车“机器人+”能源捷杰西智能铁钻工“机器人+”建筑一造科技元宇宙打印机2.0:将元宇宙场景与大尺度3D打印技术相融合人形机器人仍处导入期:持续关注痛点克服、降本、应用场景进展5图:低渗透率产业或赛道一览资料来源:Wind,Datayes,高工智能汽车,艾瑞咨询,奥维云网,36氪,Statista等,中信建投注:智能汽车L3渗透率来源于36氪,可能有一定高估导入期爆发初期持续爆发期成熟期条件一:多项技术难点和用户痛点取得进展资料来源:特斯拉AI日,中信建投6长期以来,人形机器人的用户痛点主要集中在人机交互、运动控制、智能感知、功能仿生四个方面,目前解决这些技术难点和用户痛点的可观察到的进展如下,仍偏早期。AI大模型赋能:1)从技术层面直接提升人机交互能力,例如谷歌Palm-e大模型可将自然语言转化为机器人可执行的任务步骤,从而补全其推理决策能力并泛化至更通用的场景,Meta

SAM大模型带来图像识别的革新,稚晖君“远征A1”的WorkGPT应用等;2)降低模拟仿真门槛,基于图像、视频等自然语言的训练能够加强机器学习及数据迭代,提升仿生性;3)降低研究门槛,提升研发效率。以稚晖君为例,2月底成立公司,项目立项、组建团队。仅半年时间从0到1,实现了完整样机“远征A1”的研发流程。特斯拉FSD算法复用:马斯克此前于特斯拉股东日表示,特斯拉已打通FSD和机器人的底层模块,实现一定程度的算法复用,FSD的V12正式版或即将问世,带来硬件、算法、算力的全面推进,并可能加快进入中国市场。FSD算法主要依赖于神经网络和计算机视觉技术,对机器人的感知、决策和控制也起到重要作用。图:机器人(具身智能)面临的主要痛点痛点一:人机交互,对应机器人控制系统

痛点二:运动控制,对应机器人控制系统、旋转关节/线性关节/手指关节等执行系统、各类结构件痛点三:智能感知,对应机器人感知系统痛点四:功能仿生,对应机器人各个系统条件一:多项技术难点和用户痛点取得进展7图:我国工业机器人产量资料来源:Wind,中信建投零部件供应链完善,但集成难度仍大:中国作为全球最大的工业机器人市场,机器人产业规模已居全球首位(2021年中国工业机器人安装量占全球51.84%),同时我国具备完备的汽车生产产业链,因此自动化及汽车通用零部件供应体系完善,可进一步应用至人型机器人,部分领域(如电机、控制器等)国外份额占比高我国正加速推进。本次世界机器人大会智元具身智能机器人“远征A1”即实现80%国产化,自研关节电机、灵巧手。但人形机器人自由度显著高于工业机器人,手部腿部尤甚,硬件集成难度仍大,控制系统、驱动系统、执行系统仍有较大提升空间。2023世界机器人大会上,多家机器人厂商在驱动关节方面给出了更高性能方案,在步态规划技术上逐步升级。140120100806040200-20-409000080000700006000050000400003000020000100000中国月度工业机器人产量(台)当月同比(%,右)图:我国服务机器人产量资料来源:Wind,中信建投020406080100120中国月度服务机器人产量(万台)当月同比(%,右) 160140120100806040200-20-40-60条件一:多项技术难点和用户痛点取得进展8资料来源:高工机器人,中信建投机器人领域融资增长迅速。据高工机器人不完全统计,7月机器人共发生9起亿元级融资,达23H1的40.9%,以早期融资居多。北京设立100亿元规模机器人产业基金,有望推动技术难点攻关。8月16日,北京市经信局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》,将机器人产业定位为新时代首都高质量发展的战略性先导性产业,对符合条件的机器人产业链企业给与补贴、奖金、融资支持,有望加快推动机器人产业创新发展。组织实施机器人产业“筑基”工程,发布产业关键技术攻关清单,围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件,以及人工智能、多模态大模型等相关技术,支持企业组建联合体,通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和“卡脖子”技术难题。根据攻关投入予以支持,最高3000万元,有望显著提升机器人关键技术创新能力。图:2023年7月融资轮次分布 图:机器人领域融资增长迅速(起)225219916454035302520151050亿元级千万元级2023年1-6月 2023年7月41百万元级 未披露资料来源:高工机器人,中信建投注:数据为不完全统计Pre-seed轮、天使轮、天使+轮20%Pre-A轮、Pre-A+轮、A轮、A+轮36%B轮20%C轮16%D+轮4%战略投资4%条件二:特斯拉入局明晰降本路径成本高企一直是人形机器人难以商业化的重要原因之一。人形机器人并不是新鲜事物,早在上世纪七十年代,已经有具备一定智力水平、能根据指令完成特定简单工作的人形机器人诞生,进入21世纪,能实现跑步、转弯的高度集成化的机器人逐步出现,但是定价高昂,商业化受阻,以波士顿动力的Atlas为例,尽管其已经能自主规划路径,实现后空翻、跑酷等高难度动作,但代价是需配置大量功率很大的液压驱动器,因此制造成本居高不下,预估达到200万美元。成本高企一直是人形机器人难以商业化的重要原因,特斯拉Optimus的出现,将目标售价定在2万美元,强化人形机器人降本预期。资料来源:本田,波士顿动力,软银,Agility

Robotics,优必选,小米,特斯拉,智元机器人等,中信建投9ASIMO,日本Atlas,美国Pepper,日本Dighit,美国EVE,挪威Ameca,英国Walker,中国CyberOne,中国

Optimus,美国

远征A1,中国15万美元13.3万美元未商用60-70万元(目标)

2万美元(目标)

20万(目图:2000年来人形机器人产品及定价一览(按时间顺序)300-400万美元 未商业化 未商用 25万美元标)条件二:特斯拉入局明晰降本路径10资料来源:亿欧智库,中信建投资料来源:特斯拉官网,特斯拉财报,中信建投35%25%25%10%5%动力总成系统智能感应系统结构件线束和连接器面罩玻璃等其他零散单元12%17%22%27%32%37%383634323028262422特斯拉入局,配套产业链+规模化+算法协同有望加速人形机器人降本。特斯拉Optimus目标价格2万美元,降本路径清晰,来源于:1)特斯拉汽车配套产业链完善,汽车通用零部件可直接应用至人形机器人领域;2)特斯拉汽车拥有优秀的降本经验,Model

3自2019年的32.8万元降至2022年Q1的23.59万元,特斯拉单车毛利率不降反增,自2019年的18.9%升至2022年Q1的30.5%。其降本能力主要来源于规模效应、供应链本土化、技术自研与技术壁垒等;3)FSD算法协同,特斯拉成功突破FSD在自动驾驶与机器人间的界限,即将推出的V12版本将采用完全的端到端技术方案,实现业务协同。据中信建投机械、汽车团队测算,完全实现批量化生产后,特斯拉人形机器人待规模化生产零部件、自动化通用类零部件、汽车通用类零部件预计将下降40%、20%、10%。图:特斯拉人形机器人预计成本构成 图:特斯拉Model

3售价与单车毛利率Model

3

售价(万元) 特斯拉单车毛利率(右)条件三:市场空间广阔,应用场景丰富11图:2022-2028年全球人形机器人市场规模预测人形机器人具备极大远期市场空间。据马斯克乐观估计,按照人和机器人的数量2:1比例,机器人的需求会远远超过车,需求或许可能会至100亿台。据高盛预计,乐观情境下2035年人形机器人市场规模能达到1540亿美元,接近2021年全球电动汽车市场。据中商情报网估计,到2028年人形机器人市场规模将增至138亿美元,5年内年均复合增长率达50.29%。人形机器人具备极大远期市场空间。当前人形机器人应用场景相对有限,但想象空间丰富。目前已有的人形机器人囿于技术、成本等因素应用场景有限,从2023世界机器人大会上来看,短期应用场景集中工业制造领域。中长期来看,预计商用服务、家庭陪伴等应用场景有望实现。人形机器人应用场景想象空间极为丰富,可进一步拓展至原有需求的升级、现有需求的满足和未知需求的探索。图:典型人形机器人应用场景预测资料来源:环球网,新民周刊,钛媒体,中信建投1601401201008060402002022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E资料来源:Markets

and

Markets,中商情报网,中信建投本期市场表现:机器人板块表现较好12资料来源:Wind,中信建投图:本期(8.14-8.20)主要新兴产业涨跌幅表现类别 指数名称本周涨跌幅

近1月涨跌幅PS(TTM)

三年分位PE(TTM) 三年分位换手率(MA5) 近一周变化五年分位智能汽车毫米波-1.1-9.31.17.533.828.51.5%0.74无人驾驶-3.6-9.41.31.238.44.97.3%-0.08新能源车钠离子电池一体化压铸充电桩-4.4-9.82.01.620.31.46.1%0.01-2.0-1.7-6.81.930.533.813.40.0%-0.19-10.12.316.631.00.327.8%0.51新能源氢能HJT电池TOPcon电池钙钛矿电池储能-2.1-2.8-4.90.812.217.74.810.7%0.07-7.91.60.512.80.00.0%-0.15-3.9-3.8-12.41.70.024.00.00.6%0.00-7.82.00.019.10.03.8%0.03-4.6-10.62.20.027.60.00.6%-0.10半导体先进封装半导体材料第三代半导体半导体设备存储器-3.9-3.8-4.0-5.0-4.7-13.11.723.159.274.88.1%-0.43-10.43.40.134.91.80.0%-0.05-10.13.90.068.336.61.9%0.07-13.36.916.245.73.83.9%0.04-18.43.326.1105.097.113.7%0.86消费电子虚拟现实MR头显-6.0-12.61.219.669.189.739.8%0.71-4.3-13.31.337.264.774.85.5%0.37新消费预制菜培育钻石医美-2.61.41.00.060.553.658.2%0.03-4.3-10.23.719.936.11.75.0%0.46-0.7-0.93.64.448.012.211.5%0.02人工智能AIGCAI算力AI应用CPOChatGPT数据安全机器视觉-3.1-3.6-4.1-7.91.97.30.00.053.5%0.04-12.11.92.352.01.841.1%0.69-10.61.732.630.865.830.4%0.63-5.0-24.15.990.854.480.886.0%0.92-3.5-8.89.587.51062.388.657.7%0.56-2.3-6.81.938.0107.389.361.1%0.84-3.3-11.23.055.136.550.92.7%-0.09数字经济东数西算数字经济6G数字货币云计算信创工业互联网-2.0-9.42.884.495.184.473.4%0.06-4.8-3.8-2.9-3.5-4.1-8.41.929.825.638.723.2%-0.14-14.72.435.138.319.937.7%-0.46-1.33.014.8154.661.654.6%-0.67-8.42.256.570.257.951.7%-0.01-9.12.315.137.035.125.8%-0.03-2.9-10.71.237.722.541.446.5%-0.18机器人机器人AI机器人减速器-0.20.1-7.01.622.129.358.242.6%0.25-9.33.117.770.062.176.4%0.911.8-6.71.655.486.822.891.3%0.69其他辅助生殖大飞机-2.4-2.01.70.035.58.80.5%0.010.6-5.43.011.250.811.40.9%0.0813资料来源:iFinD,Wind,中信建投本期市场热度:机器人热度高位,数字经济研报覆盖较多注:颜色越深代表数值越大、正向变化越大,列名中A代表平均,G代表总量,研报代表近一月研报数,深度代表近一月深度报告数,所有变化列均为较上周变化图:本期(8.14-8.20)主要新兴产业同花顺人气及研报覆盖热度情况成分数A市值A热度变化A浏览变化A热搜变化A自选变化A粘性变化A研报变化A深度变化G市值G热度G浏览G热搜G自选G研报G深度智能汽车毫米波无人驾驶新能源车钠离子电池一体化压铸充电桩新能源氢能HJT电池TOPcon电池钙钛矿电池储能半导体消费电子先进封装半导体材料第三代半导体半导体设备存储器虚拟现实MR头显预制菜新消费培育钻石人工智能数字经济医美AIGCAI算力AI应用CPOChatGPT数据安全机器视觉东数西算数字经济6G数字货币云计算信创工业互联网机器人机器人AI机器人减速器其他辅助生殖大飞机产业政策及热度:关注数据要素、算力、机器人产业14图:本期重点产业政策资料来源:工信部,国家安全部,发改委,各地方政府等,中信建投注:统计范围为8月14日至20日序号部分产业政策或事件主要内容时间1宁夏发布《促进人工智能创新发展政策措施》《措施》提出,鼓励金融、保险、交通、农业、生活服务等具备行业大数据供给、开发、治理能力的头部企业落户宁夏,对其给予不超过实际投入的10、最高200万元资金支持。2023/8/182工信部:将推动出台《关于促进网络安全保险规范健康发展的意见》工信部在答复人大代表关于支持福建探索发展数据安全保险的建议时表示,将推动出台《关于促进网络安全保险规范健康发展的意见》,鼓励地方提供保险购置减税、保险购买补贴等政策,支持中小企业购买网络安全,构建网络安全风险管理体系,持续推动网络和数据安全保险发展。2023/8/183国家发展改革委等部门发布《促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》《指导意见》聚焦退役风电、光伏设备循环利用工作的堵点、痛点、空白点,明确提出了从绿色设计出发,推动回收利用便利化,明确处理责任主体,畅通回收利用渠道等六项重点任务。目标到2025年,集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立,资源循环利用关键技术取得突破;到2030年,风电、光伏产业资源循环利用水平显著提升,形成一批退役风电、光伏设备循环利用产业集聚区。2023/8/174北京市印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》《措施》提出组织实施机器人产业“筑基”工程,公布关键技术攻关清单,支持企业组建联合体以“揭榜挂帅”形式合力攻克机器人操作系统、高性能芯片、关键零部件、人工智能等技术难关及产业短板问题。2023/8/165上海发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》《方案》提出打造“上海数据品牌”,制订品牌建设导则,率先在工业、金融、航运、科创等领域打造一批具有全国影响力的上海数据品牌。目标到2025年,形成1000个高质量数据集,打造500家品牌数据企业和1000个品牌数据产品,2023/8/156河南省印发《河南省电动汽车充电基础设施建设三年行动方案(2023—2025年)》《方案》提到,加快构建布局合理、适度超前、车桩相随的充电网络,到2025年基本建成城市面状公路线状、乡村点状布局且覆盖全省的智能充电网络。、 2023/8/157四川省发布《四川省元宇宙产业发展行动计划(2023-2025年)(征求意见稿)》《行动计划》《方案》明确培育6G、Wi-Fi7等新一代网络通信、打造工业元宇宙智慧大脑、打造“元宇宙四川”精品数字人品牌、打击利用元宇宙进行的违法行为等重要任务,目标到2025年,全省元宇宙相关产业规模达到2500亿元,赋能制造业数字化转型智能化升级,初步建成具有重要影响力的元宇宙产业发展高地。2023/8/158广州省发布《推动新型储能产业高质量发展的实施意见》《意见》提出强化关键核心技术攻关、推进先进技术试点示范、推进强链补链延链、加强标准及检测体系建设等重点任务及加强组织领导、做好规划衔接等保障措施,目标全市新型储能产业营业收入到2025年达到600亿元以上,到2027年达到1000亿元以上,引进或培育5—10家具有国际影响力的行业领军企业,建成新型储能国家制造业创新中心等2—3个国家级创新平台和检验检测认证平台。2023/8/15产业政策及深度:关注数据、机器人、算力等词频15资料来源:工信部,国家安全部,发改委,各地方政府等,中信建投注:统计范围为8月14日至20日设 人

宙 化施智能数据及算力:上海发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,提出打造“上海数据品牌”,制订品牌建设导则,率先在工业、金融、航运、科创等领域,打造一批具有全国影响力的上海数据品牌。目标到2025年,形成1000个高质量数据集,打造500家品牌数据企业和1000个品牌数据产品。宁夏发布《促进人工智能创新发展政策措施》,鼓励金融、保险、交通、农业、生活服务等具备行业大数据供给、开发、治理能力的头部企业落户宁夏,对其给予不超过实际投入的10%、最高200万元资金支持。工信部:将推动出台《关于促进网络安全保险规范健康发展的意见》。机器人:北京市印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》,根据对产业短板问题和“卡脖子”技术难题攻关投入予以支持,最高3000万元,有望显著提升机器人关键技术创新能力;同时设立100亿元规模的机器人产业基金,首期规模不低于20亿元,支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。图:本周部分产业政策词频分析 图:本周部分产业政策词云分析200180160140120100806040200数数基储场机元技工智能风信机要人政国算

网据字础能景器宇术业能源电息制素工策际力

络资料来源:iFinD,Wind,中信建投16短期基本面:存储器、辅助生殖等景气预期上行注:数据为同花顺月度景气度指标,数值越大代表景气度越高,相关性Ⅰ、相关性Ⅱ、相关性Ⅲ分别为新兴产业景气度指标与同花顺归母净利同比、Wind归母净利同比、Wind营收同比相关系数,非常相关(0.6,1],比较相关(0.45,0.6],一般相关(0.3,0.45]。类别新兴产业2023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-12趋势8月变化相关性Ⅰ相关性Ⅱ相关性Ⅲ相关性Ⅲ智能汽车毫米波无人驾驶2.78.76.014.79.722.712.227.610.421.67.55.24.65.83.67.54.810.08.2-3.0非常相关一般相关非常相关0.7112.4-9.2非常相关非常相关一般相关0.37新能源车钠离子电池一体化压铸充电桩28.54.59.029.28.69.431.214.010.131.917.810.427.915.69.522.517.68.07.415.58.68.114.310.59.314.113.911.1-5.4非常相关非常相关0.9611.6-4.0比较相关比较相关比较相关0.478.5-1.0比较相关一般相关比较相关0.53新能源氢能HJT电池TOPcon电池钙钛矿电池储能6.928.531.633.121.07.425.127.727.821.58.521.424.323.322.39.518.321.719.222.79.517.421.616.821.59.39.016.822.113.118.48.616.420.312.117.38.115.917.911.316.57.815.414.910.615.9-0.3-0.3一般相关0.4317.1比较相关0.5522.10.5非常相关非常相关0.9314.9-2.0-1.6一般相关非常相关非常相关0.7219.9比较相关0.60半导体先进封装第三代半导体半导体设备存储器-4.33.632.7-12.9-2.94.331.7-13.3-0.55.729.6-13.01.97.226.8-11.94.19.122.2-7.96.08.012.613.21.49.412.712.45.210.812.312.58.712.111.613.612.01.91.9比较相关一般相关非常相关非常相关非常相关非常相关0.8111.0非常相关比较相关比较相关比较相关0.6117.3-4.90.67-3.24.70.83消费电子虚拟现实MR头显1.812.51.616.01.319.51.221.51.818.12.63.79.85.711.68.014.910.419.90.8一般相关一般相关非常相关非常相关0.6713.4-4.7非常相关一般相关0.74新消费预制菜培育钻石医美12.08.77.69.711.86.97.314.55.95.316.75.54.816.77.66.86.715.612.88.115.313.810.015.214.412.315.314.52.00.2416.1-0.6比较相关比较相关0.5910.32.8一般相关0.60人工智能AIGCCPOChatGPT数据安全机器视觉-5.87.50.06.24.6-3.98.61.67.64.9-1.49.52.98.94.80.69.94.110.05.11.18.64.610.37.00.81.45.75.810.211.24.36.99.49.112.57.98.813.77.813.512.211.518.76.214.1-0.2非常相关0.736.9-1.7比较相关比较相关0.494.80.30.1一般相关非常相关0.8310.4-0.239.02.0比较相关非常相关一般相关0.41数字经济东数西算数字经济6G数字货币云计算信创工业互联网-1.21.07.24.06.31.64.30.22.36.05.34.83.33.61.83.54.76.72.85.52.73.24.64.27.71.37.22.23.85.76.47.51.47.42.74.04.58.112.26.62.97.05.05.89.714.67.24.57.87.87.311.316.88.26.38.811.09.113.118.89.68.310.114.60.2一般相关0.346.91.2非常相关一般相关非常相关0.749.42.9一般相关一般相关0.426.9-0.6非常相关0.602.10.7一般相关0.377.1-0.2非常相关非常相关0.663.70.9非常相关一般相关0.92机器人机器人AI机器人减速器6.54.85.94.24.29.21.63.414.2-0.22.917.40.83.814.52.54.36.66.06.28.57.17.910.59.79.512.613.81.7非常相关一般相关非常相关非常相关非常相关0.775.11.3比较相关0.629.6-5.00.65其他辅助生殖大飞机2.82.01.51.64.07.19.711.312.613.53.1一般相关0.416.88.29.810.810.29.08.28.89.911.4-1.2非常相关0.63图:新兴产业景气度预测短期基本面:景气度指标与新兴产业业绩表现17图:无人驾驶产业景气度或有所下行图:充电桩景气度或相对平稳图:储能景气度或高位有所回落图:第三代半导体景气度或底部反弹资料来源:iFinD,Wind,中信建投资料来源:iFinD,

Wind,中信建投100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%景气度季度平均 归母净利同比(同花顺,右)100%80%60%40%20%0

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