【小米公司现金流量问题探究6500字（论文）】

小米公司现金流量表财务分析TOC\o"1-3"\h\u43051前言 3288572小米公司现金流量表分析 3315802.1小米公司情况介绍 3262522.2小米公司近五年现金流量变化趋势分析 395052.3小米公司现金流量表水平分析 4175772.3.1经营活动现金流量对比 43012.3.2投资活动现金流量对比 5131792.3.3筹资活动现金流量对比 6310903小米公司现金流量表财务分析表现出的问题 650193.1企业的长期偿债能力弱 6145683.2经营活动现金流量不稳定 714943.3企业应收账款周转率低 7245674优化小米公司现金流量表的对策 8267574.1优化企业的负债结构 8156114.2加强企业的经营活动管理 872734.3加强应收账款管理 8128315结论 1031462参考文献 121前言现如今，由于社会经济发展脚步的不断加快，使得人们的经济收入和生活水平得到了提高，与此同时，国内的消费结构也发生了改变。另外，受到互联网发展的影响，人们的生活已经越来越离不开手机购物、人工智能等互联网技术。随着时间的推移，高端智能手机、互联网电视等相关企业也开始兴起，并且形成了以互联网为基础的新商业模式。事实上，国内互联网企业的各类智能电子产品近年来发展迅速，已经逐渐成为国民经济发展的重要推动力。除此之外，这种新型的商业发展模式还迫使国内的建筑业摒弃传统的开发管理方式，在当前的市场发展环境竞争中寻求新的发展方式。也就是说，现金流管理是大多数公司的关键问题，需要在公司发展的各个阶段予以关注。现代企业面临的市场发展环境具有一定的复杂性，尤其是现代信息化水平的不断提高，导致市场机遇瞬息万变，金融工具和金融渠道日新月异，现金流管理已经成为现代企业发展的起点。在经济全球化的发展背景下，企业经营管理的要素也发生了较为明显的变化，特别是管理方式和模式更加的多样化，经营目标也发生了前所未有的变化。在此基础上，仅以利润来衡量企业发展的传统模式已不能满足企业现代管理的实际需要，并且越来越多的企业开始采用以现金流为基础的管理模式，进而更好的开展经营管理活动。对利润和经营活动之间的关系进行分析后，不难发现，其能够有效减少传统管理模式所带来的局限性。对此，本篇文章以小米公司为主要研究对象，并结合了互联网企业发展的特点，阐述了互联网企业在运营、投资以及融资活动中现金流管理存在的问题和成因，而后提出了解决方案。希望能够了解企业本身特点并照其鲜明的特点对现金流量管理做进一步的研究，促进互联网业务的长期可持续发展非常重要。2小米公司现金流量表分析2.1小米公司情况介绍2010年3月，小米科技有限公司正式成立。其属于一家专注于研发智能设备和电子产品的高新技术企业，并且还致力于智能手机以及智能家居的开发。另外，小米的产品有一个众所周知的口号“为发烧而生”，但正是这种产品理念，让小米的产品在价格上有着独特的优势，同时，小米还开创了利用互联网开发手机系统的全新商业模式，并开始全面致力于开发和改进小米手机的芯片。2.2小米公司近五年现金流量变化趋势分析现金流量表能够较为准确的反映出企业资产负债表分录对现金流量所产生的影响，并按照用途将其分为以下三个种类：一是经营；二是投资；三是融资。基于此，本章节将从这三个方面对小米公司的现金流管理进行研究和分析。现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额。根据小米公司2016-2020年现金流量数据，计算编制出的现金流量简表如表2-1所示：表2-1小米公司2016-2020年现金流量简表（亿元）项目20162017201820192020经营活动现金流量净额45.31-9.96-14.15238.10218.79投资活动现金流量净额-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79筹资活动现金流量净额-7214.1062.15265.7431.21262.16如表2-1所示，经营活动现金净额：2016到2020年，小小米公司的经营活动产生的现金流量净额差异很大。2016年，公司经营活动产生的现金流量净额45.31亿元。其中，该公司创新地提出了一种约束和激励机制，该机制利用现金流量指标来改变利润，进行季度特别评估和过程监控，并且小米手机成为该公司稳定的现金流量来源；2017-2018年公司经营活动现金流量净额为负值，主要是因为小米公司主要是由于业务规模扩大，支付的保证金押金增加等原因共同导致，在2019-2020年经营活动现金净额转负为正，主要是由于良好的产品销售，商品销售和现金在提供就业服务方面的增长，以及抵押品和已收存款的增长。投资活动现金净额：五年间小米公司投资活动净额均为负数，主要是由于购买了可供出售的金融资产，新的长期股权投资以及购买了资产管理产品，同时新发委贷和投资支付的现金减少所致。筹资活动现金净额：小米公司的筹资活动现金流量净额除了在2016年为负值之后，均是呈现正值，主要是因为公司直接的对外融资需求逐步降低；其他年份随着吸收投资的增多，以及短期借款、长期借款和发行债券的增多筹资活动现金净额便出现了上升的趋势。2.3小米公司现金流量表水平分析2.3.1经营活动现金流量对比在对经营活动现金流状况对比时，本文选取“现金流量比率”这一指标对小米、苹果和华为三家公司进行评价，现金比率公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债合计。根据小米、苹果、华为三家公司2016-2020年的现金流量数据，计算编制的现金流量比率对比简表如表2-2所示：表2-22016-2020年现金流量比率对比表（%）年份20162017201820192020小米8.9513.39-4.93.973.36苹果10.417.564.676.913.19华为8.597.029.576.97.36通过上表可以看出，在过去的五年里除小米公司2018年现金流量比出现负值以外，小米的现金流量比持续下降，由2016年的8.59%到2020年的3.36%，说明这四年里小米的偿债能力逐步减弱；苹果和华为的现金流量比呈波动下降的趋势，这三家公司现金流量比四年里的下降趋势除企业自身经营问题外也反映出互联网行业整体偿债能力较弱，现金流状况不理想。对互联网行业而言，现金流中最重要的组成部分当属应收账款，因此本文将选取“应收账款周转率”进一步分析探索三家公司在应收账款管理方面的差异。根据2016-2020年小米、华为、苹果三家公司的应收账款数据，计算整理编制出近五年应收账款周转率对比简表如下表2-3所示：表2-32016-2020年应收账款周转率对比（次）年份20162017201820192020小米6.535.866.376.485.28苹果4.934.814.875.946.25华为7.537.557.637.868.12如上表所示，2016年到2020年四年，小米的应收账款周转率均处于苹果和华为的中间水平，这说明小米应收账款的回收情况相对稳定，但是小米近五年的应收账款周转率呈现一定的下降趋势，说明小米的催收机制不够完善，款项不能及时的回收；苹果公司的应收账款在2016年至2018年基本持平，并在2019年至2020年开始上升，这就从侧面说明苹果公司已经充分认识到应收账款对苹果公司发展的重要性和必要性，所以开始利用相关手段来降低应收账款的周转率。而在这三家公司中，华为公司的应收账款周转率最高，也就是说华为公司的应收账款收回率较高，同时还能通过资金最大化来为企业创造价值。2.3.2投资活动现金流量对比通过对比下表可以发现，三家公司投资活动现金净流量几乎都为负数，除了苹果在2018-2019年为正值，而且苹果的投资活动现金净流量波动幅度最大。这主要是与所处行业的特点有关，互联网技术行业的产品很大不确定性，因此很难保证新推出的产品符合当前的需求市场。但互联网技术企业应统筹规划，减少行业弊端对自身经营的影响，避免出现现金流不足的状况。根据小米公司2016-2020年的投资活动现金净流量数据，整理编制出的近五年现金净流量对比表如表2-4所示：表2-4小米公司2016-2020年投资活动现金净流量对比表年份20162017201820192020小米-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79苹果-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89华为-45.15-138.67-51.90-126.22-221.572.3.3筹资活动现金流量对比在本文中，财务现金流量研究主要选择这三个公司的财务活动产生的现金流量净额，以及从吸收权益中获得的现金与融资活动现金流量之比。之所以比较，是因为一般金融活动产生的净现金流量越大，企业越大，企业的还债压力就越大。但是，如果现金流量净额主要是由于吸收了股本，不仅债务偿还压力增加，而且财务实力也会增强。根据小米、华为、苹果三家公司2016-2020年筹资活动产生的现金流量净额数据，计算整理编制出近五年的现金流量净额表如下表2-5所示：表2-52016-2020年筹资活动产生的现金流量净额对比表年份20162017201820192020小米-7214.1062.15265.7431.21262.16苹果-1407.54-2147.64-5778.19-6319.80-5886.23华为3642.112210.42.2430.863816.34215.64通过上表可以看出，小米除了在2016年为-7214.10亿元，随后几年均是正值，2016年出现负值的原因是，融资活动产生的现金流量增长快于融资活动产生的现金流量，这又与2016年的股息，利润或利息支出有关。苹果每年将近五个负值是由于该年的现金还款额相对较大。在过去的五年中，华为来自融资活动的净现金流量一直为正，这表明该公司的财务实力显著提高。3小米公司现金流量表财务分析表现出的问题3.1企业的长期偿债能力弱负债资金利用不合理，净利润不稳定。目前国内外科技行业竞争压力大，需要提高服务质量，这都会导致举债成本的提高，同时举债的时间一长，对小米科技有限责任公司来说就增加了融资压力，缩减了利润，公司就会有无力偿债的风险。债务结构不合理，负债率高。从小米的债务和资产来源可以看出，根据公司的实际情况，公司资产的来源是不合理的，债务融资的份额没有得到合理的规划。小米科技有限公司的债务融资主要来自银行贷款，债务和预付款。缺乏贷款风险意识，缺乏风险管理。如果公司要长期健康发展，就必须树立正确的风险意识。小米缺乏风险意识和全面的风险管理，并且没有可用的风险管理方法。小米科技有限公司的财务报表没有披露其他负债的详细信息，管理层更加关注公司的产品开发进度和费用以及销售结果，尽管公司的债务风险也已记录在案，但大多数风险仍然是口头上的，没有采取重大战略行动。同时，没有足够的技术人员来分析已发布的财务报表和相关运营数据，因此他们无法及时找到公司所面临的财务危机。3.2经营活动现金流量不稳定近年来小米公司运营风险不断抬高，降低了企业运营质量，并对建筑主业现金流带来较大压力，科技行业不同于一般制造业企业，其收款方式有着自己的特点。但米公司创造现金的能力较差，且投资活动回报不高，现金流量主要为投资回收及其他投资活动产生的现金流量，因此公司主要依靠融资活动产生的现金流量维持日常运营，同时导致大量债务需要偿还，财务状况很不稳定，会加大现金流的压力，容易出现现金短缺的情况，企业对此需要提高警惕。小米公司经营状况不够理想，没有足够的现金流来进一步支持企业的发展，究其原因，这可能是因为近年来科技产业竞争加剧，因此企业必须非常重视现金流的安全，使现金流比例保持在相对安全的范围内，可以提高企业的支付能力。3.3企业应收账款周转率低在应收账款方面，每年公司应收账款的大幅度增长有许多外部因素：使用数家公司的数据比较近年来的应收账款数据，作者认为最大的因素是现代市场中的竞争。随着强大的应对压力和营销方法的发展，公司可以赢得很大的市场份额。为了增加市场份额并留住客户，公司经常承诺向客户出售信贷。这导致业务扩展的同时，应收账款的金额也增加了。公司应收账款逐年大幅增长的一个内部因素：任何公司，任何部门和任何人都不能独立进行应收账款管理。公司是一个集团，业务就像一个数学公式，它也是一个链接，很少有独立的部门，因此对公司应收账款的管理需要不同部门的合作与协作。财务问题，例如信贷管理体系不完善，资金回收率降低，流动应收账款在流动资产中所占份额的增加以及贸易应收款的内部控制体系不完善。在接受许多公司财务人员的采访时，大多数财务人员指出，应收账款的增加是由于公司内部控制体系不完善，信用体系管理不充分以及销售人员或销售环节缺乏严格的销售体系等造成的。对小米公司来讲，它的库存完全是依赖市场需求的，公司的主要目标之一就是进一切能力管理库存水平与市场需求之间的关系。库存补货订单实际上是基于销售确定的。由于需求不稳定和预测方法的局限性，使得公司无法准确管理订单。当前更有效的预测方法是根据小米科技有限公司的历史数据来分析未来的销量，以此为依据。4优化小米公司现金流量表的对策4.1优化企业的负债结构通过数据分析可知，小米科技有限责任公司是高负债经营，需要注意风险防范，确保企业稳定持续发展。首先，建立短期经济分析指标体系。该系统主要用于防范财务风险。通过监视公司每天的经营活动现金流量，分析公司资本的使用，成本控制的状态以及公司的收入来源，它可以保持公司业务中足够的流动性并增强资本。管理层给予公司足够的利润空间。其次，以公司偿付能力为基本指标，以盈利能力，财务效率，财务管理等作为基本指标，必须建立长期有效的预警系统，完善公司的整体财务管理制度。高效的财务工作必须有效而高效地完成。最后，需要开发一套完整的现代金融风险控制系统。优化公司控制环境，进行全方位风险评估，开展可控控制活动，加强信息交流和整合，加强公司内部控制。例如，在合作社的实际运营中，有必要详细了解对方的背景和信用状况，严格审查被担保公司，并继续监控被担保公司的偿付能力，以最终实现直接降低风险。此外还需按照统一流程编制公司财务风险控制报告，为以后的企业运营提供财务风险控制资料。4.2加强企业的经营活动管理一是注重现金流分析和财务人员工作能力的提升。现金是企业的生命线，而具有相关专业知识的优秀人才，能够最大限度地发挥出现金流管理模式的作用，进而帮助企业实现可持续发展目标。另外，国内企业已经充分认识到现金流在企业发展过程中的重要性，所以纷纷开始寻找高素质的现金流管理人才。但需要注意的是，这些人才除了需要具备经济和金融方面的专业知识外，还必须熟知关于法律、技术以及有关政策方面的专业知识。事实上，由于社会经济发展脚步的加快，使得各领域的知识更新速度也在明显提高。因此，企业员工需要不断学习，进而提高自身的综合素质和工作能力。另外，站在员工的角度来说，企业还需要培养他们形成良好的创新思维能力。二是调整现金流管理，降低成本。小米在日常经营过程中需要实行年度、季度、月度预算，但由于种种原因，预算编制存在不合理的情况，并且预算规划执行也存在一些问题。所以，在制作预算表时，为有效避免出现眼花缭乱的决策情况，需要提前全面地了解当前市场环境和项目公司的实际发展情况，进而对具体问题进行分析和预估，并增强预算报表的科学性和可操作性。4.3加强应收账款管理在上述分析中，可以得知，小米科技有限责任公司的应收账款额度在逐年递增，企业在扩展业务规模的同时，需要注意应收账款的管理。加大清理债务的力度，制定积极的追回做法，完善公司应收款的内部控制制度，并努力建立标准化的贸易应收款控制程序。首先，对应收账款可以进行分类，比如已经收不回的账款，即坏账，客户超过回款日期的账款，在正常偿还期的账款。付款日期之后的许多应收款是由于客户有限的偿付能力，需要拖延周转一段时间，但还有个普遍原因是客户的拖欠心理，拒绝按时支付，企业应该采取一定的措施，杜绝客户这种习惯的养成。同时，逾期未还的应收账款形成坏账的可能性更大，时间越长，对公司资金流动的影响越大。其次，更详细地分析逾期应收账款的过期情况，由外国公司分析应收账款是否已过期以