信息不对称下的决策有用会计目标实现

信息不对称下的决策有用会计目标实现

会计目标是指会计信息系统的方向、目的和需要满足的要求。它不仅是会计理论研究的逻辑起点,而且是会计实践活动的出发点和归宿点。对会计目标的研究,不仅有助于会计理论体系的构建,而且对会计准则的制定具有指导作用,从而更好地指导会计实践工作。一、中世纪30年代的研究关于会计目标问题的理论研究至少可以追溯到20世纪30年代,但是直至20世纪60年代才开始进行比较深入、系统的研究。理论界对于会计目标有两种主要观点,即受托责任观和决策有用观。(一)通过对企业内部的经济活动进行管理,并以反映企业的经营成果为中心这种观点认为:会计的目标就是以适当的方式有效反映受托人的受托责任及其履行情况。这一观点的产生在于企业资产所有权与经营权的分离。委托方(资源所有者)将资源委托给受托方(资源的经营者)进行经营,并且这种委托—受托关系是很直接的。在这种情况下,会计通过对经营者(受托方)的经济业务活动的确认、计量与报告,向所有者(委托方)报告其经济资源的利用情况,所提供的会计信息一方面如实反映企业的经济活动,另一方面监督经营者对其受托责任的履行情况。也就是说,会计应向委托人报告受托人的经营活动及其成果,并以反映经营业绩为其评价中心。从这两方面出发,企业在提供会计信息时,强调计量结果的客观性与可靠性,计量模式的选择也主要采用历史成本计量模式。(二)决策对象化管理的影响这种观点认为:会计的目标就是向信息的使用者提供对其决策有用的信息。随着资本市场的发展,直接的委托代理关系变得十分模糊,资源的所有者对于委托资源的有效管理的关注程度降低,转而更多关注所投资企业在资本市场上的风险与收益情况。这就需要会计提供的会计信息具有预测价值、反馈价值和及时性,使使用者能比较准确地预测企业未来现金流的金额、时间及不确定性,以做出正确的经济决策。从这一点来看,决策有用观更加强调会计信息的相关性和有用性,在计量模式上更多地选择公允价值计量。从目前的情况来看,受托责任观与决策有用观在逐渐走向统一。事实上,受托责任观与决策有用观并不互相排斥,委托人通过财务报告评价受托责任的履行,目的在于做出是否继续维持或终止委托关系的决策。所以,可以将受托责任观看作是决策有用观的从属。而决策有用的基础在于会计信息的相关性与可靠性。二、“理想状态”指导思想。请看,主要表现为研究会计目标的实现,必须首先理清其实现的机制途径,即会计信息、投资者信息需求与股票市场股价的之间的关系问题。使用者做出决策需要会计信息,会计信息的质量影响投资者的决策。股票市场上投资者的决策行为相互影响形成一定的价格,由此产生了股价与会计信息之间的对应关系,如图1所示。在理想状态下,经济以完美和完全的市场机制为特征,不存在信息不对称或其他影响市场公平、有效运作的障碍。在这种状态下,企业对资产、负债的计价是建立在未来现金流量现值的基础之上的。财务报表提供的信息是关于企业未来收益的折现值,反映投资者的未来投资收益。财务报表同时具有了完全的相关性和可靠性,投资者能够据此做出准确的决策判断,并在股价上予以反映。而现实之中,理想的状态并不存在。“理想状态”仅仅只是一种理想,讨论它的意义在于提供一种判断理想程度的标准。以我国为例,现阶段的经济环境还“很不理想”。从会计信息的供给方看,我国上市公司的绝大部分股权是由国家股和法人股构成,并相应掌握公司的实际控制权,对会计信息的编报和传递存在暗箱操作,会计造假行为时有发生,会计信息的可靠性和公允性令人质疑;从会计信息的需求方看,资本市场上充斥着大量的投机者,投资者的投资理念不成熟,基本都是以短期套利为目的,缺乏基本的理性投资意识。这种不良的投资心态导致会计信息的质量被人为降低,投资者的盲目追求“暗示”那些追求短期利益的上市公司采取造假行为,最后得到的往往是一张经过粉饰的低质量报表。此外,由于证券市场监管水平不高,法律法规体系不完善,会计信息可以轻易被操纵,会计信息的质量水平令人担忧。通过以上分析可以发现,非理想状态的一个显著特征就是企业管理者与投资者之间存在信息不对称,投资者无法从企业对外提供的财务报表中获得有助于其进行投资决策的信息。从管理者的角度看,或是为了更容易地筹集资本,或是为了掩饰企业不良的经营业绩,逃避受托经济责任,或是出于为自身谋取私利的目的,在股票市场上进行内幕交易,抑或是为了保持企业的获利能力,避免外来者的竞争,即使在企业盈利状况良好的情况下,对外提供的财务报告也不予以充分披露等,所有这些都将导致管理者对企业财务会计信息的选择性披露,有时甚至会包含虚假信息。从投资者的角度看,投资者得不到有关企业财务状况和经营成果的可靠信息,无法对其未来投资收益做出比较准确判断,其直接后果就是造成对要投资企业的逆向选择。无论是管理者对信息的选择性披露,还是投资者的逆向选择,均会导致股价在一定程度上的扭曲。我们认为,决策有用会计目标的最高层次是实现资源的优化配置,这一目标的实现是通过投资者的投资选择来实现的。但是股票市场上股价异常却无法帮助其做出正确判断,究其原因,在于企业对外提供的财务会计信息质量水平不高,没有有效消除投资者与企业管理者之间的信息不对称。三、基于信息和计量的有用会计目标的实现(一)信息创造本身非理想状态下会计信息的相关性和可靠性很难同时得到完全的满足,我们只能尽量使得会计信息在相关性和可靠性之间达到一种平衡。会计通过向投资者和财务报表使用者充分披露相关、可靠、及时和符合成本效益原则的信息,而提供了一种“平等的交易环境”。这便是决策有用的信息观与计量观。信息观将决策的有用性等同于信息含量,它认为预测未来公司业绩的责任在个人,并且专注于为此提供决策有用的信息。在资本市场次强式有效的假设之下,理性的投资者能够对所有已公开的信息(包括财务信息和非财务信息)进行识别、吸收,做出正确的估计与判断。因此,信息观倡导企业按照公开、公平、充分的信息披露机制提供会计信息,而披露的形式并不重要,除了在表内进行披露之外,也可以列于报表附注之中。计量观则认为,为了更好地帮助信息的使用者预测公司未来的经营情况,在具有合理可靠性的前提之下,使得决策有用性得以提高,会计人员应负责将公允价值融入财务报表中。“最近几年,现行价值会计在财务报表中的运用有相当大幅度的增加,似乎会计人员正通过承担更多的责任,通过把公允价值纳入账册的方式提高决策有用性”。会计人员对部分项目的计价直接采用公允价值计量,直接对其做出价值上的判断,替代了信息使用者自己的估计,从而降低了非理想环境下会计信息的使用者与供给者(公司管理者)之间的信息不对称。总的来说,信息观和计量观作为两种不同的财务报告方式,虽然对会计信息的质量各有不同的侧重:一种是强调充分披露具有较高可靠性的信息,另一种是强调运用公允价值的计量属性,以帮助投资者尽可能准确地预测企业内在价值,但它们的最终目标是一致的,即对外提供有助于会计信息使用者进行决策的信息。(二)降低会计信息可靠性从我国目前的实际情况来看,资本市场尚未达到次强式有效,单纯依靠对企业会计信息的充分披露不足以保证决策有用目标的实现。同时,如果过多地强调公允价值计量在预测企业价值方面的作用,由于在确定公允价值时更多地依靠会计人员的主观判断,则必然会降低会计信息的可靠性。从新准则对财务报告目标的表述来看,“有助于财务会计报告使用者做出经济决策”,则体现出新准则对会计信息可靠性与相关性均有所要求。1.将表资管理纳入企业内部控制财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。会计报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等。与旧准则相比,新准则强调了至少应当包括的报表、其他应披露的相关信息和资料,比如:企业管理当局有关财务和非财务问题的分析和前瞻性信息,有关股东和管理人员的信息,企业经营背景和社会责任等。这些信息的充分披露,有助于使用者更好地了解企业的实际情况,帮助其做出正确决策。2.在具体的运作中,都有相对人的重点规定在具体准则如《投资性房地产》、《金融工具确认和计量》、《生物资产》中,直接引入了公允价值计量,在《债务重组》、《非货币性资产交换》等其他准则中也部分引入了公允价值计量。而在实际运用中,更是针对我国的实际情况,做出了一定的规定和改进,减少了含有较多假设性的估计技术(如对于投资性房地产的价值确定),也就是说只有在保证一定可靠性前提下,才允许相关性较强的公允价值的使用。从以上的规定可以看出,新准则对信息观与计量观均有所体现,并且在一定程度上表现为对二者的均衡,其目的在于提高企业对外提供会计信息的决策有用性。四、信息的可靠性决策有用的会计目标能否实现,很大程度上取决于企业管理者与投资者之间的信息不对称能否消除。笔者认为,全面反映企业财务状况和经营成果的高质量会计信息能够有效解决这一问题。因此,企业应当遵循