美国CPI数据影响有限关注金价内外盘价差

目录本周投资观点 3板块表现 3金属价格及库存 5新能源金属：钴价分化、锂价下跌、稀土价格分化 5基本金属：国内基本金属价格分化，海外基本金属价格普涨 7贵金属：金价、银价上涨 9行业新闻及公司公告 9风险提示 18图表目录图1：本有金指涨幅1.35%，跌排第5 4图2：中有金细行业周跌情况 4图3：本相公涨幅情况 5图4：MB钴准涨0.4%、金跌2.3% 6图5：国钴价上涨 6图6：工级/池碳锂价跌7.7%/6.1% 6图7：氢化价跌5.5% 6图8：轻土化钕格跌0.5% 7图9：中稀氧铽跌1.0%、化上涨0.4% 7图10：SHFE本属格分化 8图基金格普涨 8图12：LME铜存+6.9%，SHFE库+18.5% 8图13：LME铝存-0.8%，SHFE库+18.3% 8图14：LME锌存-14.5%，SHFE库+0.6% 8图15：LME铅存+2.1%，SHFE库+32.8% 8图16：LME锡存+2.9%，SHFE库存-5.6% 9图17：LME镍存+2.5%，SHFE库+11.8% 9图18：COMEX价+0.2%，COMEX价+0.9% 9图19：止2023/9/15银为83.2 9图20：SPDR/iShares金ETF持量-0.72%/-0.3% 9图白银ETF持+0.4%/+0.0% 9表1：本有金个涨跌前五 5表2：国基金价分化海基金价普涨 7表3：9月日-9月15日行新汇总 10表4：9月日-9月15日公公汇总 12本周投资观点本周美国CPI1923.57美元0.6%；10TIPS利率1.98%5bp。1）CPICPIOPEC+787月WTI7%-8%CPI（7CPI0.1%，而867月I88月CPI4.3%4.3%4.7%80.9.40.3.，（看：CPI9月不8元/+2024。板块表现0.03%1.35%1.32%30个子行2.8238，铜2.314.（1.04（.8（18（9.4（-5.21图1：本周有色金属指数涨幅1.35%，涨跌幅排名第55%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%数据来源：，图2：中信有色金属细分行业本周涨跌幅情况4%3%3%2%2%1%1%0%-1%-1%-2%-2%数据来源：，表1：本周有色金属个股涨跌幅前五元)000962.SZ东方钽业14.39%14.1563.08元)000962.SZ东方钽业14.39%14.1563.08601069.SH西部黄金10.04%14.80136.58涨幅前五002155.SZ湖南黄金9.86%12.92155.30000603.SZ盛达资源8.80%15.46106.67002237.SZ恒邦股份6.53%12.72146.03603045.SH福达合金-4.53%15.8221.43603663.SH三祥新材-4.88%10.3343.76跌幅前五300395.SZ菲利华-5.21%45.28233.65300489.SZ光智科技-9.47%19.8027.26600114.SH东睦股份-11.82%10.2262.99

总市值(亿数据来源：，相关公司：广晟有色、正海磁材、永兴材料、横店东磁、中科三环、寒锐钴业、万顺新材、常铝股份、明泰铝业、东阳光。图3：本周相关公司涨跌幅情况10%8%6%4%2%0%-2%-4%数据来源：，金属价格及库存新能源金属：钴价分化、锂价下跌、稀土价格分化钴：MB0.4%14.13/2.3%至16.75美元/0.8%25.30/0.7%3.70/2.4%14.65/1.1%至4.45万元/吨。万元/吨75SMM四钴（折金属）MB低等级钴均值6555453525155图4：MB钴标准级上涨0.4%、合金级下跌2.3% 万元/吨75SMM四钴（折金属）MB低等级钴均值6555453525155美元/磅 MB钴低等级高幅 MB钴低等级低幅5045403530252015105-12-12024

16-106-1216-106-12

SMM硫酸钴（折金属） SMM电钴（折金属SMM氯化钴（折金数据来源：MetalBulletin， 数据来源：SMM，MetalBulletin，1.7%3120美元7.7%17.30/6.1%18.55万元/5.5%至17.20万元/吨。图6：工业级电池级碳锂价格下跌7.7%/6.1% 图7：氢氧化锂格下跌5.5%600000

工业碳酸锂（元/吨） 电池碳酸锂（元/吨）

600000

氢氧化锂（元/吨）500000 500000400000 400000300000 300000200000 1000002016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-09

1000002016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-09数据来源：SMM， 数据来源：SMM，0.5%52.50万元/1.0%855.00/0.4%261.00吨。图8：轻稀土氧镨钕格下跌0.5% 图9：中重稀土化铽跌1.0%、氧化镝上涨0.4%氧化镨钕（万元/吨）120氧化镨钕（万元/吨）100806040202016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-09数据来源：SMM， 数据来源：SMM，基本金属：国内基本金属价格分化，海外基本金属价格普涨国内方面，本周SHFE铜上涨1.2%至6.97万元/吨，SHFE铝上涨1.4%至1.93万元/吨，SHFE2.5%2.20万元吨，SHFE0.1%1.70万元吨，SHFE2.5%16.28万元吨，SHFE0.8%21.86万元/国外方面，本周LME铜上涨2.0%至8406美元/吨，LME铝上涨0.3%至2190美元/3.2%2521/1.5%2261美元镍0.6%1.99吨，LME0.5%2.57/金属品种单位最新价格周涨跌幅金属品种单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅SHFE铜元/吨696501.2%0.2%5.3%SHFE铝元/吨193351.4%2.1%3.5%SHFE锌元/吨219552.5%4.5%-7.4%SHFE铅元/吨17000-0.1%4.1%6.7%SHFE镍元/吨162750-2.5%-1.6%-29.0%SHFE锡元/吨218600-0.8%1.5%4.6%LME铜美元/吨84062.0%-0.2%0.4%LME铝美元/吨21900.3%-0.8%-7.9%LME锌美元/吨25213.2%3.7%-15.2%LME铅美元/吨22611.5%1.9%-1.4%LME镍美元/吨19924-0.6%-1.8%-33.7%LME锡美元/吨257030.5%1.2%3.6%国内价格海外价格数据来源：，图10：SHFE基本金属格分化 图基本金属格普涨吨铜吨铜铅铝镍锌锡350000300000250000200000

美元/吨元/吨铜铅

LME铝 锌LME镍 锡2016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-09

3数据来源：， 数据来源：，图12：LME铜库存+6.9%，SHFE铜库存+18.5% 图13：LME铝库存-0.8%，SHFE铝库存+18.3%90807060504020100

LME铜（万吨） COMEX铜（万吨） SHFE铜（万吨）

2015-022015-062015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06

LME铝（万吨） COMEX铝（万吨） SHFE铝（万吨）数据来源：， 数据来源：，图14：LME锌库存-14.5%，SHFE锌库存+0.6% 图15：LME铅库存+2.1%，SHFE铅库存+32.8%LME锌（万吨） SHFELME锌（万吨） SHFE锌（万吨）8070 2560 205040 1530 102010 52015-022015-062015-102016-022015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06

LME铅（万吨） SHFE铅（万吨）数据来源：， 数据来源：，LME锡（万吨） SHFE锡（万吨）图16：LME锡库存+2.9%，SHFE锡库存-5.6% 图17：LME镍库存+2.5%，SHFE镍库存LME锡（万吨） SHFE锡（万吨）

60 LME镍（万吨） SHFE镍（万吨）50403020102015-022015-062015-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062数据来源：， 数据来源：，贵金属：金价、银价上涨贵金属方面，本周COMEX金价上涨0.2%至1946美元/盎司，COMEX银价上涨0.9%至23.29美元/盎司。图18：COMEX金价+0.2%，COMEX银价+0.9% 图19：截止2023/9/15银比为83.2COMEX金（美元/盎司） COMEX白银（美元/盎司，右轴）

金银比25003530250035302000150025201000151050050 0140806040200数据来源：， 数据来源：，图黄金ETF持有量-0.72%/-0.3% 图白银ETF持有量+0.4%/+0.0%0

SPDR:黄金ETF:持有量(吨) iShares:黄金ETF:持有量(吨)

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SLV:白银ETF:持仓量(吨) PSLV:白银ETF:持仓量(吨) 数据来源：， 数据来源：，行业新闻及公司公告表3：9月11日-9月15日行业新闻汇总周一 央行：8月社融增量为3.12万亿新增人民币贷款1.36万亿M2同比增10.6%中国人民银行公布的数据显示：初步统计，2023年前八个月社会融资规模增量累计为25.21842083.12631617.441.7681.3686820.24多增1158亿元。8月份人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元。前八个月外币存款减少585亿美元，同比少减272亿美元。8月份外币存款减少264亿美元，同比少减161亿美元。8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%。央行：该出手时就出手坚决防范汇率超调风险！美元兑离岸人民币暴跌（CPI）破，经济高质量发展持续推进，经济“进”的势能正在积聚，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。避免罢工！第一量子与巴拿马铜矿工会达成协议FirstQuantum周二 IEA：化石燃料时正走向终结需求将在未来年达到峰值(IEA)2030马来西亚宣布：将禁止稀土原料出口！912·（AnwarIbrahim）11日表2025GDP207,000周三 美国8月CPI同比上升3.7%环比上升0.6%8月CPI3.7%3.6%3.2%8月CPI0.6%，0.6%0.2%8CPI4.3%4.3%，前值为4.7%8月核心CPI0.3%0.2%0.2%。巴里克计划到2031年将铜产量翻倍至10亿磅巴里克黄金（BarrickGold）正在寻求增长铜产量，到2031年将产量翻一番，达到10亿磅。在铜方面，巴基斯坦价值70亿美元的RekoDiq矿将于2028年投产，初期年产量为5.53050%2024赞比亚的Lumwana20285.3纯电车型卖不动，福特计划将混动F-150皮卡产量增加一倍2024F-150F-150周四 央行官宣全面降准0.25百分点91420239150.25（57.4。美国8月PPI同比上升1.6，预估为1.3，前值为0.8美国8月PPI率0.7，预期0.40，值0.30年率1.6，期1.2，前值美国8零销率0.6，期0.2前值0.70。美至9月9日周请失金数22万人，预期22.5万人，前值21.6万人。特斯拉加大印度投资：今年采购汽车零部件料翻倍达19亿美元19·（PiyushGoyal）19102.4Model325。欧盟宣布将对中国出口电动汽车发起反补贴调查商务部回应913“”周五 合肥全面取消限购售低存量首套住房贷利率沙特有望将采矿业的私人投资增至456亿美元据沙特工业和矿产资源部的消息，沙特的目标是到2030年将私营部门对采矿业的投资增加17104561.32030GDP170640谈判破裂罢工开始！美国三大车企工人正式“起立”罢工（914）（UAW）Stellantis数据来源：SMM，亚洲金属网表4：9月11日-9月15日公司公告汇总周一 中矿资源回购股份公司于2023年9月11日通过集中竞价交易方式首次回购股份数量为112.89万股，占公司截至2023年9月8日总股本7.13亿股的比例为0.16%，购买的最低价格为37.93元/股，购39.19元4359.33。厦门钨业：募集资金A35名含35）4.26（401000A尚太科技：股权激励公司同意向78名激励对象授予限制性股票98.1万股，授予价格为26.75元/股，确定限制性股票的首次授予日为2023年9月8日。宜安科技：借贷担保公司于2023年9月8日与江苏银行深圳分行签署《最高额综合授信合同》，同意向公司提供7000万元授信额度。授信期限为2023年8月24日至2024年8月23日。截至本公告披露之日，公司拟向相关金融机构申请不超过8.6亿元授信额度中，公司已向相关金融机构申请取得2.55亿元授信额度。和胜股份：股份解禁14544.14总股本的0.16%；本期限制性股票的上市流通日为2023年9月15日。隆达股份：股权激励20239日12.08元/53480.2性股票。股权激励方式为第二类限制性股票。众源新材：股权变动公司目前已完成非公开发行A股股票工作，公司总股本增加7315万股，新增股本已于2023年9月7日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续，公司总股本由2.44亿股增加至3.17亿股。深圳新星：借贷担保公司为洛阳新星提供连带责任保证担保，担保的债权本金为1亿元。截至本公告披露日，8.47（怡球资源：股份回购&股份解禁63.232020就暨上市流通，本次股票上市流通总数为410.17万股，本次股票上市流通日期为2023年9月19日。华友钴业：股份回购&经营动态1）公司将于2023年9月14日对部分人员已获授但尚未解除限售的75.98万股限制性股票2）5105（）14.41亿元；“15,0001.399583“12,000”6.324.6717.122.50%。科达制造：回购股份/20003000周二 中色股份：股权激励公司向2022年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票，授予数量共22.52万股，授予价格每股2.51元。盛达资源：股份质押3801.88%0.55%；累1.9395.26%27.91%。鼎胜新材：经营动态公司使用不超过1.30亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金归还，截至目前，公司已将用于暂时补充流动资金的公开发行可转债闲置募集资金4000万元全部归还至募集资金专用账户。海星股份：兼并收购公司拟吸收合并全资子公司海悦电子，吸收合并后海悦电子将注销其法人资格。湖南黄金：人事变动公司董事李中平先生因已届退休年龄申请辞去公司董事及董事会战略委员会委员职务，辞职后不再担任公司及下属子公司任何职务。龙磁科技：股份质押公司实际控制人熊永宏先生、熊咏鸽先生质押890万股，占其所持股份18.72%，占总股本7.41%；累计质押1662万股，占持股比例34.96%，占总股本13.83%。周三 天山铝业：借贷担保公司为全资子公司天铝有限提供担保，担保额度30.2亿元；为全资孙公司天瑞能源提供担保，担保额度2000万元；为全资孙公司天展新材提供担保，担保额度1亿元；为全资孙公司上海辛然提供担保，担保金额2亿元。截止本公告日，本公司及控股子公司对外担保余额（241.75105.84%62.2227.24%。盛达资源：借贷担保公司、公司董事长赵庆及其配偶李元春为控股子公司银都矿业提供担保，担保金额8000万40134.37%20.53亿68.97%中钨高新：回购股票1310.0093%2.638元/股，回购价款总计人民币34.29万元。宁波富邦：借贷担保公司审批通过为全资子公司宁波富邦精业贸易有限公司提供担保，担保额度3000万元。截30007.64%2000大中矿业：经营动态10天通股份：借贷担保&回购股份1.51.25亿元9.84含（22212.2203年9月1264556960.82100%周四 四川黄金：股份质押5152469.993.632177.555.181524光智科技：经营动态2023914金力永磁：借贷担保公司发布关于为全资子公司提供担保的进展公告。2023年3月30日公司计划为金力包头公司进行担保，担保额度不超过人民币17亿元；计划为金力宁波公司进行担保，担保额度不超过人民币7亿元；计划为劲诚永磁进行担保，担保额度不超过人民币5亿元。截止到目3736690.54。金诚信：借贷担保500800（17.89为29.19；其中年度担保额度内实际正在履行的担保余额（含本次）约人民币8.06亿元。罗平锌电：经营动态明泰铝业：经营动态公司发布关于提前赎回“明泰转债”的公告。公司股票自2023年8月25日至2023年9月14”7.99/130“”。楚江新材：委托理财&借贷担保1）500022.264.26（为4.2.26亿元023年6月30日属上司股净产未经审）的67.12。周五 天山铝业：股份质押750019.05，1.6119.54亿股持比为42.01，本质后押份6.73股占所股例34.43，占公总本例14.46。科达制造：股份冻结公司股东持有公司股份被轮候冻结：公司股东新华联控股持有公司股份1亿股，占公司总股本的比例为5.16，为公司第四大股东。2023年9月13日，新华联控股所持公司股份1亿股及孳息被北京市第一中级人民法院申请执行司法轮候冻结1轮，占其所持公司股份的100，占公司总股本的5.16。福达合金：借贷担保30008.60（2022）经（95.61楚江新材：股份质押35008.982.623.90比例29.19累质数2900股占所份例7.44，占司股本例2.17。鼎胜新材：借贷担保3.817.31子公实担余为17.31元占司近期经计资的27.46。三祥新材：经营动态2021932.20900012厦门钨业：员工持股计划57950豫光金铅：股份质押20239131032万股司份理解质押续占所股比例13.73占司本比例0.95。202391480010.650.73。立中集团：经营动态2023828.887.537.53资金7000万元，其余再由保定车轮向其子公司墨西哥立中、东安轻合金分别增资6亿元、8300360”6”30005300常铝股份：借贷担保公布对子公司担保的进展：公司为保证子公司上海朗脉融资事项的顺利进行，2023年9月14日，分别与南京银行、中国银行签订了《最高额保证合同》，本次担保额度为人民币7000700013.74.452022产的12.42。昆工科技：股份解禁275725.3820239208311254823.46。美畅股份：委托理财7.4资金进行现金管理尚未到期的金额为人民币9.1亿元。公司使用闲置自有资金购买了3000万元理财产品，起息日为2023年9月13日，到期日为2023年12月12日，预期年化收益率为4.20+50超额分成。尚太科技：经营动态10”40（3182024（。罗平锌电：法律诉讼10204.23名投资者诉讼裁定书，公司与51名个人投资者已签署和解协议，根据和解协议约定，其中洪*58230020231231519535153司赔偿原告李*华10.33万元。方大炭素：股份质押20,000,0002021202120001.310.5015.24计押司份10.77股占所股份例70.66占总股比例26.76。数据来源：，风险提示美国通胀持续超预期：目前美国通胀韧性较