建筑材料-行业周报：再临“箱体”底部建议积极配置

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业周报再临“箱体”底部，建议积极配置本周（2023.9.11-2023.9.玻璃制造（SW）上涨-2.06%，玻纤制造（SW）上涨-2.23%，装修建材上涨-4.24%。本周建筑材料板块（SW【周数据总结和观点】7成水平。价格方面，受东北地区价格上涨带动，全利恶化或压制后续投产动作、并引致高成本企业减产行业走势16%0%-16%-32%2022-092023-012023-052023-09作者相关研究材板块》2023-09-10销售和新开工企稳》2023-08-27P.2请仔细阅读本报告末页声明1、本周行情回顾 42、水泥行业本周跟踪 3、玻璃行业本周跟踪 4、玻纤行业本周跟踪 5、消费建材原材料价格本周跟踪 136、碳纤维本周跟踪 7、风险提示 图表1：建材（SW）及各子行业相对沪深300超额收益情况 4图表2：本周国盛建材行业个股涨跌幅榜前五 4图表3：本周国盛建材行业个股涨跌幅榜后五 图表4：全国P·042.5含税价（单位：元/吨） 图表5：全国水泥平均库容比（单位：%） 图表6：全国水泥出货率（单位：%） 图表7：全国水泥煤炭价格差（单位：元/吨） 图表8：水泥错峰停产情况 图表9：卓创统计全国浮法玻璃均价（单位：元/吨） 图表10：卓创统计13省样本企业库存变动（单位：万重量箱） 图表11：全国重质纯碱市场中间价（单位：元/吨） 图表13：浮法玻璃税后毛利（管道气单位：元/吨） 10图表14：浮法玻璃税后毛利（动力煤单位：元/吨） 10图表15：2023冷修停产生产线 10图表16：2023年复产及新点火生产线 图表17：无碱2400号缠绕纱价格（单位：元/吨） 图表18：电子纱（G75）价格（单位：元/吨） 图表19：玻纤库存情况（单位：吨） 图表20：玻纤月产能情况（吨） 图表21：铝合金价格（单位：元/吨） 13图表22：铝合金历年价格对比表现（元/吨） 13图表23：全国苯乙烯现货价（单位：元/吨） 13图表24：全国苯乙烯分年度参考价格（单位：元/吨） 13 13 13图表27：沥青价格（单位：元/吨） 图表28：沥青历年价格对比表现（元/吨） 图表29：中国LNG出厂价格全国指数（单位：元/吨） 图表30：中国LNG出厂价格全国分年度指数（单位：元/吨） 图表31：全国聚氯乙烯PVC(电石法)市场中间价（单位：元/吨） 图表32：全国聚氯乙烯PVC(电石法)分年度市场中间价（单位：元/吨） 图表33：华东地区主流型号碳纤维市场均价（万元/吨） 图表34：国内碳纤维原丝市场均价（万元/吨） P.3请仔细阅读本报告末页声明图表35：碳纤维周度产量及开工率数据（吨；%） 15图表36：碳纤维周度库存量及增速数据（吨；%） 15图表37：碳纤维周度单位成本数据（万元/吨） 16图表38：碳纤维周度单位毛利及毛利率数据（万元/吨；%） 16P.4请仔细阅读本报告末页声明图表1：建材（SW）及各子行业相对沪深300超额收益情况建材板块消费建材水泥玻璃玻纤资料来源：Wind，国盛证券研究所个股方面，万里石、华新水泥、亚泰集团、祁连山、海螺水泥位列涨幅榜前五，中铁装图表2：本周国盛建材行业个股涨跌幅榜前五代码股票简称股价(元)本周涨跌幅(%)相对大盘涨跌幅(%)年初至今涨跌幅(%)002785万里石24.907.987.95-17.50600801华新水泥4.013.982.06600881亚泰集团2.172.842.81-9.58600720祁连山11.352.532.5014.30600585海螺水泥26.431.731.702.29P.5请仔细阅读本报告末页声明图表3：本周国盛建材行业个股涨跌幅榜后五代码股票简称股价(元)本周涨跌幅(%)相对大盘涨跌幅(%)年初至今涨跌幅(%)300374中铁装配15.08-8.27-8.3113.55603378亚士创能10.26-8.47-8.51-75.98002918蒙娜丽莎-9.31-9.34-3.21002791坚朗五金54.30-9.50-9.53-47.69603221爱丽家居8.23-15.59-15.62-36.79华南地区受雨水天气影响，需求尚未恢复；华北、华中、西南和西北地区企业出货率维图表4：全国P·042.5含税价（单位：元/吨）全国P·042.5含税价（元/吨）资料来源：数字水泥网，国盛证券研究所图表5：全国水泥平均库容比（单位：%）资料来源：数字水泥网，国盛证券研究所P.6请仔细阅读本报告末页声明图表6：全国水泥出货率（单位：%）全国水泥平均出货率（%）0资料来源：数字水泥网，国盛证券研究所图表7：全国水泥煤炭价格差（单位：元/吨）500450500450 201820192020202120222023400350300250200150全国范围内大部分高成本熟料线基本处于长期停产状态，9-10月份部分省区继续追加图表8：水泥错峰停产情况地区停窑时间停窑天数备注 2023.12.1-2023.3.10100采暖季100天。 2023.5.1-7.3130夏季30天。 2022.11.1-2023.3.10130采暖季错峰130天。2023.5.1-7.3130夏季30天。2022.11.1-2023.4.30，165-180，采暖季165天（9月补15天）——180天，夏季15-45 西北新疆2023.6.1-2023.6.3030（夏季）天、多数地区30天。青海2022.11.1-2023.4.10150采暖季120天。夏季30天。全年不少于150天。 2022.12.1-2023.3.10100采暖季错峰生产。甘肃2023.5.15-6.15155-6月期间连续停窑15天。 2023.8.5-9.515各厂家自主安排，连续停15天。华北2022.11.15-2023.3.152023.4.25-2023.5.52023.6.3-2023.6.172023.8.10-2023.8.242023.11.1-2024.10.31常态化错峰，实质在12月初库满停窑。增加错峰天数。错峰生产。错峰生产。年度错峰天数150天，其中采暖季120天、非采暖季30 2022.11.15-2023.3.1577-120错峰生产。2023.4.16-2023.4.2610错峰生产。 山西2023.5.25-2023.6.1415错峰生产。 2023.7.15-2023.8.520错峰生产。2023.9.15-2023.10.415-19吕梁15天，其他地市19天。P.7请仔细阅读本报告末页声明常态化错峰，实质在12月初库满停窑。2022.11.15-2023.4.1黑龙江常态化错峰，实质在12月初库满停窑。2022.11.15-2023.4.1黑龙江华东采暖季错峰。错峰天数增加30天，电石渣熟料线等根据通过置换相应减少天数。2022.11.15-2023.4.12023.4.1-6.302023.7.1-302022.10.15-2023.3.152023.7.1-302022.10.15-2023.3.15采暖季错峰。2023.62023.7错峰停窑。错峰停窑。2022.11.1-2023.3.31常态化错峰。2023.6错峰停窑。2023.7错峰停窑。辽宁错峰生产。错峰停窑。秋冬季错峰。错峰生产。错峰停窑。秋冬季错峰。2023.72022.11.15-2023.3.152023.5.10-5.24错峰停窑。2023.7.1-7.31弹性错峰停窑。2023.8.1-8.31弹性错峰停窑。2023.9.24-10.8统一错峰停窑。一季度计划停窑45天，二季度计划20天。2023年2023年2023年江西江苏浙江65安徽安徽福建湖北湖南广西2023年2023年2022.11.15-2023.3.152023.4.20-2023.5.102023.6.1-2023.6.202023.8.5-2023.9.142023年2023年2023年9030-60河南省此期间临时增加20天错峰生产。错峰生产。错峰生产。A级企业全年错峰生产天数不得少于30天；B级，或有全年协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物等任务的水泥熟料生产线适当降低水泥生产负荷，参照2023年错峰生产天数不得少于42天执行；其他水泥生产企业不少于45-60天。二季度5-30天。鄂西区域7-9月增加停窑一季度55天，二季度45天，三季度35天，四季度35天。其中，9-12月，停窑天数不少于55天。一季度50天，二季度40天，三季度30天，四季度20P.8请仔细阅读本报告末页声明广东2023年80四川2023年140重庆2023年140云南2023年170贵州2023年215西藏2023年210全年不少于130天。一季度45天。二季度40天，其中度60天，三季度55天，四季度暂定40天。错峰生产。资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所P.9请仔细阅读本报告末页声明图表9：卓创统计全国浮法玻璃均价（单位：元/吨）2021202220233500300025002000150010005000图表10：卓创统计13省样本企业库存变动（单位：万重量箱）100008000600040002000020192020202120222023图表11：全国重质纯碱市场中间价（单位：元/吨）市场价（中间价重质纯碱：全国02017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源：Wind，国盛证券研究所图表12：全国重质纯碱分年度市场价（中间价单位：元/吨）4000201820192020202120222023350030002500200015001000500资料来源：Wind，国盛证券研究所P.10请仔细阅读本报告末页声明150010005000-500150010005000-500图表13：浮法玻璃税后毛利（管道气单位：元/吨）201820192020202120222023150010005000895895-500图表14：浮法玻璃税后毛利（动力煤单位：元/吨）201820192020202120222023图表15：2023冷修停产生产线新增冷修停产（吨/日）冷修/保窑线明细2023/9/1信义玻璃（营口）有限公司1000T/D一线2023/6/23500中玻（咸阳）玻璃有限公司二线500T/D2023/6/18500中国耀华玻璃集团有限公司500T/D弘耀一线2023/6/14600中国耀华玻璃集团有限公司600T/D北方二线2023/6/8500信义超薄玻璃（东莞）有限公司500T/D2023/6/1600浙江旗滨玻璃有限公司长兴基地2线600T/D2023/4/30400信义（江门）玻璃蓬江400T/D一线2023/3/25500湖北亿钧耀能新材股份有限公司500T/D一线2023/3/24450沙河市长城玻璃有限公司450T/D一线2023/3/8600河源旗滨玻璃有限公司600T/D二线2023/2/16600河北鑫利玻璃有限公司600T/D一线2023/2/14950信义（江门）玻璃有限公司蓬江950T/D三线2023/1/30700咸宁南玻玻璃有限公司700T/D超白线2023/1/13600云南云腾建材有限公司600T/D白玻线2023/1/7900广东英德市鸿泰玻璃有限公司900T/D二线2023/1/6260重庆渝荣玻璃260T/D白玻线合计9660资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所P.11请仔细阅读本报告末页声明图表16：2023年复产及新点火生产线复产及新点火（吨/日）复产线明细2023/9/8600滕州金晶玻璃有限公司600T/D滕州二线2023/9/8600河南洛阳玻璃有限公司600T/D龙昊二线2023/8/1600毕节明钧玻璃股份有限公司600T/D一线2023/7/28600青海耀华特种玻璃有限公司一线600T/D2023/7/19600河源旗滨硅业有限公司600T/D2023/7/18600湖北亿钧耀能新材有限公司一线600T/D2023/7/16950中国耀华玻璃集团有限公司950T/D2023/6/21900英德鸿泰900T/D保窑线2023/6/19900台玻集团华南玻璃有限公司900T/D二线2023/6/9600耀华(宜宾)玻璃有限公司600T/D二线2023/6/5600东台中玻特种玻璃有限公司一线600T/D2023/6/2300佛山市三水西城玻璃制品有限公司300T/D2023/5/26内蒙古玉晶科技有限公司1200T/D浮法二线2023/5/19600广州市富明玻璃有限公司600T/D浮法线2023/5/18600台玻集团天津玻璃有限公司600T/D浮法线2023/5/9700广东玉峰玻璃集团有限公司700T/D三线2023/5/4800信义玻璃(营口)有限公司800T/D三线2023/4/21800德州凯盛晶华玻璃有限公司新建800T/D二线2023/4/6600湖北三峡新型建材股份有限公司600T/D二线2023年3月下旬800河北德金玻璃有限公司800T/D三线2023/3/20沙河市长城玻璃有限公司1200T/D七线2023/3/17秦皇岛奥华玻璃有限公司1200T/D浮法新线2023/3/8600湖北明弘玻璃有限公司二线1000T/D2023/2/25600天津信义玻璃有限公司600T/D二线2023/2/19500芜湖信义玻璃有限公司500T/D一线2023/2/5500威海中玻股份有限公司浮法二线500T/D2023/1/31600东台中玻特种玻璃有限公司600T/D浮法线合计19150资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所P.12请仔细阅读本报告末页声明4、玻纤行业本周跟踪本月无产线调整动态，全国池窑在产产能环比上月存压力持续增大。图表17：无碱2400号缠绕纱价格（单位：元/吨）——2018______2019______2020______2021______202220236500600055005000450040003500010203040506070809101112绕直接纱2400tex日度报价数据图表19：玻纤库存情况（单位：吨）资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所图表18：电子纱（G75）价格（单位：元/吨）——2018______2019______20202021______20222023180001600014000120001000080006000010203040506070809101112资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所；备注纱G75日度报价数据图表20：玻纤月产能情况（吨）0中国玻璃纤维月度行业产能—YOY资料来源：卓创资讯，国盛证券研究所P.13请仔细阅读本报告末页声明图表21：铝合金价格（单位：元/吨）价格:铝合金:A356:国产300002500020000150001000050000资料来源：Wind，国盛证券研究所图表22：铝合金历年价格对比表现（元/吨） 201820192020202120222023300002500020000150001000050000资料来源：Wind，国盛证券研究所图表23：全国苯乙烯现货价（单位：元/吨）1600014000120001000080006000400020000现货价:苯乙烯:国内2016/12016/62016/112017/42017/92018/22018/72018/122019/52019/102020/32020/82021/12021/62021/112022/42022/92023/22023/7资料来源：Wind，国盛证券研究所图表25：全国丙烯酸丁酯现货价（单位：元/吨）2500020000150001000050000现货价:丙烯酸丁酯:国内2016/12016/62016/112017/42017/92018/22018/72018/122019/52019/102020/32020/82021/12021/62021/112022/42022/92023/22023/7资料来源：Wind，国盛证券研究所图表24：全国苯乙烯分年度参考价格（单位：元/吨）201820192018201920202021202220231000050000资料来源：Wind，国盛证券研究所图表26：全国丙烯酸丁酯年度参考价格（单位：元/吨）2018201920202021202220232500020000150001000050000资料来源：Wind，国盛证券研究所P.14请仔细阅读本报告末页声明图表27：沥青价格（单位：元/吨）02016/12016/62016/112017/42017/92018/22018/72018/122019/52019/102020/32020/82021/12021/62021/112022/42022/92023/22023/7资料来源：Wind，国盛证券研究所图表28：沥青历年价格对比表现（元/吨）6000201820192020202120222023500040003000200010000资料来源：Wind，国盛证券研究所图表29：中国LNG出厂价格全国指数（单位：元/吨）02016/112017/42017/92018/22018/72018/122019/52019/102020/32020/82021/12021/62021/112022/42022/92023/22023/7资料来源：Wind，国盛证券研究所图表30：中国LNG出厂价格全国分年度指数（单位：元/吨）20182019202020182019202020212022202380006000400020000资料来源：Wind，国盛证券研究所图表31：全国聚氯乙烯PVC(电石法)市场中间价（单位：元/吨）02015/12015/72016/12016/72017/12017/72018/12018/72019/12019/72020/12020/72021/12021/72022/12022/72023/12023/7资料来源：Wind，国盛证券研究所图表32：全国聚氯乙烯PVC(电石法)分年度市场中间价（单位：元/吨） 2018201920202021202220231600014000120001000080006000400020000资料来源：Wind，国盛证券研究所P.15请仔细阅读本报告末页声明图表33：华东地区主流型号碳纤维市场均价（万元/吨）图表33：华东地区主流型号碳纤维市场均价（万元/吨）______碳纤维国产T300(12K)华东市场(万元/吨)______碳纤维国产T300(24/25K)华东市场(万元/吨)—______碳纤维国产T300(12K)华东市场(万元/吨)______碳纤维国产T300(24/25K)华东市场(万元/吨)—碳纤维国产T300(48/50K)华东市场(万元/吨)______碳纤维国产T700(12K)华东市场(万元/吨)3.83.73.63.83.73.6—碳纤维大丝束国内(万元/吨)0图表35：碳纤维周度产量及开工率数据（吨；%）图表36：碳纤维周度库存量及增速数据（吨；%）0利率-8.49%，盈利恶化或压制后续投产动作、并引致高成本企业P.16请仔细阅读本报告末页声明图表37：碳纤维周度单位成本数据（万元/吨）图表38：碳纤维周度单位毛利及毛利率数据（万元/吨；%）765432176543210P.17请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的