公司财务会计研究(第4讲)-会计政策

公司财务会计研究

ResearchonCorporateFinancialAccounting

第四讲会计政策选择的理论与实务

TheoryandPracticeofAccountingPoliceChoice西安交通大学张俊瑞Zhangjr@9/29/2023一、会计政策之含义

1、亨德里克森（Hendrickson）的观点狭义会计政策：企业在财务报告活动中从全部可选择集合中对特定的报告方法、计量系统、披露技术进行的选择。如存货计价方法选择、折旧方法选择、投资核算方法选择等等一、会计政策之含义广义会计政策：国家会计政策。是由有权力制定会计政策的机构如政府和民间组织所制定的会计准则、意见书、解释、法则、规则等。由此可见，广义会计政策涵盖了会计规范的体系的内容，而会计规范又是会计理论的重要组成部分，因此，会计政策也属于会计理论。一、会计政策之含义2、APBOpinions：报告主体的会计政策是由该主体的管理当局依据一般公认会计原则和更有利地描述公允的财务状况、财务状况变动和营业活动结果为准绳而在编制财务报表过程中所采用的特定的会计原则以及由于采用这些原则所涉及的方法（APBOpinionsNo.22,1972）。一、会计政策之含义3、IAS：会计政策包含了管理当局在编制和呈报财务报表时所采用的原则、基础、惯例、规则和程序。（IASNo.1《会计政策揭示》4、中国：企业在进行会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。二、会计政策选择

1、会计政策选择的意义会计视角：会计政策选择影响企业财务状况和经营成果的表达，影响会计信息的有用性，影响信息使用者的决策。财务视角：会计政策的选择和改变，会改变企业价值，影响所有者的财富。二、会计政策选择2、会计政策选择的导向政府导向型（Government-Orientation）税务导向型（Tax-Orientation）公司利益导向型（CompanyBenefit-Orientation）二、会计政策选择3、会计政策选择的动因经济活动具有不确定性会计技术具有不确定性会计政策具有经济后果由会计政策本身的双重性所决定。即会计政策既具有技术性，又具有社会属性。ZEFF：所谓经济后果，是指会计报告影响企业、政府、工会、投资人和债权人的决策行为，受影响的决策行为反过来又会损害其他相关各方的利益。二、会计政策选择对财务报告等会计信息的接受者如公司股东和其他投资人、债权人的影响。针对不同的报告信息，使用者会做出不同的选择，实施不同的决策行为。对“搭便车者”的影响。会计信息是一种公共物品，在会计主体提供会计信息时，不仅法定使用者会获取信息，而且它的竞争对手、客户、供应商、中介机构等非法定使用者也可以无代价地获取信息。对报告公司自身的影响。报告公司为了获得良好的市场形象，可以选择使财务报告更“漂亮”的经济行为。信息使用者要求的标准相关性可靠性可比性一贯性可理解性重要性4、会计政策选择的标准适应性会计信息提供者选择的标准谨慎性

实质重于形式

成本与效益重要性

二、会计政策选择管理人员会计选择的标准债务契约管理报酬公司控制权税收考虑经济调整资本市场利益相关群体竞争因素三、会计政策制定的经济学理论1、科斯定理RonaldH.Coase—产权理论与交易费用理论:1937年发表《企业的性质》（TheNatureofTheFirm）（27岁）；1960年发表《社会成本问题》三、会计政策制定的经济学理论科斯第一定理（GeorgeJ.Stigler）：如果交易费用为零，不管权利初始安排如何，当事人之间的谈判都会导致那些财富最大化的安排，即市场机制会自动使市场资源达到帕累托最优。这就意味着产权制度的任何安排和选择都不会影响资源的最优配置。三、会计政策制定的经济学理论Coase自己也认为，交易成本为零是难以存在的。“我倾向于把科斯定理当作对交易成本大于零的经济进行分析的道路上的垫脚石。…我的结论是：让我们研究交易成本大于零的世界”（1991）。科斯第二定理：在交易成本大于零时，不同的权利界定，会带来不同效率的资源配置。好的制度可以便利和鼓励交易，而坏的制度会阻碍交易甚至使成本高到交易不成。三、会计政策制定的经济学理论科斯第三定理：产权制度的供给是人们进行交易、优化资源配置的基础。如果没有产权制度，产权的交易就难以进行，因为人们根本就不知道该去和谁交易。所以需要产权明晰，并且需要界定合理以降低交易成本。

制定和实施产权制度的制度成本包括2部分：制定和实施制度过程中，制定者和实施者直接耗费的成本，即私人成本或内在成本；制度的实施给社会带来的社会成本或外在成本三、会计政策制定的经济学理论科斯定理与会计准则制定会计准则是借助对会计行为的规范与约束，实现对产权的保护。因此，任何一种会计准则、制度的制定，都体现了对某些特定主体的产权—财产权利或利益的保护。复式簿记产生时期：帕乔利（LucaPacioli）就提出，对存货计价宁可高估，不要低估，可以为业主带来较高的利润；帕乔利（Pacioli,Luca）帕乔利（Pacioli,Luca）：意大利数学家。现代会计之父。大约1445年生于托斯卡尼的桑塞普尔克罗；1517年卒于桑塞普尔克罗。帕乔利曾受雇于一位富有的威尼斯商人，从此起就开始研究数学，大约在1470年，他成了方济各会修道士，并漫游各地，成功地讲授数学和撰写数学著作，这使得他在胴鲁贾大学，那不勒斯大学和罗马大学获得讲师职务。帕乔利在米兰的公卢多维科·斯福尔札的庭院里遇到了达芬奇*。帕乔利教达芬奇学数学，达芬奇为帕乔利的一本书画插图作为报答（帕乔利是多么幸运！）。帕乔利还完成了欧几里得著作的拉丁文译本和意大利文译本。帕乔利在数学方面的工作并不是最重要的，但却是有用的，这是因为他应用了一些通俗的方法。帕乔利（Pacioli,Luca）1494年，他发表了《算术、几何、比与比例概要》（SummadeAtithme-tica,Geometria,ProportionietPtoportionalita）的著作，其中包括第一次出版的复式簿记方法的详细论述。这种方法大大促进了商业经营管理的简单化和精确化，并且在西欧商业国家发展成为世界强国的过程中起了一定的作用。

帕乔利（Pacioli,Luca）德国诗人、文学家、哲学家歌德（Goethe）形容复式簿记是“人类智慧的绝妙创造之一，每一个精明的商人从事经营活动都必须利用它”。数学家凯利（Cayley）认为，复式簿记原理“像欧几里德的比率理论一样，是绝对完善的”。帕乔利（Pacioli,Luca）经济史学家松巴特（Sombart）说：“创造复式簿记的精神，也就是创造伽利略和牛顿系统的精神”。会计学家黑泽清的描述有些夸张但却深刻而具体。他在《改订簿记原理》中写道：“在复式簿记出现以前，世界上不存在所谓‘资本’的概念。或者说，倘若没有复式簿记，就没有‘资本’的出现。”三、会计政策制定的经济学理论美国铁路业：早期从资本中支付大量股利，以牺牲债权人和长期投资人的利益来维护短期投资人的利益；中国长城机电公司（沈太福）美国的会计准则倾向于保护投资人的利益，而英国的会计准则则倾向于保护债权人的利益；中国计划经济时期：对国家拨入资金专款专用，以保护国家产权；三、会计政策制定的经济学理论2、公共选择理论—公益物品公益物品：能够同时供许多人享用的物品，其供给成本与享用效果并不随享用人数变化而变化。信息是一种典型的公益物品，任何人掌握了某项信息，不会减少他人掌握这一信息的可能性，会计信息亦如此。公共选择理论的一个前提：人是理性的自利主义者。政府在公益物品的提供中发挥着重要作用：强制性三、会计政策制定的经济学理论会计信息通常属于强制性提供的公益物品。政府对会计信息的强制性规定，往往包括了对会计准则的相应要求。会计信息的“搭便车”问题：公益物品的“产权”问题：理论上，公益物品的产权归社会的组织者或其代表—政府所有，包括所有权、占有权、支配权和使用权等。会计政策（包括会计准则）的制定权归属于政府或政府在其中发挥着重要的作用中国：财政部会计准则委员会美国：SEC三、会计政策制定的经济学理论3、寻租行为现代社会的寻租行为，主要指寻租者从政府手中寻求某种特权（专卖权、专营权），以获取较高的利润。会计准则是一种特殊的商品，在一定程度上符合供给刚性的特征。社会对会计信息的需求提高再快，也难以使会计信息的供给立即增加。会计准则的寻租行为就是对会计准则制定权的争夺政府、非营利组织、铁路业、石油、天然气行业拥有对特定准则的制定权在会计准则制定和实施中，企业、中介机构等利益相关团体对准则的批评和建议一切体现了准则制定权力的分配过程。四、会计政策选择的影响因素

1、技术性因素：目的在于尽量缩小企业在会计信息披露上的差异，提高会计信息的统一性和可比性。美国：反对统一性的意见统一性会侵害管理人员的某些基本权利和自由权；统一性使得会计处理处于各种规则和程序的严格约束之下，不同的企业将使用同样的会计程序、计量概念、披露方法以及类似的报告模式，这可能会削弱财务报表的客观性；统一性会抑制进步和限制某些有利的变化。四、会计政策选择的影响因素2、非技术性因素政治因素：利害关系冲突。会计政策选择是一个利益权衡的过程。政府视角：政府在会计政策选择中扮演着重要角色。其目标是维护政府的利益不受侵害。企业视角：尽量选择对企业利益有利的会计政策。制定机构：独立立场—各方利益权衡—讨价还价—结果四、会计政策选择的影响因素3、经济因素会计政策制定和选择的过程是一个成本与效益权衡的过程成本既包括由企业所承担的信息生产和披露的直接成本，也包括会计政策对企业或利害关系人所造成的负面影响。收益既包括信息对决策的相关性，也包括由于信息披露对企业和利害关系人产生的正面影响。四、会计政策选择的影响因素4、社会因素信息提供者的角度：信息使用者的角度：AICPA在《改进企业报告—着眼于用户》中指出：企业报告有多种类型的用户和用途，不同的用户基于不同的目的使用企业报告。四、会计政策选择的影响因素具体来说，投资者据以进行投资决策，债权人据以进行信贷决策，管理人员和董事会据以进行企业管理决策，雇员据以了解分配方案和企业兑现分配方案的能力，竞争对手据以评价竞争优势、竞争劣势以及企业发展战略，主管部门据以判断企业是否遵守有关法规，学术机构据以进行学术研究，新闻媒介据以进行新闻报道，社会公众据以评价企业对社会事业的参与情况。考察企业报告的用户，理论上应该包括所有的用户。委员会在确定企业报告用户时，主要以满足投资和信贷决策的需要，而没有过多地涉及雇员、政府等其他用户的需要。五、会计准则制定及其经济后果1.会计准则制定是一项制度安排基本命题会计是否需要一系列规则会计规则是否具有制度的特征会计规则的变迁和创新是否会促进资源配置五、会计准则制定及其经济后果制度安排的形式政府形式自愿形式制度变迁的类型诱致性变迁--西方强制性变迁--中国五、会计准则制定及其经济后果2.会计准则制定是一项合约安排合约安排的前提--不确定性外生不确定性内生不确定性五、会计准则制定及其经济后果会计准则制定具有合约安排性质制定的当事人买方--信息使用者卖方--会计主体立规者--准则制定机构裁判--CPA五、会计准则制定及其经济后果合约安排的成本组织成本强制成本五、会计准则制定及其经济后果3.会计准则制定具有经济影响对信息使用者具有“经济后果”对宏观经济具有“经济影响”--对税收的影响--对证券市场的影响--对经济增长的影响--对国家宏观经济调控的影响六、股利政策会计选择

1、股利的基本形式现金股利股票股利财产股利负债股利混合方式六、股利政策会计选择影响股利政策的因素各种限制法律、法规的限制（公司法等）契约性限制（公司章程等）自愿性限制（保留未分配利润等）国家经济环境通货膨胀企业融资环境市场的成熟程度企业所在行业六、股利政策会计选择各种股利政策的比较稳定的股利政策固定股利加额外股利政策剩余股利政策固定比率股利政策六、股利政策会计选择股票股利会计政策及其选择美国股票股利会计准则CAP在1941年首次发布了股票股利会计准则（ARB11号）股票股利仅限于当期收益；当市场价值显著高于面值或法律规定时，增发后股份面值予以资本化；1952年对11号ARB进行了修订，对评估股票股利的标准进行了界定六、股利政策会计选择1953年，CAP对前42个ARB进行了调整，汇编成第43号ARB。结转金额的计量小额股票股利：指送股比例低于25%，按市价结转。理由是：发放小额股票股利，投资者会将其视为收益的分配，其数额相当于收取额外股份的公允价值。而且对股票价格的影响也比较小，市场一般不会对此做出明显的反应。六、股利政策会计选择大量股票股利：指送股比例高于25%，一般有2种可选择方法：根据所在州公司法的规定，按面值或设定价值从“留存收益”账户结转到“股本”账户；按面值从盈余公积账户结转到“股本”账户；六、股利政策会计选择股票股利会计政策的实证研究留存收益假设：根据信息不对称理论，在非完善的市场中，企业管理者比外部投资者更了解企业当前的盈利水平和未来的增长潜力，即具备更具决策价值的真实信息。六、股利政策会计选择与现金股利比较，股票股利既能传播信息，又不会影响企业的现金流量。但不能认为，股票股利是不花任何代价的。作为一种信号机制，它应具备相应的信号成本。留存收益假设认为：企业发放股票股利时，一般会从留存收益中结转出部分金额到资本账户，而留存收益是发放现金股利的最高限额。因此，因发放股票股利所减少的留存收益，实际上就削弱了公司在未来支付现金股利的能力。可分配权益减少得越多，股票股利的信号成本就越高，从而越能反映公司管理者对未来业绩的信心。六、股利政策会计选择中国上市公司股利政策股利分配形式多样化：西方多以现金股利为主，中国现金股利、股票股利、派现并送股均有。送股、转股和配股比例大不分配公司比例大分配形式1999