稳中有升稳中有升2009年1至9月新疆货币信贷形势分析报告

稳中有升稳中有升2009年1至9月新疆货币信贷形势分析报告

近年来，鉴于国内外复杂的经济金融形势，我们中央分行引导金融机构认真实施适当宽松的货币政策，调整优化信贷结构，有效增加对中央和地方投资项目的信贷投资参与，积极发展金融市场，扩大融资渠道，稳定经济金融运作。但同时,由于市场外部需求大量减少,“7·5”事件的后续影响仍然存在,全区经济回升基础尚不稳固,未来经济走势仍存在一定不确定性。一、经济总体形势前三季度,全区工业经济增长放缓,优势资源产业增势强劲;固定资产投资快速增长,对经济拉动作用明显;财政增收困难,支出力度加大;城乡消费市场繁荣,内需启动成效显现;物价运行总体平稳;对外贸易急剧下降。经济总体形势向好。初步预计,1至9月,全区实现生产总值2824.9亿元,同比增长6.4%。其中第一产业增长4.6%,第二产业增长6.5%,第三产业增长7.5%。(一)工业经济增长总体呈上升态势,工业产销衔接良好受石油工业生产效益下滑影响,1至9月,全区规模以上工业实现增加值911.2亿元,增长4.5%,比1至8月提高1.3个百分点,为今年以来首次环比回升。其中,9月当月工业增加值增速较8月提高6.1个百分点;分行业看,六成以上产品产量增长,原煤、水泥、钢材、软饮料、罐头、饮料酒等产品产量增长均在10%以上。全区经济效益有所回暖。1至8月,中央企业实现利润186.9亿元,降幅较上半年减少2.6个百分点;地方工业实现利润42.1亿元,降幅较上半年减少8个百分点。规模以上工业产销衔接良好,产品销售率97.1%,较上半年上升0.1个百分点。工业经济效益综合指数289.3,较上半年上升24.3。(二)投资总体情况。投资占比较在交通、电力、水利等基建项目带动下,1至9月,全区完成全社会固定资产投资1868.8亿元,增长24.4%,较上半年提高0.6个百分点。其中,交通、水利、电力分别增长67.8%、54.2%和41.6%,教育、卫生投资增长1.8倍和66.2%。国有投资增速加快,资金到位状况良好。1至9月,全区实现国有投资1210.5亿元,增长28.4%。固定资产投资实际到位资金1596.8亿元,增长36.8%。(三)消费市场活跃度1至9月,全区实现社会消费品零售总额841.2亿元,增长14.6%,较上半年回落2.7个百分点。分城乡看,城市和农村消费品零售总额分别增长14.6%和14.8%,农村消费市场活跃度高于城市;分商品看,14大类商品零售额保持增长,其中汽车零售成为热点,9月增长32.6%,创本年单月增幅最高。(四)外商直接投资情况受周边中亚贸易伙伴及欧美市场需求疲软等因素影响,全区外贸进出口总额大幅下滑,但外商直接投资有所增长。1至9月,全区完成进出口总额97.8亿美元,下降38.8%,降幅较上半年减少1.1个百分点。其中,出口下降42.4%,进口下降20.2%。1至9月,实际利用外资增长8.5%,境外投资中方企业投资额增长1.6倍。(五)当前基层地方财政之间的矛盾随着国家和自治区一系列税费减免、返还及补贴政策的贯彻落实,全区财政收支矛盾继续扩大。1至9月,全区地方财政一般预算收入265.8亿元,下降2.1%,降幅较上半年减少0.1个百分点;一般预算支出753.7亿元,增长19.7%,增幅较上半年上升0.6个百分点。(六)主要型价格指数下降不大,主要化产品价格指数下降1至9月,全区CPI上涨0.4%,较上半年回落0.1个百分点。主要价格指数中,工业品出厂价格指数下降21.7%,较上半年回升1.5个百分点;原材料购进价格下降12.6%;农业生产资料价格与去年同期持平。(七)农民工资性和转移性收入情况1至9月,全区农民人均现金收入2983元,同比多增380元,增长14.6%,增速全国排名第一,创近年来我区农民现金收入增速新高。其中,工资性和转移性收入分别增长31%和42.6%。农民现金支出3807元,同比多增328元,增长9.4%。其中,生产费用和生活费用支出分别增长14.3%和2.7%。城镇居民人均可支配收入9022元,增长5.6%,增速同比回落5.4个百分点。其中,人均工资性和转移性收入分别增长7.7%和13.2%,低收入家庭收入增长28.2%,成为一大亮点。城镇居民人均消费支出6658元,增长4.4%。二、持续快速增长,贷款显著减少。在年度贷款比年度增加5.2009年1至9月,新疆金融运行总体平稳。各项存款大幅增加,各项贷款增速逐月攀升;金融机构备付率水平正常;外汇存款略有减少,贷款显著增加。9月末,全区金融机构本外币各项存款余额6604.6亿元,比年初增加1175.3亿元,同比多增632.5亿元,增长27.6%,增速比上年同期加快7.4个百分点;本外币各项贷款余额3735.6亿元,比年初增加816.6亿元,同比多增579.6亿元,增长31%(按可比口径,下同),增速比上年同期加快18.8个百分点。(一)监狱中小企业存款分析9月末,全区金融机构人民币各项存款余额6584.2亿元,比年初增加1180亿元,同比多增627.6亿元,增长27.5%,增速比年初加快8.5个百分点,比上年同期加快7.3个百分点,低于全国平均水平0.8个百分点。储蓄存款快速增加。9月末,全区金融机构人民币储蓄存款余额2812.6亿元,增长23.8%,增速比年初放缓0.3个百分点,比上年同期加快2.5个百分点,比本年最高点1月增幅下降4.7个百分点。9月当月储蓄存款增加70亿元,同比多增1.6亿元。1至9月新增储蓄存款259.5亿元,同比多增39.5亿元。其中,新增定期储蓄139.3亿元,新增活期储蓄120.2亿元,活期储蓄所占比重较上半年提高2.5个百分点,且活期储蓄高于定期储蓄增幅7.5个百分点,储蓄存款活期化趋势显著。分月看,储蓄存款变化基本呈“U”型分布,1月和9月储蓄存款合计新增209.2亿元,占1至9月储蓄存款新增额的80.6%。“U”型分布主要原因:一是季节性因素作用。年初春节前各单位工资、奖金和福利集中发放带动储蓄存款上升;二是居民对经济触底回升的认可度提高。随着经济回暖信号的逐步增强,股票市值波动回升,更多闲置资金流入股市;三是今年我区夏粮全面丰收,农户及时将取得的销售收入存入银行。企业存款大幅多增。9月末,全区金融机构人民币企业存款余额1926.4亿元,增长28.1%,增速比年初提高26.7个百分点,比上年同期提高13.7个百分点。9月当月企业存款增加138.4亿元,同比多增98.4亿元。1至9月新增企业存款449.4亿元,同比多增397.4亿元,其中,新增活期储蓄211亿元,新增定期储蓄238.4亿元。除7月份以外,其他月份企业存款均较上年同期多增,这一方面是国家持续实施的扩大内需政策成效显现,新增贷转存形成的资金沉淀不断增加;另一方面则是季节性因素作用。二、三季度为我区企业生产经营活跃期,销售资金回笼速度加快,带动企业存款持续增加。近期,我中心支行对银行家和企业家就“适度宽松货币政策效果评价情况”进行了专项调查。结果显示:银行家与企业家认为当前新疆经济运行企稳向好的趋势明显,对适度宽松货币政策执行效果持肯定态度。(二)金融资金来源不断完善,信贷结构持续优化9月末,全区金融机构人民币各项贷款余额3602.1亿元,比年初增加774.7亿元,同比多增534.8亿元,增长29.9%,创下1996年以来贷款增幅新高,增速比年初加快17.5个百分点,比上年同期加快17.7个百分点,但仍低于全国平均水平4.2个百分点。今年以来,全区金融机构人民币各项贷款余额增速由年初的12.5%持续稳步攀升,连续创出新高,9月末增幅达到最高点,且7月份以来贷款增幅高于存款增幅。分机构看,国家扩大内需政策和适度宽松货币政策作用显著,各金融机构贷款投放均增加较多。全区各商业银行抓住国家和自治区扩大内需的有利时机,不断加大信贷支持力度,国有商业银行新增贷款353.3亿元,同比多增265.2亿元,增长25.7%;股份制商业银行新增贷款92.2亿元,同比多增39.8亿元,增长37.3%。作为县域主要金融机构的农村信用社改革继续深化,法人治理结构逐步健全,经营财务状况明显改善,全区82家农村信用社顺利获得9.5亿元中央银行专项票据资金支持,支农实力显著增强。1至9月新增贷款144亿元,同比多增46.2亿元,增长37.1%,全区”三农”信贷资金需求基本得到满足;辖区城市商业银行立足中小企业,发展最为迅速,1至9月新增贷款128.5亿元,同比多增116亿元,增长93.6%。分投向看,金融宏观调控效应显现,信贷结构持续优化。一是农业贷款仍为今年全区信贷投放的亮点。一方面,在国家继续出台各项惠农强农政策作用下,农民生产积极性提高,农业生产资料价格上涨,农作物种植面积扩大,对信贷资金的需求进一步增加;另一方面,在我中心支行与相关部门联合制定下发的《新疆县域金融机构涉农贷款增量奖励奖金管理实施办法》等政策作用下,各金融机构切实加大涉农贷款投放,自治区农村信用社、农行、兵农行、建行、邮政储蓄等机构农户贷款发放量均创历史新高。截至9月末,人民币短期农业贷款余额352亿元,比年初增加130.7亿元,同比多增30.1亿元,增长30.2%,是拉动全区贷款增速不断攀升的重要因素。二是基本建设和其他中长期贷款显著增加。按照中央和地方新增项目投资安排,全区基础设施投资508.5亿元,同比增长56.7%,固定资产投资实际到位资金1596.8亿元,增长36.8%,为自治区基础设施建设和经济持续增长提供了有力的资金支持。9月末,基本建设贷款比年初增加157亿元,同比多增77.7亿元,增长32.6%;其他中长期贷款比年初增加274.3亿元,同比多增174.8亿元,增长35.3%。三是个人消费贷款增速加快。随着房贷利率下调、燃油税费改革、“家电下乡”等各项扩大内需政策的不断推进,全区消费市场持续活跃。9月末,个人消费贷款比年初增加60.5亿元,同比多增40.1亿元,增长30.8%,增幅比年初加快18.2个百分点。四是票据融资冲高回落。票据融资业务作为调节信贷规模的灵活方式,受货币政策影响最为显著,在适度宽松的货币政策作用下,票据融资业务在去年11月至今年4月间的6个月内增加121.5亿元,占同期各项贷款新增额的31.9%,余额4月末达到260.4亿元的最高点,5月至9月的5个月内减少89.2亿元。截至9月末,票据融资余额201.2亿元,比年初增加24.7亿元,同比多增46.3亿元,增长35.4%,较本年最高点4月的增幅回落44.4个百分点。五是普惠型金融贷款增速较快。信贷政策的扶贫扶弱功能进一步发挥,金融支持助学、就业等工作有效推进。1至9月,全区累计发放下岗失业人员小额担保贷款10708.2万元,余额达33149万元,余额同比增长36.7%,规模继续位居西北五省前列;累计发放国家助学贷款2323万元,同比多增236万元,余额达9571.5万元;累计为民贸民品企业贴息5587.1万元,同比增长49.4%。分期限看,短期贷款增速波动回升,中长期贷款增速稳步加快。从增量和增速看,截至9月末,人民币短期贷款余额1385.4亿元,比年初增加306.8亿元,同比多增220.6亿元,增长24.7%,增速较年初提高17.4个百分点,较上年同期提高16.1个百分点;中长期贷款余额1866.6亿元,比年初增加432亿元,同比多增256.4亿元,增长33.7%,增速较年初提高14.9个百分点,较上年同期提高15.5个百分点。从余额占比看,9月末,短期贷款和中长期贷款余额占人民币各项贷款余额的比重分别为41.9%和51.8%,短期贷款占比较年初下降0.7个百分点,中长期贷款占比较年初上升1.2个百分点,短期贷款与中长期贷款增速的差距有所拉大,贷款长期化趋势依然较为明显。三、利率稳中有升前三季度,新疆金融市场继续保持平稳运行。债券市场交易活跃,利率稳中有升;同业拆借受收益率下降影响,业务量急剧萎缩;票据交易快速增长,贴现大幅增加;银行间外汇市场交易小幅下降;黄金业务稳步发展。(一)交易结算量小,总回购利率高,总金在宽松的货币政策和积极的财政政策影响下,今年以来市场资金面较为宽松,辖内金融机构债券资金配置有所增加,交易活跃,回购资金价格稳中有升。1至9月,全区银行间债券交易累计成交8336.9亿元,同比多增6102.9元,增长2.7倍。一是质押式债券回购交易量大幅增长,回购利率稳中有升。1至9月,新疆金融机构质押式正、逆回购累计成交2398.9亿元,同比多增884.1,增长58.4%;9月末,正回购加权平均利率为0.7608%,逆回购加权平均利率为0.6164%,较年初分别上升了0.3和1.9个百分点。二是买断式债券回购快速增加。1至9月,新疆金融机构买断式正回购业务累计交易金额5.6亿元,同比多增1.8亿元,增长47.8%;买断式逆回购累计交易2.99亿元,同比多增2亿元,增长199%。三是现券交易放量上涨。1至9月,新疆金融机构现券累计买入2964.7亿元,卖出2964.7亿元,同比分别多增2664.8亿元和2550.3亿元,增长8.9和6.2倍。四是结算代理业务交易大幅下降。1至9月,受证券市场回暖等因素影响,债券结算代理大幅下降,结算代理总量10.5亿元,同比少增145.9亿元,下降93.3%。(二)同业客户要求下降明显加快,存款增长较快,同业客户主动客户借贷转化率下降今年以来,货币供应量增幅快速回升,金融机构贷款增长明显加快,存款增加较多,银行间市场同业拆借收益率全面下降。全区金融机构1至9月累计信用拆借7亿元,同比少增69.4亿元,下降90.8%。(三)业务模式分析在适度宽松货币政策影响下,金融机构信贷规模继续扩大,票据交易快速增长,贴现也大幅增加。1至9月,全区累计签发商业汇票314.5亿元,同比多增68.4亿元,增长27.8%。其中,累计签发银行承兑汇票302.3亿元,同比多增61.3亿元,增长25.4%;累计签发商业承兑汇票12.2亿元,同比多增7.8亿元,增长138.3%;累计票据贴现1160.6亿元,同比多增547.8亿元,增长89.4%;累计再贴现8亿元,同比少增0.1亿元,下降1.7%。(四)发生业务情况1至9月,全区银行间外汇市场交易趋淡。乌鲁木齐市商业银行共发生业务29笔。美元交易24笔,金额896万,同比少增177万美元,下降16.5%。因无远期交易、掉期交易的市场准入资格,目前只进行即期交易,交易模式主要为询价交易。(五)关注黄金投资随着国内外证券市场动荡加剧,国际黄金价格再创新高,黄金投资受到越来越多投资者的关注。受此影响,我区黄金市场特别是金融机构黄金业务交易日趋活跃,1至9月全区金融机构黄金业务累计交易314124.33千克。四、经济金融运作中应注意的问题(一)存在的主要矛盾年初以来,我区经济运行总体向好,但大宗工业品价格长期低位徘徊、工业利润大幅下降、市场需求不足等因素导致全区工业增加值增速持续下滑,进而影响了辖区经济的总体走势。1至9月,全区规模以上工业增加值仅增长4.5%,增速较上年同期回落21.1个百分点,较年初回落11.4个百分点;1至8月,工业产品销售率96.1%,较上年同期下降1个百分点,较年初下降1.5个百分点。受原油价格下跌和计划性减产政策的双重打压,天然原油产量下降8.5%,石油和天然气开采业增加值增幅同比回落9.3个百分点,对全区工业增长的贡献率减少29.8个百分点,是影响我区工业增速放缓的主要因素。同时,1至9月全区工业品出厂价格同比下降21.7%,有18个行业产品价格同比下降。其中,石油和天然气开采业、有色金属矿采选业、有色金属冶炼及压延加工业降幅分别达52.9%、31.6%和28%,而同期原材料、燃料和动力购进价格降幅小于工业品出厂价格9.1个百分点,企业购销价格倒挂挤压了企业盈利空间,导致企业效益低迷。1至8月全区规模以上工业企业实现利润288.4亿元,同比下降50.2%;亏损面44.2%,较上年同期扩大11.1个百分点。当前,我区经济仍处于企稳回升的关键时期,工业增速却持续处于下降通道,既无法满足占全区GDP近一半的第二产业全面增长的有效需求,也不利于全区经济的整体回升,需予以关注解决。(二)信贷存量较大,对经济增长贡献不够9月末,全区人民币各项贷款按可比口径增长29.9%,而前三季度GDP仅增长6.4%,贷款增幅超过GDP增幅与物价上涨之和23.5百分点,二者形成巨大反差。值得肯定的是,信贷高增长对经济稳定复苏发挥了重要作用。1至9月,辖区新增人民币各项贷款774.7亿元,同比多增534.8亿元,远超2008年全年增量,拉动信贷增速自年初的12.5%逐月攀升至9月末的29.9%,创1996年以来最好水平,快速增长的信贷对提振市场信心、促进经济平稳较快发展意义重大。但同时,受多重因素影响的经济增速却不尽如人意。前三季度,全区GDP增幅低于全国平均水平1.3个百分点。虽然自国家扩大内需政策措施实施以来,各级政府和金融机构按照效用最大化原则,将贷款集中投放于基础设施建设、农业和民生等短期内对经济增长贡献相对较弱的领域,工业、消费、中小企业等亟需资金支持领域贷款投放则相对偏少,这既不利于区域经济协调发展,也不利于辖区产业结构升级。今后,需进一步优化信贷资源配置,实现金融对经济的核心拉动,最终带动实体经济平稳较快增长。(三)旅游业收入的减少对城市商业流通企业的影响“7·5”事件对全区旅游、商贸和房地产市场产生一定影响。7至9月本为新疆旅游旺季,但受“7·5”事件影响,全区旅游业7月营业收入同比下降59%,8月各星级宾馆酒店的入住率仅为30%～50%,远低于往年同期水平。旅游业收入的减少还直接影响到住宿餐饮等商贸流通企业,部分以商铺、建筑物等作为抵押的企业,以经营收入按期还款,受此影响不能按期归还的可能性加大。同时,我中支开展的关于“7·5”事件对乌鲁木齐房地产市场影响的调查结果表明:半数以上房地产开发企业认为该事件将会对房产商的投资行为产生长远影响。“7·5”事件以来,全区房地产企业商品房销量普遍下降,但销售价格除天山区、沙区有所下降外,其他地区普遍保持上涨,这将对乌鲁木齐地区房地产信贷平稳健康发展产生一定影响。五、进一步推进金融改革当前,新疆内外部环境依然充满诸多不确定性,“7·5”事件的影响和持续时间仍有待观察。因此,建议在保持适度宽松货币政策的连续性和稳定性前提下,充分运用货币、财政、税收和监管等政策组合,加大对西部的政策倾斜,给予欠发达地区金融机构更多政策倾斜。如相对优惠的金融机构准入条件、扩大差别性金融政策空间等方式,引导金融机构切实加大对欠发达地区经济发展的信贷投入。同时,加强贷