了解天然气产业链全貌（一）：上游开采篇

期货研究报告|商品——上游开采篇contentscontents按气藏类型分4），1.1天然气的定义与分类按气藏类型分4），天然气定义是指一种气态化石燃料，它主要存在于油田和天然气田，也有少量出于煤层天然气用途天然气用途作为地层中的可燃物之一，天然气目前主要被用作燃料，其主1.1天然气的定义与分类田气和凝析气两种。凝析气从地层流出井口后，随着储存环境改变，分离为气液两相，非常规天然气开采原理及示意图页岩气储层特征远不同于常规气，自身基本上没有渗流能力，主要靠水平井和压裂增产技术非常规天然气开采原理及示意图页岩气储层特征远不同于常规气，自身基本上没有渗流能力，主要靠水平井和压裂增产技术形成有效导流能力。煤层气由煤源岩生成之后直接被煤储层吸附而聚集，煤层气藏中有吸附气、游离气和溶解气三种存在形式。采用直井压裂、水平井压裂或者水平井-直井耦合井网的方式开采。采用丛式井多级压裂和水平井多段压裂。常规天然气开采原理及示意图常规天然气开采原理及示意图丙烷、丁烷和重组分从气流中分离出来。一般采用压缩及人工制凝析气开发过程中，随着地层压力不断降低，气相中重烃会发生相态变化，在地层中析出凝析油，形成气液两相。一般采用衰竭式开发和保持压力开发。气田气的开采主要运用地面与储层的压强差，气体向井筒渗流，一般不需要采取增产措施。采用气驱气藏、气水分层等开采方法。662.天然气储量分布情况2020年全球天然气已探明储量为188万亿立方米，较2019年减少了2万亿立方分地区来看，世界天然气储量集中于中东和独联体，两地区的占比达到了70%，亚太和北美分列分国家来看，天然气探明储量的前三个国家为俄国（20%）、伊朗（17%）02000年2010年2019年2020年阿联酋尼日利亚阿联酋3%俄国俄国20%沙特阿拉伯3%委内瑞拉3%5%土库曼斯坦7%美国7%美国7%卡塔尔2.天然气储量分布情况从国土资源部发布的全球剩余技术可采资源量来看，常规气比非常规气要略多一些，其中非常规气的储从分地区的角度看剩余可采储量，常规天然气主要分布在中东和俄罗斯。而全球常规和非常规天然气剩余技术可采资源量/万亿立方米地区非常规天然气致密气煤层气7--55--9--数据来源：国土资源部油气资源战略研究中原因，独联体天然气产量出现明显下滑（-12%），但由于北美天然气产量保持强劲增长（4%），分地区来看，北美、独联体和中东地区的天然气产量为前三，占比02002-2022世界天然气产量/十亿立方米02012-2022各地区天然气产量/十亿立方米3.2天然气产量-分国家概况从具体国家来看，2022年美国（24%）、俄罗斯（15%）和伊朗（6%）的产量分列前三。20长态势，美国增长4%，中国增长6%，挪威其中美国借助页岩气革命，在2011年天然气产量超2012-2022年世界主要天然气产出国产量/十亿立方米2022年主要天然气产国产量占比020122013201420153.3天然气产量-美国2022年全年天然气产量达9786亿立方米，同比增长4%，其中页岩气产量增长约400亿立方米，而气田气、油田伴生气和002002200420062003.3天然气产量-美国根据EIA已公布的干气月度生产数据来看，今年上半年美国天然气累计产量同比上涨6%，主要由于去年Q2-Q3的高油气价格刺激生产，预计今年全年增产速度将达到5%，增量53亿立方英尺/天量美国干气同比增产仅2%，增量26亿立方英尺/天，即266亿美国干气产量（十亿立方英尺）6EIA-干气产量及预测（十亿立方英尺/天）6 543212102021年1月2021年11月2022年9月2023年7月2024年5月美国干气年度增产量及预测（十亿立方英尺/天）3.3天然气产量-美国02018/1/52018/12/212019/12/62020/11/202021/11/52022/10/213.4天然气产量-俄罗斯根据彭博预估数据，由于基数效应，去年H1俄对西欧的管道气仍未全停，因此今年上半年俄气产量同比大幅下降13%。但是去年H2开始，管道气出口骤降俄罗斯天然气产量/十亿立方米0俄罗斯天然气产量/十亿立方米*投产时间未知，2021年后已不再公布项目进展情况，目前与其相连的LNG项目ArcticLNG2在7月只投产了三分之一，即4.85十亿立方米。3.5天然气产量-中东000200220043.5天然气产量-中东放出更多的石油用于出口，因此在天然气完全替代燃油发电前不会有天然气出口的可伊朗天然气/十亿立方米03.6天然气产量-中国2022年中国天然气产量为2218亿立方米，同比增加6%，占世界中国天然气目前已探明总储量为8.4万亿立方米，00002015年2016年2017年2018年23.6天然气产量-中国今年截至8月中国天然气产量同比增长6%，根据中石化预估，今2022年1月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”现代能源体系规划》，该规划提出“到2025年，国内天中国天然气月度产量（亿立方米）铁山坡气田3.7天然气产量-西欧2022年西欧天然气产量小幅上扬，但整体下降0挪威增速英国增速乌克兰增速荷兰增速其他20122013201420152022年欧洲天然气产量占比其他欧洲国家8%挪威罗马尼亚挪威罗马尼亚4%荷兰7%乌克兰8%英国56%765挪威2023年新增产能765挪威2023年新增产能挪威2023年新增产能0.67亿立方米，但由于OrmenLange、Nyhamna和AastaHansteen三个主要设量气田超负荷生产今年气田检修量大，因此挪威1-8月天然气产量同比99Groningen天然气产量荷兰天然气年产量Groningen850挪威天然气实际产量/十亿立方米 3.8天然气产量-澳大利亚02016H12017H12018H12019H1020224.总结从国土资源部发布的全球剩余技术可采资源量来看，常规气比非常规气要俄罗斯：受俄乌冲突与本土需求缩减影响，俄气大幅减产，短期内产量恢复可能性小，长期来看，即使冲突结束但是对立不会结束，由于技总体来看，天然气价格暴跌且维持低位抑制全球生产商的生产积极性，使招商期货有限公司总部地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦16、17楼研究员简介安婧：英国华威大学金融硕士，招商期货资深原油分析师，长期扎根能源基本面研究，善于从国际供需矛盾及数据分析中对行情走势进行判断。荣获第十五届《期货日报》《证券时报》最佳工业品期货分析师。研究报告曾刊登于《期货日报》、《证券时报》、《资本市场前沿》。（从业本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假