风险管理01风险及风险管理概述

风险管理01风险及风险管理概述0导论一、课程内容概要二、课程学习要求三、参考用书及课外读物四、学习风险管理的意义2020/12/282（一）课程基本信息教材：《风险管理》，北京大学出版社，2014年第2版，刘新立著上课时间：周三5-7节（13:00-15:35）（B308），

周四5-7节（13:00-15:35）（H302）

一、课程内容概要2020/12/283（二）课程目标

本课程系统地介绍传统的和现代的风险管理基础知识、基本技能和基本方法，并以现代的全面风险管理理念为核心，增强同学们的风险感知能力，并从整体上去认识风险，既要看到风险的负面影响，也要看到风险可能带来的正面效用，从而把握风险的本质和可能的全部机会。将财务风险与保险风险进行融合，研究整体化风险管理概念和方法，为今天和未来的企业、个人及家庭风险管理提供更新的理念和更有效的解决方案。本课程以风险管理的一般原理为基础，并借鉴国内外科研成果，注重理论分析能力的提高和实际运用能力的培养。2020/12/284（三）主要教学内容及安排（本专业）

第一章风险管理概述（1周）第二章风险识别方法（2-3周）第4周国庆节放假第三章风险衡量与评价（5-6）第四章风险管理决策与方法（7-9）第五章非传统风险转移ART与整合风险管理（10-11周）第六章企业财产风险分析（12）第七章法律责任风险分析（13）第八章人力资本风险分析(14)第九章金融风险分析（15-16）：小组课堂展示，提交学期总结报告，复习答疑期末考试：17周2020/12/285二、课程要求1.期中成绩，分小组汇报，小组提交课堂展示PPT，每个组员提交一份和展示内容相关的研究报告（占综合成绩的30%）。2.随堂测试及作业：（占综合成绩的20%）每次作业须在规定时间内提交，未提交者该次作业0分。3.期末闭卷考试：占综合成绩的40%4.考勤，占10%，无故缺课者，3次扣5分，4次及以上该项成绩0分。2020/12/286三、教材及阅读材料

（一）教材：刘新立，《风险管理》，2014年9月，第二版，北京大学出版社（二）参考教材顾孟迪，雷鹏，《风险管理》，清华大学出版社刘钧，《风险管理》，清华大学出版社许谨良，《风险管理》第三版，（三）进一步阅读材料宋明哲：《现代风险管理》，中国纺织出版社尼尔·A·多尔蒂[著]；陈秉正，王珺[译]．《综合风险管理》[M]．北京：经济科学出版社CFP考试用书：《个人风险管理与保险规划》卓志，《风险管理理论研究》，中国金融出版社陈秉正，《风险管理与保险》，清华大学出版社普拉卡什A·希马皮[著]；王绪谨，郑海涛[译]．《整合公司风险管理》．北京：机械工业出版社陈秉正．《公司整体化风险管理》[M]．北京：清华大学出版社2020/12/287普拉卡什A·希马皮[著]；王绪谨，郑海涛[译]．《整合公司风险管理》．北京：机械工业出版社金融风险理论——从统计物理到风险管理克里斯托佛·L·卡尔普，《管理资本和风险的艺术—结构性金融与保险》弗兰克·奈特：《风险、不确定性和利润》金融风险管理师手册中英文版（FinancialRiskManagementManual）邬瑜骏，《现代金融风险管理》，南京大学出版社格哈徳·施罗克，《金融机构风险管理与价值创造》JamesTrieschmann,RobertHoyt,DavidSommer.RiskManagementandInsurance(12e),高等教育出版社翻印，2005年版MarkS.Dorfman，IntroductiontoRiskManagementandInsurance（第9版），清华大学出版社，2008保险学原理部分参考保险学院“保险学”省级精品课程网站2020/12/288四、学习风险管理的意义2020/12/289无所不在的风险2020/12/28102020/12/2811“莫拉克”掀起滔天巨浪0908072020/12/2812莫拉克重创台湾。。。。2020/12/28132009年岁末，年度十大天气气候事件评选，台风“莫拉克”重创台湾一直稳居国内外事件之首。莫拉克来了，台湾喜忧参半，缓解旱情的同时，带来了严重灾害。2009年8月7日23时45分在台湾花莲市沿海登陆，登陆时中心附近最大风力13级，短短三天就下了一整年的雨量，创下台湾有史以来单日降雨量纪录，从山区到海边，带给了台湾自50年来最大的梦魇，死亡人数超过500人。

2020/12/281402月06日03时57分在台湾高雄市(北纬22.94度，东经120.54度)发生6.7级地震，震源深度15千米。此次台湾地震释放能量相当两颗原子弹，台南市永康区高达16层楼的维冠大楼，瞬间从16楼夭折成只剩5楼2020/12/28152020/12/28162020/12/28172020/12/2818弃城逃亡

2005年卡特里娜飓风不仅仅是自然灾害，它更是一个灾难的潘多拉魔盒，曝出了经济、石油、政治问题，暴露了美国制度中许多的裂缝与破损。卡特里娜在路易斯安那州和密西西比州造成罕见的洪灾，尽管飓风中心没有经过新奥尔良，但，低于海平面的新奥尔良市溃堤，80%的城市浸于水中，强大的风暴将美丽的新奥尔良变成一个“毒湖”，重建工程预计需时数年。政府救灾行动迟缓，许多灾民等不到救援而死，新奥尔良灾民在临时收容中心里缺水断粮，以致引起骚乱；医护人员不足，造成更多人死亡。举世惟一超强的美国，也在世人面前暴露出贫穷与落后的一面。新奥尔良市多名黑人领袖抨击政府实行种族歧视，致使许多黑人灾民无法得到公平对待。在近50万名新奥尔良居民中，黑人占大约2/3。

2020/12/28192020/12/28202020/12/28212020/12/2822雷击2020/12/28232020/12/28241912年4月10日的那天，号称是世界上最豪华的客轮“泰坦尼克号”，载着2,224名乘客和船员从伦敦开往纽约，在芬兰的海域中与冰山相撞，船舶两个小时后沉入海底，1,513人葬身冰海。“泰坦尼克号”（Titanic）影片中的人物有虚构的成分，但是事件却是真实的。

2020/12/2825飓风、地震、洪水、海啸、雷击、火山爆发、浮冰

…2020/12/28262020/12/28272020/12/2828交通事故、火灾、爆炸….2020/12/28292001年9月11日2020/12/2830由于缺乏有效的公共预警和响应机制，很多人因事先未得到警报或不知如何应对而失去生命。2020/12/2831灾难和安全事件对财政的影响每年高达数十亿美元，影响的范围波及到90%的企业世界正在日新月异地发生着改变，新生的难以预料的各种风险在业务和技术领域层出不穷。2020/12/283219001850时间

19501970199020001980商业气候技术普及政治、经济的动荡自然灾害生物技术全球变暖造成的气候变化全球自由贸易区WTO,NAFTA,EU)日益提高的专业化程度第一台商用电脑的出现冷战的结束生物技术的出现恐怖分子开始使用生化武器工业化的进程使人口密度越来越大越来越频繁的气候现象：地震、洪水、飓风和厄尔尼诺现象等规模经济开始通过高效的制造流程得以实现Internet的出现使人们之间的沟通更便捷第2世界和第三世界的政治动荡独立的更严峻的风险新风险更大更专业化的目标信息目标对未知领域的恐慌2020/12/2833据休斯顿大学信息系统研究中心的DanStarta所言

，恐怖分子的袭击目标已经转向了商业和IT管理者2020/12/2834以下是因计算机病毒引起的世界范围内的经济损失统计资料来源:RichardPower,TangledWeb1990“业路撒冷”病毒1995“概念”病毒1999“Melissa”病毒2000“LoveBug”病毒单位：百万美元2020/12/2835无所不在的风险：社会风险－道德信仰、价值观、行为方式政治风险－政府更迭、财政货币政策、法律操作风险－不合理的提拔制度、违规操作经济风险－通货膨胀、经济衰退、信贷认知风险－发现、理解、估算和测定风险的能力2020/12/28362020/12/28375.12地震影像2020/12/28382020/12/28392020/12/2840意外交通事故2020/12/2841我们身边的饮食条件…2020/12/2842大学生活与风险自然灾害、意外事故食物中毒、疾病突然断电，辛辛苦苦写的文章没有备份，计算机硬盘意外损坏，导致所有的努力都白费！银行卡、饭卡、电脑、自行车等贵重物品及现金被窃或遗失考试作弊风险、挂科风险失业风险2020/12/28432020/12/2844正常人一生可能遇到危险的几率：

受伤：危险概率是1/3

难产（行将生育的妇女）：危险概率是1/6

车祸：危险概率是1/12

在家中受伤：危险概率是1/80

受到致命武器的攻击：危险概率是1/260

死于心脏病：危险概率是1/340

家中成员死于突发事件：危险概率是1/700

；死于中风：风险概率1/1700；死于车祸：风险概率1/5000；死于火灾：风险概率1/5000。〔美国友邦保险统计数据〕2020/12/2845风险的代价财产损失人身伤害预防支出忧虑代价有形与无形损害46风险是客观存在的对风险的掌握是一个极其漫长的过程。人类活动的扩展引起风险日趋复杂，其种类不断增加，同时，风险的发展刺激了风险管理的发展，而风险管理的发展又推动人们向更高的目标登攀。

2020/12/28思考：风险管理与保险的关系？

2020/12/28482020/12/2849FRM（FinancialRiskManager）金融风险管理师，由美国“全球风险管理协会”（GARPglobalassociationriskprofessional）设立。PRM（ProfessionalRiskManager）职业风险管理师，这个组织的发起者都是从GARP脱离出来的，在风险管理行业都是响当当的人物FRM、PRM与CFA、CFP的比较2020/12/28502020/12/28512020/12/28522020/12/28532020/12/28542020/12/28552020/12/28562020/12/28572020/12/28582020/12/28592020/12/28602020/12/28612020/12/28622020/12/28632020/12/28642020/12/28652020/12/28662020/12/2867第一章风险及风险管理概述风险定义风险的分类风险管理概述本章主要内容2020/12/28682020/12/2869什么是风险？2020/12/287017世纪中期，英语中才出现Risk，源自法文Risque，意思是航行于危崖间，囿于此，有学者主张译为“危险”。而法文一词来源于意大利语Risicare，意思是胆敢，该词汇（意）又来源于希腊文Risk。一般地讲，风险即未来结果的不确定性（Uncertainty）。危险与风险的区别：老的用法中，风险被理解为客观的危险，主要是自然风险，侧重于不利结果。第一节风险定义2020/12/2871风险的含义TheConciseOxfordEnglishDictionarydefinesriskas“hazard,achanceofbadconsequences，lossorexposuretomischance”.Riskrelatesstronglytouncertainty,andhencetothenotionofrandomness.In1933A.N.Kolmogorovgaveanaxiomatic

definitionofrandomnessandprobability2020/12/2872风险的含义Riskispossibilityoffailingtomeetobjectives.RiskisachanceofsomethinghappeningthatwillhaveanimpactuponobjectivesRiskreferstothepossibilitythateventsmayturnoutdifferentlyfromthosewhichareexpected.

RiskistheunpredictabilitythatactualresultsmaydifferfrompredictedresultsRiskistheoutcomeofaneventwhentwoormorepossibilitiesexist.(TheCommitteeonInsuranceTerminology1966)2020/12/28731、保险学的风险定义：

指在特定的客观情况下，在特定的期间内，某种损害（damage，lossandinjury）发生的不确定性（uncertainty）（日常生活中）风险指难以预料并能造成物质和精神损害的可能性或概率（possibility）通用的公式是风险（R）=损害的程度（H）x发生概率（P）。2020/12/2874损害程度与风险频率损害程度指每发生一次事故所致损的毁损状况，即毁损价值占标的全部价值的百分比。风险频率指一定数量的标的，在确定的时间内发生风险事故的次数。

=损失频率损失发生次数危险单位数量×100%损失程度=损毁价值危险标的总价值量×100%2020/12/28752、统计学与财务管理学定义

风险不仅是指损失发生的可能性，也表示收益与机会发生的可能性，风险是损失与机会、损失与机遇、成本与收益的组合，是风险事件积极结果与消极结果的结合体2020/12/28762020/12/28773、风险的不同定义2020/12/2878以玛丽·道格拉斯和维尔达沃斯基为代表的人类学者、文化学者把风险定义为一个群体对危险的认知，它是社会结构本身具有的功能，其作用是辨别群体所处环境的危险性。社会学家卢曼的定义与道格拉斯等人的类似，也认为风险是一种认知或理解的形式。艾瓦尔德认为：“任何事情本身都不是风险，世界上也本无风险。但是在另一方面，任何事情都能成为风险，这有赖于人们如何分析危险，考虑事件。”

风险的认知观2020/12/2879启示：风险定义的变化，内涵与外延的宽泛，风险管理理念也在改变，风险管理的定义随之发生了变化。（传统的风险管理到全面风险管理）2020/12/2880风险存在的客观性风险发生的普遍性个体风险发生的不确定性大量风险的可测量性风险形态的发展性社会性风险特征2020/12/2881第二节风险理论与学派实体学派建构学派2020/12/2882一、实体学派代表人物：奈特、欧文.佩费尔、威廉姆斯、雷切特、哈林顿，等主要观点：风险的特征：风险构成：hazard，peril，lossandinjury（damage）风险因素：Physicalhazard；Moralehazard（

PsychologicalHazard）；Moralhazard2020/12/2883主要观点：P5卓志《风险管理理论研究》风险是损害的不确定性，把可能测定的不确定性定义为严格意义上的风险，把不能用大数法则进行分析测定的不确定性定义为真正的不确定性。把风险看做物质特性，风险是客观状态，不确定性是心理状态。如果各人对风险的估计完全正确，不确定性与风险是一致的。强调了风险的可计算性和可补偿性，并赋于个人理性发挥的空间，这种认识路径带有明显的经济主义和理性至上论倾向，成为风险实体派的主要思维基础。2020/12/2884不确定性与风险

风险的基本含义是指损害的不确定性。

Uncertaintyissstateofnotknowingwhetheraproportionistrueorfalse.不确定性可分为主观不确定性和客观不确定性（顾孟迪，《风险管理》，清华大学出版社）客观不确定性是实际结果与预期结果的偏差，它可以使用统计学、数学等工具加以度量。所谓风险的不确定性是来源于客观的主观不确定性是个人对客观风险的评估，它同个人的知识、经验、精神和心理状态有关。所谓风险的不确定性是来源于主观的。风险是客观状态，不确定性是心理状态。不确定水平与活动性质、人的认知水平与能力有关2020/12/2885---不确定性水平光谱图第三级（不确定性最高，或混沌不明，未来的状态与结果及发生的概率均无法确认）

第二级（主观的不确定，未来的状态与结果可确认，但发生的概率无法确定）第一级（客观的不确定，未来的状态与结果可确认，每个发生的概率可确定）完全确定（有先见之明）风险与不确定性等于0不确定程度高低2020/12/2886—ThereareDifferentDegreeof

UncertaintyUncertainty,wherethestructureofthesystemandthecause-effectrelationshipareknown;Uncertaintywithknownprobabilitydistribution(usuallycalledrisk).Probabilitycanbebasedonobjectiveevidenceoronsubjectivejudgment;Uncertaintywithoutknowledgeofprobability;Uncertaintyarisingoutofgamesituations,whereindividualsplayagainsteachotherandchoosefromasetoffeasiblestrategies.Ifoneplayeris“Nature”……Risksituation[caseNo.2]Uncertaintyinthenarrowsense[caseNo.3]Gamesituation[caseNo.4]Re.Zweifel&Eisen,2012,InsuranceEconomics,Springer2020/12/288788实体学派的风险构成风险因素Hazard（危险因素）促使和增加损失发生的频率或严重程度的潜在原因。风险事故潜在原因分为有形和无形两类。风险事故Peril（损失原因）造成人身或财产损失的事件，是造成损害的直接原因，是损害的媒介物损害Lossandinjury风险事故的发生造成的结果（经济上的或精神上的）。2020/12/2888什么是事故？事故是人（个人或集体）在实现某种意图而进行的活动过程中，突然发生的、违反人的意志的、迫使活动暂时或永久停止的事件。事故是突然发生的、出乎人们意料的意外事件。事故的后果是违背人的意志的。2020/12/2889事故的本质是什么？能量意外释放论：1）事故是一种不正常的或不希望的能量释放。2）所有的伤害（或损坏）都是因为接触了超过机体组织（或结构）抵抗力的某种形式的过量的能量；有机体与周围环境的正常能量交换受到了干扰（如窒息、淹溺等）。因而，各种形式的能量构成伤害的直接原因。2020/12/2890事故的本质是什么？3）事故发生时，在意外释放的能量作用下人体（或结构）能否受到伤害（或损坏），以及伤害（或损坏）的严重程度如何，取决于作用于人体（或结构）的能量的大小，能量的集中程度，人体（或结构）接触能量的部位，能量作用的时间和频率等。2020/12/2891能量意外释放论说明了什么？阐明了伤害事故发生的物理本质指明了防止伤害事故就是防止能量意外释放，防止人体接触能量人们要经常注意生产过程中能量的流动、转换，以及不同形式能量的相互作用，防止发生能量的意外释放安全技术、安全管理就是控制能量2020/12/28922020/12/289394风险因素构成有形风险因素直接影响标的的物质性风险因素（实质性风险因素）风险因素无形风险因素文化、习俗、制度等非物质因素对风险的影响，又可以分为道德风险因素和心理风险因素2020/12/28942020/12/2895实体学派的风险分类依风险的可能后果分：纯粹风险和投机风险依风险的对象性质划分：财产、人身、责任风险等依风险产生的环境划分：静态风险与动态风险依风险效应可否抵销划分：系统风险和非系统风险按照损失范围：基本风险与特定风险风险产生原因：自然风险、社会风险、政治风险、经济风险2020/12/289697纯粹风险只有损失机会没有盈利可能的风险。如火灾、疾病、地震等。purerisk按后果分类投机风险

既可能获利，也可能遭受损失。如经营、股票投资、赌博等speculativerisk2020/12/2897财产风险人身风险责任风险信用风险风险1.火灾2.雷电3.台风4.洪水1.衰老2.疾病3.伤残4.死亡1.公众责任风险2.雇主责任风险3.产品责任风险4.职业责任风险1.商业信用2.银行信用3.个人信用按照风险损害对象的性质（分布的领域）2020/12/2898财产风险(Propertyrisk)是可能导致财产发生毁损、灭失和贬值的风险。责任风险(Liabilityrisk)是指因侵权或违约依法对他人遭受的人身伤亡或财产损失应负赔偿责任的风险。信用风险（Creditrisk）是指在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或犯罪而给对方造成经济损失的风险。2020/12/2899100按风险产生的环境分类：可以分为静态风险与动态风险1、静态风险（staticrisk）：是指在社会政治经济环境正常的情况下，由于自然力量的非常变动或人类行为的错误导致损失发生的风险。静态风险是导致企业成败安危的主要风险，风险管理的重心是对静态风险的管理。2020/12/281002、动态风险（dynamicrisk）：

是指与社会变动有关的风险，主要是社会政治、经济以及技术、组织机构发生变动而产生的风险。如国家政策变动、政府机构改革、工人罢工、暴动、通货膨胀等均属于动态风险。2020/12/281012020/12/28102依风险效应可否抵销划分：系统风险和非系统风险有时又可分别称为不可分散风险与可分散风险风险效应无法被抵消的风险被称为系统风险风险效应能被抵消的风险被称为非系统风险2020/12/28103

按风险起源与影响程度

风险基本风险特定风险洪水地震通货膨胀战争失业盗窃爆炸纵火2020/12/28104基本风险(Fundamentalrisk)是风险的起源与影响方面都不与特定的人有关，至少是个人所不能阻止的风险。即全社会普遍存在的风险。特定风险(Particularrisk)是与某特定的人有因果关系的风险。即由特定的个人所引起且损失仅涉及个人的风险。2020/12/28105按风险产生原因分：自然风险、社会风险、政治风险、经济风险自然风险是指由于自然现象或物理现象所导致的风险。社会风险是指由于个人行为的反常或不可预料的团体行为所致损失的风险。经济风险是指在产销过程中，由于各种因素的变动或估计的错误，导致产量减少或价格涨跌所致损失的风险。政治风险是由于种族宗教冲突、叛乱、战争所引起的风险。2020/12/28106二、建构学派更多依据心理学、社会学、文化人类学与哲学的理论与方法，形成有关风险的文化、社会与统治等的认识和分析，统称为社会文化建构理论。心理学介于实体与构建之间，认为：风险真实性的认定，以个人认知为基础，主观概率规范与测度不确定风险是由社会、文化历史进程建构而成的，代表人物：贝克，道格拉斯，罗曼风险不是个别的，而是群生的风险是一种虚拟的现实，现实的虚拟。是预测和控制人类行为未来后果的现代方式----贝克2020/12/28107主观建构学派的主要分支1082020/12/28108建构学派的观点风险具有建构性风险具有社会与团体性风险具有不确定性与不可测性风险是内生的，在影响和后果上风险是延展性的，时间和空间。在特征上，大部分风险后果产生严重，但发生的可能性低。在应对方法上，认为现有的风险计算方法，经济补偿方法都难以从根本上解决问题。2020/12/28109第三节风险管理概述内容提要：风险管理起源及发展风险管理定义风险管理程序2020/12/281102020/12/28111风险、风险管理和保险的关系风险代价人类的安全需求保险与风险管理

风险应对2020/12/28112风险的代价财产损失人身伤害预防支出忧虑代价有形与无形损害113风险是客观存在的2020/12/281136．求知的需求。

7．追求完美的需求。

2020/12/28114戴維斯（K.Davis）曾就美國的情況做過估計

戴維斯（K.Davis）曾就美國的情況做過估計2020/12/28115

对于安全方面的需求，是人类与生俱来的。这种需求，是推动社会进步的重要原动力。诚如当代金融史学家伯恩斯坦在论述人类文明史时断言：“确定现代与过去之分野的革命性理念是对风险的掌握...”—

伯恩斯坦《与天为敌——风险探索传奇》在《与天为敌——风险探索传奇》中谈到，风险管理的极端重要性无论怎么强调都不过分，它甚至“超越了人类在科学、技术和社会制度方面取得的进步”然而，在我国的风险管理实践中却出现了对风险管理各方面概念的理解不清，对风险管理的作用的怀疑，甚至认为风险管理相关费用的支出是对企业资源的浪费，与企业价值增长目标相矛盾的现象。（张琴、陈柳钦，2008）

2020/12/28116对风险的掌握是一个极其漫长的过程。人类活动的扩展引起风险日趋复杂，其种类不断增加，同时，风险的发展刺激了风险管理的发展而风险管理的发展又推动人类向更高的目标登攀。

2020/12/28117对风险管理及保险的学习：历史是一个重要的研究内容，也是一个重要的研究视角。2020/12/28118在历史中巡航的金融大师

2009年，我们失去了一位金融大师……美国著名金融史学家彼得•伯恩斯坦

我们从幼稚而杂乱无章的选股阶段，发展到在统观整个资本市场运作的基础上构建组合，伯恩斯坦的贡献在于，他作为桥梁和沟通者，向投资者普及了学院式的金融理论。

——诺贝尔经济学奖得主威廉•夏普

在金融界，他的“有效市场理论”缔造了现代投资管理的一个里程碑，他把象牙塔里那些艰深晦涩的金融模型发展提炼为可操作的投资策略，进而改变了华尔街的投资行为模式。

2020/12/28119

伯恩斯坦是由政治学转读经济学的哈佛高材生，著名经济学家约瑟夫•熊彼特是他的启蒙老师，美国已故总统约翰•肯尼迪是他的同班同学，

在金融界，他是人所共知的“最棒的写手”，而且更令人惊叹并尤为敬佩的是，几乎他所有重要的著作都是在70岁之后完成的。

金融三部曲：《繁荣的代价》《华尔街上的经济学家》《金融简史》

伯恩斯坦见证了过去一个多世纪里几乎每一场金融危机。他也是极少数亲身经历过1929年大萧条、而在2008年的金融风暴中还依然活跃在市场上的人。亲眼目睹了近一个世纪波澜壮阔的金融活动，经历了一次又一次险象丛生的市场起伏，越到晚年的伯恩斯坦，越能用普通人最容易理解的方式，对金融、市场与风险，提出发人深省的警告。他说，“今天的投资人最大的问题”，就是“缺乏历史感”，“假如对历史多一点理解，很多人也许就能够避免市场崩盘所带来的伤害。”

2020/12/281202020/12/28121西方：4500年前，古埃及从事金字塔修建的石匠中盛行一种互助基金组织，通过收缴会费来支付会员死亡后的丧葬费用。在古希腊，一些政治哲学或宗教组织由会员摊提形成一笔公共基金，专门用于意外情况下的救济补偿。在古罗马历史上曾出现丧葬互助会，士兵互助会，通过缴付会费，在士兵调职或退役时发给旅费，在死亡时发给继承人抚恤金。2020/12/281222020/12/28123中国3000年前，我国长江流域的一些粮食商人在运输中常采用“分舟运米”的办法，各自把所要运送的一些粮食分装在同一航程的几艘船上，以避免单船运输风险过于集中。这一做法体现了现代保险分散风险的原理（据英国维克多·多弗《海上保险手册》记载）。2500年前，春秋时期，孔子在《礼记》中记载：「大道之行也，天下为公。选贤与能，讲信修睦。故人不独亲其亲，不独子其子，使老有所终，壮有所用，幼有所长，鳏寡孤独疾者皆有所养」，这是中国最古老的社会养老保险思想。

2020/12/281242020/12/281252020/12/281262020/12/281272020/12/28128保险产生与发展的条件

（一）自然基础自然灾害和意外事故的客观存在是保险产生的前提（二）物质基础剩余产品的出现是保险产生的物质基础（三）经济基础商品经济是现代保险产生和发展的经济基础（四）技术基础2020/12/28129保险发展的时间脉络

保险萌芽海上保险火灾保险人身保险责任保险信用保险在保险的整个形成发展过程中，最早出现的是海上保险，其后是火灾保险和其他财产保险、人身保险；而较晚产生的责任保险和信用保险，是随资本义国家法律体系的完善和信用经济发展而产生并发展的。2020/12/281302020/12/281312020/12/281322020/12/281332020/12/28134风险管理这一名词最早是由美国宾夕法尼亚大学的所罗门·许布纳博士于1930年美国管理协会发起的一项保险问题会议上提出的。但最早论及风险管理的文章出现在1956年的《哈佛商学评论(HarvardBusinessReview)》上，在这篇名为《风险管理一成本控制的新阶段》的文章中，拉赛尔·格拉尔（RussellB.Gallagher）建议:希望进一步扩大风险经理人(RiskManager)的权限，希望他们在受限制的纯粹被动与消极转嫁的保险功能以外，能够转化与提升为积极的事前风险管理功能，把保险当成是风险管理的工具之一，而非唯一可行的风险管理工具。并指出，在一个企业中应该有专人负责管理风险，即在企业内部应该有一个全职的“风险管理者”

2020/12/281352020/12/281362020/12/281373、风险管理成熟期1970年代-1990年代背景：20世纪70年代之后，经济和社会发展飞速，环境日趋复杂，加剧了损失后果，一些学者开始深入研究风险理论。风险管理服务从保险为核心的风险管理脱离出来，出现专业的风险管理资询公司，是现代全方位风险管理的转折点。2020/12/28138两大重要事件：11971年布雷顿森林体系（BrettonwoodsSystem）崩溃，金融风险空前突出。金融财务风险管理得到发展。2相继发生的科技大灾难（核电站事故、毒气泄漏），个人行为与社会文化背景对风险管理思维产生冲击。1979年美国三里岛(ThreeMileIsland)核电站的爆炸事故，1984年在印度的美国联合碳化物公司(UnionCarbideBhopal,India)农药厂发生的毒气外泄事故，以及1986年前苏联切尔诺贝利(Chernobyl,FormalUSSR)核电厂发生爆炸等多起重大科技灾难2020/12/281392020/12/28140当年的操作控制中心1412020/12/28141被污染而废弃的飞机和军车1422020/12/28142核辐射导致的畸形儿童1432020/12/28143原油价格攀升所引发的产品价格风险也引起了人们的注意；70年代早期权益证券的发展和期权定价模型的出现，为人们提供了管理权益风险的工具；70年代末，美联储采取了激进的通涨策略，放松了利率管制，利率风险从此引起了经济社会的广泛关注。行为风险与人文风险的管理得到关注，风险社会理论、风险行为与风险文化理论得以发展传统的风险管理思维发生了重大的转变，客观实体派与主观建构派的思维并重，财务风险管理与危害性风险管理出现融合的趋势。是现代全方位风险管理形成的转折点2020/12/281444、创新阶段1990年代至今（现代风险管理阶段）衍生金融商品交易不当引发的金融风暴以及后续市场的反应（BaringBank倒闭，日本大和银行和保险公司倒闭等）保险市场与资本市场的融合性发展，金融工程在风险管理中得以应用，风险证券化被引入风险管理领域系统论与控制论在复杂风险的管理中得以应用计算机技术的普及运用提高了风险计量能力与水平风险管理进入到现代风险管理阶段：全方面的整合风险管理（IRM，ERM，TRM）风险管理的职业化加深(riskmanager，PRM,FRM,ChiefRiskOfficer

)2020/12/281452020/12/281462020/12/281472020/12/28148二、风险管理定义1、传统定义：风险管理是对实际损失和潜在损失的控制（威廉姆斯/海因斯）风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险减少所导致的不利后果减少到最低限度的科学管理方法（威廉斯和汉斯）。风险管理是旨在对风险的不确定性及可能性因素进行考察、预测、收集分析的基础上，制定出包括识别风险、衡量风险、积极风险管理、有效处置风险及妥善处理风险所致损失等一整套系统而科学的管理方法（台湾，袁宗慰）。

2020/12/28149传统定义的特征：

过去人们对风险的研究主要集中在纯粹风险上，风险管理也主要是针对纯粹风险，通过保险转嫁风险是最主要的风险管理手段。从这个意义上说，传统风险管理的目标是尽可能降低企业纯粹风险的成本。2020/12/281502、现代定义全面风险管理ERM-enterpriseriskmanagement整合性风险管理IRM：integratedriskmanagement总体风险管理或整体风险管理TRM---HRMTRM—totalriskmanagementHRM—holisticriskmanagement2020/12/28151LisaMeulbroek（2002）指出，所谓公司整合性风险管理IRM，就是对影响公司价值的众多因素进行辨别和评估，并在全公司范围内实行相应战略以管理和控制这些风险。整合性风险管理的目的就是将企业的各项风险管理活动纳入统一的系统，实现系统的整体优化，创造整体的管理效益，提升或创造企业更大的价值。LisaMeulbroek.2002.ThePromiseandChallengeofIntegratedRiskManagement,RiskManagementandInsuranceReview,Vol.5,No.1.p.1现代定义2020/12/28152COSO委员会（2004）认为，ERM是由企业董事会、管理层和其他人员对企业风险共同施以影响的过程，这个过程从企业战略的制定开始一直贯穿于企业的各项活动中，用于识别那些可能影响企业正常营运的各种潜在事件并进行风险管理，使企业所承担的风险在自己的风险承受度内，从而合理确保企业既定目标的实现。TheCommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission2004.EnterpriseRiskManagement:IntegratedFramework.p.2-7.2020/12/28153现代风险管理的特点---宋明哲教授观点第一，它是整合的管理方法与过程，是融合各门学科的管理方法。是融合财务性风险管理与危害性风险管理的方法。第二，是全方位的风险管理方法。它的管理方面，不只限于涉及于健康与安全技术的风险工程（Riskengineering）与涉及各类风险理财与安全设备投资决策的风险财务(RiskFinance)，也包括了涉及为作业绩效与文化社会因子的风险人文(RiskHumanity)。第三，不同的管理哲学思维。造成风险的不同解读，进一步产生了不同的管理方法。第四，它适用于任何的决策位阶，包括个人、家庭、公司、社会团体、政府与国际组织等以及总体社会。2020/12/28154现代风险管理的理论特征

新思维、全员参与、全方位、全过程、综合性的风险管理第一，全新思维的风险管理。整合性风险管理是一种全新的管理方式、思维方式、文化方式和哲学理念，整合性风险管理的以管理方式为平台，以新的思维方式和文化方式为内核，将整合性风险管理上升到文化理论和哲学理念的平台，使整合性风险管理形成系统的管理方法和思想基础。第二，全员性的风险管理。全员性的风险管理，要求参加风险管理的人员是全面的，必须依靠董事会、管理层、企业员工的全员参与，风险管理的全员性、基层性是风险管理的客观要求。整合风险管理的出发点，是将公司各个部门经理、资本运作经理、风险经营等多人从事的纷繁的活动协调起来，通过其合作最大限度地降低风险管理的成本。第三，全方位的风险管理。全面风险的管理，即动态联盟全面风险管理的对象--风险的含义是全面的，不仅仅对传统风险管理理论范畴内的狭义风险进行管理，还需对现代风险管理理论范畴内的广义风险进行管理。2020/12/28155现代风险管理的理论特征第四，全过程的风险管理。整合性风险管理既强调优化高效的流程管理，同时更注重及时的风险反馈与顺畅的风险沟通，因而具有反阶段的动态特征。第五，综合性的风险管理。风险管理中风险度量、风险管理的方法的综合性；注重定性管理与定量管理的内在统一，强调数量分析必须与管理经验、主观判断相互补充，根据具体情况灵活运用；整合性风险管理价值定位的综合性，即考虑所有利益相关者包括股东、债权人、管理层、雇员、顾客，甚至企业所在的社区的利益。2020/12/28156

与传统风险管理相比，现代风险管理更多地体现为风险管理理念与方法的创新，从以风险损失为分析基础转变为以企业价值为分析基础，化分离式的风险管理为整合式的风险管理，变单一的损失控制为综合性的价值创造。2020/12/28157附：传统风险管理与现代风险管理比较2020/12/28158主观建构派风险不能独立于社会文化历史因素之外存在只要有人类社会的存在，就会有风险。风险管理的目的不是消除风险，而是与风险如何共存。客观实体派风险是客观的不确定性，是可预测的一切不利后果都能以金钱来观察与计价。风险真实性以数学计算的数值高低来认定第四节风险管理理论及学派主要学派1592020/12/28159风险管理光谱图实证风险保险精算外延内涵经济、财务社会风险心理学统治风险风险文化……客观实体派主观建构派1602020/12/28160为什么会出现众多观点和学派？20世纪90年代——至今20世纪80年代20世纪70年代20世纪60年代对现代化的反思人类社会的急剧变化货币体系发生重大变化重大科技灾难引发争议1612020/12/28161主观建构派对客观实体派的批判客观什么是所谓的客观？客观的标准是什么？偏好风险评估时，无法完全避免价值观和个人偏好的影响环境环境和体制的影响无法从风险评估中消除互动自然灾害与人为因素之间复杂的互动关系导致测算概率困难1622020/12/28162玛丽.Douglas对风险实证论的批评：客观实证论者对人们风险行为研究的前提假设是错误的——即假设人们的行为是理性的（理性预期假设），违反此假设就是不理性的。她认为这不是理性与否的问题，而是社会文化与伦理道德的问题。客观实证论完全忽视伦理道德文化因素。但每个社会都有其自身的伦理道德文化习性，风险议题有所争议是社会对风险的政治、道德与其他的冲突的结果——她称之为风险文化相对性1632020/12/28163两类学派研究方法论上的不同实证论建构论追求变量之间的量化结果将风险管理分成数个阶段来分析主要工具包括成本收益分析、决策树分析、效用分析及模拟分析等认为世界不能独立于主观之外，风险不是独立存在反对将风险分阶段研究，主张以个案研究、观察、文献和对话分析等来考察风险常用工具包括Brain

Storm、Delphi，以及Synectics等1642020/12/28164实证论的风险管理流程和方法1652020/12/28165主观建构常用方法1662020/12/28166两种观点争论的焦点风险管理应重防范还是重恢复1决策者失误可以原谅还是该受责难2风险衡量该定量还是定性3安全目标与其它目标是互补还是互斥4167决策是专家决定还是公众参与5风险管理重结果还是过程62020/12/28167168风险社会论对风险管理的意义长期以来的风险管理技术，总是把风险看成是外生变量，但“风险社会论”提出，现代的“风险”决非单纯的技术性问题，它是内生的，而且涉及十分复杂的社会沟通与决策过程，不但社会的组织方式、发展阶段与知识水平都对风险的型态和层次有决定性的作用。反过来，风险也会改变我们的意识和行为，因此风险清楚的记载了社会结构与社会组织的变革。2020/12/28168风险处理风险评估风险识别风险管理计划效果评估第五节风险管理的基本流程1692020/12/281692020/12/281702020/12/281711、风险管理目标

（1）营利企业风险管理目标：可分为总目标和具体目标两个层次。

风险管理总目标：以最小的风险管理成本获得最大的安全保障，从而实现经济单位价值最大化。（与传统风险管理目标的区别）

风险管理的具体目标：

损前目标和损后目标2020/12/28172损前目标：是指通过风险管理降低和消除风险发生的可能性，为人们提供较安全的生产、生活环境。1．减少风险事故的发生机会。风险事故是造成损失发生的直接原因，减少风险事故的发生机会。

2．以经济、合理的方法预防潜在损失的发生。这需要对风险管理各项技术的运用进行成本和效益分析，力求以最少费用支出获得最大安全保障效果。

3．减轻企业、家庭和个人对风险及潜在损失的烦恼和忧虑，为企业或家庭提供良好的生产、生活环境。

4．遵守和履行社会赋予家庭和企业的行为规范和社会责任。如环境污染控制、公共安全等。2020/12/28173损后目标：是指通过风险管理在损失出现后及时采取措施以使灾害产生的损失程度降到最低，使受损企业的生产得以迅速恢复，或使受损家园得以迅速重建。1．减轻损失的危害程度。损失一旦出现，风险管理者及时采取有效措施予以抢救和补救，防止损失的扩大和蔓延，将已出现的损失降到最低限度。

2．及时提供经济补偿，使企业和家庭恢复正常的生产和生活秩序，实现良性循环。及时向受灾企业提供经济补偿，可以保持企业经营的连续性，稳定企业收入，为企业的成长与发展奠定基础；及时向受灾家庭提供经济补偿，使其能尽早获得资金，重建家园，从而保证社会生活的稳定。2020/12/28174（2）非赢利组织和政府机构目标：实现委托人风险成本最小化（3）个人目标：风险成本最小化、财富最大化（4）社会目标：全社会风险成本最小化（个人和企业所采取的损失控制、损失融资和内部风险抑制等手段的边际成本的增加等于社会总期望损失成本、残余不确定性成本以及无形成本的边际减少时）2020/12/28175整合性风险管理框架目标

战略目标：（是高层次的目标，与企业的使命相关联并支撑其使命）

经营目标:（如何有效和高效率地利用资源）

报告目标:（追求报告的可靠性）

合规目标:（企业经营活动要符合并适用相关的法律和法规）

全面风险管理2020/12/28176企业风险管理框架（以全面风险管理为例）全面风险管理框架由三个维度构成，分别是管