财务管理实验报告

《财务管理》实验报告实验名称企业筹资决策实验时间2013．10．24．班级会计1班姓名指导教师蒲林霞成绩报告内容实验目的通过筹资相关案例分析，熟悉企业常见筹资方式，掌握企业筹资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。实验原理长期借款是企业根据借款合同从银行以及其他非金融机构借入的偿还期在一年以上的款项。其优点是筹资速度快，成本低。融资租赁是指实际上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁计算方法有年金法，固定利率计算法，浮动利率计算法，附加率计算法等。计算公式：A=PV/(PV/A,i，n)实验内容及资料某企业生产经营活动需要一项设备，价值10万元，预计该设备的折旧年限为5年，期满无残值。现有两个方案可供选择：甲方案是向银行借款10万元购买设备，借款年利率为10%，单利计息，借款期限为5年，每年末支付当年利息，到期偿还本金；乙方案是采用融资租赁方式租入设备，采用等额年金法支付租金，每年末支付租金2.5万元，租期为5年。该企业所得税税率为33%。假设折现率为10%。实验要求根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助企业进行筹资方式的选择。实验设备及应用软件计算机、EXCEL电子表格实验步骤在表一中建立表，填入数据，第一步单击E3，输入公式C3*D3得到节税额3300，单击F3输入公式C3-E3，单击F3使用填充笔，得到F4到F7数据。第二步，单击B17，选择插入，插入函数，单击财务，选择rate，在Nper输入5，pmt输入B11，pv输入-100000，点击确定，得到值7.93%。然后单击C11，选择插入插入函数，单击财务，选择ppmt，在rate输入$B$17，在per输入A11，在nper输入5，在pv输入-100000，单击确定，得到值17069.17。单击C11拖动填充笔，得到数据。第三步，单击的D11，选择插入，插入函数，单击财务，选择ipmt，在rate输入$B$17，在per输入A11，在nper输入5，在pv输入-100000，单击确定，得到值7930.83，单击D11拖动填充笔，得到数据。第四步，单击E11，输入“=D11*33%”得到值2617.17，单击E11拖动填充笔，得到数据。第五步，单击F11，输入“=B11-E11”得到值22382.83，单击F11拖动填充笔，得到数据。2.在表二中建立表，输入数据。第一步，单击D6，选择插入，插入函数，单击财务，选择PV，在rate输入B6，在nper输入C6，在Fv输入-A6，单击确定，得到值25398.27。再单击D7，选择插入，插入函数，单击财务，选择PV，在rate输入B7，在nper输入C7，在Fv输入-A7，单击确定，得到值62092.31，在单击D8选择插入函数，选择fx，单击sum，输入D6，D7单击确定，得到87490.40。第二步，单击J6，选择插入，插入函数，单击财务，选择PV，在rate输入H6，在nper输入I6，在Fv输入-G6，单击确定，得到值20348.03。单击J6拖动填充笔，得到数据。再单击J12，选择插入函数，选择fx，单击sum，输入J6：J11单击确定，得到88154.14。第三步，单击B13,然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“逻辑”，在“选择函数”中选择“IF”函数。5、单击“确定”按钮，弹出“IF”函数的参数对话框。在参数“logical_test”编辑框中输入“D8>J15”，在参数“Value_if_true”编辑框中输入“借款购买的买价大于融资租赁的租金的现值”，在参数“Value_if_false”编辑框中输入“借款购买的买价小于融资租赁的租金的现值”。6、单击“确定”按钮，在单元格B13中就会自动显示出：“借款购买的买价小于融资租赁的租金的现值”7、在B14单元格中插入“IF”函数，在参数“logical_test”编辑框中输入“D8>J15”，在参数“Value_if_true”编辑框中输入“融资租赁设备”，在参数“Value_if_false”编辑框中输入“买进设备8、单击“确定”按钮，单元格C12中会自动显示出：“买进设备”。实验结果与结论表一：表二：《财务管理》实验报告实验名称企业投资决策实验时间2013．11．07．班级2011级会计1班姓名杨梨指导教师蒲林霞成绩报告内容1、实验目的通过筹资相关案例分析，熟悉企业投资决策指标，掌握企业投资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。实验原理资本投资项目评价的基本原理：投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值将增加，反之则减少。这一原理涉及资本成本、项目收益与股价的关系。即企业投资取得高于资本成本的收益，就为企业创造了价值；反之则摧毁了企业价值。因此，投资者要求的收益率即资本成本，是评价项目能否为企业创造价值的标准。实验内容及资料伟达相机制造厂是生产相机的中型企业，该厂生产的相机质量优良，价格合理，长期以来供不应求。为扩大生产能力，厂家准备新建一条生产线。负责这项投资决策工作的总会计师经过调查研究后，得到如下有关资料：（1）、该生产线的原始投资为12.5万元，分两年投入。第一年初投入10万元，第二年初投入2.5万元。第二年末项目完工可正式投产使用。投产后每年可生产相机1000部，每部销售价格为300元，每年可获得销售收入30万元，投资项目可使用五年，五年后残值2.5万元。在投资项目经营期间要垫支流动资金2.5万元，这笔资金在项目结束时可全部收回。企业所得税税率25%。（2）、该项目生产的产品总成本的构成如下：材料费用20万元制造费用2万元人工费用3万元折旧费用2万元总会计师通过对各种资金来源进行分析，得出该厂加权平均的资金成本为10%。同时还计算出该项目的营业现金流量、现金流量、净现值，并根据其计算的净现值，认为该项目可行。（3）、厂部中层干部意见经营副总经理认为：在项目投资和使用期间，通货膨胀率大约在10%，将对投资项目各有关方面产生影响：基建处长认为：由于受物价变动的影响，初始投资将增长10%，投资项目终结后，设备残值也将增加到37500元；生产处长认为，由于物价变动的影响，材料费用每年将增加14%，人工费用也将增加10%；财务处长认为，产品销售价格预计每年可增加10%。实验要求根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助伟达相机制造厂进行项目投资决策。模型应能根据实际经济状况，灵活地进行因素变动的假设分析。即能够反映在不考虑厂部中层干部意见的决策结果，与考虑中层干部意见时的不同的决策结果。实验设备及应用软件计算机、EXCEL电子表格实验步骤利用EXCEL电子表，创建工作表。2、将案例中原始数据录入数据输入区域。

3、计算不考虑厂部中层干部意见的净现值。

第一步，单击单元格”I12”，然后单击工具栏中的发现按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“NPV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出NPV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”；

在参数“VALUE1”中点击鼠标左键，然后按住鼠标左键从单元格C11拖动到I11。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格I12中就会显示出现值为11.54万元。

第四步，单击单元格”B13”，然后单击工具栏中的发现按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“数学与三角函数”，在“选择函数”中选择“SUM”函数。

第五步，弹出SUM函数的参数对话框。在参数“NUMBER1”编辑框中输入“B12”；

在参数“NUMBER2”编辑框中输入”I12”.

第六步，单击“确定”按钮，在单元格B13中就会显示出净现值为1.54万元。

4、计算考虑中层干部意见的通胀下的现值。

第一步，单击单元格”C27”，然后单击工具栏中的fx按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”；

在参数“Nper”编辑框中输入“C17”；

在参数“FV”编辑框中输入“C26”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C27中就会显示出现值为2.50万元。

第四步，单击单元格”D27”，然后单击工具栏中的发现发现按钮,弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第五步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”；

在参数“Nper”编辑框中输入“D17”；

在参数“FV”编辑框中输入“D26”。

第六步，单击“确定”按钮，在单元格D27中就会显示出现值为2.07万元

第七步，单击单元格”E27”，然后单击工具栏中的发现按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第八步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”；

在参数“Nper”编辑框中输入“E17”；

在参数“FV”编辑框中输入“-E26”。

第九步，单击“确定”按钮，在单元格D27中就会显示出现值为3.14万元

第十步，按上面的方法计算出接下来的2.74,2.32,1.87,4.61万元。

5、计算考虑中层干部意见下的现值。

第一步，单击单元格”I28”，然后单击工具栏中的发现按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“NPV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出NPV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”；

在参数“VALUE1”编辑框中单击，按住鼠标左键，从C27拖动到I27。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格I28中就会显示出现值为5.11万元。