【上市企业盈余管理研究文献综述3300字】

上市企业盈余管理研究文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u28088上市企业盈余管理研究文献综述 1141091.1IPO公司盈余管理的动机 1128701.2盈余管理的常用手段 1162381.3影响IPO盈余管理活动的因素 1199651.4盈余管理对公司IPO后业绩影响。 2IPO公司盈余管理的动机Healy(1999)发现，一些上市公司管理者会为了获得奖金报酬，对公司业绩进行调整，扮靓财务数据1.。张征和崔毅(2019)认为IPO公司会出于满足发行条件和获得更多的发行收入的目的，在会计准则允许的范围内对盈余进行调整2。外部环境的变化，尤其是相关政策制度的变革也会影响到公司盈余管理活动，许文静和王君彩(2018)发现不同的动机会影响盈余管理的方向，企业管理者会通过实施正向应计盈余管理扭亏、满足上市条件或者股权再融资门槛的目的，也会为了平滑收益采取负向应计盈余管理3。盈余管理的常用手段Roychowdhury(2006)研究发现一些企业为了提高某一会计期间的利润，会降低商品售价以扩大销售量，并对产品销售过程中的费用确认进行调整，或是通过扩大生产量以降低商品的单位成本4。刘烨和吕长江(2020)通过对贵人鸟公司盈余管理路径的研究，发现管理者采取了提前确认收入、大幅扩张开店、调低费用成本等盈余管理手段5。影响IPO盈余管理活动的因素①外部因素外部的监管与监督是影响企业IPO盈余管理的重要外部因素，严格的外部监管会在一定程度上约束IPO公司的盈余管理活动。社会监督也对于企业IPO盈余管理起到一定的作用，何红渠和张闪闪(2017)发现媒体关注度会显著地抑制IPO公司的盈余管理水平6。陈克兢(2017)也认为较强的媒体监督可以降低企业由于法治薄弱而诱发的盈余管理7。资本市场的政策体制，也会对企业的盈余管理活动产生一定的影响。由于我国资本市场起步较晚，相关管理制度尚不健全，IPO制度仍处于核准制向注册制过渡的阶段，有关部门对于企业的IPO资格的审核较为严格，黄俊和李挺(2020)认为拟上市公司IPO审核通过率与上市前盈余管理显著负相关，但这一结论建立在公司盈余管理程度较高的前提上8。政策改革也会在一定程度上影响IPO期间控股股东和管理层盈余管理的方向，方军雄(2020)研究发现，相比于股权分置改革前，股权分置改革后民营企业IPO前向上的盈余管理水平更加显著的小于IPO后盈余管理水平9。除上述因素以外，国内外学者影响盈余管理活动的外部因素的研究还包括市场环境风险投资等其他方面。李永波(2018)同样发现风投机构会相应的减少对盈余管理程度较高的IP0企业的投资，从而可以抑制企业管理层盈余管理行为10.②内部因素学术界认为，健全的内部治理结构和合理的权责分配体系会对盈余管理程度产生较大的抑制作用，多数学者认为健全的内部控制制度和公司治理机制可以有效地降低盈余管理程度。王华(2020)认为，企业高管基于获得薪酬奖励的目的而进行的盈余管理活动，会受到企业完善的内控制度的抑制11。公司自身经营状况、行业地位、竞争水平等要素，都会对影响公司IPO盈余管理活动，大多数研究表明，当企业经营状况良好、竞争力较强、行业发展势头良好时，盈余管理的意愿会随之削弱。周夏飞和周强龙(2019)认为公司产品市场势力越强，盈余管理水平越低12。蔡宇欣和任永平(2020)研究发现企业发布的短期业绩预期会使其盈余管理活动减少13。叶恒等人(2017)也发现市场竞争度与盈余管理成反比关系14也有学者认为公司战略会对公司盈余管理活动有一定的影响，孙健等人(2020)认为公司战略会通过影响融资需求的方式影响盈余管理活动，战略激进的进攻性公司由于融资需求较高，因而更倾向于采用高水平的盈余管理手段15。盈余管理对公司IPO后业绩影响。许多学者研究表明，IPO公司会出于维护公司声誉，提高发行价格的目的，通过盈余管理提高公司在上市筹备期和股票发行期的经营业绩，最终很可能会导致其上市成功后出现业绩滑坡现象，学术界称之为“新股发行之谜”。陈祥有(2021)通过实证研究方法，验证A股发行公司在IPO前的盈余管理活动，与IPO后业绩水平下滑幅度之间具有较高的相关性，并证明IPO前盈余管理会对IPO后的经营业绩具有一定的预测性16祁怀锦和黄有为(2019)认为上市公司在IPO当年更多的采用应计盈余管理，在IPO后一年更多的运用了真实盈余管理策略17。①应计盈余管理对经营业绩作用应计盈余管理并不会增减企业的实际盈余，而是改变了盈余在不同会计区间的反应和分布。项英(2017)研究表明应计盈余管理会导致IPO公司短期业绩下滑18。许文静和王君彩(2018)认为不同动机和方向的应计盈余管理对公司未来经营业绩产生的影响不同，为实现扭亏、满足上市条件或股权再融资门槛等目的而实施的正向应计盈余管理，会对企业正常生产经营活动产生负面影响;但出于平滑各个会计期间的利润的目的，而采取的负向盈余管理活动，对公司未来经营业绩没有产生显著影响3。②真实盈余管理对经营业绩作用不论是应计盈余管理还是真实盈余管理，其目的都是为了粉饰或者模糊公司的真实业绩水平，但相比于应计盈余管理，真实盈余管理活动会打乱上市公司的生产经营活动，给企业IPO后业绩水平带来负面的影响。张向钦(2020)认为过度化的真实盈余管理不仅会对经营业绩带来消极影响，还会损害企业利益相关者的权益，导致企业价值下跌，诱发决策者的决策失误19。祁怀锦和黄有为(2019)认为IPO公司广泛存在真实盈余管理行为，特别是在IPO后一年，由于真实盈余管理会使公司的经营活动偏离正常的轨道，会对企业现金流量和长期经营业绩产生较大的损害，因此企业管理层在同等条件下，通常会优先选择应计盈余管理17。文献评价学术界在IPO盈余管理方面文献主要集中在4个方面:IPO公司盈余管理的动机、盈余管理的常用手段、影响IPO盈余管理活动的因素、盈余管理对公司IPO后业绩影响。国内外多数学者都证实了上市公司普遍存在IPO盈余管理行为，其中，应计盈余管理是指管理层在不违背会计准则的前提下，通过变更公司会计政策和会计估计，来实现自身利益的最大化的目的;真实盈余管理是指公司的管理层通过调整公司实际生产经营活动，使得业绩水平符合预期的行为。我国资本市场还不够成熟，IPO制度仍处于核准制向注册制的过度阶段，对于公司的IPO资格也有较高的限制条件。为了满足发行条件和提高发行价格，IPO企业更倾向于通过盈余管理，美化对外披露的财务信息。与此同时我国资本市场在对企业财务信息披露的管理、对上市公司盈余管理行为的管理、对投资者利益的法律保护方面还不够完善，也会给企业盈余管理获得提供了可乘之机。如果IPO公司盈余管理活动程度过重，很可能会影响到正常的生产经营活动，影响企业收益，最终导致“业绩变脸”，不利于投资者利益的保护和市场资源的合理配置。本论文以陕西煤业为研究案例，结合其IPO后净利润大幅度下滑这一事件，研究其IPO前后盈余管理行为与业绩水平变化之间的联系，并对如何减少过度盈余管理对企业经营业绩的负面影响提出合理化建议。参考文献1HealyPM,WahlenJM.AreviewSetting[J].Accountinghorizons,oftheearningsmanagementliteratureanditsimplicationsforstandard1999,13(4):365-383.2张征，崔毅.A股市场IPO盈余管理实证检验一一基于IPO制度改革和板块差异的研究[J].财会月刊2019.(20):14-18.3许文静，王君彩.应计盈余管理动机、方向与公司未来业绩—来自沪市A股经验证[J].中央财经大学学报2018.(1):68-76.4RoychowdhuryS.Earningsmanagementthroughrealactivitiesmanipulation[J].JournalofAccounting&Economics,2006,42(3):335-370.5刘烨，吕长江.公司IPO盈余管理路径研究一一以贵人鸟为例[J].南开管理评论，2020,(18):81-89.6何红渠，张闪闪.媒体关注、公司的媒体信息管理行为IPO盈余管理[J].财会月刊，2017,(11):17-23.7陈克兢.媒体监督、法治水平与上市公司盈余管理[J].管理评论，2017,(7):3-188黄俊，李挺.盈余管理、IPO审核与资源配置效率[J].会计研究，2020,(7):10-18.9方军雄.股权分置改革与IPO前后盈余管理行为研究[J].证券市场导报，2020,(2):28-37.10李永波.IPO中的权益性投资与盈余管理实证分析[J].中国注册会计师，2018,(1):72-7611王华.基于业绩的薪酬激励是高管盈余管理的诱因吗一一对应计盈余管理与真实盈余管理的分析[J].会计之友，2020,(9):2-10.12周夏飞，周强龙.产品市场势力、行业竞争与公司盈余管理一一基于中国上市公司的经验证据[J].会计研究，2019,(8):60-66.13蔡宇欣，任永平.企业短期业绩预期对盈余管理的影响分析一一基于中国A股市场的经验证据[J].上海大学学报2020.(2):102-115.14叶恒，疏畅，何飞颖.社会责任与市场竞争对盈余管理影响的实证研究[J].西南大学学报，2017,(12):98-10415孙健，王百强，曹丰、刘向强.公司战略影响盈余管理吗[J].管理世界，2020,(3):160-169.16陈祥有.A股发行公司IPO前盈余管理IPO后经营业绩的实证研究[J].财经理论与实践，