商业银行中小企业金融服务的现状与问题破解中小企业融资难题经验与启迪中小企业金融服务国际研讨会综述

商业银行中小企业金融服务的现状与问题破解中小企业融资难题经验与启迪中小企业金融服务国际研讨会综述

2008年7月19日至20日，上海社会科学院经济研究所与浙江省常州商业银行联合举办了“中小企业金融国际研讨会”。来自国内外的政府官员、金融专家、科学家和企业家出席了会议。我国中小企业已经成长为国民经济发展的重要力量,但中小企业融资环境依然严峻、融资难仍是一个阻碍中小企业发展的突出问题。此次义乌会议分三个议题展开讨论,即中小企业融资的宏观形势和政策背景、中小企业融资的营销和管理(国内外经验)、银行体制与中小企业融资。相比以往类似的讨论,这次会议的一大亮点是,与会代表交流了针对中小企业不同于大型企业特殊性的融资服务的国内与国际经验,包括服务理念和服务手段。一、大中小型企业融资现状世界银行高级金融专家王君指出:“中小企业”的概念太笼统。将不同规模、不同需求的企业捆在一起,会掩盖很多矛盾,不利解决问题,需要将微型、小型和中型企业进行细分。现实中真正融资困难的是那些微小型企业。在美国,微型是指员工在10人、总资产10万美元和年销售额在100万美元以下的企业,小型是指员工在50人、总资产100万美元和年销售额在1000万美元以下的企业。欧盟的划分也一样,并强调企业的自主权和户籍权。中型企业规模可以很大,与微小企业相比,它自有资金的规模和获得银行贷款的条件都不一样,相应的融资需求和困难程度也有很大差别。现实中,微小企业处于企业金字塔结构的底层和二层,数量庞大。其中极小部分会成长为中型或大型,但大量的或是倒闭或是长期维持微小规模。即便在美国这样成熟的市场经济环境中,10万美元资产以下的微型企业依然占企业总数的43%,续存年限可以在10～19年。由于所有商业银行都难以避免利益导向,零售层面提供微型金融服务的条件十分苛刻。对这类企业融资问题的关注,需要区分什么是市场可以做的,什么是市场不可行的,需要政府提供哪些帮助。作为金融服务的对象界定,“中小企业”在各国的金融政策中都有一些量化标准:国务院法制办财政金融司马志毅博士列举,我国自2003年以来陆续出台的中小企业融资法律,其实主要针对的还是小企业。比如《农村信用社小企业信用贷款和联保贷款指引》中,小企业是指经工商行政管理机构核准登记、应税年销售收入低于1000万元的企业法人和其他经济组织。银监会出台的关于小企业授信、小企业贷款的指导意见规定,授信总额500万元人民币以下的企业是指资产总额1000万元和销售额3000万元以下的小企业。韩国大统领府国民经济咨询会议专员、建国大学教授李尹俌提供,韩国中小企业划分标准是员工300人以下、注册资本30亿韩元以下(是日本的3倍)。台湾中央大学产业经济研究所所长王弓教授介绍,台湾中小企业的定义是,制造业雇用员工不满200人、实收资本额8000万新台币(相当于2000万元人民币)以下;农业服务业小企业经常雇用员工不满50人,上年营业额1亿新台币(相当于2500万元)。汇丰银行亚太地区个人信贷部风险管理高级副总裁成勤昌认为,从风险控制的角度,大中小型企业存在本质的区别。中小企业风险管理的特点是数量大、流动性高、数据少、可靠性差。二、国外小型企业的资金概念和工具1、简化贷款流程,提高审批效率改变过分依赖抵押物的传统风险防范观观念,偏重用量化和非量化分析相结合的方法,考核企业综合素质;根据企业资金周转期,辅导并制定融资解决方案;依托联网查询必备信息(包括财务及非财务参数),简化贷款流程,提高审批速度;采用小企业评分卡,建立快速有效的小企业审核体系,确定金融服务产品的定位;帮助企业理解并改善财务结构,提高财务管理水平;贷款利率必须与风险匹配。渣打在世界各国之小企业融资服务经验认为,针对小企业简易快速的贷款申请流程需要,银行必须建立独立的小企业客户审批系统和销售团体;银行必须开发能够联网查询的小企业信息系统(含企业和业主个人征信信息、诉讼记录、企业注册信息、营业执照年审记录等);贷款利率必须与贷款风险相匹配。2、发展规模小的村庄银行,提供以产成品的贷款作为外资银行,汇丰是在中国建立村镇银行的“第一个吃螃蟹的人”。2006年底,中国银监会发布有关政策,降低农村银行准入门槛,同时向境外金融机构敞开大门。2007年初明确了6个省36个试点城市。湖北随州是试点城市之一。汇丰海外部在做了充分的市场调研以后,选定农业经济发达、出口需求旺盛、中资村镇银行空白的随州曾都开设我国第一家外资村镇银行,并于2007年8月获准筹建,当年12月13日开业。汇丰集团为此在中国建立村镇银行管理总部,负责战略规划、资源配置、内部控制和产品开发,成立了由海外汇丰银行从事中小企业金融服务的专家组成的专家组、帮助开发合适的中小企业产品,在当地聘任熟悉本地中小企业市场及客户需求的人才。针对农村中小企业这一客户群体和目标市场,汇丰村镇银行独特的服务和产品瞄准贸易结算、现金管理以及整合性的产品服务的市场空白,提供的涉农项目封闭性资金贷款,因主管部门的推荐和借款人联保而较好地控制了借款人的信用风险;发放的以产成品存货设置浮动抵押的贷款,因风险评价的基础是存货代表的未来现金流,银行可以通过对存货量的监控,掌握企业的经营情况;为农业中小企业提供的供应链融资,依托供应链上中下游之间的“公司+农户”模式,由企业为农户提供信用保证担保,突破了不动产抵押担保的难题,从农户与企业交易往来发生的经营信息,也解决了农户资信不足的问题。3、采用金融保险方式解决中小企业融资难题在短期(一年)融资方面,有票据贴现(企业间结算的商业支票。需提前用款,可以支票向银行抵押借贷)、银行存兑汇票(期限短、手续简单)、信用贷款(有限额与不可超越约定)。以上方式企业可不分时间、次数,在额定内进行贷款。长期(超过一年)融资方面,有不动产投资贷款,时限可达10年以上,但需要签定金钱消费借贷合同。日本将小企业债务视同业主个人债务,个人信用是基本的保证。此外,也利用行政手段支持小企业借贷,如“信用保证协会”组织就是为小企业融资成立的公证机构。该组织在全国有52个分支机构,企业只要支付1%～2%的保证手续费,就可以通过“信用保证协会”向银行贷款。一旦贷款企业破产,“协会”会代其赔偿。“协会”则通过再保险来降低自身的风险。日本的中小企业利用“政府系统国民收入金库”,也可借到低利贷款。由遍布各地的“商工会议所”为中小企业担保,推荐给“政府系统国民收入金库”,这种“会员制融资”,可以贷到相当于150万人民币的额度。日本的地方公共团体,也是推动民间融资低息贷款的重要组织,它们利用存入民间组织的闲钱,为中小企业融资提供方便。考虑到新生企业抵押担保的困难,日本金融当局也要求金融企业采用无担保融资新模式,即对企业实行综合评价,不仅根据其债务、财务报表,还参考生产状况、经营正常性等表现来决定。为了正确判断企业的实际,政府要求对方金融机构与企业保持良好的关系,双方互作诚信保证。4、中小企业信用保证制度韩国也是世界上中小企业比重相当高的国家,政府认为“救活中小企业就是救活经济”,强调对中小企业、尤其是对技术革新型、经营革新型和风险企业的融资帮助。韩国对中小企业的金融支援,一是通过政府九个相关部门提供一般计划、特别计划、特别基金的方式进行援助;二是由政府运营机关,如信用保证基金、技术保证基金、地域信用保证财团等出面,分别针对创业型、技术核心型和地方小企业履行信用保证及财务保证,以支持中小企业的担保能力;三是通过《总额限度贷出制度》,要求银行更多将资金借贷倾向于中小企业。韩国中小企业金融构造的特点是,支持资金大部分通过借贷方式运作,但银行介入比重过大(74.3%)、政策资金(21.7%)、非银行金融机关(2.1%)、企业自身直接融资无论规模还是比重均微乎其微。借贷条件为不动产担保(47.2%)和信用保证书担保(21.1%),贷款利息过高。韩国中小企业金融支持的改革,主要在金融机构的改革,包括金融当局强化对中小企业贷款检查、对维持中小企业贷款合理比例的金融机构重新考虑税率、设立针对中小企业资金周转和基本管理能力的单独划分信用等级的长期计划、地域金融机构与地域中小企业需求的对应。5、中小企业信用评估相比较而言,美国小企业的资金来源比较多元,有股权投资、债券融资、可转换债券、银行贷款和多样化的政府准政府和其支持的资金来源,如小企业投资公司、风险资本机构和网络、州立风险资本、小企业创新基金。无论哪种资金支持,都需要面对小企业数量众多和融资需求量大的现实。上世纪90年代中产生的美国小企业信用评分(SBCS),主要就是针对25万美元以下贷款的企业信用分析,迄今已为很多银行所采用。信用评估起源于个人消费信用评级,进而转向业主与企业关系最为接近的小企业信用评估。专家建议,SBCS如在中国实施,在个人信用信息和评级的收集、企业信息的采集、成立信用评级机构和争取世行和国外信息机构合作等方面,需要政府部门的积极推动和金融机构的积极参与;同时单个银行可以采用准确性较好的罗结特(Logit)评分模型,积累数据和经验并优化模型,或先入为主成立信用评级机构,为其他金融机构提高信用信息分析的服务。6、资金融通辅导体系中小企业对创造台湾经济奇迹发挥了重要作用。以80年代作为分界线,之前的中小企业主要是争取海外订单的代工型;80年代之后,政府成立了经济部中小企业处,公布施行《中小企业发展条例》,成立科学工业园区,筹备发展基金,鼓励技术型中小企业的成长。台湾中小企业财务融通辅导体系包括——成立财团法人和会计师公会联合会,帮助企业强化财务体质;由金融机构协助企业融资;中小企业信用保证基金提供企业融资的信用保证;中小企业创业育成信托投资专户和投资服务办公室强化中小企业的投资功能。由政府出资50%以上、与银行共同成立的公益财团法人“中小企业信用保证基金”,目的在于透过信用保证,分担银行办理中小企业贷款的信用风险;并为协助企业转型,推出直接保证、辅导管理制度等业务,使中小企业的人力资源得以强化、经营体制得到改善,适应知识经济与公司治理的发展。三、规范应收账款融资担保会上提出小企业融资需要给予关注的相关方式有:1、“动产担保”。该观点认为,以物产担保为主的银行信贷是中小企业解决资金短缺的主要途径。由于我国担保物权制度的限制,使银行(信贷人)债权无法得到有效保护,也使中小企业大量动产担保资源被拒门外。中国人民银行研究局的一项研究提出,理想的动产担保交易法律制度框架应该具备四个支撑点,即宽泛的抵押范围、统一的登记公示系统、清晰的优先权规则和快速的执行程序。研究提示,2007年全国人大通过的《物权法》第四编“担保物权编”为构建我国现代动产担保制度有十大重要突破,即拓宽了动产担保物范围、引入了浮动担保制度、简化了担保物权设立的规范、开拓了当事人的自治空间、对正常商业交易中善意买受人的法律保护、确定了统一的不动产担保物权登记制度、改革了动产抵押登记地点的选取原则、确定了应收账款担保登记机构、制定了明晰的优先受偿顺位原则、担保物权实现制度进一步完善。研究认为,企业动产资源、特别是应收账款是融资担保的很好资源。我国应在法律允许或不限制的空间下,通过向成熟应用国家的学习交流,大胆地在融资中实践和开展操作指导。2、“风险投资”。日本信金中央金库综合研究所所长、原日本长期信用银行副会长平尾光司对中日VC进行了比较与展望。他认为,创业成长阶段的资金提供困难是“创业实现比率”降低的主要原因。“风险基金”的出资结构在不同国家有不同特点。日本主要是金融机构(银行、证券)、各类基金、事业法人、海外投资人;美国主要是各类基金、金融和保险机构、事业法人、财团、个人。各国风险投资主要的对象是处于启动期(种子期)和成长初期的企业,对被投资企业均有较高的投资干预比率,干预方式主要是担任投资企业的董事或顾问,也有直接派出执行高管。同时对资本市场退出通道的顺畅有较高的要求,因为这是风险投资实现赢利和规避风险的关键所在。虽然现在各国资本市场的大门已经开启,但风险资本的活跃,不仅取决于一国创业企业家的多寡、社会对风险企业的评价、开发被投资企业的各种情报的获取、也取决于股票市场的繁荣,尤其是创业板块的行情。3、“典当融资”。上海东方典当有限责任公司王福明总经理在会议上的亮相,丰富了融资的内涵。典当是一种通过物品(动产和不动产)和财产权力的抵押与质押,交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。典当作为“实物银行”,其功能是一般银行所不能替代的。虽然近年上海典当行业70%的客户和80%的放贷量来自中小企业,但作为一种机动灵活的短期融资模式,其能量还没有充分释放。因此,一方面要加强典当融资知识的社会宣传和普及,另一方面典当企业自身的管理服务水平和行业融资监管也需要加强。4、“民间借贷”。民间借贷日趋活跃、利息逐年攀升的现实表明,这一市场供求关系的客观存在。经济研究所金融研究室黄复兴副研究员认为,民间借贷虽然利率远高于银行利率但又持续不衰的主要原因是,我国金融工具规模小品种单一、限制了融资渠道,金融组织机构布局不合理、导致中小城市和农村金融服务缺位,证券市场发展严重滞后、对民营和中小企业歧视,存款负利率和非市场化利率压制、诱致社会游资寻求利润高增长点,普遍存在的借贷手续简便环节少、担保方便期限短、符合民间借贷的需要。黄复兴认为,对民间借贷现象不能回避、只能积极引导,对中小企业的信用要作客观公正的评价。面对借贷需求旺盛的市场和较大规模的社会游资,以服务中小企业融资定位的城市商业银行和农村信用社,需要抓住机会、拓展市场,并在积极介入民间借贷的管理中发挥作用。其途径主要是:通过制定安排和有效途径,对现有民间借贷进行改良,让其在阳光下运作;开发更加适合小企业和个体工商户特点的金融产品,扩大服务范围;通过一定的管道参与小额贷款机构试点,借助网络,延伸市场空间和深度;改革信贷流程,提高贷款效率;改善技术手段和配套服务,提升金融服务水平;积极培养高素质人才,降低运营成本。四、坚持实践,才能保证融资环境获得实质性改善1、对中小企业融资难成因达成共识有利于找准服务改善和政策优化切入口。本次会议的每个发言,均认同中小企业融资是“世界性”的“老大难”问题,瓶颈主要卡在两大领域。就企业自身而言,先天不足在于企业规模小、资产少、缺少资本性抵押物、经营管理和抗风险能力弱、企业信用处于培育期;就外部环境而言,社会信任度偏低、融资渠道狭窄、银行知难畏难、强调市场规律约束较少社会责任意识、贷款集中度过高、宏观环境趋紧、小企业政策多但兑现少、政府对金融行业缺少差别化政策。但对提供中小企业金融服务的行业或机构而言,无论开辟何种新的渠道,主要还是要解决信贷风险的有效管控、实施全面服务的能力和运营资金的补给。完善金融服务,企业、金融行业和政府都有自己的障碍所在,都需要从自身做起。2、服务中小企业融资全球都在探索,经验分享重在实践。本次国际研讨会交流比较集中的是操作经验,它传递了一个讯息,即“事在人为”。小企业融资难虽然步履维艰但从各国的经验来看毕竟已经破题,国内的先行先试者也卓有成效。银行与银行之间的差异、区域与区域之间的距离,关键还是“服务意识”要言行一致。只有坚持实践,才能发现问题、不断进步。才能使有效措施发扬光大,融资环境获得实质性的改善。所以金融行业自身的服务创新贵在行动。3、中小企业金融服务既要遵从市场规律,也需履行社会责任。商业银行作为企业,考虑盈利难以呵斥;但如果唯利是图,那面对客户只能是抱大甩小。当今企业的价值目标,除了商业标准,还应该有社会标准。因为企业不仅是市场主体还是社会主体。中小企业发展的背后是众多创业者的事业、是无数百姓的就业、是社会的稳定,为中小企业提供金融服务,就是支持国家的宏观经济政策、服务社会经济建设,也是公平对待金融消费者、将业务拓展与社会关注问题紧密结合,是为社会发展主动承担金融企业的社会责任。有了这样的社会责任,才能知难而进,不是推托客观,而是面对中小企业特点,主动从银行内部管理,如组织架构、信贷流程、产品及服务手段进行全面的改革创新、突