《亚洲金融危机》课件2

探讨亚洲金融危机：起因和背景亚洲金融危机爆发于1997年，最初是泰国货币政策的失误以及全球资金流动的变化引起的。危机随后迅速蔓延到其他亚洲国家，造成了巨大的经济和社会影响。亚洲金融危机：经济体制对危机的影响资本控制放松失控的商业银行和非银行金融机构卷入了大规模的外汇投机活动，导致资本外流加剧。商业银行借贷银行的贷款不受风险控制的约束。企业和家庭过度负债，导致银行资产质量下降。缺乏透明度和监管金融机构信息不透明，监管制度缺失或不完善。这样的环境下造成了大量的严重经济犯罪行为。危机对亚洲国家经济的影响1经济下行亚洲通货膨胀率上升，股票市场崩溃。失业人数急剧增加。2汇率崩溃货币贬值、外汇储备大量流失。企业和政府面临支付不起的债务。3社会动荡民众对政治和金融制度失去信心，国际市场对亚洲的信誉大幅度下降。亚洲金融危机的全球影响国际货币政策变化危机导致对国际货币政策进行了较大的调整。股票市场崩溃危机导致全球股票市场的大幅度下跌。国际储备的流失危机导致亚洲及其他地区的国际储备大规模流失。货币和金融政策的变化1货币贬值许多国家出于应对危机的考虑对本国货币进行了贬值，致使贸易逆差逐渐得以缩小。2金融自由化危机后，一些国家开始通过开放金融市场，吸引外资投入本国经济。3金融改革除了宏观经济政策的调整，一些亚洲国家也进行了金融制度的改革。亚洲金融危机与国际金融体系的关系亚洲金融危机促进国际财务管理体制改革危机的爆发和扩散促进了对国际地位较弱大部分发展中国家应有的还权，并促进IMF和世界银行的机制改革。国际金融市场的波动加剧危机表明全球金融市场日益相互联系，国际金融体系运作的深刻变革不可避免。互惠合作缺乏危机后国际间应对危机的合作迅速增加，但各国间迄今尚缺乏互惠合作的长期机制。亚洲国家应对危机的措施和经验1.实施货币政策的紧缩和汇率贬值2.加强财政支持和财政改革3.加强监管和金融市场改革4.促进产业结构调整和经济改革5.加强国际合作和亚洲区域合作危机后亚洲经济的发展趋势亚洲经济回归正轨危机后，部分亚洲国家重新调整了货币政策和经济政策，经济回归至正常水平。国际竞争加剧危机对亚洲国家的产业结构及国际竞争产生了深刻影响，新兴市场国家对欧美发达国家的领先地位构成挑战。亚洲经济新格局形成亚洲经济新格局逐渐形成，东亚、东南亚、南亚经济一体化等区域合作逐渐深入。亚洲金融危机的启示和教训必须建立完善的金融监管机制，保证金融行业的透明度，防范金融犯罪，控制政府干预。国际金融市场必须加强协调，共同维护全球金融市场的稳定。理性的货币、金融政策和财政政策是避免金融危机的重要手段。人民币升值与危机关系的分析危机加快了人民币国际化的步伐危机使得人民币的稳定成为了亚洲和世界范围内的关注焦点，加快了其国际化。人民币升值有助于稳定经济适当的人民币升值有助于中国的国际经济定位，并对实体经济发展起着多重积极的作用。危机并未直接影响人民币危机并未直接打压人民币的汇率，而是通过全球金融市场波动，间接地影响了人民币的价值。危机对中国金融市场的影响汇率波动亚洲金融危机对中国和其他亚洲国家的货币汇率产生了影响，使得人民币汇率产生波动。外资流出亚洲金融危机导致外资流出，中国股市下跌，信托投资等金融企业也经历了震荡。加强监管和金融改革危机引起中国及其他亚洲国家加强金融市场的监管和金融改革，进一步发展中国经济。外资对亚洲金融危机的影响股票市场受到影响危机导致一些外资在亚洲市场进行了撤资和大量抛售股票，推动亚洲股市崩溃。外汇市场动荡外资和外汇市场之间的连锁反应使得外汇市场动荡，为危机扩大造成了条件。商业投资收到影响危机影响了国际资本流动，外国直接投资减少，尤其是对一些金融和房地产产业的投资。危机对全球化的挑战和调整1国际合作的加强危机后，全球各国都加强了国际合作，支持并加强了金融监管的体系。2多样性的重要性得到充分体现危机表明全球化需要以多样性和联系为本。3全球化进程缓慢危机阻碍了全球统一市场的建立，对各国的全球政策及经济调整提出了更高的要求。亚洲国家间金融合作的展望亚投行的出现亚洲基础设施投资银行的成立，旨在为亚洲地区的基础设施建设提供资金支持。金砖国家合作机制金砖国家合作机制加强，为亚洲国家间的经济合作构筑牢固的基础。“一带一路”倡议“一带一路”倡议为中国、亚洲及世界为区域合作当地与发展奠定了基础。中国和亚洲金融危机的比较不同的货币体系中国在危机爆发前已经实行了双轨制等一系列货币制度改革，使其更加稳定。更高的市场集中度相比危机期的亚洲，中国在金融市场交易的集中度更高，在金融决策方面历经更为严格的监管。危机对中国的影响相对较小中国的金融市场在危机中也有影响，但受影响程度相对较小。社会因素对危机的影响1社会对金融行业的认知危机爆发前的某些社会因素导致了国内金融机构的发展及对金融商品的理解水平相对落后。2垂直金融控制垂直的监管模式导致了金融机构在市场风险感知和风险化解上的局限性。3金融领域监管缺失缺乏合理的金融市场监管机制，以及对金融领域的监管与治理的落后导致了金融业中一些不良行为的滋生。政府干预的成果和问题政府救市政府以各种方式救市，以缓解过度下滑股市带来的压力。增加了政治风险政府干预的增加可能会增加政治风险，破坏市场的稳定性。需平衡利益政府应保证市场的公开公正，减少对市场的直接干预，谨慎地介入市场，平衡政府和市场的各方利益。经济全球化与金融危机的关系全球化导致了资本自由流动全球化导致了资本更加自由地在国际间流动，导致了金融危机。货币和金融政策的协调难度增加货币和金融政策的协调是全球化的一个难题，可能会造成不同货币之间的“抵消效应”。全球化加剧了系统性风险的影响全球化的持续发展，使得金融市场的系统性风险日益突出，当风险积累到一定程度时，就会引爆危机。新兴市场经济体所面临的挑战1资管业务投资风险开展大量的杠杆资金运作和影子银行业务，存在风险蓄积等问题。2产业融资面临挑战在机制和体制不够成熟、中小微企业融资困难、缺乏创新和投融资机制等方面面临着很多挑战。3政策稳健发展尽管新兴市场经济体发展迅速，但是也必须面对房地产泡沫、债务问题等多种挑战，加强政策调控的能力是为稳步发展去铺平道路。亚洲金融危机的未来发展趋势1亚洲经济对世界经济的作用进一步增强亚洲国家的国际地位和作用已逐渐增强，这将对决策制定、危机缓