20160622-中信建投-通信行业深度：通信黑科技之NB-IoT开启低功耗大连接物联网序幕

15/6/2315/7/2315/8/2315/9/2315/10/2315/11/2315/12/2316/1/2316/2/2316/3/2316/4/2316/5/23证券研究报告·行业深度15/6/2315/7/2315/8/2315/9/2315/10/2315/11/2315/12/2316/1/2316/2/2316/3/2316/4/2316/5/23证券研究报告·行业深度NB-IoT指窄带物联网(NarrowBand-InternetofThings)技术。6月16日，NB-IoT技术协议获得了3GPP无线接入网（RAN）技术规范组会议通过。从立项到协议冻结仅用时不到8个月，成为史上建立最快的3GPP标准之一。在9月完成性能标准制定和12月完成一致性测试后，NB-IoT即可进入商用阶段。物联网作为通信行业新兴应用，在万物互联的大趋势下，市场规模会进一步扩大。我们认为，NB-IoT技术不会应用在高耗流、高实时性的物联网终端；而低速率低流量的物联网应用将以NB-IoT的落地为起点。相比面向娱乐和性能的物联网应用，NB-IoT（窄带物联网）的核心是面向低端物联网终端（低耗流更适合广泛部署，在以智能抄表、智能停车、智能追踪为代表的智能家居、智能城市、智能生产等领域的应用将会大放异彩。NB-IoT对长距离、低速率、低功耗、多终端物联网应用更具优势正如谷歌所言，互联网终将消失，下一代取而代之的是物联网。中国社科院指出，未来物联网产业规模比互联网大30倍。从物联网终端的数量看，Gartner估计2020年全球IoT设备数量将达208亿，达到2016年三倍以上规模。从市场规模上看，科技研究机构IDC称2015年IoT市场规模估计为6986亿美元，约占整个IT市场的比重约18%；而到2020年物联网市场规模将达到1.7万亿美元。关于IoT通信技术标准的讨论一直没有停止，但长距离大规模物联网部署案例仍不多见，在广域网上唯一进行大规模部署的传感器例子是智能手机，依靠无线通信技术组网。而很多业务对通信速度的要求不敏感，但低功耗的传输技术没有出现。同时，GPRS、3G、4G技术难以支持大规模的终端数量，物联网的发展也因为终端不能广泛部署而受到制约。NB-IoT是全球第三代合作伙伴计划（3GPP）提出的物联网技术。总体看，NB-IoT从覆盖能力、节能性、安全性、标准性、QoS、建网方便程度、生态系统和应用范围综合考虑全面超越其他技术，成为最适合长距离、低速率、低功耗、多终端物联网业务的通信技术。相比于传统无线通信技术，该技术具有低功耗、低成本、高覆盖、强连接的四大优势。多家企业推动NB-IoT技术方案实践，低耗能物联网应用受益以华为和中兴为代表的科技公司已与全球多家运营商在全球范围进行了基于NB-IoT技术的物联网方案的实践。全球运营商也对NB-IoT技术充满热情。全球移动运营商联盟近日预计，到2017商已经决定支持NB-IoT网络运营。而我国对NB-IoT技术的发展也十分重视。工业和信息化部今年4月中旬召开了NB-IoT工作推进会，提出培育NB-IoT产业链，并要求年底建设基于标准武超则wuchaoze业证书编号：S1440513090003于海宁yuhaining业证书编号：S1440513090013发布日期：2016年6月22日市场表现-4%-14%-24%-34%-44%相关研究报告联网发展，视频将驱动骨干网流量通信行业：北斗热度再起，从“感知”走向“智能”通信通信NB-IoT的规模外场。我国NB-IoT已经具备了在2017年规模商用NB-IoT的基本条件。联合澳洲东南水务、及当地运营商VHA、Optus共同开启水资料来源：网络，中信建投证券研究发展部智能家居、智慧城市、智能跟踪是2016NB-IoT主要应用方向由于应用背景的限制，NB-IoT技术一般不会应用在4K电视、智能手机、车载娱乐等高耗流的物联网终端；也一般不会用在ADAS、虚拟现实等高实时性终端。NB-IoT将在低耗能、低信息量、巨量化传感器网络中应用，领域包括：1.以水电气的智能抄表业务为代表的智能家居业务；2.以邮筒、垃圾箱、路灯、下水道、停车位管理为代表的智慧城市业务；3.以快递、宠物、畜牧业、儿童老人跟踪为代表的智能追踪业务；4.以可穿戴健康设备为代表的智能医疗业务；5.其他工业领域小规模、长时间数据收集案例或周期性控制应用。华为轮值CEO胡厚崑曾表示，NB-IoT能够让接入运营商网络的物联网终端在2020年达到10亿个。市场研究公司Machina预测，NB-IoT未来将覆盖25%的物联网连接。对德国的NB-IoT市场的估计表明智慧城市、智能家居、安全、自动化等领域成为NB-IoT的主要盈利领域，2020年德国市场NB-IoT收入可达16.7亿美元。我们的观点和相关投资机会物联网作为通信行业新兴应用，在万物互联的大趋势下，以NB-IoT落地为契机，市场规模会进一步扩大。然而，由于应用背景的限制，NB-IoT技术不太会大规模应用在4K电视、智能手机、车载娱乐等高耗流的物联网终端；也不会用在ADAS、虚拟现实等高实时性终端。NB-IoT将在低耗能、低信息量、巨量化传感器网络中落地，直接受益领域包括以智能抄表为代表的智能家居、以智能停车为代表的智慧城市、以快递追踪为代表的智能追踪等。通信通信资料来源：中信建投研究发展部在投资机会方面，我们认为物联网应用企业、运营商、技术推进方、芯片模组厂商都会受益。NB-IoT为低功耗、多终端物联网的部署提供了新的解决方案。通信方案的确定直接带动物联网应用的发展。智能家居、智能城市、智能生产应用有了最直接的落地方式，最早2017年即可商用部署。物联网企业基于NB-IoT技术可以进行更灵活的网络部署，物联网业务层相关标的包括：智能停车领域的领先企业【五洋科技】（收购智能停车龙头公司伟创自动化）、【立方控股】（智能停车综合解决方案电力线通信智能设备商【东软载波】（智能电表等北斗龙头企业的【振芯科技】（为位置监测、水质土壤监测领域提供成熟应用智慧城市运营商【高新兴】（数字标签、电子车牌等物联网中高性能应用车联网题材标杆公司【国脉科技】（车联网、二手车）、【盛路通信】（汽车电子、车联通信通信物联网市场规模庞大，运营商对于物联网的热情一直未减。然而，运营商从现有物联网设备中获利困难，新浪财经曾报道，全球联网的物联网终端约40亿个，但直接接入运营商移动网络的终端只有2.3亿个左右，运营商在物联网的市场占比不足6%。而NB-IoT扩展了物联网终端的部署范围，增加了数据流量，发挥运营商“管”的特性，受到运营商的欢迎。而手握数据资源也成为运营商的另一优势。同时NB-IoT对于现有网络的改造十简单，沃达丰约85%的基站通过简单的软件升级便可支持NB-IoT，而在荷兰市场，这样的基站占比为95%。NB-IoT被沃达丰主管LukeIbbeston称之为“拥有巨大潜力的商业蓝海”。甚至有估计称针对物联网提出的NB-IoT有可能给运营商带来3倍增量。三大运营商都已明确将NB-IoT的部署列入其网络规划和战略方向中，近期依靠窄带互联网实现设备的海量连接，中期通过光纤技术降低时延，远期通过5G技术解决未来高耗流应用问题，形成三层次的立体网络。而窄带互联网是物联网发展的最适合方式。与中兴通讯率先完成技术验证演示，资料来源：中信建投证券研究发展部NB-IoT协议的获批将促进物联网的发展，帮助运营商扩大市场规模。重点关注【中国联通】。【宜通世纪】作为物联网平台运营商，与Jasper合作为中国联通提供物联网平台，卡位优势明显。以华为、中兴为代表的技术推进者在NB-IoT的标准推动中都有突出贡献。这些贡献都将以专利的形式转化为NB-IoT落地后的利润。而二者的领先技术也会为其争取到更多合作机会。【中兴通讯】作为技术推进者之一，在NB-IoT技术中拥有核心竞争力。公司已着手和中国移动联合演示，采用基于NFV功能的虚拟核心网，无线网络利用成熟商用的4G基站设备，实现NB-IoT基本功能和业务流程及多个关键特性。演示在成熟的现网商用基站上和虚拟化核心网进行，意味着中兴通讯已拥有帮助运营商快速完成NB-IoT商用部署的能力。据新闻报道，目前中兴通讯正按工信部的要求准备850M、900M和1800MHz等多种频段基站，今年10月份前后，中兴通讯将会有基于标准NB-IoT的外场业务演示，到年底有规模外场实验。随着工业互联网、智能家居等物联网场景进入人们生活，低功耗的物联网终端的布放将会大幅提升芯片需求量。【大唐电信】已经推出了FDD/NB-IoT产品，在物联网市场进行了布局；【紫光股份】作为通信芯片的供应商，未来在NB-IoT领域有一定的卡位优势；【北京君正】物联网芯片模组核心供应商之一。综合而言，重点推荐：振芯科技、国脉科技、盛路通信、宜通世纪、中兴通讯、大唐电信、北京君正。通信通信（注：相关报告可参考：智能停车深度《互联网停车，下一个独角兽公司崛起20160218》。证券简称证券简称 1物联网价值惊人长距离、低速率、低功耗、多终端物联网传输技 1NB-IoT技术面向长距离、低速率、低功耗、多终端物联网业务，填补技术空白 22、NB-IoT标准快速确立，横向对比其他技术优势 3NB-IoT标准快速确立，我国企业贡献突出 3 4 5 5智能家居、智慧城市、智能跟踪是2016N 7 9 10 1 2 2 2 3 5 5 5 6 8 8 9 10 3 3 4 5 6 1证券简称证券简称6月16日，NB-IoT技术协议获得了3GPP无线接入网（RAN）技术规范组会议通过。从立项到协议冻结仅用时不到8个月，成为史上建立最快的3GPP标准之一。在9月完成性能标准制定和12月完成一致性测试后，NB-IoT即可进入商用阶段。华为、爱立信、中兴等科技企业，全球电信运营商都已经着手布局NB-IoT技术。1、NB-IoT面向长距离、低速率、低功耗、多终端应用的物联网业务物联网价值惊人长距离、低速率、低功耗、多终端物联网传输技术标准未定NB-IoT指窄带物联网(NarrowBand-InternetofThings)技术。物联网技术拥有不可估量的商业价值。正如谷歌所言，互联网终将消失，下一代取而代之的是物联网。2013年中国社科院指出，未来物联网产业规模比互联网大30倍。从物联网终端的数量看，Gartner估计2020年全球IoT设备数量将达208亿，达到2016年三倍以上规模。从市场规模上看，科技研究机构IDC称2015年IoT市场规模估计为6986亿美元，到2020年市场规模将达到1.7万亿美元。而跟据IDC，2016年全球IT总支出也只达到3.8万亿美元。物联网市场规模占整个IT市场的比重约18%，可以看出物联网对于ICT领域的强劲推动力。McKinsey对于IoT产业的更是长期看好，他们预计2025年制造业IoT产值达2.5万亿美元，在IDC2020年的估计基础上，五年又翻了一番。020864496449资料来源：Gartner，中信建投证券研究发展部IoT技术的核心是大量传感器依靠通信技术进行信息传递。关于IoT通信技术标准的讨论一直没有停止。现有的通信技术标准从传输距离上分为短距离通信技术标准和广域网（长距离）通信技术标准。短距离通信技术标准的代表有消费电子广泛采用的Wi-Fi、蓝牙（包括即将推出的5.0标准）和工商业常用的Zigbee等，正常通信距离一般在十米到百米量级；长距离通信技术标准包括手机使用的GPRS（2.5G）、3G、4G以及未来的5G无线通信技术等，可以进行跨国通信。长距离大规模物联网部署案例仍不多见。自1999年物联网概念提出后，主要在局域网等小规模网络中部署，请参阅最后一页的重要声明H2证券简称证券简称使用Wi-Fi、蓝牙等技术连接互联网，无法脱离其他设备直接联网，因此物联网设备的应用场景受到了技术的制约，无法广泛部署，发展受到了限制。在广域网上唯一进行大规模部署的传感器例子是智能手机，依靠无线通信技术组网。长距离、低速率、低功耗、多终端传输技术标准未定。智能手机虽然成功，然而其服务于个人娱乐，强调终端性能，而忽略功耗，这类高速率、高能耗业务最适合使用3G、4G以及未来的5G通信技术。而如POS机等中等速率业务主要使用GPRS技术。这些技术对应的终端价格较高，能耗较高，且结点连接能力不强。而很多业务对通信速度的要求不够敏感，低功耗的传输技术没有出现。同时，GPRS、3G、4G技术难以支持大规模的终端数量，物联网的发展也因为终端不能广泛部署而受到制约。资料来源：自动化在线，中信建投证券研究发展部50208822资料来源：华为，中信建投证券研究发展部NB-IoT是全球第三代合作伙伴计划（3GPP）提出的面向长距离、低速率、低功耗、多终端业务的物联网技术。该技术在此业务方面有四大优势。低功耗：NB-IoT终端模块的待机时间可长达10年；低成本：模块预期价格不超过5美元；高覆盖：室内覆盖能力强，高出现有的网络增益20dB，相当于提升了100倍覆盖区域能力；强连接：NB-IoT一个扇区能够支持10万个连接，支持低延时敏感度、超低的设备成本、低设备功耗和优化的网络架构。资料来源：华为，中信建投证券研究发展部3证券简称证券简称2、NB-IoT标准快速确立，横向对比其他技术优势明显NB-IoT标准快速确立，我国企业贡献突出NB-IoT技术协议于6月16日获得了3GPP无线接入网（RAN）技术规范组会议通过。从立项到协议冻结仅仅用时不到8个月，成为史上建立最快的3GPP标准之一。在9月完成性能标准制定和12月完成一致性测试后，NB-IoT即可进入商用阶段。高效率体现出该技术落地的迫切和各个公司在其中的努力。NB-IoT的发展是华为、沃达丰和高通等共同提出的NBClot技术和爱立信提出的NBLTE技术的结合。资料来源：华为，中信建投证券研究发展部我国华为和中兴公司在全过程中都有较多贡献，推动了技术的发展，引领了产业进步。4证券简称证券简称NB-CIoT：华为和高通在共识的基础上，共同宣布了一种融合的解决方案NB-CIoT（NarrowBandCellularIo中兴通讯共输出近两百篇提案、负责牵头多个重要议题的讨论，为NB-Io资料来源：华为，中兴，中信建投证券研究发展部我国对NB-IoT技术的发展也十分重视。工业和信息化部今年4月中旬召开了NB-IoT工作推进会，提出培育NB-IoT产业链，并要求年底建设基于标准NB-IoT的规模外场。我国NB-IoT已经具备了在2017年规模商用NB-IoT的基本条件。中国通信标准化协会CCSATC5WG9#74次会议通过了《面向物联网的蜂资料来源：comobs通信观察，中信建投研究发展部作为通信行业的重要标准化组织，3GPP2016年对于长距离、低速率、低功耗、多终端传输技术和终端标准化也已布局。3GPP针对不同业务，将终端分成不同类别，其中物联网终端有Cat-1、Cat-0、Cat-M1和Cat-NB1等类别。Cat-1定位性能弱于3G传输的终端设备，实现10Mbps的下行速率。其性能相对于后来的NB-IoT协议终端仍然较高，占用资源也较多，未来预计会成为各种物联网协议的补充方案。在Rel-12中，3GPP又提出了针对Cat-0终端的新协议，将信息传递速率进一步降低，减少了芯片设计的复杂度。最近，3GPP基于LTE演进、GSM演进和CleanSlate方案，分别提出了LTE-M、EC-GSM和NB-IoT技术，并在LTERel-13版本进行支持。请参阅最后一页的重要声明H5证券简称证券简称Cat-1高资料来源：爱立信中国，中信建投证券研究发展部和NB-IoT一样，Ingenu、LoRa和Sigfox都是面向低速率、低功耗无线物联网应用的通信技术。然而Ingenu、LoRa和Sigfox在工作中使用未授权的频谱，这造成了利用这些技术通信的节点易受到干扰，存在不稳定情况。因此，竞争对手技术无法实现运营商级的广域网络部署运营，更适合企业自身局域网络的搭建。资料来源：自动化在线，中信建投证券研究发展部终端节能性安全性标准性应用范围生态系统建网方便度终端节能性安全性标准性应用范围生态系统建网方便度覆盖能力66420QoS资料来源：华为，中信建投证券研究发展部总体看，NB-IoT从覆盖能力、节能性、安全性、标准性、QoS、建网方便程度、生态系统和应用范围综合考虑全面超越其他技术，成为最适合长距离、低速率、低功耗、多终端物联网业务的通信技术。3、NB-IoT已有实践，低耗能物联网应用受益科技公司率先实践，运营商广泛关注作为技术的推进者，以华为为代表的科技公司已与全球多家运营商在全球范围进行了基于NB-IoT技术的物联网方案的实践。6证券简称证券简称资料来源：华为，中信建投研究发展部联合澳洲东南水务、及当地运营商VHA、Optus共同开启水资料来源：网络，中信建投证券研究发展部另外，全球运营商也对NB-IoT技术充满热情。全球移动运营商联盟近日预计，到2017年年末，全球将会有20个NB-IoT运营商网络上线；24家运营商已经决定支持NB-IoT网络运营。7证券简称证券简称资料来源：华为，中信建投研究发展部智能家居、智慧城市、智能跟踪是2016NB-IoT主要应用方向由于应用背景的限制，NB-IoT技术一般不会应用在4K电视、智能手机、车载娱乐等高耗流的物联网终端；也一般不会用在ADAS、虚拟现实等高实时性终端。NB-IoT将在低耗能、低信息量、巨量化传感器网络中应用，领域包括：1.以水电气的智能抄表业务为代表的智能家居业务；2.以邮筒、垃圾箱、路灯、下水道、停车位管理为代表的智慧城市业务；3.以快递、宠物、畜牧业、儿童老人跟踪为代表的智能追踪业务；4.以可穿戴健康设备为代表的智能医疗业务；5.其他工业领域小规模、长时间数据收集案例或周期性控制应用。华为轮值CEO胡厚崑曾表示，NB-IoT能够让接入运营商网络的物联网终端在2020年达到10亿个。市场研究公司Machina预测，NB-IoT未来将覆盖25%的物联网连接。对德国的NB-IoT市场的估计表明智慧城市、智能家居、安全、自动化等领域成为NB-IoT的主要盈利领域，2020年德国市场NB-IoT收入可达16.7亿美元。8证券简称证券简称02762332250276233225227资料来源：华为，中信建投研究发展部智能抄表对于每个家庭而言是智慧家居的一部分。华为已经联合澳大利亚东南水务公司（SouthEastWater）启动NB-IoT技术在水务行业的应用项目。东南水务公司初步计划在约1000平方公里的试验区的生态污水管网中使用NB-IoT技术，取代之前使用的3G技术传输水务管网的实时数据，资产状态和故障管理。如果利用传统的GPRS进行抄表，则若按月监测，终端电池寿命为2年，而NB-IoT终端电池寿命可达5年以上。资料来源：华为，中信建投研究发展部整体看，该项目还实现了智慧城市功能。项目通过及时的居民日常用水报告来调整供水计划；通过污水管网监测，调整污水流向的控制与疏导；在管网中进行故障识别，及时发现并处理水网故障；在井盖等关键设施加装NB-IoT，如果有未经授权进入下水道人员，水务公司会及时得到报警，进而减少事故风险、人员伤害和财请参阅最后一页的重要声明H9证券简称证券简称产损失；另外该技术还将安装在雨水箱管理系统，综合水箱的存储量和预期降雨，对水箱的集雨和水流的导疏进行控制和管理等。华为近日与沃达丰成功开展了使用NB-IoT的智能泊车试验。智能泊车系统通过NB-IoT终端收集停车场空车位信息，通过网络向客户手机提供停车场相关数据。信息中包括可泊车的场所及导航信息等。该解决方案有助于缓解交通拥堵，降低公共停车场维护费，还能确保地方政府的新收入来源。这种使用NB-IoT的智能泊车系统将在2017年上半年开始投入商用。中兴的智能停车解决方案也已经在深圳等地成功试商用，后续还会拓展到浙江、上海和江都等地。资料来源：华为，中信建投研究发展部华为使用NB-IoT进行宠物位置管理，将NB-IoT系统佩戴在宠物身上，通过NB-IoT系统传递GPS定位信息，传输距离可达数20km。同类型应用还包括自行车防盗系统、旅行箱位置管理、快递追踪、老人追踪、易失物品防丢等。4、我们的观点和相关投资机会物联网作为通信行业新兴应用，在万物互联的大趋势下，以NB-IoT落地为契机，市场规模会进一步扩大。然而，NB-IoT技术不会大规模应用在高耗流、高实时性的物联网终端；而低速率低流量的物联网应用将以NB-IoT的落地为起点。相比面向娱乐和性能的物联网应用，NB-IoT面向低端物联网终端，更适合广泛部署，在以智能抄表、智能停车、智能追踪为代表的智能家居、智能城市、智能生产等领域的应用将会大放异彩。证券简称证券简称资料来源：中信建投研究发展部物联网应用企业、运营商、技术推进方、芯片模组厂商都会受益。NB-IoT为低功耗、多终端物联网的部署提供了新的解决方案。通信方案的确定直接带动物联网应用的发展。智能家居、智能城市、智能生产应用有了最直接的落地方式，最早2017年即可商用部署。物联网企业基于NB-IoT技术可以进行更灵活的网络部署，物联网业务层相关标的包括：智能停车领域的领先企业【五洋科技】（收购智能停车龙头公司伟创自动化）、【立方控股】（智能停车综合解决方案电力线通信智能设备商【东软载波】（智能电表等北斗龙头企业的【振芯科技】（为位置监测、水质土壤监测领域提供成熟应用智慧城市运营商【高新兴】（数字标签、电子车牌等物联网中高性能应用车联网题材标杆公司【国脉科技】（车联网、二手车）、【盛路通信】（汽车电子、车联证券简称证券简称物联网市场规模庞大，运营商对于物联网的热情一直未减。然而，运营商从现有物联网设备中获利困难，新浪财经曾报道，全球联网的物联网终端约40亿个，但直接接入运营商移动网络的终端只有2.3亿个左右，运营商在物联网的市场占比不足6%。而NB-IoT扩展了物联网终端的部署范围，增加了数据流量，发挥运营商“管”的特性，受到运营商的欢迎。而手握数据资源也成为运营商的另一优势。同时NB-IoT对于现有网络的改造十简单，沃达丰约85%的基站通过简单的软件升级便可支持NB-IoT，而在荷兰市场，这样的基站占比为95%。NB-IoT被沃达丰主管LukeIbbeston称之为“拥有巨大潜力的商业蓝海”。甚至有估计称针对物联网提出的NB-IoT有可能给运营商带来3倍增量。三大运营商都已明确将NB-IoT的部署列入其网络规划和战略方向中，近期依靠窄带互联网实现设备的海量连接，中期通过光纤技术降低时延，远期通过5G技术解决未来高耗流应用问题，形成三层次的立体网络。而窄带互联网是物联网发展的最适合方式。与中兴通讯率先完成技术验证演示，资料来源：中信建投证券研究发展部NB-IoT协议的获批将促进物联网的发展，帮助运营商扩大市场规模。重点关注【中国联通】。【宜通世纪】作为物联网平台运营商，与Jasper合作为中国联通提供物联网平台，卡位优势明显。以华为、中兴为代表的技术推进者在NB-IoT的标准推动中都有突出贡献。这些贡献都将以专利的形式转化为NB-IoT落地后的利润。而二者的领先技术也会为其争取到更多合作机会。【中兴通讯】作为技术推进者之一，在NB-IoT技术中拥有核心竞争力。公司已着手和中国移动联合演示，采用基于NFV功能的虚拟核心网，无线网络利用成熟商用的4G基站设备，实现NB-IoT基本功能和业务流程及多个关键特性。演示在成熟的现网商用基站上和虚拟化核心网进行，意味着中兴通讯已拥有帮助运营商快速完成NB-IoT商用部署的能力。据新闻报道，目前中兴通讯正按工信部的要求准备850M、900M和1800MHz等多种频段基站，今年10月份前后，中兴通讯将会有基于标准NB-IoT的外场业务演示，到年底有规模外场实验。随着工业互联网、智能家居等物联网场景进入人们生活，低功耗的物联网终端的布放将会大幅提升芯片需求量。【大唐电信】已经推出了FDD/NB-IoT产品，在物联网市场进行了布局；【紫光股份】作为通信芯片的供应商，未来在NB-IoT领域有一定的卡位优势；【北京君正】物联网芯片模组核心供应商之一。请参阅最后一页的重要声明H证券简称证券简称综合而言，重点推荐：振芯科技、国脉科技、盛路通信、宜通世纪、中兴通讯、大唐电信、北