财务分析ch7 现金流量表分析

第7章现金流量表分析第一节现金流量表分析的目的与内容第二节现金流量表分析第三节现金流量与利润综合分析

11/8/20231学习目标了解：现金流量表的定义，现金流量的分类，现金流量表分析的目的与内容理解：资产负债表、利润表与现金流量表的关系，经营活动现金净流量与净利润关系掌握：现金流量分析的各种方法，经营活动现金净流量与企业成长阶段的关系及其规律，现金流量与利润的相互关系分析的作用，经营活动现金净流量与净利润的项目对应分析，现金流量与利润的相互关系的比率分析；结合现金流量指标，如何反映利润质量

11/8/20232第一节现金流量表分析的目的与内容一、现金与现金流量表二、现金流量表与资产负债表利润表的关系三、现金流量表分析的目的四、现金流量表分析的内容11/8/20233一、现金与现金流量表（一）现金流量表

现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。11/8/20234（二）现金及现金等价物

1．现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。2．现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短一般只不超过三个月现金等价物包括三个月内到期的短期债券投资，但不包括权益性投资11/8/20235（三）现金流量指现金及现金等价物的流入和流出但不包括现金和现金等价物内部的转换11/8/20236（四）我国现金流量表的内容1．主表内容按企业经济活动的性质分：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量按现金的流程分：现金流入量、现金流出量、净现金流量2．附表内容11/8/20237二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系现金流量表与资产负债表资产=负债+所有者权益现金+非现金流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益现金=流动负债+非流动负债+所有者权益-非现金流动资产-非流动资产11/8/20238现金流量表与资产负债表11/8/20239现金流量表与利润表11/8/202310三、现金流量表分析的目的1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因2．判断企业获取现金的能力3．评价企业盈利的质量11/8/202311二、现金流量表分析内容11/8/202312第二节现金流量表分析一、现金流量表一般分析二、现金流量表水平分析三、现金流量表结构分析11/8/202313一、现金流量表一般分析分析目的：年末与年初对比资料：现金流量表---一般分析表现金流量表评价11/8/202314现金流量表评价企业现金净流量变动总评价现金流量变动情况分类评价经营活动现金净流量变动评价投资活动现金净流量变动评价筹资活动现金净流量变动评价现金流量变动情况分项目评价11/8/2023151．经营活动现金流量分析一般情况下应在三类业务活动引起的现金流量中占较大比例。（1）若经营活动净现金流量＞0反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较强（2）若经营活动净现金流量＜0反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较差产生原因：货款回笼不及时、存货大量积压、企业初创期、季节性销售等11/8/2023162．投资活动现金流量分析其变动原因如果是处置长期资产引起的，应注意资产是否是闲置或多余的：（1）如果是就对企业经营和理财是有利的；（2）否则可能说明企业经营或偿债出现了困难，不得不靠处理长期资产维持经营和偿还债务，这对企业发展是不利的11/8/2023173．筹资活动现金流量分析应同企业理财政策和前两项项业务活动引起的现金流量相结合进行（1）若筹资现金流出量＞＞现金流入量说明：企业进行了高股利分配政策、已经进入债务偿还期若同时经营活动净现金流量＜0说明：企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善所致11/8/2023183．筹资活动现金流量分析（2）若筹资现金流入量＞＞现金流出量说明：企业吸收资本或举债的步伐较快若同时投资的净现金流出量也明显说明：企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能是企业有了新的利润增长点若同时经营活动净现金流出量明显说明：企业吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺11/8/202319例：ZTE公司现金流量表一般分析（1）该公司本年现金流量较上年增加（2）经营活动现金流量增加，主要原因是销售商品、提供劳务收到现金，购买商品、接受劳务支付现金（3）投资活动现金流量变动主要是本期大量处置固定资产引起的（4）筹资活动现金流量变动主要是企业借款收到现金、支付到期负债和支付利息引起的11/8/202320二、现金流量表水平分析1.分析目的---不同时期绝对量比较2.现金流量水平分析表编制3.现金流量水平分析评价

整体评价

分类评价

分项评价11/8/202321三、现金流量表垂直分析1.分析目的---揭示现金流量构成及变动2.现金流量垂直分析表编制3.现金流量垂直分析评价现金流量流入结构评价现金流量流出结构评价现金流量流入结构与流出结构适应评价11/8/202322四、现金流量表主要项目分析（一）经营活动现金流量项目分析1．销售商品、提供劳务收到的现金2．收到的税费返还3．收到其他与经营活动有关的现金4．购买商品、接受劳务支付的现金5．支付给职工以及为职工支付的现金6．支付的各项税费7．支付其他与经营活动有关的现金11/8/202323（二）投资活动现金流量项目分析1．收回投资所收到的现金2．取得投资收益收到的现金3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4．处置子公司及其他营业单位收到的现金净额5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6．投资支付的现金7．取得子公司及其他营业单位支付的现金净额8．收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金11/8/202324（三）筹资活动现金流量项目分析1．吸收投资收到的现金2．取得借款收到的现金3．偿还债务支付的现金4．分配股利、利润或偿付利息支付的现金5．收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金11/8/202325（四）汇率变动对现金的影响分析1．企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额；2．“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。11/8/202326第三节现金流量与利润综合分析一、经营现金流量与利润关系分析二、现金流量表附注中附表水平分析三、经营现金净流量与利润趋势分析四、现金流量附表主要项目分析五、经营活动净现金流量阶段性分析11/8/202327一、经营现金净流量与利润关系分析（一）经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析利润表→按照权责发生制现金流量表→按照收付实现制它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同方法：编制对应分析表11/8/202328分析评价现金净流量与净利润的差额影响现金净流量的有利因素影响现金净流量的不利因素11/8/202329（二）经营活动净现金流量与净利润关系分析分析资料现金流量表编制的间接法来体现具体可用公式表示如下：11/8/202330二、现金流量表补充资料水平分析

通过对经营活动净现金流量与利润关系分析，能够揭示净利润与经营活动净现金流量之间的区别与联系。11/8/202331三、经营现金净流量与净利润趋势分析

通过连续几期的经营现金净流量与净利润的趋势分析，可以动态地观察企业经营现金净流量状况及其变化，全面评价企业实现净利润的质量，特别要关注现金净流量长期脱离利润的情况。

11/8/202332分析评价（1）经营活动现金流量变动趋势分析（2）收入、成本和利润的变动趋势分析

（3）企业收入和现金流入量的变动趋势分析

（4）企业成本费用与现金流出量的变动趋势分析

（5）净利润与经营活动现金流量的变动趋势

11/8/202333四、现金流量表附表主要项目分析1．资产减值准备2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销4．待摊费用减少、预提费用增加5．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失11/8/202334四、现金流量表附表主要项目分析6．公允价值变动损失7．财务费用8．投资损失9．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加10．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加11/8/202335五、经营活动净现金流量阶段性分析

经营周期现金流量萌芽期成长期成熟期衰退期经营活动产生的现金流量小于零正常长期持续状态说明回笼现金的能力很差很差经营活动产生的现金流量等于零中等长期持续状态说明回笼现金的能力很差一般经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本较好长期