2023年系统集成行业简析

2023年系统集成行业简析目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、系统集成企业进化路径：分销商、集成商、解决方案提供商 PAGEREFToc355421019\h2二、行业整体处于快速发展阶段 PAGEREFToc355421020\h3三、软件是系统集成商向IT解决方案提供商发展的关键因素 PAGEREFToc355421021\h5四、行业集中度低，领先企业仍有充分成长空间 PAGEREFToc355421022\h7一、系统集成企业进化路径：分销商、集成商、解决方案提供商国内系统集成商的标准进化路径是硬件、软件产品的分销代理商到系统集成商，再到IT解决方案提供商。由于国内IT市场起步阶段国外硬件、软件产品占据主导地位，因此分销代理商是国内很多企业进入IT行业的初始角色。系统集成行业的发展则来自IT项目的客观需要：一方面大的IT项目通常包括多个原厂商的硬件、软件产品，客观上需要第三方公司出面进行IT环境搭建；此外硬件、软件原厂商拥有优势地位，要求货到付款的支付方式，也需要系统集成商出面垫资，待项目验收后系统集成商再从客户处取得收入。大型IT项目除了需要服务器、存储、网络设备等硬件以及操作系统、数据库、中间件等通用软件产品以外，还需要在应用层面上针对客户需求进行定制软件开发，因此一批技术实力突出的系统集成商开始积累行业客户的共性化需求，并形成面向这些共性需求的软件产品和行业解决方案。系统集成企业发展的不同阶段，驱动企业发展的关键因素也有所区别：对于分销代理商来说最重要的是渠道；对系统集成商最重要的是核心客户的规模和购买力；对解决方案提供商而言最重要的则是自主软件产品的研发和综合管理能力。由于系统集成行业技术门槛相对较低，没有优质核心客户的中小系统集成企业之间竞争十分激烈。购买力强、价格敏感性低的大客户IT项目通常需要包括应用软件产品在内的整体解决方案，因此对于系统集成商的软件能力提出较高要求。二、行业整体处于快速发展阶段根据工信部统计数据，国内软件服务和系统集成行业增速在2023年开始进入较快增长的区间，2023-2023年复合增速达到62.98%，远超同期软件产品26%的复合增速，这与电信、金融、政府等行业的规模投资时间段相吻合；2023年以来随着主要行业IT系统建设周期结束，软件服务和系统集成行业增速下降较快，目前已经回归到与软件产品基本持平的20%左右增速。未来除金融、电信等传统IT支出重点行业以外，医疗、社保等新增行业需求也将快速发展。未来3年国内系统集成行业的整体增速仍有望保持在20%以上的稳定增长区间，领先企业有望获得超越行业的平均增长速度。“两化融合”为系统集成行业未来5-10年仍将高速发展奠定了坚实基础。“两化融合”即工业化和信息化的融合，利用信息技术改造传统工业；与欧美国家在工业化完成之后再进行信息化不同，我国走的是“以信息化推动工业化，以工业化促进信息化”的新型工业化道路。自“两化融合”概念在十七大报告正式提出后，发展“两化融合”已成为我国国民经济可持续发展需要长久坚持的国策，随着工业和信息化部的组建、三大电信运营商的重组，上层建筑已为我国实现“两化融合”做好了铺垫。当前我国信息化程度的广度和深度还比较低，从信息化和工业化融合五个阶段来看，我国目前正处于适应级阶段，从融合梯度来看，还停留在第一圈，即以信息技术改造传统工业行业为主，较少涉及第二圈生产性服务业。随着我国经济的发展以及两化融合的深入贯彻和落实，我国系统集成行业将迎来巨大的发展机遇。三、软件是系统集成商向IT解决方案提供商发展的关键因素通常在给客户提供整体解决方案时，建设信息系统所配套的软硬件及原材料也由集成商垫资购买后再提供给客户使用。由于服务器、存储、网络等硬件产品以及操作系统、数据库等系统软件和支撑软件绝大多数由国外原厂商提供，可以提升系统集成商利润空间的途径大体有三种：一是集成商从原厂商获取更高力度的折扣；二是通过精细化项目管理降低项目运行成本，主要是技术人员人力成本；三是集成商提供以软件开发为核心的解决方案，从而赚取原厂商系统软件、支撑软件之外的应用软件部分利润。获取更大力度的折扣主要取决于系统集成商的规模和出货量；降低人力成本依赖于管理水平提高；软件产品和解决方案则取决于公司战略和技术水平。国内系统集成商在发展过程中，大部分都涉及IT产品代理和分销业务。近年来上游原厂商并购力度加大导致各产品线上逐渐形成寡头竞争局面，下游分销商竞争压力日渐加大。国内系统集成企业中，神州数码、华胜天成等都对分销业务有较高的依赖性。在系统集成、分销、行业应用软件三项业务中，系统集成和分销的进入门槛相对较低，导致系统集成商发展出现分化的关键因素是提供软件产品和解决方案的能力。我们选择国内主要的系统集成企业华胜天成、神州数码、太极股份与东华软件做比较对象。2023年-2023年，东华软件的收入增速分别为45.20%、33.65%、20.74%、38.30%，净利润增速分别为87.55%、35.64%、31.66%、32.65%；华胜天成的收入增速分别为31.29%、13.88%、21.50%、24.74%，净利润增速分别为13.30%、-6.68%、10.04%、10.42%；神州数码的收入增速分别为20.09%、18.55%、13.19%、23.84%，净利润增速分别为59.85%、28.55%、21.97%、23.88%；2023年-2023年，太极股份的收入增速分别为11.39%、26.01%、16.79%、16.41%，净利润增速分别为-11.44%、21.82%、41.70%、28.66%。从四家企业的收入和净利润增长来看，随着行业增速2023年以来逐步回落到20%左右，对传统分销业务有较强依赖性的华胜天成、神州数码增速下降最为明显，自有软件产品线丰富的东华软件仍保持高速发展，太极股份的系统集成业务处于中游水平。企业分销、系统集成、软件业务的比例成为系统集成行业企业发展出现分化的关键因素。四、行业集中度低，领先企业仍有充分成长空间计算机系统集成行业门槛较低，参与企业众多，市场集中度处于较低水平。领先企业多有自己的优势行业和传统客户群，因此领先企业之间直接竞争关系不是很激烈。系统集成行业的中低端市场目前保持激烈竞争的状态，但是在千万元以上的高端市场，由于对参与企业的资质、经验、服务网络等要求较高，领先企业在面对中小集成商竞争对手时有明显的规模、品牌、技术优势，因此仍然有充分的发展空间。第三方IT服务公司和原厂商共同构成了IT行业生态链。以欧美市场为主的海外IT服务市场上，在IBM、惠普、思科、甲骨文、微软等原厂商之外，第三方IT服务厂商也扮演了重要角色并发展到和原厂商比肩的规模。即便目前IBM、HP等原厂商都已经建立了完整的“产品+服务”体系，独立的IT服务提供商如CSC、塔塔咨询（TCS）、Infosys等仍有很大的发展空间。CSC作为目前全球最大的独立第三方IT服务公司，2023年营业收入达到158.77亿美元。而印度的TCS、Infosys等公司依托劳动力成本优势，增长势头更强。相比海外巨头，国内IT服务厂商发展空间仍然巨大。神州数码作为国内最大的系统集成企业，2023年收入达到703.90亿元，但53.30%的收入来自分销和10.55%的收入来自供应链服务，其它来自系统集成、应用软件开发、培训和咨询业务。国内市场规模足以支撑起百亿销售规模的IT服务和解决方案提供商。由于系统集成和IT服务的需求来自国民经济各个行业，相比专注于特定行业信息化的上市公司，系统集成类公司的发展空间更加广阔。基于同样的理由，系统集成和IT服务的市场规模应该与经济总量保持较高的相关性。随着国内信息化进一步发展，系统集成和IT服务行业的领先企业仍有最广阔的成长空间。造成国内系统集成和IT服务类公司规模偏小的主要原因是：整体经济中IT支出占比偏小，以及系统集成行业集中度仍然很低。2023年中国IT支出占GDP比例约为2.0%，而美国同期IT支出占GDP比例约为4.0%以上。随着中国经济增长方式的转换，依靠效率提升而非加大投入将成为更多客户的选择，中国IT支出的占比将进一步提高，系统集成和IT服务的行业集中度也将进一步提升。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、图书、娱乐的综合文化地产，将是政府重点支持方向，也可能成为凤凰传媒等公司求新求变的突破点。2、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升根据第六次人口普查结果，全国总人口数为13.7亿人，对比2023年第五次人口普查增加了0.74亿人，年平均增长率为0.57%。从年龄结构上来看，年我国0-14岁人口为2.22亿人，占16.6%;15-59岁人口为9.40亿人，占70.14%;60岁及以上人口为1.78亿人，与2023年数据对比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。从受教育程度来看，具有大学(大专以上)文化程度的人口数为1.2亿人，与十年前相比，每10万人中具有大学文化程度的由3611人上升为8930人。2023年我国18周岁-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5个百分点。近年来，从中央到地方，多方合力共同组织和推进各种各样、内容丰富的阅读活动的开展，极大地促进了全民阅读的热情，增进了全民阅读的氛围。这些举措把越来越多的国民吸引到阅读中来，这无疑有利于国民综合阅读率的提高。三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力1、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔教育部数据显示，自2023年以来，我国初高中毛入学率不断提高，2023年我国初中毛入学率为99%，高中毛入学率为79.2%，均达到历年最高值。由此可见，在我国，教育的观念已经深入人心。从学生数量来看，虽然由于人口高峰期的退去，近年来我