2023年广东平安城市建设分析报告

2023年广东平安城市建设分析报告2023年5月目录一、佳都新太：实力强劲的安防总包商、轨交设备商和ICT服务商 3二、广东省率先展开300亿元平安城市项目建设，公司受益明显 51、广东平安城市进入实质建设阶段，公司中标广东省花都第一单 52、安防项目模式发生改变，BT项目成为趋势，价值向总包商转移 73、广东省内竞争优势明显，背靠运营商切入省外市场 94、公司金融安防持续发力，有望突破大客户 12三、轨道交通建设进入高峰期，公司竞争优势明显 141、轨道交通迎来历史性机遇，行业未来八年快速增长 142、新科佳都在轨道交通领域的竞争力强，占据广东眺望全国 17四、通信增值业务稳步发展 20五、云计算和IT服务发展良好 21六、公司战略清晰，有望成为智慧城市第一股 22一、佳都新太：实力强劲的安防总包商、轨交设备商和ICT服务商佳都新太前身新太科技成立于1986年，是国内最早一批电信增值业务供应商，在通信领域具有超过20年的经验积累，为三大运营商提供多种电信语音增值服务、企业呼叫中心等。公司大股东佳都集团曾是亚太区第二大的IT分销商，规模仅次于神州数码，营收最高峰达到了150亿元，曾连续五年获“中国企业500强”。公司在全国范围内的销售渠道能力具有很强的竞争力，管理层运营能力也是经过市场验证的。公司董事长刘伟曾被评为广东省十大经济人物、中国信息产业年度十大经济人物、是全国人大代表，在国内IT界拥有较高知名度。2019年佳都集团收购新太科技股权，佳都集团陆续将旗下的多项业务注入到了上市公司。公司本次资产注入之前，公司主要业务为智能安防、通信增值、云计算和IT服务，本次资产注入，将新科佳都和佳众联两个公司注入到上市公司中。新科佳都主业是轨道交通和产品集成，其轨道交通业务占据广州市50%以上的市场份额，是国内唯一具备三大轨道交通核心产品的厂商，竞争力很强。佳众联是一家IT运维服务公司，目前主要为企业提供IT维护服务，是惠普金牌服务的中国区维护商，未来公司考虑将佳众联作为运维公司服务安防和轨道交通业务。资产注入之后，形成了智能安防和智能轨道交通（本次资产注入）两大主要业务和云计算IT服务、通信增值两个辅助业务。公司是广东省安防工程领域三家最大的工程商之一，占广东省市场份额约20%，占广州市约40%。公司安防产品主要有监控平台系统、安防工程施工、安防应用软件，主要面向平安城市和金融两大下游客户，在广东省耕耘多年，具有深厚的市场积累，客户优势明显。公司本次收购的智能轨道交通业务主要为AFC、PSD和ISCS三种产品，是国内唯一一家具备了四大智能轨道交通产品（还有一项为信号系统）中三项的公司，三个产品在智能轨道交通领域占据了广州市地铁50%的份额，具有很强的技术产品实力和客户基础。通信增值业务是公司传统的优势业务，为国内三大运营商提供语音增值IVR软件，占据了国内75%的市场份额。在移动互联网市场，公司针对运营商客户推出了一系列的新产品，呼叫中心业务收入多年来都比较稳定。云计算和IT服务，客户以通信运营商和政府为主，主要为数据中心建设和系统平台的搭建，近两年收入增速较快。IT服务包括IT运维服务和进出口业务，收入基本稳定。二、广东省率先展开300亿元平安城市项目建设，公司受益明显1、广东平安城市进入实质建设阶段，公司中标广东省花都第一单根据《广东省社会治安视频监控系统建设三年规划（2021-2018年）》所示，2022-2019年广东省将新建96万个一、二类视频监控点，包括前端摄像头、后台监控中心、传输等，共有2750个高清卡口，完成政府专网与公安信息网“双网双平台”的建设，并持续推进视频监控和其他安防系统的智能化集成应用。根据2022年召开的广东省慧眼工程会议，基本确定了广东省内的建设规划和进度，2022年将是大规模建设的初始年，整个行业将进入高成长期。目前多个地级市已经开始实质的招标建设中，预计2022年下半年会有明显进展。2021年12月公司以1.1亿元中标广东省慧眼工程第一单广州市花都区平安城市项目，预示着一个良好的开始。2022年4月20日高新兴和揭阳电信签订3.89亿元的揭阳市平安城市项目合同，表明广东省平安城市建设拉开帷幕。广东省是全国经济最发达的地区，率先开展大规模的平安城市项目，地方政府的支付能力强，全国来看都是最优质的客户，相比中西部地区的BT项目风险更小。江浙地区会是第二个开展的地区，其他地区虽然也有很多地方在提平安城市/智慧城市，但是更多是雷声大雨点小，真正大规模的建设会是在2019年。广东省2020-2021年安防工程最大的三家为中国电信、金鹏和佳都新太，其中中国电信市场份额接近一半，其利用电信运营商的地位在各地拿单相对容易，本身又具有传输网络基础设施的优势。但是从2022年开始，中国电信将集中建设LTE，在安防市场上对垫资项目采取审慎态度，加上自身缺乏产品和技术储备，运营商将以销售通信网络线路为主，这为佳都新太等企业提供了巨大的机会。高新兴2022年4月20日的中标公告合同显示，中国电信只出售网络线缆等产品，对于视频监控等工程整包给了高新兴，进一步印证了该判断。2、安防项目模式发生改变，BT项目成为趋势，价值向总包商转移一个完整的平安城市安防项目，主要包括了前端摄像头、传输线路、后端存储（DVR/NVR）、监控平台系统（含智能化处理应用软件）、运维服务等。2021年以前整个安防行业的项目规模都偏小，以广东省为例，2020-2021年这五年平安城市工程市场规模一共只有20-30亿，千万元级别的项目金额占比不足一半，市场以摄像头和DVR为主的安防设备为主。安防行业的趋势可分为三个阶段：第一阶段主要安装设备，摄像头、传输设备、存储等基础设施建设为先，最为受益的是设备商；第二阶段是安防系统应用，是将这些安装好的设备灵活运用的阶段，高清化趋势不改，高清摄像头能够为智能化应用提供了外在条件，图像清晰了才能进行更为深入的图像分析，而平台系统厂商在第二阶段中占据了非常重要的地位；第三阶段是安防运营，在设备和平台搭建相对完善后，行业的聚焦将集中于对具体安全问题的处理和应用维护。平台商由于占据了系统，在运营业务有天然的优势。2022年可以认为是安防第二阶段智能化应用开启的元年，特别是在一、二线城市项目中，平台商的价值增速将高于设备商，佳都新太作为国内领先的视频监控平台系统商将明显受益。安防行业的项目模式将面临改变，此前是海康、大华等设备龙头企业直接和地方政府谈单，然后工程商进行施工，客户和工程商都极度分散，工程商的议价能力远不如龙头设备厂商，因此行业的大部分利润流向了设备商，典型的系统集成商毛利率水平为20%多，而设备商的毛利率达到50%。慧眼工程启动后，项目模式发生了较大变化，多数地方政府倾向采取BT模式，由总包商承接项目，设备的采购权到了总包商的手里，总包商的地位显著提升，议价能力提升。从我们的调研以及此前华平股份在贵州的几个项目资金测算情况来看，总包商的毛利率能够达到30-40%，远超此前20-30%平均水平。佳都新太在平台系统产品上具有很强的竞争力，安防监控平台是一个信息汇总处理平台，涉及到大量的图像数据交换传输、同步、分析和处理反馈，核心技术和需要实时处理上亿用户数据的通信系统处理技术类似，其底层的平台构架基本相同。佳都新太在安防监控平台和轨道监控平台的基础技术都来源于此前在通信行业的技术积累，通信系统对大量用户的数据高速处理能力有非常高的要求，佳都新太在这一领域的优势明显，同样通信行业出身的宇视在平台产品的竞争力较为突出，其技术积累强于传统设备商。同时公司的云计算技术和IT系统服务业务能够为这些大数据的运算处理保存提供很好的帮助，业务之间的协同性非常强，使得竞争对手更加难以模仿。3、广东省内竞争优势明显，背靠运营商切入省外市场公司从2020年开始全面介入安防市场，取得了不错的发展：从平台系统软件入手，打造整个安防监控系统，逐步将软件产品硬件化以满足中国特殊的信息化采购需求。公司从小项目开始逐步做大，从一般工程商逐步成为了大型的总包商，业务流程从产品集成发展到客户全流程介入（前期规划、咨询设计、方案决策、工程建设、后期运维服务），具备了全流程的解决方案。公司业务主要集中于广东地区，长期以来和运营商、广东各地区政府建立了稳定的业务往来关系，根基扎地深。从整个广东省的厂商参与情况对比分析来看，佳都新太具有较大的优势。份额最大的中国电信审慎对待垫资项目为行业提供了更大空间，BT项目为主的方式将吸引更多有钱的上市公司参与其中，拿项目最主要的竞争因素体现为：客户关系、资金、资质和技术能力。从客户关系来看，佳都新太的业务一直围绕着广东省各个地区政府，有深厚的客户基础和资源，在现有的上市公司中是最具优势的厂商。从技术实力来看，佳都新太在安防工程具有5年以上的经验，是现有上市公司中实力最强的，其他几家上市公司此前的主业并不涉及安防工程，对于城市级项目实施管理的经验相对欠缺，相比之下佳都新太优势明显。2022年下半年广州市平安城市监控平台有系统升级的需求，公司是此前平台的供应商，再次获得订单的可能性较大。同为上市公司的高新兴此前主业为通信基站的机房监控维护，同通信运营商具有良好的关系，2021年进入安防监控领域，当年收入1.26亿元，2022年和揭阳市签订3.89亿元的平安城市合同；安居宝是社区安防设备厂商，客户主要为建筑工程商、物业、代理商等，近期收购的奥迪安工程公司在广州地区具有一些安防工程案例；华平股份主业为视频会议系统，公司地处上海，在广东省的根基相对薄弱。金鹏电子是广东省老牌的安防工程商，注册资金5.5亿元，在广东省市场份额约20%多，工程资质齐全，具有较多的项目经验，在广东地区的根基较为深厚。金鹏目前是非上市公司，以前是国企，目前股权已经转让给了私人老板，在BT项目越来越多的情况下，其资金实力和上市公司相比不占优势，预计金鹏电子以工程为主，垫资项目参与程度会低于其他上市公司。安防龙头海康大华宇视，三家公司以摄像头、DVR设备和平台系统产品为主，工程项目有一些但是占比不多，因为工程和产品的商业模式差别很大，设备商不会轻易选择大规模进入垫资的工程领域。海康威视此前的重庆项目宣布告一段落，近期再考虑大规模垫资项目的可能性大幅下降；大华股份根据调研的情况来看，主要精力还是放在高清产品的放量，工程的投入并不多，目前没有大规模做工程的打算；宇视在平台系统产品的竞争力很强，其积累称得上是国内第一，其高清化摄像机产品竞争力很强，目前处于产品放量阶段，流动资金对其非常重要，而垫资项目的资金效率相对较低，不符合公司目前的发展需要。我们认为三家厂商还是会以产品渠道销售为主，可能会考虑和总包商绑定的方式进行合作。省外平安城市市场，通信运营商在全国市场市场份额较高，通常拿到总包项目后会将业务分包出去。公司依靠和运营商的长期良好关系获得分包，首先通过平台系统和设备产品进入地方市场，进入之后进行良好项目合作，逐步加深和客户的关系，再期待后续的进展，未来全国市场大规模启动时，公司有望以总包商的身份参与其中。4、公司金融安防持续发力，有望突破大客户金融安防主要用于银行网点、ATM点等存在重大安防需要的区域，通过摄像头和监控软件形成一套监控系统，在事故发生的时候，通过图像视频的智能化处理技术能够识别危险动作，第一时间通知到保安人员或者警务人员，最短时间内形成对受害人的保护。银行对于安全的要求非常高，投入的金额高。从目前的市场规模来看，ATM机全国规模约100亿，每年销售量10万台，智能化摄像头价格约2000元，主要安装在ATM机之上和取款网点的屋内，假设未来每一个新装ATM机都配一个智能化摄像头，那每年市场规模将达到2亿元。一个取款网点还需要安装屋顶摄像机、监控报警系统、施工等，平均一个网点的建设金额达到几十万，全国20万个银行网点，市场空间达到数百亿元。公司去年中标建行广东省分行的金融安防订单（第一期），金额达到4000万元。由于智能化监控需要高清摄像头，目前全国绝大部分银行使用的是标清摄像头，替换的空间很大。此前绝大部分银行都使用的国外产品，而近年来海康大华已经进入到以四大国有银行为代表的国内银行供货体系中，银行的采购价格有阶跃式的下降，对于整个行业的放量起到了明显的推动作用，随着摄像头技术的不断成熟，国产品牌的占比提升是未来趋势。公司在金融安防的竞争力在不断加强，凭借在平安城市项目中的技术积累，具备了较高水平的产品能力，后续需要的是市场开拓。公司目前已经进入建行的招标名单，后续有望入围其他几个大行的招标名单（目前在评测），该业务14年的收入有望突破1亿元。金融安防解决方案同样可以应用于校园、楼宇内等场景的监控，随着解决方案的不断成熟，公司在金融领域的拓展取得阶段性的成果，未来会考虑加大在其他领域的开拓。三、轨道交通建设进入高峰期，公司竞争优势明显1、轨道交通迎来历史性机遇，行业未来八年快速增长轨道交通智能化，是通过信息技术对轨道交通设施的运行实施综合监控、智能控制，实现轨道交通的智能化运营，提高轨道交通运营效率。轨道交通系统包括了供电系统、通信系统、信号系统、综合监控系统、自动售检票系统、屏蔽门系统、自动扶梯和电梯、消防/综合安防系统等主要系统。轨道交通包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮列车多种类型。目前，新科佳都的主要业务领域为地铁和城际快轨领域。佳都新太通过收购新科佳都具备了轨道交通智能化业务，主要产品包括城市轨道交通自动售检票系统（AFC）、综合监控系统（ISCS）和月台屏蔽门系统（PSD）三大系统，是国内唯一一家同时掌握了三大轨道交通智能化产品核心技术的厂商，具有很强的竞争力。轨道交通的大规模建设是大型城市发展的必经之路，纵观全球的大型城市，其轨道交通占总体交通运输的比例均在50%以上，而国内大型城市的占比不超过30%，还有近一倍的空间。中国省会城市的人口密度远高于国外的大型城市，从全国来看，轨道交通是解决交通问题的首选方案。国家宏观政策和发展规划对轨道交通行业的发展给予高度支持。国家相继在《城市公共交通“十四五”发展规划纲要》、《高端装备制造业“十四五”发展规划》对轨道交通行业的发展提出了纲领性和建设性的意见，大力推动国内大中型城市轨道交通的发展。截至2023年末，内地有14座城市已建地铁，运营里程达到1645公里，2021年末，全国17座城市建成地铁，营运里程达到2064公里。国内达到城市轨道交通建设基本要求的城市已经达到71个，其中53个城市已经规划了城市轨道交通。目前国内有29个城市的78条线路在建，在建里程2060公里，投资额超过1万亿。根据已经通过审批的城轨地铁建造规划，2022-2019年将新增运营里程为3198公里，新开工125条线路，投资额达1.7万亿，2020-2021年新增运营里程3136公里。城市轨道建设在未来5-10年都将持续高速增长。根据广东省未来十年轨道交通建设规划，新建里程达到800公里，预计投资额将达到5000亿元。2021年7月，国家发展改革委批准了广州市城市轨道交通近期建设规划（2021-2022年），在此期间，广州市将建设8号线北延段工程、13号线首期工程、14号线一期工程、21号线工程、4号线南延段工程、11号线工程、14号线支线工程，合计总长度约228.9公里，设置车站数量92座，项目总投资为1241亿元。未来华南城市轨道交通市场前景广阔，为以新科佳都为代表的华南本土厂商提供了新的机遇和发展空间。从市场规模来看，佳都新太的三大产品在一条地铁线中的投资额大约4-5亿元（20-25个站），每个站约2000万元，占整个轨道交通投资额的2-3%。目前全国在建78条线路，未来三年全国新开工125条线路，预测2022-2019年全国AFC、ISCS、PSD的市场规模达到400亿元，广州市的市场规模达43亿元。2、新科佳都在轨道交通领域的竞争力强，占据广东眺望全国新科佳都在华南轨道交通市场具有很强的竞争力，公司借鉴国际先进的技术和经验，通过引进消化吸收实现产品核心模块的国产化，走过了分包、联合承接、总包的过程。公司先后承建了广州市多条线路的轨道交通智能化系统工程，拥有丰富的项目实施经验。公司2020-2021年在广州市地铁的市场份额超过了50%，其中按照线路中标数看，AFC占50%、ISCS占75%、PSD占40%，按照金额看，AFC占51.19%、ISCS占94.53%、PSD占37.60%，竞争对手大多是国外厂商。新科佳都在立足于华南市场的基础上，积极扩展业务区域范围。2022年新科佳都已经中标成都地铁3号线月台屏蔽门工程，这是公司首次在异地独立取得招标订单，标志着公司在全国市场打开了突破口，后续订单值得期待。全国地铁以北京，上海和广州三个地铁设计院的方案为主。其他城市的地铁规划通常会采用这三个设计院的设计方案和技术。广州地铁为国内二十多个城市的地铁公司输出了设计、监理、培训、人才等。公司和广州地铁设计院具有良好的合作关系，在采取广州方案的城市，公司获得订单的几率相对较高。目前国内的竞争格局相对较好，从产品来看，具备了轨道交通四大核心系统（AFC、PSD、ISCS、信号系统）其中三项的公司仅新科佳都一家，国电南瑞和和利时具有ISCS和信号系统两项产品，其他绝大多数厂商仅有一项产品，客户在招标的时候会按照产品来招标，公司可以同时用三种产品去竞标，异地拓展具有协同效应。从市场区域来看，呈现较强的地域性。AFC产品，北京以三星SDSC和中软公司为主；华虹计通在上海占据优势，华腾软件份额第二；广州三星SDSC和新科佳都平分市场；深圳以高新现代为主。ISCS产品的技术壁垒非常高，竞争对手主要有国电南瑞、和利时等，国外企业在技术实力上面很强，一直主导着国内的市场，国内厂商非常少，新科佳都是少数能够提供有竞争力产品的公司，占据广州94.53%的市场份额。PSD产品是从国外引进，并逐步消化技术后自主研发生产，从国外市场看，轨道交通发达的日本、欧洲等国家的厂商如纳博克、西屋、法维莱、卡巴等公司处于寡头垄断地位，国内的厂商如方大、新科佳都等是通过与其合资或合作再转化吸收，目前国内厂商中较强的是方大、新科佳都和南京康尼。轨道交通作为地方政府拉抬GDP的重要投资渠道，在“十四五”期间取得快速发展的确定性较强。在消费疲软，房地产为主的周期行业不够景气的大背景下，轨道交通这一相对较新，以前地方政府涉足较少的基建投资将是地方GDP的救命稻草。从全国的竞争格局来看，各个地方都具有与一些和政府关系好、地方背景深厚的地头蛇单位参与到轨道交通的建设中，北上广领先的企业虽然具备了产品技术优势和成功项目经验，但是在地方推广的时候必须寻求与地方单位的合作，轨道交通行业对于安全的要求极高，对技术要求非常严格，客户壁垒非常高，对过往的成功项目经验非常看重。这决定了全国各地的地铁公司在进行项目招标或者设备购买的时候，不敢轻易采用没有成功项目经验的厂商产品。全国各地在进行建设的时候，预计主流的模式是当地关系单位去拿下招标订单，然后采用北上广领先企业的产品。未来随着行业进一步成熟，公司在全国的销售渠道得到加强，公司有望再次在异地直接获得招标订单。四、通信增值业务稳步发展通信增值业务是公司的传统主业，公司在1986年成立之时就一直专注于通信增值业务的开发，是国内最早一批电信软件开发商，已经有20年的行业经验。从公司的产品来看，主要为IVR软件（114、168等声讯台）、语音通信中的问题解决应用软件等。公司的传统通信增值软件收入相对稳定，和下游运营商的开支和建设具有较强相关性，LTE系统的大规模建设将为公司带来新的机遇。公司的下一代增值业务平台能够为下一代网络IMS发展提供所需要的语音、数据、多媒体等智能增值业务的网络业务服务能力。公司目前的移动互联网产品有：综合应用交换平台（磐石系统）、企业应用构建平台（Suntek-OpenEAP）、智能网（Suntek-IN2）、融合通信平台（Suntek-eBOX）、办公自动化系统（JOAS.NET）、手机业务开发平台系统等，产品在电信、证券、银行、公安、地铁、广电等多个行业得到了应用。预计公司在LTE时代能够保持住原有优势，新产品的应用增多，毛利率低点已过，未来两年将处于上升通道。公司的呼叫中心业务处于国内领先的位置，客户包含各大企业，用于客户的电话语音服务，近年来收入稳定。公司通信行业销售渠道遍布全国30个省市，拥有100多家客户，和运营商保持了常年的合作关系，13年公司组织了专业的队伍，通过通信运营商的关系去获得地方市场的安防项目分包，和地方建立更为深层次的合作。五、云计算和IT服务发展良好云计算是近年来业界热点，是公司的一项重要战略。公司的云计算主要为数据中心和云平台搭建，2021年成功研发了云计算支撑系统，取得较大进步。公司目前主要有八大产品线：HP、McAfee、Citrix、Sybase、SAP、VMware、Brocade、EXFO、embarcadero，2021年收入达到了1.6亿元，同比增149%，完成项目包括广州市番禺区人民政府政务办电子公务云计算中心（一期）项目、中国电信集团云资源建设工程负载均衡项目、广东公司移动互联网应用云资源紧急扩容项目、广州市公安局三道防线一类公安检查站科技系统云计算运行维护项目、广州市公安局交管业务网上办理云平台项目等。在拓展外围客户的同时，公司未来将通过自有的云计算技术来满足安防、轨道交通和智慧城市的应用要求，面向未来海量视频数据计算处理和平台监控中心。凭借公司强大的销售及分销团队，云计算未来的前景比较明朗。近期资产注入的佳众联公司以IT服务为主，是惠普在中国区的售后服务总代理，未来公司会将佳众联作为安防运维服务的主要下属公司，为平安城市和轨道交通客户提供运维和管理服务。六、公司战略清晰，有望成为智慧城市第一股平安城市战略：在广东省取得市场份额快速突破，通过平台系统产品占据智慧城市第二阶段的核心价值端，为后续的运维服务提供先机。通过与运营商的合作分包进入全国的安防市场，首先将设备、平台系统产品进入地方市场，为后续的进入打下市场基础，在2019年广东省慧眼工程临近尾声，全国其他地区大规模展开平安城市BT建设的时候转战全国市场，以总包商去拿单。与此同时不断加强自身产品实力，加大总包中自有产品的占比。金融安防战略：依托智能化视频分析系统的核心技术，目前已经入围建行供应资格，后续逐步进入四大行的资格，依托公司在广东省的强大渠道能力，从广东省取得市场份额，再逐步向全国市场拓展，不断提高产品化程度，在金融安防争取成为国内一线品牌。轨道交通战略：牢牢占据广州地铁市场的优势，依托和广州地铁设计院的良好关系，向全国发展，目前是通过和地方的单位合作进入地方市场，未来会考虑并购方式整合地方市场，存在增加地铁运维服务的可能（未来地铁运维业务可能被地铁公司外包）。未来轨道交通的建设也会趋向于BT化，公司也会向BT项目去努力，拿下标杆性的大型BT项目将有利于打响公司的品牌知名度，为异地扩张打好基础。通信增值战略：保持现有的市场优势，针对移动互联网和LTE网络开发新的增值业务，为系统平台产品提供长期的技术支持。IT运维（云计算）：稳步增长，为公司的平台监控系统服务，同时也会给客户持续提供服务，为未来监控业务巨大数据量提供有力保障。佳都新太目前主要的四大业务，都聚焦于智慧城市的细分领域。公司未来的发展首要目标是在平安城市和轨道交通领域占据足够的市场，依托原来在通信行业的深厚技术积累，完善安防监控平台系统和轨道交通监控系统，在广东省取得市场份额第一，在进军全国市场。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、