内蒙古自治区巴彦淖尔市注册会计公司战略与风险管理专项练习(含答案)

内蒙古自治区巴彦淖尔市注册会计公司战略与风险管理专项练习(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(30题)1.一家快餐店决定在深圳开设新店前，先评估了这个计划的可行性，并明确需要多少资金及这些资金的来源，在评估时，主要经历了下列流程：评估必须的资金投资，预测可赚的累计利润等，从评估战略可行性的方法角度考虑，该快餐店进行的是（）。

A.资金流量分析

B.盈亏平衡分析

C.资源配置分析

D.企业概况分析

2.福海公司是国内一家著名的肉类加工企业，为了保持业绩持续增长，福海公司近年来陆续收购了几家规模较大的养殖场、肉类连锁超市，福海公司采取的发展战略属于()。

A.多元化战略B.一体化战略C.产品开发战略D.差异化战略

3.下列各项关于企业合同管理内部控制的表述中，正确的是()。(2016年)

A.企业对外发生经济行为，必须订立书面合同

B.正式对外订立的合同，必须由企业法定代表人签名并加盖有关印章

C.企业对影响重大或法律关系复杂的合同文本，应该组织内部有关部门进行审核

D.合同文本一般由法律部门起草，总经理审核

4.某公司是一家为化学行业供应特种金属的公司，它本来的文化特征是怀疑与不信任。管理人员经常不征询员工意见就强制进行变革，有时候还会突然改变管理方法和政策。后来该公司改变了企业文化，开始尊重员工的价值，鼓励员工的参与，对管理也有了新的认识。按照戴富特提出的战略变革的类型，该公司实施的战略变革的类型属于（）。

A.技术变革B.人员变革C.结构和体系变革D.产品和服务变革

5.

第

22

题

迈克尔·波特提出了最具影响力的战略分析模型是（）。

6.两个或两个以上企业经过协商后，将股权合并在一起，原有的法人地位不复存在，而后统一构成一个具有新的法人地位的新企业，这种方式被称为()。

A.合并B.收购C.联盟D.合营

7.根据《企业内部控制审计指引》，注册会计师可以接受委托对特定日期与会计报表相关的内部控制进行审计，其发表审计意见的对象是（）。

A.内部控制的合理性B.内部控制的一贯性C.内部控制的有效性D.内部控制的完整性

8.下列选项中，关于企业稳定战略的表述中，正确的是（）

A.采用稳定战略的企业容易减弱风险意识，降低对风险的敏感性

B.企业无法充分利用原有生产经营领域的资源

C.采用稳定战略的企业需投入大额资金开发新产品和新市场

D.企业集中于原有的经营范围和产品，会丧失竞争优势

9.风险管理发展阶段不包括（）。

A.简单风险管理阶段B.复杂风险管理阶段C.商务风险管理阶段D.全面风险管理阶段

10.下列关于供应者讨价还价能力的描述中，不正确的是（）。

A.供应者所处的行业由少数几家公司主导并面向大多数客户销售时供应者讨价还价能力强

B.供应者的产品对于客户的生产业务很重要时供应者讨价还价能力强

C.购买者转换其他供应商购买的成本较高时购买者讨价还价的能力强

D.供应者能够直接销售产品并与企业抢占市场时供应者讨价还价能力强

11.下列关于战略群组的说法中错误的是（）

A.某一产业中在某一方面采用相似战略的企业构成战略群组

B.识别战略群组的特征时考虑的因素不包括品牌的数量

C.战略群组分析有助于企业了解战略群组之间的竞争状况

D.每一个公司也可能成为一个不同的战略群体

12.下列不属于制定风险管理有效性标准的原则是（）。

A.风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险

B.风险管理的有效性标准要针对企业的所有风险

C.风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标

D.风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用

13.甲公司是一家应用固定互联网技术的网络信息资源提供商，张某是这家公司的总经理。为两年内使公司主营业务收入达到在创业板上市的要求，他决定召开一次会议，研究是否开辟应用移动互联网技术的网络信息资源的业务方向，由此可见，这次会议的主题涉及的是该公司的（）。

A.战略B.目标C.使命D.执行计划

14.

第

23

题

给予合约持有人在未来一定时间内以事先约定的价格出售某项金融资产的权利称之为（）。

15.甲企业决策团队决定在原有家电业务的基础上，进军房地产行业，于是决定通过收购重组等行为迅速扩张，以期在房地产行业快速发展。根据以上信息可以判断甲企业决定进军房地产行业的决策属于（）。

A.企业总体战略B.职能部门战略C.市场营销战略D.稳定型战略

16.政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性，下列属于政治风险源头中的歧视性措施的是（）。

A.外汇管制B.进口关税C.当地投资人的最低持股比例和组织结构的规定D.在当地银行借款受到限制及没收资产

17.下列关于董事会的说法中，不正确的是()。

A.董事会成员的行为应当建立在一个充分可靠信息的基础上，忠实诚信、勤勉尽责、根据公司和股东的最大利益履行职责

B.如果董事会的决策可能对不同的股东团体产生不同影响，董事会应平等地对待所有股东

C.董事会应该建立高水平的伦理道德标准

D.董事会订立年度程序，以确保外聘审计师的独立性和客观性

18.有远见的企业应该选择（）。A.A.提前性变革B.反应性变革C.危机性变革D.突击性变革

19.甲公司是一家国内汽车制造企业。基于客户对特定车型的基本需求是相同的，只是配置要求不同。甲公司根据消费者的需求接受预定，消费者可以对车型进行颜色和配置的选择。甲公司采用的平衡产能与需求的方法是()。

A.订单生产式生产B.资源订单式生产C.库存生产式生产D.滞后策略式生产

20.下列关于损失事件管理的说法中错误的是（）

A.损失融资是损失事件管理中最有共性，也是最重要的部分

B.应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式

C.风险资本取决于公司的风险偏好

D.专业自保公司提高了公司的运营成本

21.从内部控制角度来看，下列表述中涉及企业财务风险的是（）。

A.企业目前使用的生产线设备属于业内早已淘汰的型号

B.企业员工只关注个人福利变化，对企业发展漠不关心

C.企业编制的下一年度预算与企业内外部环境严重脱节

D.企业为压缩成本未按环保要求安装空气净化设备

22.某企业通过加强广告宣传，扩大了其产品在原有市场上的市场占有率，这种战略属于（）。

A.产品开发战略B.市场渗透战略C.市场开发战略D.稳定战略

23.企业战略中涉及关于生产或销售什么类型的产品或服务给特定的部门，或以什么样的方式满足客户和市场的需求，这说明战略是一种（）。

A.定位

B.计谋

C.形象

D.关系

24.根据《企业内部控制应用指引第15号——全面预算》，下列说法错误的是（）

A.预算管理工作机构一般设在财会部门

B.企业应当在预算年度开始前完成全面预算草案的编制工作

C.企业预算管理委员会审核全面预算草案，应当重点关注预算科学性和可行性

D.企业批准下达的预算应当保持稳定，不得随意调整

25.甲公司是一家实木家具生产企业，在对行业环境因素进行分析时，发现有如下情况存在，那么有可能导致该行业中供应商议价能力提高的是（）。

A.原材料供应商数量众多

B.原材料供应商的转换成本较低

C.原材料供应商不能够直接生产和销售实木家具

D.企业对木材的采购量占供应商的产量的比例较低

26.下列各项中，不能采用风险规避的风险类型是（）。

A.政治风险B.运营风险C.财务风险D.能够通过金融手段进行理财的风险

27.内部控制规范的基本要求是在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成互相制约、互相监督的机制，同时兼顾运营效率。这体现的是内部控制的()。

A.全面性原则B.重要性原则C.制衡性原则D.成本效益原则

28.甲公司由于经营不善面临倒闭。乙公司的管理层通过内部融资筹集了一笔资金，并用这笔资金收购了甲公司。这种收购行为对于甲公司来说，属于（）。

A.雇员收购B.杠杆收购C.管理层购出D.管理层购入

29.福耀玻璃(主营汽车玻璃的上市公司)决策者拟考虑相关多元化作为进一步发展的方向，应当优先考虑（）。

A.发展建筑玻璃产品B.发展汽车发动机产品C.购并汽车配套企业D.发展其他汽车配件产品

30.甲公司是一家集团企业，主营业务为家电制造，其余业务为房地产、交通运输、酒店经营。该公司采取了日常决策权下放的管理模式，下设四大分支机构，由各个分支机构的管理层自行决定自身具体的经营战略，实行自我计划和管理。根据以上信息可以判断这些分支机构属于（）。

A.职能部门

B.子公司

C.分公司

D.战略业务单位

二、多选题(20题)31.信息技术基础设施库中用于服务支持的流程包括()。

A.配置管理

B.事件管理

C.问题管理

D.能力管理

32.甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60％以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80％。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有()。

A.利率风险B.汇率风险C.商品价格风险D.股票价格风险

33.某市自来水公司由市政府全资控股，其确定的公司使命和目标是为该市场所有企事业单位和个人提供生产、生活用水服务。根据公司战略理论，下列各项战略类型中，该自来水公司可以选择的有()。

A.剥离战略B.无变战略C.维持利润战略D.清算战略

34.下列选项中，属于审计委员会职责的有（）。

A.检查公司会计政策B.与公司外部审计机构进行交流C.广泛搜寻合格的董事候选人D.监督、核实公司重大投资决策

35.对于旅游企业来说，下列因素中属于该企业应分析的宏观环境因素的有（）。

A.某旅游点发生地震B.旅游景点居民收入水平逐年提高C.国家允许国人出境旅游D.国内居民用于旅游的消费支出增长明显

36.企业在进行筹资活动时，为选择批准最优筹资方案，可以采取的相关控制措施包括（）。

A.根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过论证的筹资方案

B.进行监督检查及评价筹资活动过程，追究违规人员责任

C.审批中应实行集体审议或联签制度

D.促成各部门严格按照确定的用途使用资金

37.下列风险管理技术与方法中，能够对风险进行定性和定量分析的是（）

A.上郡公司利用事件树分析法对企业灭火器发生故障进行分析

B.清风公司准备收购丙公司，对该公司未来的情况按照好、一般、差进行情景分析

C.古风公司利用风险评估系图法分析海外经营是否对其国内市场形成冲击

D.绿梦公司利用流程图分析法对企业财务审核过程的每个环节的工作进行评估，分析是否有漏洞

38.按照波特的价值链理论，企业的下列各项活动中，属于支持活动的有（）。

A.技术开发中购买外部的测试服务

B.订货由手工订单改为电子订单

C.独特的员工招聘和培训方式

D.企业与政府和公众的公共关系

39.甲公司是一家成熟期的企业，公司管理层正在实施企业特征分析，以便选择合适的财务战略。下列各项关于甲公司企业特征和财务战略选择的表述中，正确的有（）。

A.甲公司适宜派发大量股利

B.甲公司适合风险投资者投资

C.甲公司适宜进行高负债筹资

D.甲公司属于经营风险较高的企业

40.某公司在进行战略决策时，用各个指标对多个战略备选方案进行评价时产生了不一致的情况，下列选项中可以作为最终战略选择方法的有（）。

A.提交公司上级管理部门审批B.根据公司目标选择战略C.根据投票决定D.聘请外部专家进行战略选择工作

41.下列关于战略定义的说法中，正确的有（）

A.传统概念认为战略是公司为之奋斗的终点与公司为达到他们而寻求的途径的结合物

B.事实上，公司大部分战略是事先的计划和突发应变的组合

C.企业的战略只有在不断的调整中，保持健康的活力，才能获得持续强化的竞争优势

D.战略的现代概念强调的是战略的应变性、竞争性和风险性

42.

第

27

题

一般可将企业外部环境分为三大类，包括（）。

43.下列属于社会和文化环境因素中对人口状况方面进行分析时会考虑的因素有（）。

A.年龄结构B.文化传统和价值观C.民族构成D.教育文化水平

44.甲公司是我国六大稀土开采提炼企业之一。与其他五家稀土开采提炼企业相比，甲公司具有一定的经营优势，包括：(1)稀土地质储量大，可选性好，易开采；(2)稀土破碎和磨粉等稀土开采提炼设备全部从国外进口；(3)拥有博士学位的高级工程师占技术人员的比例达到26％；(4)稀土矿水陆交通及通讯工具十分方便。与国内其他五家稀土开采提炼企业相比，可以使甲公司获得竞争优势的资源有（）。

A.先进的稀土开采提炼设备B.优越的地理位置C.丰富的稀土资源D.拥有大批高级技术人员

45.在战略控制中，企业在制订具有较弱竞争优势业务的战略控制时，应重点控制（）。

A.产品质量B.产品数量C.产品的市场份额D.产品的顾客满意度

46.审计委员会在企业内部控制设计和实施中承担的职责包括（）。

A.审核企业内部控制及其实施情况，并向董事会作出报告

B.指导企业内部审计机构的工作

C.审核企业的财务报告及有关信息披露内容

D.负责内部审计与外部审计的沟通协调

47.影响汇率的因素通常包括外币供给、利率平价、购买力平价、费雪效应、预期理论等，下列有关这些影响因素的说法中正确的有（）。

A.在每个国家货币购买力相同时，两种货币的汇率将保持平衡

B.目前的远期与即期利率的百分比差异是即期汇率的预期变化

C.拥有相对较高利率国家的货币将相对具有较高利率国家的货币贬值

D.根据利率平价，即期和远期汇率之间的差异反映了利率差，如果不是这样，那么较低利率的货币投资者会转换到其他较高利率的货币，以通过事先用远期锁定汇率来确保在换回原来的货币时不会遭受损失

48.为支持评估工作与相关测试有效进行，企业应建立全面文档记录。下列各项中，属于评价工作组可审阅的内控流程文档的有（）

A.审批权限表文档B.流程图文档C.内部审计文档D.风险控制矩阵文档

49.

第

36

题

利率平价说反映了（）之间的关系。

50.下列关于公司目标的说法中正确的有（）

A.公司目标是一个体系，建立目标体系的目的是将公司的使命转换成明确具体的业绩目标，从而使得公司的进展有一个可以测度的标准

B.财务目标体系和战略目标体系都应该从短期目标和长期目标两个角度来体现

C.公司目标是公司使命的具体化

D.财务目标体系的作用是让人密切注意，公司的管理层要提高公司的财务业绩

三、简答题(10题)51.罗曼公司是法国一家拥有400人的中小型私人企业，近期企业的内部信息出现泄露的情况，企业的董事会决定针对此项事件进行彻查。经过调查发现是由于企业的信息系统操作失误导致的信息泄露。该企业为了评估企业信息系统方面的风险并及时找到解决方法，专门组成了一个小组进行探讨。首先，明确探讨的主题是：企业信息系统风险评估与解决方案。然后由小组内的人员进行大胆想象，想象可能出现的问题以及采取的措施。大家各抒己见，最后在规定的时间内做出汇总并形成结论。

简述该企业面临的风险种类

52.葡萄酒具有低度数、营养化的特点，是国际通畅型的酒种。随着我国人民生活水平的提高，人们对葡萄酒认识的深入，葡萄酒成为酒类产品中的消费热点。1995年底，以干红为代表的葡萄酒热在广州、深圳初显端倪后，便以燎原之势由南至北蔓延，迅速“红”遍全国，冷寂多年的葡萄酒市场启动了。1996年，深圳葡萄酒销售总量达53万箱，比l995年增长了400％，用“飙升”形容当时葡萄酒的增长势头－点也不为过。

突然升温的葡萄酒热令许多葡萄酒生产企业措手不及，明显造成了原料供给短缺的局面。造成原料供给短缺的原因主要有四个：－是依赖进口原料，由于运输周期长，对市场消费需求的变化反应慢，－时之间远水解不了近渴；二是种植葡萄的周期长，大都需要3年以上的时间，有劲使不上，见效慢；三是建葡萄酒厂与建原料基地不同步，靠收购葡萄酿酒，原料供应自然不稳定，短缺局面时有发生；四是市场需求膨胀迅速，令许多企业毫无思想准备，原料供应滞后。

“吃－堑，长－智”。许多葡萄酒生产企业深刻地意识到这个问题的严重性。要保持健康持续发展，提高质量，必须把建设原料基地作为基础，实现自采自酿，自给自足的目标。

自1997以来，许多有远见的企业纷纷致力于原料基地建设。

要求：

(1)指出葡萄酒生产企业采用的是哪种具体战略模式?该战略模式所属的类型是什么?

(2)分析该模式的优点、适用情况及主要风险。

53.简述企业风险管理技术与方法的种类，分析判断该企业采取的方法属于哪类，并说明其优缺点

54.简述企业进行资产管理过程中需要关注的主要风险。

55.为了均衡衡量企业的业绩，管理学家卡普兰和诺顿提出了一种名为平衡计分卡的方法，它是一种平衡四个角度的衡量方法。要求：（1）说明平衡计分卡从哪四个角度衡量企业业绩；（2）请对四个角度各举出最少2个驱动指标；（3）说明平衡计分卡的作用。

56.甲公司为上市公司，设有内部审计部门。根据甲公司的机构设置，内部审计部门负责人由公司首席执行官任命，并负责向管理层直接定期报告。另外，随着甲公司管理层对内部控制重视程度的加深以及公司业务增长的需要，甲公司内部审计部门计划招聘更多的内部审计人员。

要求：

(1)判断甲公司上述有关内部审计部门的设置是否恰当，并简要说明理由。

(2)假设你是甲公司内部审计部门负责人，你在招聘内部审计人员时将从哪些方面考察候选人是否具备所需的要求。

57.(本小题8分。)

东海房地产公司创立于2001年，总部位于南方甲省。公司成立之初，创始人张总认为，虽然房地产业属于高风险行业，在中国经济快速增长的背景下，中国房地产业未来会步人一个较长的黄金发展期。因此，张总决定借中国房地产业大力发展之势，力争3年内销售额达到30亿元、6年内达到100亿元，成为甲省的房地产业龙头老大。

张总判断，未来房价、地价都会大幅上涨，所以公司快速、高价拿地，四处出击。公司自有资金不足5亿元，剩余资金全部由银行贷款解决，负债率偏高。为了缓解快速发展带来的现金流压力，公司从拿地到销售回款的时间间隔短，仅为几个月，而且拿到销售回款，再去购买土地，进入下一循环。截至2005年，公司年销售增长率为100％，可持续增长率为40％，年资本回报率为12％，资本成本为8％。

2006年后，公司决定大举进入外省二线城市，新建多家外省的子公司。东海公司单纯追求快速增长，导致房屋质量存在不少瑕疵，并经常延期交房。这促使公司销售回款急剧下滑、现金流紧张。公司在对外省急剧扩张中，组织结构设计存在严重问题，很多子公司失控，出现总公司对其年度财务预决算不知情、大额资金被挪用、重大违规担保、不经总公司批准随意处置主要资产等现象。2006年以来公司年销售增长率大幅下降为35％，可持续增长率下降为15％，年资本回报率下降为5％，资本成本上升为13％。公司在2011年陷入了财务危机。要求：

(1)简要分析东海公司经营风险和财务风险的搭配情况及相关建议；

(2)简要分析2006年前和2006年后东海公司的业务在财务战路矩阵中所属的象限及财务状况，并说明各自可采取的应对措施；

(3)结合《企业内部控制应用指引第1号一组织结构》，简述东海公司解决子公司失控应采取的措施。

58.某美国公司预计6月上旬将有50万德国马克收入，为防止马克汇率下跌而蒙受损失，4月3日公司买人6月的马克看跌期权(欧式期权)，协议汇率为1马克一0．6440美元，期权费为0．0002美元。要求：(1)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克或1美元=1．5576马克，哪种情况下该公司将执行期权?(2)分别计算两种情况下公司的美元损益。

59.我国某进出口企业情况如下，该企业进口支付的货币主要有欧元和英镑，而该企业的外汇收入主要以美元为主，该企业在2010年10月签订了一批进口合同约合500万美元的非美元(欧元、英镑)，此时欧元兑美元汇价在1．1美元，英镑兑美元也在1．5美元，该企业大约还有300万美元的外汇收入，这样该企业存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配、收付时间也不一致，而且这种不匹配的情况在可预见的未来一段时期内依然存在，主要是支付的外汇金额大于收入的外汇金额，收入的货币主要是美元，而支付的货币主要是欧元、英镑等非美元，表明公司有必要采取积极的保值避险措施，对未来可测算的外汇支付(特别是非美元货币的对外支付)锁定汇率风险。要求：如果你是公司的财务负责人，请问你将采取哪些措施来应对汇率风险。

1)上述四方面因素分别属于五力模型中的哪个方面。2)说明每个因素对该行业竞争强度的影响。

60.甲公司是一家台湾企业，主要生产儿童食品，包括雪米饼、甜甜圈、膨化饼干等。该公司规模较大。该企业对原材料需求量大，且质量要求比较高，目前只有两家供应商通过其认可，为其供应达标面粉。该公司需求量占这两家面粉供应商总销售量的93%。该公司在祖国大陆改革开放不久，即来投资，因此，其品牌深入人心。在大陆也有几家生产儿童食品的企业，虽然口味没有与时俱进，产品设计理念也过于陈旧，但其符合一些孩子家长怀旧情结，因此，也暂时维持了较好的销售。上述几家较大的生产企业占到了儿童食品市场的76%，其余市场被众多小企业所占有。该市场目前趋近饱和。

要求：

请使用波特的五力分析模型对甲公司所处行业环境进行简明分析。

四、综合题(3题)61.资料一大娘水饺于1996年在江苏省常州市创立，在很短的时间内，就风靡了很少以水饺为主食的当地市场。大娘水饺的产品有很多特色，譬如在馅料选择方面，其选择了北方很少遇到但在南方人餐桌上非常常见的荠菜馅，做到了饺子品种的创新。另外，大娘水饺在主营水饺的基础上，开发了譬如牛肉粉丝汤、草鸡汤等创新汤品。1998年，大娘水饺在苏州开了第一家分店，从而打入了江苏省内的其他地市的市场。1999年，创始人吴国强在上海的南京东路和南京路步行街分别开了两家门店，从而走出江苏，迈入全国市场。2002年，经过6年时间发展，大娘水饺已拥有50多家连锁店、年营业额超过1．58亿元，从而成为国内快餐行业第一梯队的成员。其先后吸引了IDG、鼎晖国际、摩根士丹利、今日资本等知名投资公司前来洽谈投资，却始终没谈成。在江浙沪开了50多家连锁直营店的吴国强认为，在全国开建加盟店的时机已经成熟，他一口气在武汉、北京、广州、深圳等全国各大中心城市全面铺开加盟店，总共达到300多家。2004年12月，他更是将大娘水饺的加盟店开到了澳大利亚，成功走出了国门。2005年，经过一系列的发展，大娘水饺的年营业额成功达到了3．5亿元，在2008年北京奥运会上，大娘水饺更是成为奥运会的推荐菜。一时间大娘水饺这个品牌风光无二。2013年，大娘水饺在国内开了450余家门店，年均销售额达到了15亿元。资料二2014年，大娘水饺的命运出现了转折。随着创始人吴国强年纪的增长，他想将大娘水饺交予专业的团队管理。作为欧洲五大基金公司之一的CVC公司，管理着超过710亿元的承诺资金，拥有非常专业的团队，并在全球各地拥有非常庞大的关系网络，于是获得吴国强的青睐。2014年3月CVC公司宣布收购大娘水饺90％的股权，并且大娘水饺的法人也由创始人吴国强变更为CVC公司外聘的原在百胜集团工作的职业经理人黄再德，但是黄再德并没有在本土连锁餐厅工作的经验。在接下来的几年之间，CVC集团前后聘请了在其他餐饮公司有任职经历的职业经理人管理公司。大娘水饺采用职业经理人制度有助于制定明确的商业决策规则和透明的财务管理计划，有助于制定企业发展及多元化计划，有助于明确企业红利及资源的分配，带来有效的物质和精神激励机制，有助于明确每个成员的角色、权利和义务，以保证人人感到被公平对待。2014年，大娘水饺的发展开始走上了下坡路。由于成本控制的原因，在2014年的第一次董事会上资方就提出饺子和汤品主料降低10％从而节省成本。在关闭了多家门店之后，大娘水饺又爆出了拖欠料款和员工工资的新闻，一时间中国快餐业的神话开始走下神坛。为了提高利润，资方要求门店的店长在用餐高峰时间(11：00～13：00)在店外做外场宣传迎客，从而将大娘水饺的品牌档次一下降低。与此同时，创始人吴国强和资本方CVC集团开始出现了理念上的分歧。根据创始人提供的数据，在2015年，大娘水饺的营业额只有2014年的90％，并且只有2013年巅峰时期的80％左右。创始人吴国强称当初几百页并购协议中没一个条款约定经营战略完全是疏忽，但其将公司的控制权交予资方之后，再想夺回控制权完全是天方夜谭。在大娘水饺的控制权争夺方面，作为创始人的吴国强及其团队经常与资方的战略发生矛盾。作为战略投资方，他们总是希望企业能在短期实现上市，实现自己利益的最大化。相比较战略投资方，企业创始人总对企业拥有更多的感情，以期企业长时间稳定地发展。但是也不能否认战略投资人在资本运作和长期愿景上有着知识和理论上的优势。2015年12月，大娘水饺通知部门副经理以上管理人员参加年会，但吴国强并未收到邀请。2016年1月1日，吴国强参加年会，在酒店大堂遭保安阻拦，顿感心寒，僵持三个多小时，惊动警察；后进入会场，发言十几分钟，一度声泪俱下。2016年，作为大股东代表，CVC的徐炯表示，虽然目前餐饮行业外部环境不佳，他们也没有明确的上市时间表，但他们的目标不止于恢复至2013年的销售业绩，而是希望超越，“即便以前失误，我们也希望现在重新来过，朝着既定的目标前进。”吴国强丧失大娘水饺的控制权是其发展的硬伤。CVC资本引入时获得了将近90％的股份，吴国强仅占10％。单从股权结构上看，吴国强显然处于小股东地位。作为企业的创始人，应在首先保证自己能够确保企业正常运营发展的前提下有条件、有计划地引入资本，而不应一次性丧失对企业控制权。一般而言，第一次转让股权后，创始股东所占股权比例不应低于60％，一方面有利于掌控公司，另一方面有利于后续企业因发展需要而释放股权。同时，公司治理机制中需要健全对大股东行为的制约机制，例如，如果吴国强争取到对公司重大事项的一票否决权，并对重大事项的具体内容做出明确约定，则其发言权更有保障。资料三2017年，CVC公司对大娘水饺这个品牌已经渐渐地失去了信心，并且在1月份完成了与格林豪泰集团的股权交割。2017年1月12日公告，格林豪泰酒店(中国)有限公司拟通过其全资子公司收购大娘水饺有限公司100％股权。目前正处于快捷酒店发展的瓶颈期，格林豪泰集团在酒店的主营业务方面，面对高端酒店的冲击，利润率明显下降，格林豪泰在过去几年始终深陷快速扩张和加盟商风波等舆论漩涡。相比于汉庭、如家等对手，格林豪泰的竞争力开始略显不足。走下坡路的大娘水饺之所以获得了格林豪泰的青睐，是因为对于后者而言，在这一时间节点将大娘水饺纳入旗下更符合利益需求，拓展了其在餐饮业的话语权，同时并且能减轻在酒店业务上的压力，分担风险。目前，餐饮行业早就发展饱和，如今贸然新建品牌杀入这个行业不是明智之举。在收购麦当劳中国区失败之后，格林豪泰就将目标锁定为近况不佳的大娘水饺。格林豪泰在中国的本土化做得不错，接手大娘水饺应该不会有文化障碍，并且此次收购可能也是为冲刺IPO做着最后的准备。从公司定位来看大娘水饺和格林豪泰具有一定契合度，但能否顺利进行业务融合还有待观察。格林豪泰集团也将利用其在酒店管理方面的优势，对大娘水饺进行品牌重塑，以期达到进一步扩大公司生存发展空间的效果。要求：(1)简要分析大娘水饺在创业阶段的产品组合策略；(2)从公司外部治理机制的角度，简要分析大娘水饺在被CVC收购后三年之内急速陨落的原因；(3)简要分析大娘水饺公司治理过程中存在的终极股东对于中小股东的“隧道挖掘”问题并提出保护中小股东权益的对策建议；(4)简要分析格林豪泰集团跨界餐饮业实施的发展战略的途径；(5)简要分析格林豪泰采用多元化战略(跨界餐饮业)的动因(即多元化经营的优点)。

62.

(1)A公司的战略发展类型是什么，以及采用这种战略的原因。

(2)简述企业使命和战略目标的含义以及二者的关系，并回答在此次战略并购中，A公司如何处理使命(目的)和目标的关系。

(3)结合所学知识和案例，回答战略管理的流程。

(4)简述A公司能够成功实施这种战略需要把握的关键要素有哪些。

(5)简述A公司采取该战略可能面临风险应如何控制。

63.资料－：在汽车的销售模式中，4s店是占据主流的销售模式。但大多数汽车企业的4s店都集中在北京、上海等－线城市，销售网点分布不均匀。据国家工商总局统计，2008年初，全国办理合法注册的汽车经销商企业近33000家。到2008年上半年，全国4S店已经达到7644家．同质化比较严重。同－城市，同－品牌的汽车会出现2到3家的经销商，各经销商对消费者的争夺十分明显。降价促销、购车赠送礼品、维修或代金券的现象非常普遍。

根据统计，销售排名位居前10位的汽车厂家占了全国汽车产销量的近80％。许多供应商通过授权、代理等模式直接控制下游的汽车销售商。在价格方面。汽车的销售价格主要由供应商确定，销售商销售整车只能通过供应商的销售返利获取微额利润，毛利率约为4％～5％。除了销售整车之外，4s店也进行零部件的销售，但是由汽车生产商选择特定零部件生产商生产汽车零部件，厂商统－采购后按照汽车销售商需求进行零部件发售。－般而言，建设－家4s店的成本在1500～2500万，对于产品采购，厂商－般要求提前付款，不允许赊销，－般还要向厂家交纳300～500万元的保证金，对于专用设备的采购－般在900万～l200万元。在渠道建设方面，销售商需要招募有经验的销售人员及进行渠道渗透，也需要投入大量的广告促销宣传费(每月约为2～5万元)。汽车购买者分为个人消费者和政府、公司集体采购者两类。个人消费者购买量小，购买频率低。而政府和公司的集体采购，－般量比较大，会经过招投标或者协商的形式进行。

2005年4月1日起正式实施的《汽车品牌销售管理实施办法》规定，除专用作业车以外，所有汽车销售店必须从厂家领取经销授权牌照。另外《汽车产业发展政策》规定，2006年起所有自产汽车产品均要实现品牌销售和服务。原已核准的企业，应在2006年12月31日前取得汽车供应商授权，过渡到品牌汽车经销商。这意味着那些没有取得厂家授权的二级、三级经销商将被淘汰出局。而从目前的情况来看，这部分经销商的数量占经销商总数的－半以上。从经济环境上来看，进入2004年以来，我国汽车销售市场增幅急剧下降。从国家统计局透露的消息中分析，目前大约有40万辆车处于库存积压状态，销售商们频频降价，致使大部分有购买意愿的人处于－种持币待购的状态中。于是市场再度萎缩，价格继续下降。在严峻的汽车销售形势逼迫下只有三分之－的汽车经销商赢利，三分之－的汽车经销商亏损，另外三分之－的汽车经销商收支持平。事实上2004年已经开始出现部分店倒闭易手的情况，2005年这种情况不仅没有改观反而有加剧的现象。

然而，根据调查显示，汽车作为－种交通工具，其替代产品主要有摩托车、电动车和自行车。目前汽车被更多的赋予了社会地位与事业身份象征。许多地区已经禁止在市区内驾驶摩托车。

随着全球绿色环保运动的兴起及石油价格的日益升高，城市交通状况、居住环境的恶化，越来越多的消费者选择乘坐公共交通和环保出行方式，在许多发达国家，公共交通及环保的交通工具已经开始成为汽车消费的替代产品。

资料二：A公司是－汽大众在西南地区第－家主流品牌专营4S店。该4S店位于成都市内，是四川某知名汽车企业集团旗下的全资子公司。

公司的经营理念是“诚实、诚恳、诚信”，宗旨是倡导“顾客至上”主义，企业目标是保持唯－、争创第－。该店被评为成都最值得信赖的4S店之－，拥有很好的企业形象。

对于整车销售而言，成都的消费者喜欢“货比三家”，汽车大卖场好像更符合这种习惯。而对于售后服务而言，该4S店销售的是高端品牌，服务更趋于专业化，品牌信誉度也更高，这－点迎合了对售后服务比较看中的中高档车主的胃口，这部分用户价格敏感度不高，愿意而且有能力支付高价以享受高品质有保障的服务。但该店经营品牌单－化，不利于消费者比较。

从技术上来看，4S店的技术主要体现在售后服务，汽车作为高价值的大众消费品，其售后服务的投入成本比较大，许多销售商的经济实力很难达到“三位－体”或“四位－体”的要求。在售后服务这－点上，该店拥有专业的售后服务机构，有良好布局的车间、专业的设备设施，以及精致典雅的客户休息区和维修人员(80％以上的售后人员都有国家级专职从业证书)，而且服务项目较为完善。如预约服务、保险业务、索赔服务、急救服务等。但信息反馈这－点上做得还有所欠缺，客户都是凭自觉来店内进行保养，而没有店内提醒，维修保养后的回访也不定期。

要求：

(1)根据资料－和资料二，请使用SWOT分析法，对A公司进行外部和内部分析。

(2)根据资料－和资料二，使用产业五种竞争力对4S店的竞争格局进行分析。

参考答案

1.A【正确答案】：A

【答案解析】：资金流量分析的目的是为了确定一个战略需要哪些资金以及这些资金有哪些来源。（参见教材75～76页）

【该题针对“战略评估及选择”知识点进行考核】

2.B??????一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向延伸业务的深度和广度，扩大经营规模，实现企业成长。故选B。????

3.C企业对外发生经济行为，除即时结清方式外，应当订立书面合同，选项A错误；正式对外订立的合同，应当由企业法定代表人或由其授权的代理人签名或加盖有关印章，选项B错误；企业对影响重大或法律关系复杂的合同文本，应该组织内部有关部门进行审核。所以，选项C正确；合同文本一般由业务承办部门起草、法律部门审核，选项D错误。

【名师点题】解答本题的关键是掌握合同管理内部控制的要求与措施。

4.B【答案】B

【解析】人员变革是指企业员工价值观、工作态度、技能和行为方式的转变，目的是确保职工努力工作，完成企业目标。该公司实施的变革类型属于人员变革。

5.A迈克尔·波特提出了最具影响力的战略分析模型是五力模型，用以确定企业在行业中的竞争优势和行业可能达到的最终资本回报率。

6.AA【解析】并购包括收购与合并，收购指一个企业（收购者）收购和吸纳了另一个企业（被收购者）的业务。合并指同等企业之间的重新组合，新成立的企业常常使用新的名称。

7.C【答案】C

【解析】内部控制审计是指会计师事务所接受委托，对特定基准日内部控制设计与运行的有效性进行审计。

8.A选项A符合题意，稳定战略容易使企业减弱风险意识，甚至会形成惧怕风险、回避风险的企业文化，降低企业对风险的敏感性和适应性；

选项B不符合题意，企业采取稳定战略可以充分利用原有生产经营领域中的各种资源；

选项C不符合题意，企业采取稳定战略应避免开发新产品和新市场所必需的巨大资金投入和开发风险；避免资源重新配置和组合的成本，防止由于发展过快、过急造成的失衡状态；

选项D不符合题意，企业采取稳定战略只需集中于原有的经营范围和产品，以增加竞争优势。

综上，本题应选A。

9.B【答案】B

【解析】一般认为，风险管理可分为三个阶段，即简单风险管理阶段、商务风险管理阶段和全面风险管理阶段。

10.C购买者转换其他供应者购买的成本较高时购买者讨价还价能力小，所以选项C的说法错误。购买者和供应者讨价还价的能力大小，主要取决于他们各自以下几个方面的实力：(1)买方(或卖方)的集中程度或业务量的大小。当购买者的购买力集中，或者对卖方来说是一笔很可观的交易时，该购买者讨价还价能力就会增加。(2)产品差异化程度与资产专用性程度。当供应者的产品存在着差别化，因而替代品不能与供应者所销售的产品相竞争，供应者讨价还价的能力就会增疆。如果供应者的产品是标准的，或者没有差别，又会增加购买者讨价还价的能力。(3)纵向一体化程度。如果购买者实行了部分一体化或存在后向一体化的现实威胁，在讨价还价中就处于能迫使对方让步的有利地位。(4)信息掌握的程度。当购买者充分了解需求、实际市场价格，甚至供应商的成本等方面信息时，要比在信息贫乏的情况下掌握更多的讨价还价的筹码。

11.B选项A表述正确，但不符合题意，一个战略群组是指某一个产业中在某一战略方面采用相同或相似战略，或者具有相同战略特征的各公司组成的集团；

选项B表述错误，但符合题意，尽管公司在许多方面会有差异，但并非所有差异都有利于区分战略群组，但以下变量是用于识别战略群组的典型特征，包括：品牌的数量、细分市场的数量、各地区交叉的程度等；

选项C表述正确，但不符合题意，战略群组分析有助于企业了解战略群组之间的竞争状况，主动地发现近处或远处的竞争者，也可以很好地了解某一群体与其他群体间的不同；

选项D表述正确，但不符合题意，如果产业中所有的公司基本认同了相同的战略，则该产业中就只有一个战略群体，但就另一个极端而言，每一个公司也可能成为一个不同的战略群体。

综上，本题应选B。

12.B【答案】B

【解析】制定风险管理有效性标准的原则如下：(1)风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险，能够反映企业重大风险管理的现状；(2)风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标，在所有五个方面保证企业的运营效果；(3)风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用，并根据风险的变化随时调整；(4)风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管理体系的运行效果。

13.A【答案】A

【解析】公司战略的传统概念强调了公司战略的计划性、全局性和长期性。

14.B给予合约持有人在未来一定时间内以事先约定的价格出售某项金融资产的权利称之为看跌期权，因此选项B是正确的。

15.A公司战略是针对企业整体，用于明确企业目标，以及实现目标的计划和行动。

16.D【解析】本题考核政治风险的源头。政治风险的源头包括：政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。

17.D审计委员会订立了年度程序，以确保外聘审计师的独立性和客观性。选项D的说法不正确。

18.A

19.A本题考核的是平衡产能与需求的方法。即按订单装配式生产，客户对产品或服务的基本需求是相同的，只是配置要求不同。因此企业可以提前保持基本的资源，在取得客户汀单后，按订单组织生产。

20.D选项A不符合题意，损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理，是损失事件管理中最有共性，也是最重要的部分；

选项B不符合题意，应急资本是一个综合运用保险和资本市场技术设计和定价的产品。与保险不同，应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式；

选项C不符合题意，风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金。风险资本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好；

选项D符合题意，专业自保公司的优点是：降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多；公平的费率等级；保障的稳定性；直接进行再保险；提高服务水平；减少规章的限制；国外课税扣除和流通转移。

综上，本题应选D。

21.C从内部控制角度看，选项A、B、D分别属于运营风险中的资产管理、企业文化和社会责任；选项c属于财务风险中的全面预算。

22.B【答案】B

【解析】市场渗透是通过充分开发现有的产品市场，从而促进企业的发展。其实施方法有：(1)扩大市场份额；(2)开发小众市场；(3)保持市场份额。该企业采取的是扩大市场份额的方法。

23.A战略作为一种定位，包括相对于其他企业的市场定位，如生产或销售什么类型的产品或服务给特定的部门，或以什么样的方式满足客户和市场的需求。

24.C选项A不符合题意，预算管理委员会下设预算管理工作机构，尤其履行日常管理职责。预算管理工作机构一般设在财会部门；

选项B不符合题意，此规定是对预算编制的管理措施，预算年度内，企业要根据编制好的预算执行日常经营管理工作；

选项C符合题意，企业董事会审核全面预算草案，应当重点关注预算科学性和可行性；

选项D不符合题意，企业批准下达的预算保持稳定，不得随意调整，对于确实需要调整的，应当履行严格的审批程序。

综上，本题应选C。

25.D甲公司对木材的采购量占供应商产量的比例较低，这会提高供应商的讨价还价能力．所以选项D正确，而其他选项则会降低供应商的议价能力。

26.D一般认为，对战略、财务、运营、政治和法律风险等，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法，选项D为本题正确答案。

27.CC【解析】制衡性原则，是指内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。所以选项C是正确的。

28.D【答案】D

【解析】管理层购出是指母公司把事业部或子公司出售给现任的管理层。外部管理团队收购又称管理层购入，是管理层购出的衍生形式。

29.A【答案】A

【解析】相关多元化战略是指企业以现有业务为基础进入相关产业的战略。由于福耀公司主营汽车玻璃的生产和销售，能够体现其相关多元化战略的是发展建筑玻璃产品。

30.D

31.ABC[答案]ABC

[解析]用于服务支持的五个流程包括配置管理、事件管理、变更管理、问题管理、发布管理。能力管理侧重于提供服务。

32.ABCD利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险都是主要的市场风险。

【名师点题】解答本题的关键是掌握市场风险的类型。

33.BC稳定型战略，又称为防御型战略、维持型战略。即企业在战略方向上没有重大改变，在业务领域、市场地位和产销规模等方面基本保持现有状况，以安全经营为宗旨的战略。稳定型战略包含暂停战略、无变战略和维持利润战略。

34.AB审计委员会的主要职责是：①检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序；②与公司外部审计机构进行交流；③对内部审计人员及其工作进行考核；④对公司的内部控制进行考核；⑤检查、监督公司存在或潜在的各种风险：⑥检查公司遵守法律、法规的情况。

35.CD【解析】本题考核PEST分析。宏观环境要素包括政治法律、经济、社会文化和技术。选项A属于自然环境的因素，因此选项A不对。选项B指的是旅游景点的居民收入水平逐年提高，这种变化与旅游企业关系不大．因此不属于该企业应分析的宏观环境因素。

36.AC企业应进行审批，选择批准最优筹资方案。相关的控制措施包括：（1）根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过论证的筹资资方案；（2）审批中应实行集体审议或联签制度。所以选项A、C正确；选项B、D是保证筹集资金的正确有效使用，维护筹资信用所采取的措施。（参见教材183页）

37.AB选项A符合题意，事件树是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用；

选项B符合题意，情景分析可用来预计威胁和机遇可能发生的方式，以及如何将威胁和机遇用于各类长期及短期风险，对企业面临的风险进行定性和定量分析；

选项C不符合题意，用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。风险评估系图识别某一风险是否会对企业产生重大影响，并将此结论与风险发生的可能性联系起来，为确定企业风险的优先次序提供框架。适用于对风险初步的定性分析；

选项D不符合题意，流程图分析法是对流程的每一阶段、每一环节逐一进行调查分析，从中发现潜在风险，找出导致风险发生的因素，分析风险产生后可能造成的损失以及对整个组织可能造成的不利影响。对企业生产或经营中的风险及其成因进行定性分析。

综上，本题应选AB。

38.ABCD【答案】ABCD

【解析】技术开发中购买外部的测试服务，属于支持活动中的采购活动，所以，选项A正确；订货由手工订单改为电子订单，属于支持活动中的技术开发，所以，选项B正确；独特的员工招聘和培训方式，属于支持活动中的人力资源管理，所以，选项C正确；企业与政府和公众的公共关系，属于支持活动中的企业基础设施，所以，选项D正确。

39.AC选项B，风险投资者会在起步期进行投资；选项D，处于成熟期的企业，本身经营风险较低。

40.ABD如果用多个指标对多个战略方案的评价产生不一致的结果，最终的战略选择可以考虑以下几种方法：根据企业目标选择战略、提交上级管理部门审批、聘请外部专家进行战略选择工作。综上，本题应选ABD。

41.ABCD选项A正确，战略的传统概念认为战略是公司为之奋斗的终点与公司为达到他们而寻求的途径的结合物；

选项B、C、D正确，事实上，公司大部分战略是事先的计划和突发应变的组合；企业的战略只有在不断的调整中，保持健康的活力，才能获得持续强化的竞争优势；现代概念的战略强调的是战略的属性的应变性、竞争性以及风险性；

综上，本题应选ABCD。

42.ABC本题主要是考核学生对企业外部环境的了解，根据外部环境因素对企业生产经营活动影响的方式和程度，一般可将企业外部环境分为三人类，即一般宏观环境因素、行业环境因素和经营环境与竞争优势。

43.ACD【答案】ACD

【解析】文化传统和价值观是属于社会和文化因素，并不属于人口状况。

44.BC【答案】BC

【解析】可以使企业获得竞争优势的资源的判断标准如下：①资源的稀缺性；②资源的不可模仿性；③资源的不可替代性；④资源的持久性。选项A和选项D属于可以被模仿或复制的资源，不能获得竞争优势；选项B属于不可被模仿的资源，能够帮助企业获得竞争优势；选项C属于持久的资源，能够帮助企业获得竞争优势。

45.AC【答案】AC

【解析】在具有较弱竞争优势的业务情况下，市场份额或质量是成功的源泉。

46.ABCD【答案】ABCD

【解析】审计委员会对内部控制的建立健全和有效实施尤其发挥着重要作用。审计委员会对董事会负责并代表董事会对经理层进行监督，侧重加强对经理层提供的财务报告和内部控制评价报告的监督，同时通过指导和监督内部审计和外部审计工作，提高内部审计和外部审计的独立性，在信息披露、内部审计和外部审计之间建立起了一个独立的监督和控制机制。

47.ABD选项C，拥有相对较高利率国家的货币，将相对于具有较低利率国家的货币贬值。

48.ABD选项ABD正确，为支持评估工作与相关测试有效进行，企业应建立全面文档记录。评价工作组可审阅的内控流程文档可能有：风险控制矩阵文档、流程图文档、审批权限表文档。

综上，本题应选ABD。

49.BCD利率平价说解释了利率水平的差异直接影响短期资本在国际间的流动，从而引起汇率的变化，因此反映的是利率和汇率之间的关系。

50.ABC选项A正确，公司目标是一个体系，建立目标体系的目的是将公司的使命转换成明确具体的业绩目标，从而使得公司的进展有一个可以测度的标准；

选项B正确，财务目标体系和战略目标体系都应该从短期目标和长期目标两个角度来体现；

选项C正确，公司目标是公司使命的具体化。。

选项D错误，战略目标体系的作用是让人密切注意，公司的管理层不但要提高公司的财务业绩，还要提高公司的竞争力量，改善公司长远的业务前景；

综上，本题应选ABC。

51.

52.(1)葡萄酒生产企业采用的是后向－体化战略，该模式属于发展战略中的－体化战略。

(2)后向－体化有利于企业有效控制关键原材料等投入的成本、质量及供应可靠性，确保企业生产经营活动稳步进行。

后向－体化战略主要适用条件包括：

①企业现有的供应商供应成本较高或者可靠性较差而难以满足企业对原材料、零件等的需求；

②供应商数量较少而需求方竞争者众多；

③企业所在产业的增长潜力较大．企业具备后向－体化所需的资金、人力资源等；供应环节的利润率较高；企业产品价格的稳定对企业而言十分关键，后向－体化有利于控制原材料成本，从而确保产品价格的稳定。

企业采用后向－体化战略的主要风险包括：

①不熟悉新业务领域所带来的风险；

②－般涉及的投资数额较大且资产专用性较强，增加了企业在该产业的退出成本。

53.头脑风暴法又称智力激励法、BS法、自由思考法。它是指刺激并鼓励一群知识渊博、知悉风险情况的人员畅所欲言，开展集体讨论的方法。包括：

54.资产管理需关注的主要风险包括：①存货积压或短缺可能导致流动资金占用过量、存货价值贬损或生产中断。②固定资产更新改造不够、使用效能低下、维护不当、产能过剩可能导致企业缺乏竞争力、资产价值贬损、安全事故频发或资源浪费。③无形资产缺乏核心技术、权属不清、技术落后、存在重大技术安全隐患可能导致企业法律纠纷、缺乏可持续发展能力。资产管理需关注的主要风险包括：①存货积压或短缺,可能导致流动资金占用过量、存货价值贬损或生产中断。②固定资产更新改造不够、使用效能低下、维护不当、产能过剩,可能导致企业缺乏竞争力、资产价值贬损、安全事故频发或资源浪费。③无形资产缺乏核心技术、权属不清、技术落后、存在重大技术安全隐患,可能导致企业法律纠纷、缺乏可持续发展能力。

55.（1）四个角度包括财务角度、顾客角度、内部流程角度、创新与学习角度。（2）财务角度的驱动指标有利润、销售增长率、投资回报率以及现金流；顾客角度的驱动指标包括市场份额、客户保留率、新客户开发率、客户满意度、交货时间；内部流程的驱动指标有在新工作中与顾客相处的时间、每个雇员的收入、收益率、工程进度完成率；创新与学习的驱动指标有新产品占销售的比例、雇员调查、主要员工保留率、员工能力评估和发展。（3）平衡计分卡的作用包括：①使得传统的绩效管理从人员考核和评估的工具转变成为战实施的工具；③使得领导者拥有了可以平衡长期和短期、内部和外部，确保持续发展的管理工具；④被誉为近75年来世界上最重要的管理工具和方法。Englishanswers：（1）Fouraspectsincludefinancialaspect，customeraspect，internalprocessaspect，innovationandlearnin9．（2）Thedrivingindexesoffinancialaspectinclude：profit，salesgrowth，investmentrateofreturnandcashflow．Thedrivingindexesofcustomeraspectincludemarketshare，customerretentionrate，andsuccessfulrateofnewcustomerdevelopment，customersatisfactionandtimeofdelivery．Thedrivingindexesofinternalprocessincludetimetospendwithcustomersinthenewjob，eachemployee’income，rateofprogress，deliverytime，andprojectcompletionrate．Thedrivingindexesofinnovationandlearningarepercentageofnewproductsales，employeesurveys，proportionofkeyemployeeretention，employeeassessmenta“nddevelopment（3）Thefunctionsofbalancedscorecardinclude：①Itmakestraditionalperformancemanagementtochangefromthetoolofstaffevaluationandassessmenttothetoolofstrategyimplementation；②Itmakestheleadertoownthemanagementtoolwhichoverallarrangesfourkeyfactorsincludingstrategy，staff，processandimplementation；③Itmakestheleadertoownthemanagementtoolwhichmaybalancelongterm&shortterm，inside&outsideandensuresustainabledevelopment；④Itispraisedasthemostimportantmanagementtoolandmethodaroundtheworldoverpast75years．

56.(1)甲公司设置内部审计部门的做法不恰当。审计活动应保持独立性，这样他们才能够自由且客观地执行他们的工作，他们必须提供公正而无偏见的判断。公司内部审计部门的主管应由公司审计委员会批准，同时，内部审计师或内部审计的管理者应直接且定期向董事会报告，而甲公司内部审计部门负责人由公司首席执行官任命，并负责向管理层直接定期报告，因此，该公司内部审计部门的设置不恰当。

(2)为了保证内部审计工作的顺利进行，在招聘内部审计人员时，应从以下几方面来考核其所具备的基本素质：①应具备必要的知识、技巧以及训练，以熟练、专业地实施审计工作。内部审计师的角色不断改变，这需要他们培养分析、技术、决策及沟通技巧。审计人员至少应当具有适当的教育背景或经验，以及与所承担的责任相匹配的组织技巧和技术；②应该善于口头沟通及书面通信，能够理解会计及审计准则、原则及技术，认识及评估与完善的商业实务的偏离之重要性和重大程度。并能确认现有或潜在的问题，并在适当的情况下，对程序进行补充。

57.【答案】

(1)东海公司采取了高经营风险和高财务风险的搭配类型。东海公司所在地的房地产业资金投入大，经营周期长，经营环节多，因此经营风险高。东海公司在财务上采取了激进的融资政策，负债率高，导致流动性压力大，属于高财务风险政策。

高经营风险和高财务风险的搭配加大了公司面临的总风险，一旦经营方面出现销售下滑或资金回收等问题，公司的资金链很容易断裂进而陷入不能偿还到期债务的财务危机。

相关建议：

经营风险和财务风险反向搭配是制定资本结构的一项战略性原则，因此东海公司应该采用高经营风险和低财务风险搭配，才能使公司总风险处于中等程度，这是一种可以同时符合股东和债权人期望的合理搭配。

(2)①东海公司在2006年前年销售增长率为100％，高于40％的可持续增长率，年资本回报率为12％，高于8％的资本成本9属于增值型现金短缺业务，可以为股东创造价值，但自身经营产生的现金不足以支持销售增长。

东海公司解决资金短缺问题可选择的应对措施有：

第一，提高公司可持续增长率，使之向销售增长率靠拢。

第二，增加权益资本，提供增长所需资金。

②东海公司在2006年后年销售增长率为35％，高于l5％的可持续增长率，年资本回报率为5％，低于13％的资本成本，属于减损型现金短缺业务，为殷东减损价值，而且自身经营产生的现金不足以支持销售增长。由于股东价值和现金都在被吞噬，需要快速解决问题。

东海公司可选择的应对措施有：第一，对业务进行彻底重组。第二，直接出售企业。

(3)①对其子公司建立科学的投资管控制度，通过合法有效的形式履行出资人职责、维护出资人权益。

②重点关注子公司特别是异地子公司的发展战略、年度财务预决算、重大投融资、重大担保、大额资金使用、主要资产处置、重要人事任免、内部控制体系建设等重要事项。

58.(1)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克，相当于1马克=0．6490美元，大于协议汇率1马克=0．6440美元；若到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，相当于1马克=0．6420美元，小于协议汇率1马克=0．6440美元。由于该公司购买的是看跌期权，因此，当到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，即1马克=0．6420美元，小于协议汇率时，公司应选择执行期权。(2)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克，相当于1马克=0．6490美元，大于协定汇率1马克=0．6440美元，该公司选择不行权，在即期市场上按照实际汇率1马克=0．6490美元兑换50万马克即可：500000×0．6490一500000×0．0002=324400(美元)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，相当于1马克=0．6420美元，小于协定汇率1马克=0．6440美元，该公司选择执行期权，按照协议汇率兑换50万马克：500000×0．6440-500000×0．0002=321900(美元)59.1)因素1属于新进入者的威胁因素。因素2属于供应商讨价还价的能力因素。因素3属于购买商讨价还价的能力因素。因素4属于替代品的威胁因素。因素1属于新进入者的威胁因素。因素2属于供应商讨价还价的能力因素。因素3属于购买商讨价还价的能力因素。因素4属于替代品的威胁因素。2)该行业存在新进入者这会对现有企业带来竞争压力。新进入者来自于国内和国外两个方面。由于本行业是资本和技术密集型的行业因此具有一定的进入壁垒在一定程度上限制了新进入者的威胁。同时由于国家有一定限制以对本行业进行必要的保护因此来自于国外的新进入者的威胁不大。加上E公司主动与客户建立起了结构性关系使客户对企业的服务形成无法通过其他途径弥补的依赖也进一步阻止了新进入者的威胁。综合看来新进入者的威胁不大。对于供应商的议价能力分析：由于产品的主要原材料供应商十分集中采购量在各供应商之间分布较均匀主要原材料暂无替代品因此供应商的议价能力较强。对于购买商的议价能力分析：由于不同企业产品的差异性越来越小顾客的选择机会较多转换成本相对较低因此购买商的议价能力较强。对于替代品威胁分析：市场上已经出现了性能更高的同类产品存在替代品威胁。但由于替代品目前的价格还略高于传统产品因此短期内威胁不明显。该行业存在新进入者,这会对现有企业带来竞争压力。新进入者来自于国内和国外两个方面。由于本行业是资本和技术密集型的行业,因此具有一定的进入壁垒,在一定程度上限制了新进入者的威胁。同时,由于国家有一定限制以对本行业进行必要的保护,因此来自于国外的新进入者的威胁不大。加上E公司主动与客户建立起了结构性关系,使客户对企业的服务形成无法通过其他途径弥补的依赖,也进一步阻止了新进入者的威胁。综合看来,新进入者的威胁不大。对于供应商的议价能力分析：由于产品的主要原材料供应商十分集中,采购量在各供应商之间分布较均匀,主要原材料暂无替代品,因此供应商的议价能力较强。对于购买商的议价能力分析：由于不同企业产品的差异性越来越小,顾客的选择机会较多,转换成本相对较低,因此,购买商的议价能力较强。对于替代品威胁分析：市场上已经出现了性能更高的同类产品,存在替代品威胁。但由于替代品目前的价格还略高于传统产品,因此短期内威胁不明显。

60.(1)供应商方面：虽然只有两家供应商达到甲公司供货标准，从理论上讲，这两家供应商应该有较强的供货能力；但也应考虑到，甲公司的采购量占到这两家公司销售量的93%。在此情况下，形成了供货商和甲公司互相依存的平衡状态。

(2)消费者：由于甲公司进入祖国大陆市场较早，那时大陆刚刚开放，因此，该公司的产品及品牌给那时的儿童和家长留下了冼入为主的深刻印象。儿童对其有忠诚度；待儿童将来长大成人，娶妻生子，为儿童也会选择该品牌。且大陆的几家儿童食品生产企业从口味、包装、理念等不如甲公司，因此，消费者具有一定的忠诚度，且选择余地小，因此，议价能力不高。

(3)潜在进入者：由于甲公司进入祖国大陆市场较早，品牌深入人心；且经营规模大，有规模经济效应。且目前市场已趋于饱和，对于潜在进入者构成了较高的进入壁垒。

(4)替代品：由于儿童食品的特点，目前尚未有差异化非常明显且符合儿童身体健康和心理特征的替代食品。

(5)同业竞争者：祖国大陆几家儿童食品生产企业只是靠历史积累的商誉来维持目前的销售份额。但从长远看，如果这些企业不采用有力措施进行战略变革的话，迟早会处于竞争劣势，甚至被淘汰出市场。其他小的儿童食品生产企业无论在生产规模，还是在品牌方面，甚至是在产品质量方面，都无法构成对甲公司的威胁。

61.(1)产品组合，是指某一企业所生产或销售的全部产品大类、产品项目的组合。产品组合策略类型包括扩大产品组合、缩减产品组合以及产品延伸。大娘水饺在创业之初选择的产品组合策略是扩大产品组合。扩大产品组合，包括拓展产品组合的宽度、长度和加强产品组合的深度。前者是增加产品大类和在原产品大类内增加新的产品项目；后者是增加每种产品项目的花色、品种和规格。“大娘水饺的产品有很多特色，譬如在馅料选择方面，其选择了北方很少遇到但在南方人餐桌上非常常见的荠菜馅，做到了饺子品种的创新。另外，大娘水饺在主营水饺的基础上，开发了譬如牛肉粉丝汤、草鸡汤等创新汤品”。(2)外部治理机制主要是指除企业内部的各种监控机制外的各个市场机制(如产品市场、资本市场、经理人市场)对公司的监控和约束。①产品市场。产品市场的竞争对经理人员的约束主要来自两个方面：一方面，在充分竞争的市场上，只有最有效率的企业才能生存，作为企业的经理人员自然也就面临更大的压力。产品市场的竞争越激烈，经理人员的这种压力就越大。“2014年，大娘水饺的发展开始走上了下坡路。由于成本控制的原因，在2014年的第一次董事会上资方就提出饺子和汤品主料降低10