财务风险控制研究-以北京天坛生物制品股份有限责任公司为例

PAGEPAGEII摘要自二十一世纪以来，世界的发展速度步入了一个新的状态，2014年李克强总理提出工业4.0的理念，随之而来的是是各种“互联网+”，“物联网”的构建，集团公司的发展也步入了一个新的时代，伴随而来的是大量的数据以及资金的大规模流动。但是集团公司的的平均寿命的缩短也是一个不争的事实，这在很大程度也是因为企业的财务风险管理不到位引起的，在这样“现金为王”的时代，企业的发展速度越快，集团公司的财务风险也就越大，对集团公司资金进行集中化管理也就成了集团财务控制的有效方法之一，如何做到资金的集中管理，将财务风险做到最低，其意义非常巨大。本文希望通过研究能够更好的帮助北京天坛生物制品有限责任公司降低风险，提升经营效率，让北京天坛生物制品有限责任公司真正成为我国的本土化的快餐行业，为我国的快餐行业提供更多的经验。关键词：北京天坛生物制品有限责任公司；财务管理；财务风险管理

AbstractSincethe21stcentury,speedthedevelopmentoftheworldintoanewstate,theprimeministerlikeqiang,putforwardtheconceptofindustrial4.0in2014,followedbyavarietyof"Internet+","Internetofthings",theconstructionofagroupofcompanieshasenteredanewera,whichisassociatedwithalargeamountofdataandmassflowoffunds.Butgroupashortenedlifeexpectancyisanindisputablefact,thisisbecausethefinancialriskoftheenterprisemanagementdoesnotreachthedesignatedposition,insucha"cashisking"era,thefasterthedevelopmentofenterprise,groupcompany,thegreaterthefinancialriskforthecentralizedmanagementofgroupcompanyfundsalsobecameoneoftheeffectivemethodsofgroupfinancialcontrol,howtodothecentralizedmanagement,willbethelowestfinancialrisks,itssignificanceisenormous.HopethatthroughthisstudycanbetterhelpBeijingtiantanbiologicalproductsco.,LTD.Toreducerisk,improveoperationalefficiency,letBeijingtiantanbiologicalproductsco.,LTDbecomethelocalizationoffastfoodindustryinourcountry,providemoreexperienceforourcountry'sfastfoodindustry.Keywords：Beijingtiantanbiologicalproductsco.,LTD.Financialmanagement;Financialriskmanagement

目录3889摘要 I5192Abstract II218261.绪论 4105691.1研究的问题及价值 444181.2研究目的及方法 4292741.3国内外研究文献综述 5298201.国内研究现状 5277792.国外研究现状 5320262.理论基础 6177952.1上市公司 643982.2上市公司财务风险 6177072.3上市公司公司财务风险与经营绩效的关系 749033.上市公司财务风险控制现状——北京天坛生物制品股份有限责任公司 778173.1公司财务状况 7171033.2公司财务风险表现 7203323.3公司财务风险关联因素 859484.上市公司财务风险控制措施 8105024.1构建财务风险管理体系 8249334.2完善财务风险管理组织架构 8129934.3建立财务风险管理机制 9174604.4规范财务风险管理流程 9246944.5加强融资风险、投资风险、运营财务风险专项管控 913899参考文献 108109致谢 12PAGEPAGE41.绪论1.1研究的问题及价值2015我国经济增速全面放缓，可以说整体经济非常不景气。虽然今年央行等多次下调存款准备金率和贷款利息，但是并没有实际的给予我国经济极大的回暖的状态。这是因为我国国际贸易的竞争力逐渐衰退，同时人民币逐渐升值导致我国在出口方面越来越疲软，同时在招商引资方面我国转变思路，对外资的要求也是逐渐提高门槛，要求外资在投资过程中能够保证我国的可持续发展，这样使得外资的进入也逐渐减少。我国虽然一再强调拉动内需，但是我们需要注意的是我国当前的经济形势并不景气，那么单纯的降低存款准备金率降低商业贷款利息是否就能刺激消费呢。显然答案是不能的。只有切实提升人民的收入才能真正的达到刺激消费的目的。李克强总理曾经提出过全民创业这样一个战略方针，并且给予了大量的政策方面的支持，降低税收，给予创业贷款，允许在部分住宅中组建公司，那么可以说在这种宏观背景下中小企业应该是层出不穷，发展迅速，给整个经济带来极大的正面影响。但是我们发现我国的中小企业的发展依然是不温不火，这就主要是由于当前的中小企业在财务管理方面存在诸多问题。近年来，中国不断的通过对内改革的方式加强经济领域的减少，而另一方面也不断的通过国际贸易来增加国民收入调整产业结构。目前我国已经成为全世界范围内最大的经济体之一。在进出口贸易方面更是成为了世界范围内的主要市场。而且当前我国大量的自贸区、免税区的出现都给我国的国际贸易的发展带来了非常大的帮助。李克强总理提出的大众创业万众创新的思想中，国际贸易必然成为下一阶段创业的重点，这对于中国的国际贸易发展起到了非常重要的促进作用。但是由于国际贸易打破了原有的空间限制，很多贸易都是通过互联网进行的，这就使得国际贸易中货款的风险无形中被增大了很多，近年来国际贸易中货款托欠问题越来越严重，很多企业都因此破产。本文研究的北京天坛生物制品有限责任公司的财务风险管理就是在这样的背景下展开研究的。1.2研究目的及方法2015年我国的金融市场发生了巨大的变革，人民币利率终于实现了市场化，这就使得未来我国人民币的利率将全面以市场为衡量标准，这严重的影响我国的金融市场的变更，对于我国的证券市场也将起到非常重要的影响。当前我国的经济呈现出结构性经济萧条，这就使得政府不断的降低存款准备金率试图通过积极的货币政策促进经济的发展。但是商业银行的实际经营情况却是：2015年9月21日国际评级机构标准普尔将中国银行业的评级由过去的稳定下调为负面，这其中的主要原因是因为我国商业银行的坏账率过高，甚至已经高达1.6%，将关注类贷款也包含其中的话那么坏账比例已经高达3%以上[1]。这就迫使商业银行必须提升其贷款门槛，降低存款利率，以弥补其坏账。这就使得当前中小企业面临巨大的财务风险，一旦财务管理工作出现问题就很可能由于资金链的锻炼最终只破产，因此本文希望通过对北京天坛生物制品有限责任公司的财务管理进行研究，从而更好的降低其经营过程中存在的风险，从而更好的促进北京天坛生物制品有限责任公司的发展，同时也能给中小企业提供更多财务风险管理方面的思路。1.3国内外研究文献综述1.国内研究现状近些年，我国理论界对财务风险的研究比较多，而且主要研究当前背景下财务管理的作用以及财务管理的中各个管理因素的相关意义。陆云芝,俞峰.在《基于人本视角的管理会计价值创造研究——以海尔集团人单合一管理为例》（2015）指出当前我国经济增速全面放缓，虽然央行一再下调存款准备金率和贷款利息，但是并没有实际的给予我国经济极大的回暖的状态。这是因为我国国际贸易的竞争力逐渐衰退，同时人民币逐渐升值导致我国在出口方面越来越疲软，同时在招商引资方面我国转变思路，对外资的要求也是逐渐提高门槛，要求外资在投资过程中能够保证我国的可持续发展，这样使得外资的进入也逐渐减少。在这样的背景下李克强总理提出大众创新、万众创业的战略方针，给予中小企业大量政策方面的支持，比如降低税收，给予创业贷款，允许在部分住宅中组建公司，那么可以说在这种宏观背景下中小企业应该是层出不穷，发展迅速，给整个经济带来极大的正面影响。但是从实际角度来看当前我的中小企业的发展势头并不好，其中很大一部分原因是因为中小企业的财务管理中存在问题。因此，对中小企业的财务管理创新问题进行研究，提出完善的对策将在极大程度上促进我国中小企业发展，进而影响我国整体经济运行的目的。杨德艳,王金的《主成份分析法在公司财务分析中的应用——以青岛海尔为例》（2011）指出当前的财务管理工作往往存在诸多问题，尤其是中小企业的财务管理往往智能停留在数据核实方面，没有真正的做到适应社会主义市场经济。他指出企业能够在激烈的市场竞争中得以立足，内部财务控制在这其中扮演了十分重要的角色，随着我国经济的不断发展，促使着我国企业也不断的进步提升，在企业的日常生产经营活动中，作为企业市场经营运行中的重要部分，内部财务控制构成了企业整个财务系统的重要支柱，在这其中,为了将企业的经济活动主体价值利用科学的会计理论与实践方式充分准确的体现出，必须要运用到一个系统规范的会计手段就是内部财务控制。只有保证内部财务控制的有效性才能保证成本管理，从而更好的促进公司的风险管理工作。2.国外研究现状各国学者偏向于对财务风险分析的研究和实际应用，财务风险分析方法是从主观角度来判断分析方法和传统的财务比率评分法转向以多变量、依赖于资本市场理论和计算机信息科学的动态计量分析方法为主的趋势发展。莫迪利安尼提出了生命周期理论，而HarryM.Markowitz在2011年的《金融杂志》上曾发表过《风险管理工作研究》一文中指出，每个企业都会有不同的生命周期阶段，企业在每个阶段根据自己的营业收入和资产情况，再合理制度发展情况以达到利润最大化的目的。企业在制定发展规划时，要充分的考虑市场的实际情况，要充分的根据客户的实际需求情况进行市场规划，而且处于不同的生命周期阶段的企业的实际收入水平和利润情况必然不同，而通过财务管理能够保证企业能够在各个阶段都获得在他们的支出范围内有计划地安排他们的消费，从而在最大程度上实现整个生命周期内的消费的最佳配置。因此，消费和储蓄由家庭的不同生命周期阶段的收入和财富的积累来决定。马考威茨的投资组合理论被Markowitz(2010)应用于财务管理之中，他认为通过投资组合能够有效的让分散风险从而让企业更好的进行发展。它主要包括均值－方差分析方法和投资组合有效边界模型。企业根据自己的风险承受能力和和实际的发展，分散投资，尽量使风险最小化、收益最大化。。2.理论基础2.1上市公司上市公司是一种得到了证监会许可后在证券交易所上市进行交易的股份有限公司。上市公司在上市后可以通过对自己的股份进行售出来进行融资。股票的价格反映出来的就是上市公司的市值也是其实际的经济实力。作为非常高效的融资行为之一，上市是融资能够补充企业的资本，而且还能够极大程度上提升企业的品牌价值。上市公司是每一家企业的理想，也是企业实力的体现。上市公司发行股本规定要3000万元，但是实际的金额往往都在数亿这也体现了上市公司的能力和发展情况。近年来上市公司数量越来越多，而股票市场的不景气都是使得上市公司的融资工作难以有效开展，为此很多上市公司不得不采用其他方式进行融资。2.2上市公司财务风险财务风险是指企业在生产经营过程中，由于未来的结果具有不确定因素导致企业财务结构不合理、融资、收益分配不当使企业经济收益与预期收益发生严重偏差，最终企业蒙受经济损失的风险。财务风险与企业的生产经营活动密切相关，所以对财务风险的研究必须从企业财务中的各个环节进行。2.3上市公司公司财务风险与经营绩效的关系科学识别上市公司财务风险，准确判断出公司运营中融资活动、运营活动、投资活动风险发生几率，针对公司内部的各种风险问题，实施行之有效的控制措施，确保活动的顺利开展，达到预期发展目标。建立财务风险控制体系。即在了解全面控制财务风险重要性的基础上，建立一套可行性的财务风险控制体系，在体系中明确财务风险管理目标、组织结构、管理人员配备等等，确保各阶段财务风险控制效果。优化资本结构。即通过财务风险的分析和控制，对公司不同发展时期的资本结构进行优化调整，确保公司盈利状况、经营状况、销售额均处在最佳状态，帮助上市公司实现价值最大化发展目标，降低财务风险发生几率。3.上市公司财务风险控制现状——北京天坛生物制品股份有限责任公司3.1公司财务状况北京天坛生物制品股份有限公司是一家从事疫苗、血液制剂、诊断用品等生物制品的研究、生产和经营的企业，于1998年由北京生物制品研究所（其前身为1919年成立的北洋政府中央防疫处，是中国生物制品的摇篮）在上交所发起上市，现在的控股股东是中国生物技术集团公司。随着公司的发展目前已经拥有长春祈健生物制品有限公司、数家单采血浆公司等控股子公司。天坛生物拥有110多种产品，包括乙型肝炎疫苗、脊髓灰质炎疫苗、麻腮风疫苗、乙型脑炎疫苗、流感疫苗、水痘疫苗、人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等品种，是国家免疫规划疫苗的重要生产基地。3.2公司财务风险表现（1）筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境下的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性和财务风险性。主要包括再融资风险、利率风险、购买力风险、财务杠杆效应、汇率风险等。（2）投资风险投资风险指的是企业投入一定资金后，受市场需求的变化而导致最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资包括直接投资和证券投资两种形式等。在我国，根据公司法的规定，拥有企业股权的25%以上股东应视为直接投资。证券投资则是由股票投资和债券投资两种形式组成的。（3）经营风险经营风险，经营风险可以说是当前中小企业面临的非常重大的风险之一，在中小企业的经营过程中可能由于各种因素，加之管理制度不完善，相关管理不到位，就可能导致各种风险汇集到一起形成爆发，这种形式就很有可能导致中小企业的资金流动发生问题，最后导致资金链出现大问题，可以说经营风险是整个中小企业面临的整体危险，而且经营风险是能够通过相应的手段进行有效的解决的。3.3公司财务风险关联因素企业风险管理工作需要的是一种整体的管理模式，通过完善的制度对企业的可能出现的风险进行有效的控制，因此企业的财务风险管理工作对于企业的重要性非常高，而连锁模式的集团型企业的财务风险往往存在传导性，因此如何更加有效率的进行财务风险的管理非常重要。北京天坛生物制品有限责任公司，其发展不仅仅影响着顶新国际集团的发展，而且也代表着我国自主的快餐品牌的发展情况。因此本文选取了北京天坛生物制品有限责任公司作为研究的样本，希望通过研究如何更好的促进北京天坛生物制品有限责任公司的发展，帮助北京天坛生物制品有限责任公司降低财务风险，使之能够更加稳定的运营也将给更多的国产快餐品牌提供思路，以及信心，这对于我国的整体创业发展有着非常重要的意义。同时也希望北京天坛生物制品有限责任公司能够稳固中国市场，逐渐形成现代化企业，保证我国的利润能够不再被其他国外企业所夺走。4.上市公司财务风险控制措施4.1构建财务风险管理体系通过上文的论述，我们已经说明北京天坛生物制品有限责任公司的风险管理之路可以说最先要转变的是思想，津鸿港盈贸易有限公司风险管理过程中最为重要的原因在于人，是相关人员的自身存在问题，可以说人员自身的问题最为直接，影响也最大。津鸿港盈贸易有限公司想要更好的提升财务管理的效率就必须要从相关领导的重视入手只有他们认真审核，完善相关的流程才能更好的让员工进行努力，从而让他们更加积极主动的进行财务风险控制，从而达到促进整个企业整体重视财务风险管理的目标。4.2完善财务风险管理组织架构北京天坛生物制品有限责任公司的财务部门需要严格控制资金的流动，构建完善的资金管理系统，加强资金的集中审核，各个部门的费用审核都应该通过OA系统进行审批，保证专款专用。通过对资金的整体规划确定资金的走向和应用，保证财务信息的准确性。有效的使用资金，保证公司正常的生产经营活动，优化资金的使用，通过加强财务集中管理，完善内部审核，划分权责分布，保证财务人员的工作的效率和实际的工作效果，以此来保证财务信息准确性，从而给企业的决策层提供决策的基础。同时北京天坛生物制品有限责任公司才进行资金的审核应该是动态的审核，建立完整的资金管理系统就必须做好事前的预算，将各个部门可能涉及的费用进行预算，确保资金的充足，或者再融资过程中具体需要多少资金，这样可以保证融资过程中不至于造成资本的浪费，支付额外的利息。同时应该做好事中的监督，通过办公自动化将公司各个部门费用的支出做好监察，保证各项费用支出都能合理应用，同时在各项费用支出时能帮助更好的了解公司的运转和整个公司的各项费用的落实情况。最后还应该做好事后的审核，保证账实、帐帐的对应，在通过账实来确定预算的有效性，最终实现资金管理的有效性。4.3建立财务风险管理机制北京天坛生物制品有限责任公司的资金使用过程中一定要确保企业的资金能够合理进行投资，保证其资金能够最大限度的进行利用，北京天坛生物制品有限责任公司在进行投资的过程中要充分的进行投资项目研究充分了考虑到投资可能提供的收益情况，项目的风险情况等，充分衡量的这些因素后才能判断出项目是否值得投资。如果值得投资那么北京天坛生物制品有限责任公司的相关部门就要将相关的相关情况进行落实，如果不值得投资则应该选择适合企业的项目重新进行评估。当前北京天坛生物制品有限责任公司集团的发展已经进入瓶颈，因此大幅度改革就非常重要，未来北京天坛生物制品有限责任公司集团必然会大幅度的扩展市场，而相关财务部门则必须预先计算投资回报率等，降低市场风险，从而让北京天坛生物制品有限责任公司能够稳定的突破瓶颈更好的安放在。4.4规范财务风险管理流程资金使用效率的提升能提升企业的竞争力，从而降低企业的财务风险，因此北京天坛生物制品有限责任公司集团必须保证要对其资产进行合理的运用，要真正的将预算制度分析落实到实处。北京天坛生物制品有限责任公司在开展预算工作时要充分的考虑到内部状态和外部环境。当前我国的经济运行状态良好，因此北京天坛生物制品有限责任公司集团就可以适当的拓展企业市场，。而一旦宏观环境转冷则应该减少门店，减少支出，保证企业的整体稳定，同时北京天坛生物制品有限责任公司在进行相关财务管理时要切实保证结合北京天坛生物制品有限责任公司的财务情况，做到整个财务工作是真正的基于企业的实际的情况以及市场的情况，从而保证北京天坛生物制品有限责任公司能够减少外界风险的干扰。同时北京天坛生物制品有限责任公司还应该落实预算制度，保证各个部门要严格按照财务预算的情况进行工作，要真正的重视财务预算制度，保证各项资金能够严格按照预期进行流动，从而更好的促进北京北京天坛生物制品有限责任公司的发展。4.5加强融资风险、投资风险、运营财务风险专项管控北京天坛生物制品有限责任公司缺少传统意义上的用于申请银行贷款的抵押物,所以要想获得资金让企业发展就必须对抵押和担保方式进行创新，比如：采用商标、品牌等无形资产或者商誉等作为抵押、担保、应收账款质押贷款和信托贷款等。同时北京天坛生物制品有限责任公司还可以选择互帮互保的方式，和其他企业形成中小企业间的联盟；也可以由政府倡导组建信用担保机构。通过企业之间的设立互帮互保方式或第三方信用担保机构，可以提高中小企业的抗风险能力和融资能力，提高授信等级，从而更好的进行筹集资金。同时北京天坛生物制品有限责任公司为了更好的筹集就必须通过多渠道进行筹集，当前小额信贷公司的出现以及各种小规模的贷款公司的出现恰恰能够帮助北京天