2014财务管理课程总结

PAGEPAGE3《财务管理》课程总结——各章之间关系第一章公司理财导论（目标、三大决策、公司、金融市场）第二章财务报表与现金流量（资产负债表、利润表、现金流量）第三章财务报表分析（比率分析）第第二章第三章第四章货币时间价值第四章货币时间价值第五章贴现现金流量估价第七章净现值与其他投资准绳第七章净现值与其他投资准绳第六章债券与股票股价第六章债券与股票股价第八章报酬、风险与证券市场线(SML)第八章报酬、风险与证券市场线(SML)(CAPM模型)XanthCorporation＄1000Annualcoupon＄8010years第十章财务杠杆与资本结构政策（MM定理）第九第十章财务杠杆与资本结构政策（MM定理）第九章资本成本（WACC）《财务管理》课程总结——各章内容要点概念理论知识（计算）方法备注第一章公司理财导论（chapter1）公司理财代理问题金融市场公司理财三大问题商业组织形式与特点财务管理目标金融市场类型及其证券发行公司理财三大问题在资产负债表上的表现第二章财务报表与现金流量（chapter2）（不要求，但基本概念要知道，比如财务杠杆。）资产负债表利润表（EBIT）税平均税与边际税现金流量CF/自由现金流量FCF流动性/财务杠杆市场价值与账面值资产负债表构成、罗列顺序及平衡关系利润表构成及净利润计算过程净利润计算平均税与边际税现金流量恒等式来自资产现金流量流向股东现金流量流向债权人现金流量净利润与现金流量区别连续两年“留存收益“增加的来源第三章财务报表分析（chapter3）（不要求，但部分基本概念要知道，比如债务权益比、ROE）现金来源现金运用标准化财务报表同比报表现金来源与运用计算原理标准化财务报表同比报表比率分析杜邦恒等式现金来源与运用计算财务报表标准化计算同比报表计算财务比率计算杜邦恒等式计算连续两年“现金”增加的来源比率分析短期偿债能力比率（流动性比率）流动比/速动比/现金比率/营运资本比率/间隔期长期偿债能力比率（财务杠杆比率）总负债比/债务权益比/权益乘数/长期负债比/偿债能力比（利息保障倍数/现金偿债能力比）资产管理比率存货周转率/存货周转天数/应收帐款平均余额/应收帐款周转天数营运资本周转率/固定资产周转率/总资产周转率盈利能力比率利润率/ROA/ROE市场价值比率EPS/PE比率第四章货币时间价值（chapter5）现值PV与贴现利息率/贴现率/资本成本/资本机会成本/必要报酬率72法则单期现金流等价换算基本现值等式基本现值等式计算72法则估值第五章贴现现金流量估量（chapter6）年金普通年金/期初年金永续年金纯折价贷款/纯利息贷款/分期偿还抵押贷款/气球贷设定利率APR/实际年利率EAR多期现金流等价换算年金等价换算多期现金流等价换算设定利率与实际年利率换算贷款类型计算现金流量时间点确认利率与期限对应第六章债券与股票估价（chapter7、8）债券/面值/票面利率/票面利息/到期期限/到期收益率折价债券/溢价债券普通股与优先股债券价格构成利率对债券价格的影响股票价格构成普通股与优先股特点债券与股票收益率构成债券估价（年利息/半年息/季度息）股票估价（零增长模型/股利增长模型（DGM）/超常规增长模型）现金流量时间点确认第七章净现值与其他投资准则（chapter9）NPV/回收期/贴现投资回收期/平均会计报酬率AAR/内部收益率IRR/盈利能力指数PI互斥项目资本预算决策时的三个考虑六个评价指标及其优缺点六个评价指标判断准绳六个评价指标适用范围互斥方案的选择六个评价指标计算互斥方案的计算选择六个评价指标判断结果的非一致性第八章报酬、风险与证券市场线（chapter12、13）风险/风险溢酬期望收益率、方差与标准差有效资本市场投资组合系统风险与非系统风险β值市场风险溢酬两个启示有效资本市场的三种类型有效资本市场假说投资组合分散化原则系统风险原则资本资产定价模型（CAPM）证券市场线（SML）影响风险资产期望报酬率的三个因素单一资产期望收益率与方差投资组合的期望收益率与方差用CAPM计算风险资产期望报酬率第九章资本成本（chapter14）权益资本成本债务资本成本加权平均资本成本（WACC）期望报酬率与资产成本概念上对等将公司资产视为投资组合，推导其公司总成本（WACC）权益资本成本（DGM/SML法）债务资本成本（债券/优先股估价公式）加权平均资本成本（WACC）权重计算使用市场价值第十章财务杠杆与资本结构政策（chapter15、16）融资/承销商IPO/低定价