【基于价值链的伊利集团营运资金管理现状及优化建议分析（图表论文）12000字】

一、引言（一）研究背景随着我国原材料和劳动力成本的不断上涨以及不同消费观念的改变，在全球化的激烈竞争下，乳制品行业企业的压力越来越大。在目前的经济形态中，企业的财务管理特别注重营运资金的管理，近几十年来，许多企业由于不能妥善的管理营运资金，或者是不具备充足的资金，通常会产生断裂资金的问题和情况。相反，一些企业过于重视营运资金导致资金周转周期长，公司的盈利能力明显下降。所以，公司在进行资金管理的过程中，有效的，科学的资金管理是必要的，可以降低公司周转压力，为企业的长远发展提供必要的发展指导。同时在面对严峻的市场竞争环境，企业自身的力量是非常薄弱的，还需要依赖产业链条的力量，借助企业合作优势，发挥行业优势，让行业带动企业发展。企业让下游的链条不断整合，提高企业的运营管理效率，让整个链条稳定发展。价值链管理需要全面贯穿到企业管理和经营内，推动企业的良好发展和高效发展。当下，中国的乳制品加工企业近千家，乳制品是一种独特的产品，出于产品在物流、新鲜度方面有很高的品质，并且对奶源也有较高的要求，行业在发展过程中，首先需要制定完善的价值链。当下，中国乳制品行业在发展环节面对较大的竞争压力，行业竞争呈现出明显的结构分化特点，各不相同的梯队有不同的差别，要在未来发展格局中抢夺市场，不管是引领者蒙牛、伊利等，还是在市场中有较低占比的中小企业，均需要紧随目前物流和信息的发展速度。为快速的运转企业资金，需要乳制品企业按照价值链管理要求和定义在原料的存储、采购、包装、加工、销售、物流、售后的所有环节构建高效、统一的运营体系。本文选择的研究对象是伊利，在企业宏观层面切入，分析乳制品企业运营管理的模式，在价值链管理层面明确相关的建议，引导企业实现长期发展，综合考量，提高在当下市场中伊利的竞争力，提高对风险化解的能力和防范风险的能力，实现用户满意度的提高。（二）研究的目的意义随着时代的飞速发展，目前传统的营运资金管理模式只围绕财务报表的各个要素展开，注重库存、应收账款等指标，过于片面，缺乏内部相关性，难以应用于当前企业的实际管理。引入价值链概念可以实现资金的再分配，这清楚地反映了资金在各个路径上的具体散布情况，解决了营运资金管理不能与业务流程相结合的瓶颈。从价值链的角度分析，企业的竞争融入到价值链的全过程，价值链理论作为企业提高提高自身效益的重要途径，每一项业务活动都会对绩效产生直接的影响，所以作为价值链理论，为企业经营管理提供全新的发展思路。充分利用价值链，能够优化资金流、信息流和物流配置，提升营运资金管理的整体效率，提高企业的经济效益。本文选定伊利集团研究对象，对企业的财务数据、经营现状开展细致的研究，对比均行业水准，有效研究了伊利营运资金管理现状，并提出有针对性的建议。（三）国内外研究现状1.国外文献综述在1985年，迈克尔·波特（MichaelE.Porter）《竞争优势》中，第一次提到了价值链的概念，其主要的定义为，产品在设计，生产，销售的全过程，围绕企业活动展开，这些活动总称为企业的价值链。但是其理解的价值链还较为片面，主要是企业内部形成的链条，而且可以延伸到企业的各个部门。20世纪30年代，以HarryG.Guthmann（1934年）学者提出了观点，其认为美国的营运资金在经济逐渐衰退的发展环境中，针对管理营运资金拥有较大的现实意义和价值，并且以此为标志，营运研究进入研究的白热化阶段.到了20世纪70年代，研究的重点在优化企业营运资金管理，注重应收账款和流动资产管理。KeithV.Smith（1979年）的研究主要内容为，截止到20世纪80年代，营运资金项目管理研究领域取得了突破性的进展，在后续的研究中，要注重整体的优化配置，而且要进行开拓的分析。KennethP.Nunn（1981）建议在营运资金管理中使用战略管理，管理营运资金，不但需要着眼落实最佳项目，还需要对企业的综合战略进行服务。这一观念对分析营运资金有显著的影响。1992年JohnC.Groth表示，营运资本管理、企业效益两者的关系紧密，且明确表示科学管理观念在提高流动性和降低运营成本方面起着重要作用。美国的REL咨询公司和CFO杂志发布的调查结果为，企业在管理中应该将企业管理的重点投入到企业的价值链管理中，报告指出，企业应该注重价值链管理，“供应商、企业和客户”中无死角连接方式开始被正式提出。该报告在2009年表示，在有效满足用户需求过程中，其一般会改良上游供应商和企业的关系。诸多的调查均推动了管理运营资金开始在此前的数理法更改为优化价值链方向，拓展了管理营运资金的观念和思路。在2010和2012年两年中，美国CFP杂志刊登了一期重要的内容，利用了营运资金和价值链相融合的新思路，探究了“价值链金融”的全新理念，该理念主要是将企业管理的重点转化到企业和供应商之间的关系层面。2.国内文献综述价值链理论在我国起步较晚，张旭波（1997年）第一次较为系统的分析了迈克尔波特的价值理论，引起了学术界的巨大反响，为我国关于该命题的研究提出了全新的思路，奠定了坚实的基础。冯巧根（2001年），分析了价值链理论和企业战略理论的相关内容，其观点主要是价值链层面的管理是否有效直接关系着企业的战略能否成功。2002年刘开崧在价值链边界层面开展分析，分析重新定位企业的价值链，企业的财务分析方法也会产生很大的改变，需要进一步明确企业投资过程，合并过程，重组行为，以及财务削减的相应环节。2005年王竹泉表示，研究企业的分销渠道，强调管理营运资金，通过业务流程优化法，提高管理营运资金的能力和水准，隋敏（2013年）提出，在管理企业运营资金环节内，需要关注企业外和内的价值链管理，推动企业资金内外流通。2014年何佳莉、冯华、刘洋研究关系管理，运营技能、协作情况，动态性，探究了企业价值链物流能力评价分析，结合运营能力和服务能力对企业管理的约束。王竹泉、王贞洁、李静（2017年）对2007年至2013年A股上市公司进行了抽样调查，并实证研究了营运资金经营风险增加价值链中"信用风险传染"的可能性。（四）研究内容和方法1.研究内容本文论述了国外和国内在营运资金管理、价值链管理、价值链层面管理营运资金的现状，并且对其他的理论梳理了文献分析和研究，其为本文的理论基础。其后本文在价值链层面，构建了营运管理乳制品公司资金的评价系统，并论述了公司价值链特点、行业情况、管理营运资金现状。核心区域是研究伊利的公司特点，研究管理营运资金的现状和水准，且运用对比其他的行业，研究在管理营运资金的现存缺陷和优势，且针对性的论述了相关的建议和措施。2.研究方法本文使用的研究方法分为三个，其分别是案例研究法、文献分析法、，比较研究法三种方法，首先，利用文献法查阅了诸多的文献资料，系统性的研究了营运资金管理理论和价值链管理理论，对本文的分析提供了诸多的文献资料，收集了大量行业数据，探究了乳制品公司的营运资金管理和价值链特点，汇总了数据研究和文献梳理，论述了建立在价值链理论基础中的评价管理营运资金的优化方法，并且提高伊利营运资金管理的管理效率，提供了全新的发展思路。二、相关概念基础（一）价值链管理概念迈克尔波特提出的价值链理论，其观点新颖独到，认为企业的价值链管理方式有利于提高企业的竞争能力，对于一个企业而言，其竞争根本问题是价值链的竞争，由此企业在日常管理的过程中，需要从采购出发，也要注重销售环节，注重投入和产出。在价值链的整个过程中都需要注重，可以为企业带来效益，增加企业价值的环节。可是企业位于市场竞争环境中，不仅受到外部影响，还受到内部影响，比如竞争对手，行业优势，以及企业所处的经济环境，这些对企业的发展有至关重要的影响。（二）营运资金管理概念营运资金流动性在管理运营资金中发挥显著的功效和作用，唯有严谨的控制企业现金流，方可实现资金应用率的提升，降低资金的闲置情况，降低企业的资产负债率，实现企业价值最大化，同时提高偿债能力。营运资金管理是以流动资产和负债为基础，把保证营运资金有效运转当作目标，在运营资金中将合理配置当作主要方式和手段，在管理公司环节内，其紧密的关乎公司的价值活动，可实现公司的经营目标，是管理公司最重要的内容。要发扬公司资金运营管理的优势，可在财务层面管理公司的运营资金，发现管理缺陷，深挖营运资金管理问题，发挥管理优势，最后达到最佳的管理状态。在企业营运资金管理的过程中，要深化营运资金管理模式，实现经营活动的合理发展，实现管理资金效率的提高。对公司的快速发展提供全新的发展思路，构建行之有效的管理运营资金的模式。（三）价值链管理与营运资金管理的联系管理营运资金直接关系价值链，可引导企业管理企业的经营活动，企业要实现长期发展，实现增值的最终目标，需要从事具备价值的相关活动，实现利润的创造，企业的营运资金管理作为企业管理的支撑，需要实现企业价值的增加。价值链管理的根本目标就是企业实现自我价值的提升，在价值创造层面分析，价值链管理和营运资金管理的基本目标是一致的。在企业的生存过程中，营运资金是贯穿整个价值链、保障企业日常经营活动有效开展的不可或缺的重要资源，价值链的运行和建设是以企业各项经营活动为基础，是公司发展的主要支撑力。公司在价值链活动内需要提供大量的资金资源，保障可以安全的运转价值链，有效发扬两者功效。在该层面中，可将其当作实现价值增值的目标，并且在企业发展中其拥有紧密的关系，可实现有效影响，一起推动企业的循环发展和可持续发展。其对价值链视角中的管理运营资金体系具备显著的含义，可有效使用两者关联，实现两者的融合应用。三、基于价值链的伊利集团营运资金管理分析（一）研究样本与数据来源本文选择的主要研究对象伊利集团是国内A股上市公司，采用中国企业会计准则。本文选取的对象为A股上市公司的所有乳制品公司，选取其经营数据进行分析，首先计算行业水平，在2018年我国A股上市公司中乳品企业9家，分别是，伊利集团、光明乳业、三元股份、贝因美、皇氏集团、天润乳业、燕塘乳业、科迪乳业、广泽乳业。在2015年广泽乳业是华联矿业重组资产之后更换名字的企业，企业目前重点发展矿业、乳业，由此该企业数据无法代表广泽企业的乳制品经营现状，由此本文章的样本数据只挑选了剔除广泽之外的剩余8家乳制品上市企业予以统计，使用8家企业的均数据当作对比伊利的数据。所选取的数据来自于官方网站，网易财经网站，前瞻眼网站，所有的数据利用EXCEL表进行数据统计，最后计算处理后得出结论。（二）伊利集团简介1993年正式成立伊利集团，伊利最初名称为回民奶食品总厂，在1996年正式上市，并开始演变为我国在乳制品行业内首家在A股上市的企业。企业有广泛的经营业务，有很大的规模，其在经营环节范围涵盖了：液态乳液、生产加工生鲜乳、酸奶、奶酪、冷饮等产品。近段时间，伊利一直将潘刚（董事长）提出的“伊利就是品质”的观念当作企业发展的基本理念，一直秉持质量领先的发展观念和战略。当下对伊利而言，其为中国乳制品的龙头公司，在生产方面融合网络技术，组建了国际产业链共同发展的基本模式，构建了现代化，可全面监督的企业和工厂。（三）伊利集团营运资金管理水平研究1.公司营运资金状况表1伊利集团营运资金状况单位：万元2014年2015年2016年2017年2018年流动资产2100106.631978615.242019269.862984573.192440000.55非流动资产1849323.251984481.581906957.431945462.352315090.77资产总额3949429.883963096.823926227.294930035.534760620.45流动资产比资产总额53.17%49.93%51.43%60.54%51.37%流动负债1875654.731820202.331490745.472385002.531917078.00非流动负债191619.70128302.86111893.0321051.2539820.26负债总额2067274.431948505.191602638.502406053.781956898.25流动负债比负债总额90.73%93.42%93.02%99.13%97.97%营运资金224451.90158412.91528524.39599570.66522922.55营运资金增长率136.22%-29.42%233.64%13.44%-12.78%数据来源：伊利集团2014-2018年年报整理计算通过表1可以看出，2015年伊利集体营运资金同比下降29.42%。在之后的2016年和2017年，其数值分别为233.64%，13.44%，这些数据都充分说明了企业的营运资金并不稳定，但是2016-2017年两年的时间内，资金都在上涨，这说明伊利集团已经开始发现问题，并且在积极的管理营运资金，最后呈现出良好的效果。2.流动资产内部结构分析表2伊利集团流动资产内部结构单位：万元流动资产2014年2015年2016年2017年2018年货币资金1427261.641308366.701382365.432182306.621105100.37应收账款51302.3557217.7057213.7478614.02110102.66预付款项38996.0961452.4355839.04119243.42145960.10存货500824.64466312.87432578.09463999.39550707.40其他流动资产54231.9558441.7069049.60100739.16500043.36流动资产合计2100106.631978615.242019269.862984573.192445529.68数据来源：伊利集团2014-2018年年报信息通过表2分析伊利集团流动资产的内部结构，可以看出在2015至2017这三年来货币资金在逐年递增，在流动资产中所占的比例也很大，这意味着近年来流动性非常巨大，企业运转情况良好。3.流动负债内部结构分析表3伊利集团流动负债内部结构单位：万元流动负债2014年2015年2016年2017年2018年短期借款807198.41619000.0015000.00786000.00152300.00应付账款528070.75607884.83675291.16725387.95-其他流动负债7009.678416.316470.051193.101040.57流动负债合计1875654.731820202.331490745.472385002.531917077.10数据来源：伊利集团2014-2018年年报信息表3分析伊利集团的流动负债，可以发现其流动负债的结构发生了巨大的变化，首先分析了企业的短期借款情况，在2014、2015、2017年企业的短期借款金额比较大，但是在2016、2018这两年的短期借款有所降低，主要是因为企业偿还的银行借款所导致。所以伊利集团已经开始注重资本的信用管理，加强企业的资本效率管理，从流动负债综合分析，2017-2018年的流动负债逐渐减少，说明伊利集团的短期内资金运作充足，企业发展有较好的趋势。（四）基于内部价值链的营运资金管理分析1.采购环节营运资金管理绩效分析采购环节的营运资金是指企业向供应商购买材料时产生的一些货款，主要包括材料存货、应付账款、应付票据及预付账款等。其中材料存货中具体包括原材料、包装材料以及一些低值易耗品。该环节下的营运资金周转期指标具体计算公式如下：采购环节营运资金周转期=材料存货周转期+预付账款周转期-应付账款周转期-应付票据周转期表4采购环节营运资金周转期对比单位：天2014年2015年2016年2017年2018年伊利集团-11.60-15.85-23.95-19.50-20.63光明乳业-10.54-18.79-13.01-18.13-13.10三元股份-20.47-22.51-33.34-23.78-25.37皇氏集团9.17-13.86-7.78-10.49-10.57贝因美4.33-7.542.155.30-36.78天润乳业-24.4259.297.17-18.25-56.95燕塘乳业-12.96-9.42-6.69-26.91-21.73科迪乳业25.1436.13-1.63-13.24-30.70行业均值-5.170.93-9.64-15.63-26.97数据来源：根据公司年报整理计算从表4中可以看到，伊利集团在采购环节的营运资金周转期一直为负数，且呈下降趋势，这说明伊利的材料存货和预付账款周转速度快于应付款项的周转速度，应付款项的占比更大，也就是说整个采购环节的支付资金的时点要晚于收回资金的时点，可见在采购环节伊利集团充分的占用了供应商资金。其中2014年和2015年采购环节的营运资金周转期相对较高，采购环节的管理绩效较低。通过分析采购环节的各个要素，发现这是由于材料存货周转期延长导致的。通过翻阅年报发现，在这段时间原料奶的价格大幅度提升，导致企业的材料存货占用资金变多，影响了整体采购环节的营运资金状况。而2016年开始有所回落，是由于伊利集团采取了直接提价和终端提价等方式对出厂价格进行了提价；再看应付账款，伊利集团的应付账款周转期呈上升趋势，伊利集团改变了传统的一味压榨供应商的模式，与供应商达成良好的长期协作关系，实现共赢降低了风险；而预付账款和应付票据周转期近年来一直较为稳定，且占用资金相对较少。整体而言，伊利集团在采购环节的周转期呈下降趋势，周转速度明显加快。可见由于伊利集团与供应商关系的合作深化，采购环节对营运资金管理水平明显提高。2.生产环节营运资金管理绩效分析生产环节产生的营运资金是企业在进行产品加工过程时产生的，主要包括生产性存货、应付职工薪酬以及其他应收应付款项。其中生产性存货是指半成品、消耗性生产物资及委托加工物资。由于乳制品流动性较强，且在生产过程中难以衡量，因此未将产成品包含在内。具体计算公式如下所示：生产环节营运资金周转期=生产存货周转期+其他应收款周转期-应付职工薪酬周转期-其他应付款周转期表5生产环节营运资金周转期对比单位：天2014年2015年2016年2017年2018年伊利集团-13.69-15.38-18.64-18.65-14.59光明乳业-29.96-39.73-42.15-42.73-44.56三元股份13.31-28.32-41.60-46.42-77.52皇氏集团22.67-42.87-44.10-9.50119.09贝因美-13.89-25.69-65.45-72.19-62.21天润乳业-22.05-46.82-28.76-25.29-25.00燕塘乳业-17.61-20.29-27.86-17.44-18.87科迪乳业1.975.01-2.09-8.86-16.17行业均值-7.41-26.76-33.83-30.14-17.48数据来源：根据公司年报整理计算从表5中可以看出伊利集团2014-2018年在生产环节的营运资金周转期一直为负数，但是有延缓的趋势，可见整体而言伊利集团在生产环节的营运资金状况良好，但是绩效水平有所降低。通过上表发现乳制品行业的生产渠道营运资金周转期波动十分明显，近五年来一直是大起大落，跌宕起伏。通过对这8家企业细致分析发现主要有以下几点原因：一是由于三元股份2014-2015年其他应付款不断上涨，2018年的其他应付款较之2014年增长了近三倍，导致这5年生产环节营运资金周转期飞速下降，从2014年的13.31至2018年的-77.52，相差了90多天，影响了整个行业的波动。二是皇氏集团其他应收款数额不断上升，2018年比2014年增长了近9倍正由于以上原因导致行业均值波动剧烈，两者没有可比性，因此将伊利集团与同样是乳业巨头的光明乳业相对比。可以发现，近五年伊利在生产环节的营运资金周转天数均高于同为乳业巨头的光明乳业，且光明乳业仍在稳步降低，说明伊利集团生产环节的营运效率不及光明乳业，主要是由于其他应付款周转期较短。通过翻阅年报发现伊利的其他应付款多为一年到期的款项，包括押金、保证金、员工代垫费用等。这部分的周转天数短说明伊利能够及时结算这部分款项。对此，伊利可以在保证良好合作的基础上适当延长这部分的周转期。3.销售环节营运资金管理绩效分析销售环节的营运资金来自于企业向下游客户销售产品时可能产生的资金周转，包括产成品、应收款项、预收款项以及应交税费，其中产成品主要是指库存商品。具体的销售环节营运资金评价指标计算公式如下：销售环节营运资金周转期=产成品存货周转期+应收票据周转期+应收账款周转期-应交税费周转期-预收账款周转期表6销售环节营运资金周转期对比单位：天2014年2015年2016年2017年2018年伊利集团-4.38-3.88-11.32-10.05-6.65光明乳业33.1634.7219.5533.1429.45三元股份27.7824.5633.4741.1151.16皇氏集团74.53111.06145.38150.65126.01贝因美40.04102.09176.42122.18107.88天润乳业15.3616.913.075.784.55燕塘乳业0.3611.1311.959.1716.21科迪乳业21.9415.4417.924.25-36.20行业均值26.1039.0049.5644.5336.55数据来源：根据公司年报整理计算从表6中的数据可以看出，伊利集团从2014至2018年在销售环节的营运资金周转期一直为负，可见其在销售环节也是占用了他人的资金。其中2014-2018年最低周转天数为-11.32天，最高-3.88天，变动幅度最高7.44天，波动幅度较大。从各个科目上看主要是因为产成品和预收账款的波动较大，这两个科目也是销售环节中占用资金最多的项目。其中伊利集团的预收账款周转期相对较长，占用的资金也是销售环节中最多的，说明伊利集团账上有大量预收账款留存。预收账款是指企业提前收取客户部分或全部货款，过一段时间再为客户提供服务或产品。一般来说能够形成大量预收账款的企业都是凭借自身的品牌效益及行业规模，话语权较高，可见伊利集团在乳制品行业有着顶尖的地位。（五）基于外部价值链的营运资金管理分析1．上游供应商应付账款作为公司外部价值链的主要内容。周期（应付账款）呈现出公司应用供货公司资金的一种能力，企业凭借自身的品牌效益、行业规模等延长商业信用期来支付供应商货款，这样就会产生应付账款。表7应付账款周转期对比单位：天应付账款周转期2014年2015年2016年2017年2018年伊利集团51.7953.2861.7159.5258.99光明乳业54.7162.9159.9449.8052.69三元股份47.4957.8759.0967.4461.54皇氏集团39.4568.3672.5080.0363.14贝因美97.5698.74137.24145.01145.52天润乳业73.9356.8057.7263.81103.08燕塘乳业47.3140.7943.3359.3268.22科迪乳业32.6235.6731.1141.3360.47行业均值55.6159.3065.3370.7876.71数据来源：根据公司年报整理计算通过表7可了解到，对该行业（乳制品）而言，周转期（应付账款）均值从2014年的55.61天至2018年的76.71天一直在不断上升。纵观整个乳制品行业，其应付账款周转期整体上比较靠近，可见其行业的竞争十分激烈，供应商的话语权在逐步提高。与均值相比，伊利集团的应付账款周转期在这五年来有所波动且一直略低于行业均值。与其他企业对比可以看到贝因美的应付账款周转期几乎是伊利集团的两倍，一方面反映了这几家企业在供应商管理上较为激进，另一方面反映了伊利集团与供应商讨价还价的能力不足，仍需加大对应付账款的管控力度，在利用自身品牌效应和行业地位，利用信用占用和利用供应商资金的能力上伊利还需要进一步加强。2.下游客户应收账款在外部价值链是客户和公司交易的主要体现，应收账款作为管理公司营运资金的主要内容，及时收回账款，减少坏账的发生能够提高资金使用率。表8应收账款周转期对比单位：天应收账款周转期2014年2015年2016年2017年2018年伊利集团2.853.263.423.624.30光明乳业27.2130.8929.1829.2030.13三元股份18.6720.5124.9934.7940.32皇氏集团62.0395.69124.94166.70150.98贝因美27.7270.97164.66133.57111.19天润乳业23.2113.7812.209.069.65燕塘乳业4.728.1312.6913.3814.62科迪乳业23.9225.7326.8018.588.57行业均值23.7933.6249.8651.1146.22数据来源：根据公司年报整理计算通过表8可以看出，2014-2016年乳制品行业的应收账款周转期急剧上升，2017年缓慢增长，而2018年则有所下降。总体而言，应收账款周转期大幅增长但近两年速度有所减缓。而伊利集团从2014年的3.42天缓慢上升至至2018年的4.3天，其应收账款的周转天数虽然有延长的趋势，但是与行业对比分析可以看到，伊利的应收账款周转期远远低于均值，且在这9家企业中处于最低周转天数，可见伊利集团对于应收账款的管理在行业中处于顶尖水平。对应收账款的良好把控能够加速销售回款，减少坏账发生的可能。四、伊利集团价值链各环节营运资金管理存在的问题与改进策略（一）基于价值链的伊利集团营运资金管理问题分析1.公司营运资金效率较低公司在经营管理过程中，以下的特点非常娴熟，企业的营运资金管理效率低，流动资金层面周转缓慢，商业信贷管理缺口较为明显，所以市场的发展方向的把握还存在一定的问题，产品的结构不合理，生产组织不协调，产品滞销严重，导致库存出现挤压，而且产品有较高的账面价值，公司缺乏较强的变现能力，降低公司的周转率（流动资金），并且会降低公司的信用使用率（商业）。对应付账款而言，其为无息贷款，无法合理应用应付账款会延缓公司发展的速度。2.公司存货积压问题严重公司存货周转率代表公司的商品流通的效率，如果公司的库存周转率较低说明公司的商品周转速度较慢，也存在较多库存的情况，可能会提高公司的管理成本，并消耗更多的库存，提高成本，形成保管利息，导致应用老旧的原料，逐渐恶化盈利能力，难以调度资金等问题。伴随质量标准和食品安全表现出规范化发展态势，对食品消费者有更加严格的要求，食品行业也开始有更加激烈的竞争，需要食品公司迅速的面对市场，合理的调控库存，更好的面对库存风险问题。针对伊利来说，其销售渠道比较庞大，倘若缺乏完善的管理办法，必然会产生混乱，对公司的经营和生产产生影响等。遇到的问题主要来自于不同地区原有销售管理模式差异、库存管理制度不完善、规定不包括相关部门和人员、没有渗透到公司每个业务领域和每个经营环节等，造成物资管理障碍、会计核算不实。（二）伊利集团营运资金管理的改进策略1.对供应商分类管理伊利集团占用大量上下游资金，几乎不用自有资金维持日常经营，这给企业经营带来效益的同时，也会与上下游企业紧紧联系在一起，容易形成连锁反应，最终导致资金链断裂。当前，乳制品企业的竞争日趋激烈，供应商的话语权日益高涨，乳制品供应商复杂，不仅涉及原料奶、果胶、乳酸等原料，而且涉及一些包装材料和辅料，因此在采购过程中必须进一步加强对供应商的管理。目前，伊利集团一直在加强对供应商的管理，对材料采购也进行了一定的分类和采用不同的管理策略。其中，原料通过统一招标集中采购，而原料乳主要是资本或技术合作，与奶源供应商建立利益共同体，但这一分类仍有一定的改进空间。据食品工业网统计，伊利集团在采购材料中50%是原料乳，30%是包装材料，其余20%是辅助材料。根据这一实际情况，伊利集团可以根据原料乳及其配料、包装材料和辅助材料进一步细分供应商。首先，原料乳及其配料是乳制品企业的核心原料，对于这部分供应商伊利集团应建立长期合作关系，实现互利共赢。伊利集团可以建立严格的供应商筛选标准，以确保原料乳的质量和供应速度。对于已经合作的供应商，不应一味依赖延期付款，而应深化战略合作，达成长期合作协议。由于这部分供应商主要是奶农，伊利集团也可以吸收他们作为股东，并通过给他们分红来形成一个真正的利益共同体。此外，伊利集团应定期进行充分的市场调研，了解市场需求，做出需求预测，使原料乳及其配料采购更加合理。其次是包装材料，由于包装材料供应商选择较少，为此伊利集团应力求将成本降到最低，提高议价能力，同时严格控制材料的质量和规格。最后，还有一些辅助材料，伊利应该专注于最小化库存，降低管理成本，提高业务效率。2.加强库存管理模式乳制品企业与一般零售行业不同，对库存保鲜和安全性要求很高，因此库存管理更为严格。伊利集团已经成立了6个事业部分别进行产供销活动，由于不同事业部的产品特性不同对于仓库的要求也会不同。例如，液态奶的保质期一般只有两天，因此产品下线后往往不进入生产仓库，直接进入物流配送中心仓库，或在短期储存后直接进入市场流通。对此伊利集团采用的是OracleERP库存管理系统。该系统是在企业的统一集中的管理下根据不同事业部、不同库存地点的特点设立的库存管理模式。在该模式下伊利集团利用互联网技术对库存管理进行实时监管，以保证管理的高效。伊利集团还采用了订单生产模式，根据经销商的订单按需生产可缩短产成品的流通时间。但通过上文对伊利集团流动资产内部结构及营运资金周转期的分析可以看出，伊利的存货库存积压问题仍存在问题，尤其是材料存货数额较大。主要是因为该库存管理系统是从最佳持有量的角度出发，一定程度上改善了伊利库存积压的问题，但没有从价值链整体的角度把控，其存货模式仍需改善。对此伊利集团可以采用VMI(供应商管理库存)系统，利用该系统实现与供应商的信息共享，使存货的成本得以降低。VMI系统是指加工企业和供应商达成合作协议，由供应商进行库存管理，通过互联网平台，使供应商能够及时了解订单需求和变化。当经销商等下游企业向加工企业下订单时，供应商系统还可以自动生成此订单所需的材料，并在短时间内将其交付到需求点。目前，我国大多数乳制品企业尚未引入这一系统，但一些优秀的外资企业已采用这一制度进行库存管理。例如，雀巢已经与家乐福达成了协议，尽管他是与下游合作，但原理上都是企业之间的合作。目前，伊利集团尚未实现与上游的信息共享，伊利可以构建一个信息共享平台，根据订单进行准确生产，让供应商能够管理库存及时了解需求变化，从而减轻企业管理库存的压力，优化采购渠道。3.优化应付账款管理伊利集团的负债主要是应付账款和预收账款，这也构成可能无法偿还的财务风险。目前，伊利集团财务风险较小，但应付账款的管理应进行一定的优化。在上文的分析中发现，伊利集团应付账款周转期不在行业内处于领先地位，这主要由于贝因美、天润乳业的政策过于激进，其应付账款周转期过长，有时甚至两倍于伊利集团，但同时伊利集团也应该考虑如何更加有效的进行应付账款管理。合理的运用商业信用，在不承担较高财务风险的同时不断延长应付账款周转期。加强应付账款管理有利于优化企业与供应商的关系，伊利集团对应付账款的管理可以从以下几个方面入手：首先，根据应付账款的特点和供应商的特点来构建应付账款层级。应付账款可按付款规模、信用期限和违约成本划分，而供应商可按材料的重要程度、合作期限和供应商的行业状