我国中小型企业融资渠道研究

我国中小型企业融资渠道研究1、论文在第一稿的基础上做了微调，但还不符合电大毕业论文的要求。1、论文在第一稿的基础上做了微调，但还不符合电大毕业论文的要求。2、论文内容直接借鉴的东西太多，请对照查重报告进行认真调整完善。3、论文格式不正确，请对照格式模板调整。摘要：现今，在我们国家，经济发展的主力力量是来自民营企业为主的中小企业，他们在中国市场经济中起到了主体作用，对我们国家社会稳定和经济的繁荣发展有着不可忽略的作用。然而，制约这些中小企业发展的一个核心问题一直存在着，那就是融资问题，虽然国家和各地政府出台了各类政策试图解决这个关键性问题，效果却不太理想。特别是美国次贷危机发生后，全球各地的中小企业发展面临新的融资问题，中小企业发展的外界环境越来越不乐观，融资渠道急剧变少，出现大规模中小企业融资难问题，有相当数量的中小企业出现资金链断裂，最终导致倒闭。因此，如此的市场环境给我们国家的中小企业市场经济发展带来了全新的挑战，能否成功解决融资问题已被广大社会人士关注，本文着重探究中小企业扩大融资渠道问题，为广大中小企业发展提供指导性建议。关键词：中小企业；融资；对策

AbstractSmallandmedium-sizedenterprisesarethedrivingforceofChina'seconomicdevelopment,themainbodyofthemarketeconomyisthefoundationofsocialstability.Butthefinancingproblemhasalwaysbeenadifficultproblemforthedevelopmentofsmallandmediumenterprises.AlthoughtheChinesegovernmenttoimprovethefinancingdifficultiesofsmallandmediumenterprisesintroducedanumberofpolicies,butwithlittlesuccess.EffectcausedbythesubprimecrisisintheUnitedStatesoftheworldfinancialcrisis,thefinancingofsmallandmedium-sizedenterprisespresentnewsituationsandnewproblems,deterioratingfinancingenvironment,financingabilityofsmallandmedium-sizedenterprisescontinuedtodecline,acorrespondingreductioninfinancing,andeventheemergenceofalargenumberofsmallandmedium-sizedenterprisesinthecapitalchainwentbankruptphenomenon.Inthisenvironment,thefinancingofsmallandmediumsizedenterprisesinourcountryisfacedwithgreaterchallenges,howtosolvetheproblemoffinancingofsmallandmediumenterpriseshasbecomethefocusofattentionandoneofthehotissues.Visibleinthecurrentfinancialcrisishit,todiscusstheproblemoffinancingsmallandmediumenterprisesrelatedtosmallandmedium-sizedenterprisesofvitalimportance,hasmoreimportantrealisticsignificance.KeyWords:smallandmediumsizedenterprisesfinancingcountermeasure目录前言 1一、我国民营中小企业的融资状况及环境特点 1（一）现阶段民营中小企业融资现状 1（二）中小企业界定 1（三）融资渠道的含义 2（四）融资渠道的种类 2二、我国中小企业融资渠道存在的问题分析——以A公司为例 3（一）A公司简介 32.融资成本高 43.融资结构不合理 44.融资能力弱 5三、解决中小企业融资问题的对策建议 5（一）融资渠道的拓展对策 51.建立地方性中小型金融机构 52.建立政府基金 53.大力发展证券市场中小企业板 54.开发“第三板”市场 6（二）加强企业经营管理 61.建立健全财务会计制度 62.加强自身信用建设 63.建立完善的现代企业制度 6（三）加快建立和完善融资体系 61.大力发展中小企业金融机构 62.大胆尝试股权和债券融资 73.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金 7结语 8参考文献 9致谢 10前言企业融资这个问题是我们国家企业在解决了所有制问题之后所面临的一个新课题。而中小企业是在世界各个国家的经济发展过程中起着承上启下的作用。在现今如此繁荣的市场经济中，在促进就业，推动创新方面也起着关键性的作用。在改革开放后，我国则对非公有制经济地位和作用认识有了不断的深化，同时国家也采取一系列措施积极地引导与支持中小企业的发展。使得中小企业迅速发展壮大，并且中小企业的平稳较快发展，也是我国整个国民经济平稳较快发展的基础。融资活动是企业资金管理的重要环节，企业融资决策决定着企业的资本结构。融资的决策同金融环境是息息相关的，企业可以通过各种方式、各种渠道从外界筹集其所需要的资金，这些通过各种方式、各种渠道筹集的资金，在筹集的时间、筹集的条件、筹集的风险、筹集的成本等等方面都存在差异。这些企业必须通过丰富融资的渠道和方式，从外界环境中，寻求最经济、最方便、最快捷、最适合的一种途径来达到自身融资的目的，当然，还可以在遵守国家法律法规的基础上壮大自身的资金储备，以备未来发展之需。一、我国民营中小企业的融资状况及环境特点（一）现阶段民营中小企业融资现状民营中小企业的资金来源于两个方面:一是来源于企业内部形成的资金，包括企业初创阶段由企业所有人投入的资金和企业在连续经营过程中的折旧基金，以及由利润的一部分形成的发展基金构成的企业自有资金。二是来源于企业外部的资金，包括以间接金融方式和直接金融方式筹集的资金。（二）中小企业界定社会上并没有关于中小企业明确的区分，从发展、资金、业务能力等规模上，在全球各国，无论是在学术界还是实际生产中都很难给予一个准确、统一的概念。主要原因是：一是全球范围内地区之间的经济发展水平差异过大，中小企业赖以生存的周围环境差异过大，全球标准难以统一描述；二是在经济发展水平相当的地区和国家，经济环境是不断变化的，如果想给出准确的概念阐述，那么随着经济发展的不同，该概念就需要重新进行阐述。三是同一家企业，其所处的外部环境即使不变，但其自身的发展水平在各个时间段都是不相同的，这也是一个动态的概念，因此也很难做出准确的阐述。故而，定义中小企业的概念，需明确其所处的经济环境，同时，要把该企业限定在固定的历史时期和发展时期，否则，一旦经济环境发生变化，历史阶段发生变化，企业发展势必会遭受不同程度上的影响，其概念就不能被准确阐述。（三）融资渠道的含义融资渠道，指的是企业在发展过程中会面临各种各样的经济压力，为了解决这一压力和资金缺乏的实际难题，其会通过各种途径各种方式寻求资金来源帮助解决困难。其中，有两种类型的渠道方式，一种是来自于自身生产经营过程中的资金储备，这种方式是不需要承担融资成本的。另一种是来自于外界类似于银行等第三方经济实体，这种方式是需要承担融资成本的，有时还会出现中介进入的情形，这样的成本会更高。（四）融资渠道的种类（1）内源融资：民营中小企业融资相对于其它企业的一个明显特点是“内部资金比率”(内部资金/外部资金)普遍偏高，且存在逐渐上升趋势，与国有企业该指数呈明显下降形成鲜明对照。一方面的原因是由于民营中小企业受追求利润动机的强烈驱使，同时面临外部竞争的巨大压力，在自身的资金储备方面一般都会下足功夫;另一方面，一般的中小企业特别是民营这一块，想获取投资是非常困难的，因此，在现实中大部分中小企业更多的是通过向内部职工及其亲属朋友借款的方式来达到融资的目的。（2）外源融资：1、间接融资民营中小企业获得银行贷款几率极地，占比约为4.65%，这与民营中小企业在国民经济发展中的地位是极不相符的。民营中小企业发展中获取外界资金难这一突出矛盾，这使不少符合国家产业政策的企业因资金约束，难以形成规模经济。从贷款的结构看，民营中小企业较易获得流动资金贷款，取得技术改造贷款和基建贷款等长期贷款的比率很低。从贷款利率上看，民营中小企业获得贷款的利率普遍高于其他企业。2、直接融资民营中小企业即使是想在股票、债券市场上获得资金也是极其困难的，民营这个标记始终抹不去，虽然公司上市必须经过股份制改造，但国字辈的企业在发行股票的总额和上市企业选择问题上都是存在着天然的优势条件的。民营企业一直被低看。例如:在全国所有的上市公司中,民营中小企业所占比例不到3%。3、地下金融市场融资当融资难导致企业经营发展受到阻碍的时候，广大民营中小企业必须通过民间办法获得必须的资金。有市场就有需求，我们国家中小企业这个队伍十分庞大，需求资金的又占大多数，因此产生了众多民间借贷方式，这些借贷不受国家法律保护，一定程度上也确实为不少中小企业解决了资金方面的困难，但是由于缺乏法律保护，借款方式极其灵活，产生过许多矛盾纠纷问题。综上所述，民营中小企业在融资渠道方面是极其狭隘的，同时，其风险较大。因此，我们国家急需形成一套体系，既能切实解决民营中小企业融资渠道有限的问题，又能降低企业融资风险，还能符合社会发展需要。在现实中，规模成型的大型企业，无论是国有企业还是民营企业，由于其经济基础已经建立完毕，广大群众对其发展充满信心，这些大型企业获得资金还是比较容易的。相反，广大中小企业由于经营发展面临各种困难，经营失败企业破产的可能性极大，广大群众对其发展信心不足，不会轻易把自己的资金借给他们，这些中小企业获得资金就会非常困难。因此，我们国家的中小企业市场经济发展能否实现跨越，能否成功融资，是我们国家经济发展中面临的一大难题。二、我国中小企业融资渠道存在的问题分析——以A公司为例（一）A公司简介A公司是一家以钢材贸易为主营业务的综合性民营企业，成立于2009年4月，注册资金1000万元，公司主要经营螺纹钢、线材、热、冷轧卷板、低合金板、普板等各类建材及型板材，是萍钢、涟钢、湘钢、水钢、重钢、达钢、龙门钢厂、长达钢厂、鄂州鸿泰、江苏雨花等10余家大中型钢铁企业的重要战略合作伙伴，钢材年销售量达25万吨。公司自成立以来，恪守“纳贤、守信、勤奋、俭朴”的经营理念，以及“资本=责任业绩=财富”的核心价值观；以“用户的需求就是我们的行动”为用户理念，以追求“社会效益、经济效益、人才效益”为目标，不断开拓进取，得到了广大客户及社会各界朋友的大力支持和帮助，成就斐然。（二）A公司现有融资渠道存在的问题分析1.融资渠道窄和所有民营中小企业一样，A公司主要通过自身筹集、直接、间接和政府帮助融资的方式来筹备资金。A公司进入市场时，我们国家资本市场处于发展初期，各种制度建设不具体，要求极高，政府补贴资金主要是扶持国有大中企业和极少数科技类中小企业。因此，信用标准不高的中小企业要想获得银行等金融机构的贷款，难度可想而知，企业要想生存发展唯有在内部职工和亲朋好友及民间借贷组织获得借贷。这部分的借贷比例占我们国家中小企业比例六成以上，特别是经营时间较短，规模不大的中小企业，民间借贷的比例较高。表2A公司现有融资方式融资方式自由资金银行贷款内部集资民间贷款百分比（%）77.248.422.519.82.融资成本高企业在融资过程中往往需要支付资金利息和相关手续费用。正规的借贷渠道如银行对借贷资金的安全性非常重视，往往需要企业采取抵押、担保等才予以贷款，这样造成企业需要承担额外的担保费用和评估费用，而且数目不小。但是，A公司又不可能具备较为低廉的贷款条件，只有走常规渠道支付更多的费用来实现企业融资。（1）间接融资门槛高。我们国家的资金借贷制度不完善、不成熟，通过银行贷款等方式实现间接融资，是当前A公司实现资本融通的主要渠道。表32014年四大银行对中小企业贷款数据单位：元工商银行农业银行中国银行建设银行贷款总额22200亿元15000亿元11000亿12000亿贷款增加幅度/50%44%/占所有企业比例49%//42%（2）直接融资渠道狭窄。目前我国中小企业直接融资受制于多种因素影响，规模甚小。我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例很低，由此可见A公司的直接融资相对于间接融资来说，渠道狭窄，困难重重。3.融资结构不合理融资结构是指企业取得资金的来源、组合及相互关系。A公司由于资产规模小、实力弱、管理落后，导致了企业的盲目融资。一是外源融资和内源融资比例严重失调。二是以抵押或担保贷款为主。三是在借款期限上，A公司一般只能借到短期借款。一般来说，A公司这类中小企业一般选择向地方性金融机构贷款，为国有商业银行较少。2013年末，本市城市信用社和农村信用社为中小企业提供的贷款余额合计91.22亿元，占全部机构贷款总额的61.38%，四家国有商业银行中小企业贷款余额合计28.75亿元，占比19.35%。4.融资能力弱A公司在创业初期，资产规模较小、产权单一，而大多数的中小企业都是采取家族式的管理模式，缺乏抵御风险的能力，因此企业很难从正规渠道获取所需资金。此外A公司没有建立健全的财务制度，缺乏专业的融资人员，无法对融资项目进行科学的规划与管理，因此很大程度上削弱了企业的融资能力。三、解决中小企业融资问题的对策建议（一）融资渠道的拓展对策1.建立地方性中小型金融机构各地区或地方政府应该鼓励民间组织建设专业性的金融机构，以弥补国有商业银行或其他大型银行对中小企业贷款条款的苛刻，一定程度上解决中小企业融资渠道小的问题，让这些中小企业能够提升融资能力，为自身的长远发展和健康持续发展提供强有力的资金保障。2.建立政府基金当今，各地政府都根据中央精神已经制定了切实可行的有利于中小企业健康持续发展的贷款政策，这些政策都由地方政府财政制定，贷款的利息非常低，有的还是贴息贷款，这是非常好的趋势。3.大力发展证券市场中小企业板政府可以鼓励发展证券市场中小企业板块，通过多种方式、多种途径或者制定有效政策予以支持。其具体措施和主要方法是建立一套天衣无缝的投资体系，为中小企业提供资金来源，为中小企业融资提供可行的融资渠道，这对于鼓励市场发展、技术创新，打破传统垄断和完善市场发展主体，都能起到举足轻重的作用，有关协会、组织应该加强相关研究。4.开发“第三板”市场新三板已经开始吸引众多科技型中小企业的关注，三板试点的门槛不高，只要具备特定条件的中关村科技园区企业就可以申请，再由证券商负责推荐。因此正在逐渐成形的新三板市场将是众多难以达到主板高门槛的中小企业融资的新渠道。（二）加强企业经营管理1.建立健全财务会计制度建立财务会计制度是企业生存发展的基础。一家企业特别是中小企业，在向市场寻求资金帮助的时候，最直观的方式就是将自身的财务信息告知金融机构，以获得金融机构的认可和市场的接纳，然后才可能获得资金扶持或市场投资。一家有潜力的优秀中小企业，他们的财务会计制度必然是健全健康的，并且是遵循实事求是原则的，想长足的健康发展必须放弃投机取巧，而尽自身最大能力去把工作做实，把企业责任和企业文化展示和担当起来，用事实说话，用数据说话，用价值说话，让更多的投资者信2.加强自身信用建设企业，在经营发展过程中，还要注意自身的信用问题。信，足以得天下。一家企业，必须将诚信经营牢记在心，将这一文化传输给每一位职工，将这一精神灌输给每一位管理岗位的干部。企业，要有忧患意识，关键就是执行有借有还这一简明易懂的观点，不能因为一时利益而放弃信用这一关乎企业存亡的关键点。3.建立完善的现代企业制度企业，最重要的生产经营好，最核心的管理班子好，最关键的是制度建设好。在现代企业的发展中，制度建设尤为重要。没有良好的制度，班子队伍就很难做决策，在突发事情来临时，不知道如何面对，没有良好的制度，班子队伍做决策就很难保持一个尺度，极易造成处理事务的不公正不公平，这样就影响员工干事积极性，不利于企业健康发展。（三）加快建立和完善融资体系1.大力发展中小企业金融机构除地方政府出台政策支持中小企业发展建设以外，银行等金融机构也应该因地制宜制定政策支持中小企业健康发展。可以鼓励建设小型金融机构，有条件的可以专门提供中小企业贷款业务，以支持中央文件政策的执行落实，为当地社会的经济发展和创新发展做出应有的贡献。2.大胆尝试股权和债券融资近年来，国家政府在创业板进行了尝试，可以说从起步至今是极其成功的，为许多创业公司提供了帮助，解决了他们发展中最重要的资金问题。对于中小企业，国家政府同样可以出台政策，让其在证券市场发光发热，虽然其不及创业板的创新性那么强、科技性那么新，但是他们才是市场经济的支撑主体，他们才是实体经济的领跑者，他们才是中国经济发展的发动机。政府完全可以借鉴其他国家成功的经验，大胆尝试股权和债券融资的方法，大力推动中小企业经济发展，为他们解决融资难这一实际难题。3.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金一直以来，我们国家的企业出现资金链断裂等问题时，第一时间想到的是找国内的金融机构寻求帮助度过难关，而事实上，我们也可以借助国外的资金，来解决这些难题。政府也可以建立优惠政策帮助国外金融公司在国内成立和发展业务，这对中国经济的全球化发展也是极其有利的。

结语企业发展的资金问题一直困扰中国内外的大部分中小企业，这也是长期存在也必然存在的，毕竟企业的发展和生存都是有一定风险的，总有一部分公司会不适应社会发展而倒下去。然而，作为一家有责任感、有使命感的中小企业，其在经历发展初期，步入发展快速期的时候，必须对自身的发展和未来作一分析，也就是要有自身的发展规划。这要求这些中小企业一方面要完善自身的内部建设，如业务建设、财务制度、管理制度、经营策略和发展方针等，另一方面要适应社会发展和市场需求，找准合适的切入点，为市场带来新的东西，让更多人认识他们自身，意识他们的价值存在，再一方面要充分认识政府的政策趋向，跟着政府的政策走，少走弯路，不做与政府政策相违背的事，最后一方面是要形成自身的企业文化，建立良好的信用制度，体现良好的社会风貌，实现企业价值。总的说来，我们国家的经济要想长足发展，必须把目光转移到中小企业的发展上来，因为中小企业在国民经济总体上地位是主导的，是方向性的。唯有帮助中小企业解决融资难问题，才能切实解决我们国家经济发展不快问题，国家政府应加大研究的力度和政策支持的深度，促进中小企业快速发展。

参考文献[1]于洁.对北京市中小企业信用担保的浅析[J].商场现代化.2010(34)[2]魏如清.中小企业融资困难与渠道创新