财务报表分析课件

第一章總論教學目的和要求：通過本章的學習使學生瞭解財務報表分析的意義，理解和掌握財務報表分析的主體及分析的目的；掌握財務報表分析的資訊基礎，瞭解財務報表分析的原則和步驟，理解和掌握財務報表分析的基本原理和方法。1第一章總論教學重點與難點：重點理解財務報表分析及其在企業決策中的重要性；掌握每種財務報表反映的企業活動的內容以及它們之間的關係；明確財務報表附注包括哪些資訊以及它們與決策的相關性。21.1

財務報表分析的意義1.1.1財務報表分析的概念財務報表分析是以企業的基本活動為對象，以財務報表為基本依據，運用一系列財務指標，對企業的財務狀況、經營業績和現金流量情況加以綜合的分析和比較，進而來評價和判斷企業的經營狀況、財務狀況，並以此為根據預測企業的未來財務狀況和發展前景。31.1

財務報表分析的意義1.1.2財務報表分析的意義

1.評價企業的經營業績

2.判斷企業的償債能力

3.評價企業的財務實力

4.評價企業的管理效率

5.評價企業的風險和前景41.2財務報表分析的主體及對象1.2.1財務報表分析的主體及目的

財務報表的主體（亦指財務報表的使用者）是與企業利益相關的人。他們要對企業的財務報表進行分析，以此獲得對自己有用的資訊。他們包括債權人、投資人、經營者、政府機構和其他與企業有利益關係的人士。不同的報表使用者有著不同的分析目的，需要不同的資訊，採用不同的分析程式。51.2財務報表分析的主體及對象

1.2.2

財務報表分析的對象財務報表分析的對象是指分析的客體。財務報表分析的對象是企業的基本活動，包括籌資活動、投資活動和經營活動。企業必須在市場上進行經營活動；經營活動以資產為物質條件，為取得經營所需資產必須進行投資活動；投資活動需要使用資金，為取得投資所需資金必須進行籌資活動。61.3財務報表分析的資訊基礎1.3.1會計報表

會計報表是指企業對外提供的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間經營成果以及現金流量狀況的一種書面檔。會計報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表以及相關附表。資產負債表包括資產減值準備表、所有者權益增減變動表和應交增值稅明細表。利潤表包括利潤分配表、業務分部報表和地區分部報表。71.3財務報表分析的資訊基礎1.3.2財務報表附注財務報表附注是指對會計報表主要專案及編制方法所作的解釋。會計報表和會計報表附注構成企業的財務會計報告。按照我國《企業會計制度》的規定，在財務報表附注中至少應披露以下13項內容：

1．不符合會計核算前提的說明

2．重要會計政策和會計估計的說明81.3財務報表分析的資訊基礎3．重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明。

4．或有事項的說明。

5．資產負債表日後事項的說明。

6．關聯方關係及其交易的說明。

7．重要資產轉讓及其出售的說明

8．企業合併、分立的說明。

9．會計報表重要專案的說明。

91.3財務報表分析的資訊基礎10．收入。

11．所得稅的會計處理方法。

12．合併會計報表的說明。

13．有助於理解和分析會計報表需要說明的其它事項。1.3.3審計報告

1．無保留意見的審計報告。

2．保留意見的審計報告。101.3財務報表分析的資訊基礎3．否定意見的審計報告。

4．拒絕表示意見的審計報告。

1.3.4其他報告111.4財務報表分析的原則及方法1.4.1財務報表分析的原則

1．目的明確原則

2．實事求是原則

3．相關性原則

4．全面分析原則

5．動態分析原則

6．定量分析原則

7．成本效益原則

8.謹慎性原則

121.4財務報表分析的原則及方法1.4.2財務報表分析的步驟

1．明確分析目的

2．設計分析程式

3．收集有關資訊

4．將整體分為各個部分

5．研究各個部分的特殊本質

6．研究各個部分之間的聯繫

7．得出分析結論131.4財務報表分析的原則及方法1.4.3財務報表分析的方法

1.比較分析法

2.因素分析法14復習思考題1.什麼是財務報表分析?財務報表分析的意義是什麼?2.債權人分析財務報表的目的是什麼?3.投資人分析財務報表的目的是什麼?4.財務報表分析應遵循哪些原則?主要步驟有哪些?5.財務報表分析的基本方法有哪些?因素分析法的基本原理是什麽？15

6.財務報表分析的資訊來源有哪些?7.財務報表附注的主要內容是什麼?理解或有事項、資產負債表日後事項、重大會計政策、會計估計、會計差錯的概念。8.什麼是資產負債表?其包括哪幾張附表?9.什麼是利潤表?其包括哪幾張附表?10.什麼是現金流量表?它與資產負債表和利潤表的編制基礎是否相同?為什麼?

16第2章資產負債表和利潤表

的閱讀與分析教學目的與要求：通過學習使學生瞭解資產負債表、利潤表及現金流量表的結構、作用和基本內容；理解和掌握資產負債表、利潤表及現金流量表各項目的意義及閱讀的方法。17第2章資產負債表和利潤表

的閱讀與分析教學重點與難點：重點是掌握資產負債表和利潤表各項目的含義及其相互關係；掌握比較分析法和結構百分比分析法的應用。本章的難點是理解分析過程是一個不斷分解與不斷比較的過程，以及瞭解財務報表數據不一定完全適合分析的要求，需要根據分析目的調整報表數據。182.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析2.1.1資產負債表的作用

資產負債表是反映企業在某一特定日期某一時點上資產、負債及所有者權益的總量、構成及其相互關係的財務報表。該表的主要作用是揭示企業的財務狀況，包括財務實力、財務結構、財務風險、財務效率等方面。192.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析具體反映在以下幾個方面:1.資產負債表可以反映企業實際控制的經濟資源的數量和結構。2.資產負債表可以反映企業的資金來源及其構成。3.資產負債表可以反映企業的財務彈性。4.資產負債表有助於反映企業的經營業績。202.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析2.1.2資產負債表各要素的閱讀與分析資產要素的閱讀與分析

1.資產的特性

(1)資產的現實性。

(2)資產的實體控制性。

(3)資產的潛在的獲利性。

(4)資產的時空限定性。212.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析2.資產指標的作用第一，資產體現企業控制的能夠為企業帶來經濟利益的經濟資源，企業控制的有效資源越多，其競爭力就越強。第二，在國際和國內，企業的規模大小的劃分標準主要就是看企業的資產、銷售和員工數量，而規模又是影響企業綜合競爭力的關鍵性因素。

222.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

3.資產類專案的閱讀與分析

資產按存在形態和變現能力，在報表上一般分為流動資產、長期資產、固定資產、無形資產和其他長期資產等。（1）流動資產。流動資產是指企業控制的能在1年內變現或耗用的資產。一個企業流動資產越多，在總資產中所占比重越大，說明該企業資產的流動性就越強。232.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

在報表上，流動資產主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨、待攤費用和待處理流動資產損失等專案。（2）長期投資。長期投資是指企業持有的不准備在一年內變現的投資，包括長期股權投資和長期債權投資兩部分。企業持有這部分投資的主要目的是保持對被投資企業的控制權。242.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

因此，從企業所擁有的長期股權投資的數量和規模，並結合投資在被投資企業實收資本中所占的比例的大小，可以觀察投資企業對被投資企業的實際控制能力以及企業的地位狀況，也可以觀察企業的擴張能力，結合投資效益情況還可以觀察企業未來的發展前景。252.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析（3）固定資產。固定資產是指使用年限在1年以上或單項價值在規定標準以上的資產。固定資產在使用中是逐漸地消耗的，週期較長。因此，一個企業所擁有的固定資產越多，在總資產中所占比重越大，則資產的流動性和變現能力就越差，可容許的適度資產負債也就越低。固定資產的規模和結構，與企業所處的行業性質之間相關。262.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析（4）無形資產。無形資產是企業為生產商品、提供勞務、出租他人或為了管理的目的持有的、沒有實物形態的非貨幣性長期資產，包括專利權、商標權、特許權、土地使用權、著作權、非專利技術和商譽權等。值得注意的是，報表中反映的無形資產僅僅是企業所控制的全部無形資源的一272.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

部分，企業控制的全部無形資產，並沒有都在現在的資產負債表上體現出來。如人力資源、品牌、市場行銷網路和管道、企業文化等。（5）長期待攤費用。長期待攤費用是企業已發生的需要在以後若干個會計年度分期攤銷的費用，包括租入固定資產的改良支出和固定資產的大修理費用等。282.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

因此，它實際上是一筆遞延費用，並不是真正的資產或資源，我們稱它為“虛資產”。它是不能為企業直接使用的資產，在企業持續經營期間或諸如固定資產修理之後，它只會削減企業的淨收益。因此，這類專案，數額越少越好。

4.資產的結構分析

通過對資產負債表的各類資產占總資產的比重即資產結構的分析來反映的。292.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(1)現金資產比重。現金指企業的庫存現金和銀行活期存款，這個比重如果過低，就會影響企業的正常經營和正常支付；如果過高，又會導致現金閒置。(2)應收賬款和存貨比重。存貨是流動資產中流動性較差、變現能力較弱的一項資產，而應收賬款由於近年來企業間的相互拖欠比較嚴重，影響了企業這部分資金的302.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析

回籠。因此這兩項資產在流動資產中占的比重的大小，關係到企業流動資產的周轉速度，進而影響企業的現金流量和償債能力。

(3)生產經營用資產比重。企業的全部資產按其用途可以分為生產經營用資產和非生產經營用資產兩部分。其中非生產經營用資產所占比重越大，則總資產使用效果就越差。312.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(4)無形資產比重。總的來看這個比重越高越好。

(5)對外投資比重。多數企業都希望這個比重高些。5.資產指標的局限性

資產的內容不完整資產的計量不真實資產中包含虛有資產資產的分類不盡合理322.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析負債要素的閱讀與分析

1.負債的特性

(1)現時性。負債是由過去的交易或事項形成的而在目前負擔的義務。由於或有事項而形成的潛在義務，不能確認為負債。現時的義務基於已經發生的交易或事項，未發生的未來交易或事項不會產生負債。

(2)有償性。負債的償付在未來約定的時間需要轉移或使用現金、商品或勞務，這將導致經濟利益流出企業。

332.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(3)強制性。負債是不可避免的義務，這種義務是源於法律、合同及類似的檔，是一種強制性的義務。2.負債指標的作用 負債經營是現代企業的基本特徵之一。報表上的負債數字，是衡量企業負債經營水準的基本指標，因此也就是判斷企業財務風險的重要依據。過度的負債經營，不管是對債權人、經營者還是對其他利益相關者，都是有害的。342.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析3.負債類專案的閱讀與分析(1)流動負債。流動負債是需要企業在1年內償還的負債，這部分負債在全部負債中的比重越高，企業當前還債的壓力越大，理財和經營的風險也就越大。一個理想的負債結構，應當是流動負債比重較低的結構。在報表上，流動負債類的專案主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、其他應付款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預計負債和預提費用等。352.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(2)長期負債長期負債類專案是企業借入的期限在1年以上的債務，包括長期借款、長期應付債券和其他應付款等。與流動負債相比，長期負債的風險和壓力較小。在負債的結構方面，企業應力求長期化和多元化。4.負債的結構分析(1)看負債的長期化程度。這個比重越高，說明企業短期還債的壓力和財務風險就越大。362.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(2)看負債的集中程度。從現實看，我國企業負債的主要內容是銀行借款，這與我國資本市場特別是直接資本市場不發達有關，在我國更多的企業對外融資的管道還是單一的銀行借款。看負債的集中程度，主要就是看企業向銀行的借款占總的借款的比重。在其他條件一定的情況下，負債越分散，或負債的集中度越小，負債經營的風險就越小。因此企業對外舉債的管道不能是單一的，多元化應是舉債的一個策略。372.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析5.負債指標的局限性(1)負債中有虛負債。(2)負債的內容不完整。(3)負債的分類不合理。

所有者權益要素的閱讀與分析1.所有者權益的特性（1）所有者權益表明企業的產權關係，即企業歸誰所有。（2）體現財務資本所有者對企業的要求權。

382.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析2.所有者權益指標的作用所有者權益是企業償還負債的保障和基礎。正因為如此，公司法規定企業要有最低限額的產權數量。所有者權益體現企業投資者自有的對淨資產的所有權，它是企業生存和持續發展的基礎，也就是企業維護債權人權益的基本保證。因此，站在債權人的立場上，當然是所有者權益的規模和對總資產的比率越大越好，不過對企業投資者和經營者來說則並非如此。392.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析3.所有者權益類專案的閱讀與分析(1)實收資本或股本。實收資本或股本就是企業實際收到投資者投入的資本額，包括國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。在股份制企業，就是股本。通常占企業全部所有者權益的絕大比重，是企業有者權益的主要組成部分。(2)資本公積。資本公積包括資本溢價或股票溢價、財產重估增值準備、接受捐贈資產價值等。402.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析(3)盈餘公積。盈餘公積是企業按規定從稅後淨利潤中提取的積累資金，包括按淨利潤10%計算提取的法定盈餘公積金和企業自主確定的任意盈餘公積金兩部分。(4)未分配利潤。未分配利潤反映企業各年累積的尚未分配給投資者的利潤。按規定，當年未分配的利潤，可以併入以後年度進行分配。4.所有者權益的結構分析

進行產權結構的分析，重點是觀察“某類投資者的實收資本占全部實收資本的比重”。借助412.1資產負債要素及專案的

閱讀與分析這個指標，可觀察企業產權結構的集中化程度以及企業治理制度的有效性。5.所有者權益指標的局限性由於存在著大量的不良資產和虛資產，導致企業“帳面淨資產”與“實際淨資產”不符。422.2

利潤表要素及專案的閱讀與分析2.2.1利潤表的作用 利潤表也稱為損益表，是反映企業一定期間內生產經營成果的財務報表。1．為企業分配經營成果提供依據。2．可據以評價企業的經營業績。3．可據以作出合理的經濟決策。432.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2.2.2利潤表要素的閱讀與分析收入要素的閱讀與分析1.收入的作用(1)收入是判斷企業規模和經營能力的重要標誌。(2)主營業務收入直接體現企業的市場佔有情況。(3)根據銷售收入計算的銷售增長率指標，還可以觀察企業經營的成長性。442.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2．收入類專案的閱讀與分析(1)主營業務收入。(2)其他業務收入。(3)營業外收入。(4)投資收益。3.收入的結構分析（1）收入的穩定性結構。（2）收入的有效性結構。（3）收入的品種結構。452.2利潤表要素及專案的閱讀與分析（4）收入的行業結構。（5）收入的地區結構。4．收入指標的局限性財務報表上的收入是依據權責發生制原則來核算或確認的。一旦與收入相關的款項成為壞賬，則這種收入就成為無效收入或虛的收入。無效收入不僅不能為企業帶來實際經濟利益，而且會給企業帶來經濟損失，至少是損失了企業銷售發生的存貨的價值。462.2利潤表要素及專案的閱讀與分析費用要素的閱讀與分析1.費用的特徵費用發生後導致企業的經濟利益流出。一是資產減少；二是負債增加；三是兩者兼有。2.費用支出類專案的閱讀與分析(1)主營業務成本。(2)營業費用。(3)管理費用。(4)財務費用。(5)其他業務支出。472.2利潤表要素及專案的閱讀與分析(6)營業外支出(7)所得稅3.費用的結構分析（1）主營業務成本比重。（2）三項期間費用比重。（3）研究開發費用比重。482.2利潤表要素及專案的閱讀與分析利潤要素的閱讀與分析

1.會計利潤的特徵會計利潤具有較高的可驗證性，相對比較客觀。會計利潤是企業某一既定期間的經營成果。會計利潤是依據權責發生制原則來確認的。會計利潤是按歷史成本原則計算出來的，不考慮物價變動的影響。492.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2.會計利潤指標的作用淨利潤是衡量企業經營目標實現程度的一個重要指標。根據淨利潤計算的銷售利潤率指標，還是反映企業經營能力的重要指標。根據淨利潤計算的利潤增長率指標還是觀察企業經營成長性和發展能力的重要依據。502.2利潤表要素及專案的閱讀與分析3.利潤類專案的閱讀與分析(1)主營業務利潤。(2)營業利潤。(3)利潤總額。(4)淨利潤。

4.利潤的結構分析（1）各種利潤占總利潤的比重（2）無效利潤和有效利潤的比重51

思考題1.資產負債表的的概念及作用是什麼?資產負債表包括哪些基本內容?2.對資產負債表進行分析時應注意哪些問題?3.資產負債表中資產指標、負債指標、所有者權益指標各有什麼作用？它們的局限性是什麼？4.對應收賬款和存貨進行分析時應注意什麼？5.利潤表的概念及作用是什麼?利潤表包括哪些基本內容?6.利潤表中收入、成本、利潤指標各有什麼作用？它們的局限性是什麼？7.對收入指標進行分析時應注意什麼？8.在利潤表中利潤包括哪幾個層次？如何理解?52結束5354555657

5859第3章短期償債能力分析教學目的和要求通過學習要求學生瞭解短期償債能力的含義，理解和掌握短期償債能力的影響因素以及短期償債能力的各種衡量指標；掌握短期償債能力分析的基本原理和方法，能夠應用短期償債能力各比率進行同業比較分析、趨勢比較分析和預算比較分析。60第3章短期償債能力分析教學重點與難點：本章的重點是短期償債能力評價指標的計算與調整。本章的難點是短期償債能力的同業比較、歷史比較和預算比較的區別與聯繫。613.1短期償債能力概述3.1.1短期償債能力的概念及影響因素1.短期償債能力的概念短期償債能力是指企業用流動資產償還流動負債的現金保障程度。2.影響短期償債能力的因素流動資產的品質流動負債的品質623.1短期償債能力概述3.1.2短期償債能力分析的意義對企業管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業承受財務風險的能力大小。對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業盈利能力的高低和投資機會的多少。對企業的債權人來說，企業短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。對企業的供貨商和消費者來說。企業短期償債能力的強弱意味著企業履行合同能力的強弱。633.1短期償債能力概述3.1.3短期償債能力的評價方法1.評價流動負債和流動資產的數量關係。2.評價流動資產的流動性。3.評價流動負債的流動性。4.比較一年內產生的債務和產生的現金。643.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產的數量關係的指標

營運資金

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析653.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產的數量關係的指標流動比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析663.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.1反映流動負債和流動資產的數量關係的指標速動比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析保守速動比率現金比率673.2短期償債能力的評價指標及分析3.2.2反映流動資產流動性的評價指標及分析

1.存貨周轉次數=主營業務成本÷存貨平均餘額存貨周轉天數=360÷存貨周轉率

=（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本

2.應收賬款周轉率=主營業務收入÷應收賬款平均餘額應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率

=（應收賬款平均餘額×360)÷主營業務收入68思考題1.什麼是短期償債能力?影響短期償債能力的因素有哪些?2.企業的利益相關各方為何重視短期償債能力？3.保持適當的營運資本規模的意義是什麼？4.流動資產的品質體現在哪兩個方面?什麼是流動資產的流動性和變現性?5.流動負債的品質體現在哪兩個方面?6.反映企業短期償債能力的財務指標有哪些?如何計算和分析?69

7.流動比率和速動比率的局限性表現在哪些方面？8.為什麼在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除?9.如何利用應收賬款周轉率和存貨周轉率對流動資產的流動性進行分析?

70結束7172目錄737475

7677第4章長期償債能力分析教學目的與要求通過本章學習要求學生瞭解長期償債能力的含義；理解長期償債能力分析的各種衡量指標和影響長期償債能力的各種因素；掌握長期償債能力分析的基本原理和方法，包括應用長期償債能力各種財務比率進行分析以及對影響長期償債能力的各種因素進行分析，以培養學生對資產負債表主要資訊的綜合分析能力，客觀地評價企業的財務狀況。78第4章長期償債能力分析教學重點與難點：本章的重點是長期償債能力評價指標的計算與調整以及這些指標的分析。本章的難點是掌握影響長期償債能力的其他因素，以及理解償債能力與獲利能力的關係。794.1長期償債能力概述4.1.1長期償債能力的概念及特點4.1.2.影響長期償債能力的因素1.資本結構2.獲利能力3.其他因素長期租賃擔保責任或有專案合資經營804.1長期償債能力概述4.1.3.長期償債能力分析的意義優化資本結構，降低財務成本。判斷企業投資的安全性及盈利性。判斷債權的安全程度。814.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.1資產負債率1.資產負債率的概念及計算2.資產負債率指標的作用3.資產負債率分析的意義4.資產負債率指標的分析824.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.2產權比率1.產權比率的概念及計算2.產權比率指標的作用3.產權比率分析的意義4.產權比率指標的分析834.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.3權益乘數1.權益乘數的概念及計算2.權益乘數指標的作用3.權益乘數與資產負債率及產權比率的關係4.權益乘數指標的分析844.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.4利息費用保障倍數1.利息費用保障倍數的概念及計算2.利息費用保障倍數的作用3.利息費用保障倍數指標的分析854.2長期償債能力的評價指標及分析4.2.5長期負債與營運資金比率1.計算和分析2.應注意的問題86

思考題1.簡述企業長期償債能力分析的意義。2.影響長期償債能力的因素有哪些？3.企業長期償債能力分析常用的財務比率有哪些？應如何應用它們來評價企業的長期償債能力？4.在評價企業長期償債能力時為什麼要考慮或有事項？5.在評價企業長期償債能力時為什麼要考慮長期租賃？6.在評價企業長期償債能力時為什麼要考慮合資經營？877.為什麼在分析了資產負債率後，還要對其兩個補充說明的指標權益乘數和所有者權益比率進行分析？8.簡述為什麼在分析產權比率時，還要對有形淨值債務率進行分析？9．為什麼債權人認為資產負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產負債率？10．產權比率與資產負債率兩指標之間有何區別？11．如何理解長期資產與長期債務的對應關係？88結束89目錄909192

9394第5章獲利能力分析教學目的與要求通過學習要求學生，瞭解獲利能力的概念及其分析的意義；重點掌握獲利能力的評價指標及其分析，尤其是銷售利潤率各指標的計算和分析；理解和掌握獲利能力的影響因素；培養學生對利潤表資訊的綜合處理及分析能力。95第5章獲利能力分析教學重點與難點：重點掌握銷售毛利的分析,特別是其影響因素分析,這是提高企業獲利能力的基礎；理解經營杠杆對企業營業利潤的影響；本章的難點是為確切地反映企業的獲利能力狀況，不同的獲利能力指標中收益的概念不盡相同，應注意結合指標需求選擇恰當的收益額。965.1

獲利能力的概念及其影響因素5.1.1獲利能力的概念5.1.2獲利能力的影響因素經營能力成長水準財務狀況及風險5.1.3獲利能力分析的意義975.2獲利能力的評價指標及分析5.2.1銷售收入

1.銷售收入的概念

2.銷售收入的分析5.2.2成本和費用

1.主營業務成本分析主營業務成本總額變動情況分析主要產品單位成本的分析

2.各項費用的分析各項費用專案的分析各項費用的綜合分析985.2獲利能力的評價指標及分析5.2.3利潤

1.利潤的概念

2.利潤的影響因素企業收入和成本費用水平主營業務利潤營業利潤5.2.4銷售利潤率

1.銷售毛利分析銷售毛利及其計算影響銷售毛利變動的因素995.2獲利能力的評價指標及分析單一產品毛利變動分析多種產品毛利變動分析2.營業利潤率分析營業利潤率的概念及影響因素營業利潤率影響因素分析3.銷售淨利率銷售淨利率的概念及影響因素銷售淨利率的影響因素分析4.銷售利息率

100復習思考題1.簡述獲利能力分析的意義。2.企業的獲利能力受哪些因素的影響？3.簡述企業獲利能力分析的內容。4.你如何理解成本費用對企業獲利能力的影響？5.企業獲利能力分析的財務指標有哪些？其各自的含義是什麼？6.如何利用銷售毛利率分析企業的獲利能力？7.如何利用營業利潤率分析企業的獲利能力？8.如何利用銷售利息率分析企業的獲利能力？9.如何利用銷售淨利率分析企業的獲利能力？10110.企業資產對收益形成的影響表現在哪些方面？11.經營杠杆對營業利潤有何影響？12.營業利潤率、總資產報酬率、長期資本報酬率三指標之間有什麼內在聯繫？102結束103104105

106107第5章資產運用效率分析教學目的與要求通過學習使學生瞭解資產運用效率的含義及其分析目的，理解和掌握資產運用效率的各種衡量指標；理解影響資產周轉率的各種因素，並掌握資產運用效率的趨勢分析和同業比較分析的方法及其意義。108第5章獲利能力分析教學重點與難點：重點瞭解資產運用效率各種衡量指標的含義，掌握它們的計算方法並應理解指標計算中應注意的各種問題；理解資產運用效率的影響因素是改善和提高資產運用效率的前提和基礎。本章的難點是應學會辨證地分析資產運用效率狀況，即各資產周轉率指標值過高，也許隱含著其他的危機。1096.1資產運用效率概述6.1.1資產運用效率的概念

資產運用效率是指資產利用的有效性和充分性。6.1.2資產運用效率分析的意義

6.1.3影響資產運用效率的因素1.企業所處行業及其經營背景2.企業經營週期3.企業的資產構成及其品質4.資產管理力度和企業採取的財務政策1106.2資產運用效率的評價指標及分析6.2.1總資產周轉率1.總資產周轉率的概念及計算2.總資產周轉率指標的作用3.總資產周轉率的影響因素及分析6.2.2流動資產周轉率1.應收賬款周轉率分析2.存貨周轉率3.營業週期分析6.2.3固定資產周轉率固定資產周轉率的概念及計算和分析

111復習思考題

1.資產運用效率的概念是什麼?具體包括哪兩個方面?2.對於不同報表使用人，衡量與分析資產運用效率有何重要意義？

3.資產運用效率分析的財務指標有哪些？各應如何計算?4.存貨周轉率的計算方法有哪兩種?各適用於什麼條件?計算和分析存貨周轉率需要注意哪些問題？1125.應收賬款周轉率如何計算?對應收賬款周轉率進行分析需要注意哪些問題？

6.企業資產對收益形成的影響表現在哪些方面？

7.什麼是營業週期?營業週期與存貨周轉率和應收賬款周轉率有何關係?113結束114115116

117118第7章投資報酬分析教學目的與要求通過學習使學生瞭解投資報酬的概念、影響因素及其分析目的，理解和掌握投資報酬分析的各種評價指標，特別要理解和掌握簡單和複雜資本結構下每股收益的計算和分析；理解淨資產報酬率按權益乘數進行的分解分析；掌握投資報酬率的趨勢分析及同行業分析。119第7章投資報酬分析教學重點與難點：重點理解總資產報酬率是綜合性最強的獲利能力指標，通過對該指標的分析全面瞭解企業經營狀況及獲利能力；掌握杜邦分析體系的分解和運用；每股收益指標的計算及其分析；市盈率指標的運用。本章的難點是掌握複雜資本結構下每股收益的計算。為了穩健反映複雜資本結構下的每股收益情況，應區分基本每股收益和充分稀釋的每股收益，關鍵在於正確確定普通股股數。1207.1投資報酬的意義及影響因素7.1.1投資報酬的概念7.1.2投資報酬的影響因素1.投入資本全部資產、長期資本、股東權益資本2.企業利潤息稅前利潤、稅前利潤、稅後利潤、普通股利潤1217.2投資報酬的評價指標及分析7.2.1資產投資報酬率總資產報酬率1.總資產報酬率的概念及計算2.總資產報酬率分析的意義3.影響總資產報酬率的因素:息稅前利潤額、總資產平均佔用額4.總資產報酬率的趨勢分析5.總資產報酬率的同行業比較分析1227.2投資報酬的評價指標及分析2.1.2長期資本報酬率1.長期資本報酬率的概念和計算2、影響長期資本報酬率的因素：收益額和長期資本佔用額兩個方面7.2.2.股東投資報酬率淨資產報酬率1.淨資產報酬率的概念及計算2.淨資產報酬率分析的意義3.影響淨資產報酬率的因素及其分析1237.2投資報酬的評價指標及分析杜邦分析體系的概念及作用

全面評價企業的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關係，在全面財務分析的基礎上進行全面財務評價。杜邦分析體系指標分解的原理淨資產報酬率=資產淨利率×權益乘數資產淨利率=銷售淨利率×資產周轉率即：淨資產報酬率=銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數1247.2投資報酬的評價指標及分析杜邦分析體系的應用杜邦分析體系的應用每股收益1.每股收益的概念及計算簡單資本結構的每股收益複雜資本結構的每股收益：基本每股收益、充分稀釋的每股收益2.每股收益分析的意義3.影響每股收益的因素：普通股股數、普通股淨利潤4.每股收益分析1257.2投資報酬的評價指標及分析4.每股收益分析每股收益指標的局限性每股收益指標的延伸分析市盈率每股股利股票獲利率股利保障倍數留存盈利比率市淨率126復習思考題1.什麼是投資報酬?投資報酬分析的意義及其影響因素是什麼?2.投資報酬分析有哪些評價指標?其含義是什麼?3.企業投入資本和利潤各有哪些層次?4.什麼是簡單資本結構和複雜資本結構？在這兩種結構下每股收益如何計算？普通股股數如何確定？5.淨資產報酬率的影響因素有哪些？它們是如何影響淨資產報酬率的？6.什麼是杜邦分析體系？其分解的原理是什麼?其作用是什麼?1277.每股收益有哪幾個延伸指標？如何計算？有何作用？8.市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？9.如何計算、分析股票獲利率？7.每股收益有哪幾個延伸指標？如何計算？有何作用？8.市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？9.如何計算、分析股票獲利率？128結束129130131

132133第8章現金流量分析教學目的與要求通過本章的學習要求掌握現金流量表的概念、編制現金流量表的作用；理解現金流量與利潤之間的區別以及形成的原因；能夠根據實際情況對企業的現金流量進行償債能力、收益能力分析以及對企業現金流量的結構和發展趨勢進行分析。134第8章現金流量分析教學重點與難點：重點理解現金流量表各項目的含義；掌握有關現金流動各項財務比率的計算。本章難點是把現金流量分析與資產負債表、利潤表的分析結合起來，從總體上把握企業的理財方針和理財業績。1358.1現金流量表概述8.1.1現金流量表概述1.現金流量表的概念2.與現金流量表相關的幾個基本概念現金現金等價物現金流量現金淨流量8.1.2現金流量表的作用8.1.3現金流量與利潤的區別1368.1現金流量表概述8.1.4現金流量表的構成及其初步分