《个人理财实务》 课件 项目3、4 现金、银行理财产品、消费规划；投资规划

绍兴职业技术学院现金、银行理财产品、消费规划项目三理财的起点目录CONTENTS任务3.1现金规划任务3.4创新型银行理财产品规划任务3.2银行传统理财产品规划任务3.3银行代理理财产品规划任务3.5消费规划任务3.6项目总结与自测3.1现金规划的一般工具及融资工具现金规划的方法及程序现金规划基本概念0任务引入

胡先生，29岁，刚刚结婚，目前在一家大型企业从事营销策划工作，月收入税后大概为8400元，每年年底还可得到公司分红3万元左右。胡太太月收入大概为4500元，两人的“五险”由单位与个人正常缴纳。每月家庭开支6000元左右，婚房是胡先生的父母一次性付款购买的，无房贷，目前两人的月收入还算稳定。前段时间，胡先生谈成了一笔大订单，公司奖励了5万元，对于这5万元如何投资，胡先生和太太有了分歧。胡先生想把这5万元购买定期理财产品，赚取可观的收益，而胡太太觉得虽然两人收入稳定，但总要留有一些现金，以备不时之需。你同意胡先生的做法还是胡太太的做法呢？为什么呢？你将如何为胡先生一家做现金规划呢？1基本概念现金：狭义的现金一般包括持有的现金以及可以随时用于支付的存款，广义的现金通常包括狭义现金和现金等价物。

狭义现金现金等价物现钞及可随时用于支付的存款活期存款、各类银行存款货币市场基金、支付宝及微信余额广义现金1基本概念

现金规划：为满足个人或家庭短期需求，而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。其核心是建立应急基金（紧急储备基金），保障个人和家庭生活质量和状态的持续性、稳定性。现金规划的目的：满足日常开支需要（交易动机）+预防突发事件需要（预防动机、谨慎动机）

2现金规划一般工具货币市场基金重点掌握货币市场基金的投资标的。储蓄品种一般储蓄品种：活期、双整、定活两便、零存整取、整存零取、存本取息、通知存款等。特色储蓄品种：双定存单、定活通、绿色存款、礼仪存单、喜庆存单、四方钱等。现金（现钞）支付宝、微信余额3现金规划融资工具思考：现金规划融资工具对于客户的现金规划有何作用？

适宜现金规划的融资方式主要包括信用卡融资、银行贷款、保单质押贷款、典当融资等，本节重点介绍信用卡融资。

04信用卡的免息期06信用卡使用注意事项及技巧05信用卡的还款方式01信用卡的含义03信用卡的相关费用02信用卡的功能3现金规划融资工具——信用卡信用卡：又称贷记卡，是指银行发行的，并给予持卡人一定信用额度，持卡人可在该额度内先消费后还款的银行卡。

3现金规划融资工具——信用卡信用卡的功能：购物消费、转账汇兑、透支取现、分期付款、投资理财等。

3现金规划融资工具——信用卡

02040301信用卡的相关费用未在最后还款日前全额还款的，按日收取0.05％的利息（相当于年息18.25％）。

常见的分期期数有3、6、9、12、18和24期。目前，各主要商业银行的信用卡分期付款手续费率不尽相同，同一家银行不同的分期期数，费率也不尽相同。利息费用分期付款手续费不同银行的年费规则互不相同，即便同一家银行，但不同类型的信用卡，不同级别的信用卡（普卡、金卡、白金卡等）的年费规则也不尽相同。建议关注免年费政策。用信用卡取现的手续费一般为1%，同时客户还承担利息，利率为0.05%，按天收取，从取款之日起，一直计算到还款之日的前一天。年费取现手续费3现金规划融资工具——信用卡常识：持卡人在免息期内全额还款，就享受免息待遇（刷多少还多少，不用另外还利息）。

免息期的长短，是由以下三个因素确定：刷卡消费日、对账单出单日和最后还款日。其中，对账单出单日和最后还款日，是由银行确定。可见，不同的刷卡日，可以享受到的免息期长短也不一样。

免息期的确定方法：从刷卡消费日起（含），需经历一个对账单出单日，直到距离刚刚经历的账单日最近的最后还款日为止（含）。

3现金规划融资工具——信用卡

免息期的确定方法：从刷卡消费日起（含），需经历一个对账单出单日（账单日），直到距离刚刚经历的账单日最近的最后还款日为止（含）。

【例3-1】陈先生的信用卡账单日为每月23日，最后还款日为每月16日。

（1）陈先生在7月23日有一笔刷卡消费，则这笔消费的免息期为多少天？

免息期自7月23日起算（含），先经历8月23日账单日，最后到9月16日为止，共56天。

注意：如刷卡消费的那天恰巧是账单日，这个账单日不算方法中提到的“经历一个对账单出单日”，所以要经历下一个月的账单日。（2）如果陈先生是在7月22日刷卡消费，免息期为多少天？

免息期自7月22日起算（含），先经历7月23日账单日，最后到8月16日为止，共26天。（3）7月24日刷卡消费，免息期又为多少天？

免息期自7月24日起算（含），先经历8月23日账单日，最后到8月16日为止，共55天。

3现金规划融资工具——信用卡3现金规划融资工具——信用卡

01充分利用免息期03向信用卡中存款，无利息02免息还款的条件：全额、非取现、最后还款日前还款，同时满足。04年费并不是年年免06不要用信用卡违规套现05关注发卡行公众号或开通短信通知服务09理性消费、拒绝成为“卡奴”使用信用卡的注意事项及技巧08信用卡丢失要及时挂失（临时与书面挂失）03绑定借记卡，签约自动扣款”，防止被罚息4现金规划方法及程序

具体操作上，理财人员需要编制客户的现金流量表（收入支出表），如果是年度的现金流量表，理财人员应将“年总支出”除以12，得到每月的支出水平，在此基础上乘以3和6，就得到了客户的现金需求量的区间额度了。1.分析确定客户的现金需求量看资产负债表中的“流动资产小计”金额，此为客户实际持有的现金量（现金供给量）。2.分析确定客户的现金供给量情况一：供给量介于需求量区间情况二：供给量小于需求量底限情况三：供给量大于需求量上限3.比较现金需求量和供给量

可以下几方面组织语言：首先向客户介绍持有现金的重要性及现金及现金等价物的构成；然后，将客户的现金供给量和需求量，形成的原因等分别向客户说明；再次，将选择的现金规划一般工具或融资工具及配置的建议比例告知给客户；最后，可展望如果客户按照我们的建议操作后，会产生哪些积极的结果。4.形成现金规划报告5任务内容1.完成本节课后“任务内容”的题目。2.观看本节课的视频微课。3.2银行储蓄类产品种类储蓄类产品理财规划策略银行传统理财产品规划银行储蓄类产品特点0任务引入

储蓄，可以说是理财的第一步。千万别瞧不起储蓄，觉得它不够炫，不够高大上，实际上，只要你耐心经营，储蓄不仅可以给你带来可观的回报，更重要的是它为你提供了未来理财长路的起步台阶。为什么说理财的起点是“储蓄”，因为，空手套白狼的事，不是人人都能做到，对于广大的普通人来说，我们首先要有财可理，而储蓄正是为后期的理财提供“子弹”。同时，储蓄又可以培养我们良好的理财习惯、对待金钱成熟的思维和端正的财富观，储蓄可以让我们成为那种适度放弃眼前的享乐而对生活有更长久把握的理性的也是幸福的人。1银行储蓄类产品特点活期储蓄特点定期储蓄特点123123通存通兑资金流动性强存取方便利率较高可约定转存可质押贷款4可提前支取2银行储蓄类产品种类传统个人储蓄产品特色储蓄业务123123活期存款整存整取定期存款零存整取定期定额双定存单定活通绿色存款4礼仪存单4整存零取5存本取息6定活两便7通知存款喜庆存单四方钱563储蓄类产品理财规划策略阶梯存储法存单四分存储法交替存储法利滚利存储法以10万元为例，可将4万元存活期，便于时支取；另外6万元分别存1年期、2年期、3年期定期储蓄各2万元。1年后，将到期的1年期存单2万元再存3年期。再过1年后，将到期的2年期存单2万元再存3年，以此类推，3年后持有的存单则全部为3年期，只是到期的年限不同，依次相差1年。以1万元为例，把存单分为1000元一张、2000元一张、3000元一张、4000元一张。这样一来假如有1000元需要周转，只要动用1000元一张的存单便可以了，避免了因少量急需而动大额存单的情况，减少了不必要的损失。如果有5万元，不妨把它分为两份，每份2.5万元，分别按半年期、一年期存入银行。若半年期存单到期，有急用便取出，若不用便按一年期再存入银行，以此类推。存本取息储蓄和零存整取储蓄有机结合的一种储蓄法。本金在存本取息中计息，产生的利息在零存整取中继续计息。储蓄类产品理财规划策略4任务内容1.完成本节课后“任务内容”的3道题目。2.观看本节课的视频微课。3.3银行代理保险产品银行代理国债产品银行代理理财产品规划银行代理基金产品银行代理信托产品银行代理黄金产品0任务引入

有人说，银行是“金融百货公司”，至少现阶段，银行比其他任何金融机构提供了更为广泛的金融服务，满足了个人、企业与政府的信贷、支付与储蓄的需要。同样的，在银行，你可以进行基金、债券、保险、信托、黄金等产品的理财，这是因为银行代理了其他机构的相关业务。那么现阶段，银行主要的代理理财产品有哪些？这些产品又具有哪些特点？代理流程是怎样的？相信学习完这一节，你会对银行代理类理财产品有基本的认识。1银行代理基金业务

银行代销基金业务范围：银行作为开放式基金销售代理人，代表基金管理人与基金投资者进行基金单位的买卖活动。客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。1银行代理基金业务

基金定投：即基金定时定额投资业务，是投资者与银行约定，采用委托银行自动扣款的方式，定期投入固定金额购买指定开放式基金的投资方式。简单地说，就是“定期定额”购买某只基金。1银行代理基金业务基金定投的优势摊薄投资成本不用过分考虑投资时点单次投资金额少，积少成多复利效果，长期可观手续方便，银行自动扣款赎回灵活无罚息1银行代理基金业务基金定投需注意的几点此方式适合长期投资风险依然存在最好选择股票型基金选择有长期成长空间的基金活用各种弹性投资策略根据财务能力调整定投金额2银行代理保险产品

银行代理保险业务：商业银行根据《中华人民共和国商业银行法》的规定从事的一项中介业务，它是指银行分支机构在取得银保监会可的《经营保险代理业务许可证（兼业）》并与保险公司签订委托代理协议后，在被代理保险公司授权范围内从事代销保险的相关服务。银行代销保险产品的渠道：柜面、电话银行、网上银行、手机银行、信贷等渠道，在授权范围内为国内保险公司代销人身保险产品和财产保险产品，并为公司客户和个人客户提供业务咨询、投保支持服务。2银行代理保险产品

银行代销保险产品的范围：财产险和寿险。寿险中主要以分红险、万能险和投连险为主。

客户投保的步骤：保险产品咨询、填写投保书、缴纳保费、取得保险凭证、续保（或退保）。3银行代理国债产品概念特点办理程序凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，以纸质收款凭证记录债权债务关系的国债。以国家信用为担保，安全性好，且具有购买、保管、兑现方便等特点。凭证式国债不可上市流通，可以提前兑付，可做质押物。认购——兑付凭证式国债银行代理国债的种类主要有三种：凭证式国债、储蓄国债、记账式国债。3银行代理国债产品概念特点办理程序我国财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的一种不可流通人民币债券。实名制、不可流通、以国家信用为保证、到期后由财政部还本付息，投资者可以提前兑取，还本付息资金自动存入投资者指定账户。开立个人国债账户、认购、提前兑取（或有）、到期还本付息、投资者到账资金通知。储蓄国债（电子式）银行代理国债的种类主要有三种：凭证式国债、储蓄国债、记账式国债。3银行代理国债产品概念特点办理程序经中国人民银行批准在商业银行柜台发行和交易，以记账方式登记债权的国债。具有债券账户托管、认购、买卖、清算、兑付、付息、冻结解冻、质押解押、转托管、非交易过户、信息发布等功能。客户可通过柜台交易随时变现。开立个人国债账户、认购、交易、到期本息兑付、转托管。记账式国债银行代理国债的种类主要有三种：凭证式国债、储蓄国债、记账式国债。4银行代理信托产品

银行代理信托产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。

信托产品的风险：投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险、流动性风险。5银行代理黄金产品条块现货有保存不便、移动不易、安全性差的缺点，但也有具备财富成就感的优点。金币黄金基金纸黄金金币有纯金币和纪念金币两种。适合喜欢冒险的积极型投资者。免除了储存实物金的风险，投资者有随时提取或购买黄金的权利，或按当时的价格，将账户里黄金兑换成现金。定投黄金门槛低、强制储蓄、摊薄成本、长期坚持可获得可观收益。4任务内容1.完成本节课后“任务内容”的3道题目。2.观看本节课的视频微课。3.4创新型银行理财产品特点创新型银行理财产品种类创新型银行理财产品规划创新型银行理财产品概念创新型银行理财产品设计要素0任务引入

交通银行“活期富”是交通银行与交银施罗德基金公司联合推出，专属于手机银行的一款爆款产品，签约“活期富”，开启“自动转入”，活期账户余额自动购买交银活期通货币基金，预期年化收益提升5-6倍，同时无缝对接ATM提现，pos刷卡、在线支付、转账、还款等功能，无需多余步骤，使用方便顺畅。

“活期富”既不是传统的银行储蓄存款，又不是银行代理的理财产品，它是一种创新型的理财产品，其本质为创新型货币产品。那么，何为银行创新型产品，其特点和种类有哪些？相比较传统理财产品，创新型产品的创新点何在？相信通过这一节的学习，你会有所了解。1创新型银行理财产品概念

银行创新型理财产品是由商业银行自行设计发行，将募集到的人民币或外币资金根据产品合同约定投入到相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。银行创新型理财产品的特点：收益率多重计算方法、投资方向广泛、挂钩预期、投资金额灵活、选择多。2创新型银行理财产品特点

银行创新型理财产品的特点：收益率多重计算方法、投资方向广泛、挂钩预期、投资金额灵活、选择多。3创新型银行理财产品种类货币型等信托型挂钩型QDII型货币型理财产品投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券等货币型工具。同理，如果投资标的主要为债券，则为债券型理财产品；投资标的主要为权益类工具，则为股权（股票）类理财产品。信托型理财产品投资于由商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。挂钩型理财产品最终收益率与所挂钩的相关市场或产品的表现相关。指客户将手中的人民币资金委托给合格的商业银行，由合格的商业银行将人民币资金兑换成美元，然后在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。创新型产品种类4创新型银行理财产品设计要素产品目标客户信息产品特征信息产品开发主体信息产品开发主体信息产品发行人、托管机构、投资顾问产品目标客户信息客户风险承受能力、客户资产规模和等级、产品发行地区、资金门槛和最小递增金额产品特征信息收益类型、交易类型、产品期次性、产品投资类型、产品期限分类、产品风险等级4任务内容1.完成本节课后“任务内容”的2道题目。2.观看本节课的视频微课。3.5家庭消费模式汽车消费规划消费规划消费支出规划概念消费信贷规划消费信贷规划流程0任务引入

冯先生刚装修完房子，积蓄已基本用光。恰逢此时，冯先生在上大学的儿子争取到了到美国一所“常春藤”高校交换学习两年的项目，但此项目需要一笔不少的费用。一方面，冯先生觉得无论如何不能耽误孩子的学业；另一方面，刚刚装修好的用于家庭自住的房子说卖就卖也不是很实际，况且“远水解不了近渴”。如果你是一位理财规划师，请为冯先生提供一些解决办法。如果你觉得不知从何想起，那么请认真学习本节关于“消费规划”的内容，相信你就会有一些思路了。1消费支出规划概念

消费支出规划是基于一定的财务资源下，对家庭（或个人）消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费、稳步提高生活质量的目标。其目的是要合理安排消费资金，树立正确的消费观念，节省成本，保持稳健的财务状况。2家庭消费模式收>支收=支收<支此时家庭不但达到了财务安全，而且有一定的结余用于投资。生活中典型的“月光族”的生活。如果没有家人资助的初始储蓄的话，这种消费模式不可能实现财务自由。长期下去，人生在财务表现上是比较尴尬窘迫的。现实生活中的过度消费属于此类，财务明显是不自由的。也就是所谓的“负翁”一族。如果这种状态长期持续下去，家庭必将陷入财务危机。这类客户需要正视自己未来的创富能力，理性消费，否则生活会愈发贫困。家庭消费模式家庭消费模式主要有三种类型:收大于支、收支相抵、支大于收。3汽车消费规划贷款对象和条件贷款保险还款方式汽车贷款渠道贷款期限、利率、金额贷款担保车贷基本要素完全民事行为能力、信用良好、能付首付和具备还款能力。期限：一般为3年，最长不超过5年利率：按照人行规定的同期贷款利率执行。金额：贷款最高额度大都控制在购车款的60%～80%。可以采用财产抵押、权利质押及第三方保证方式进行。大多数银行会要求客户办理抵押或质押物保险。到期一次还本付息、等额本金、等额本息。常用的汽车贷款渠道有银行、汽车金融公司、信用卡分期这三种。3汽车消费规划123456与客户建立合作关系，确定客户的购车需求。收集客户财务与非财务信息购车计划的实施。其程序又包括：申请贷款、资信调查、签约、放款、还款。分析客户现行财务状况根据客户情况的改变及时调整方案。确定贷款方式、还款方式及还款期限。4消费信贷规划

个人综合消费贷款：是银行向借款人发放的用于指定消费用途的人民币贷款，用途主要有购房、购车、住房装修、大额购物、上学进修等消费性个人贷款，具有消费用途广泛，贷款额度较高，贷款期限较长等特点。

可从：产品特点、申请条件、贷款额度、贷款期限、利率、申办材料等方面进行了解。4消费信贷规划

个人耐用消费品贷款：是银行对个人客户发放的用于购买大件耐用消费品的人民币贷款。耐用消费品指除住房、汽车以外单价一般在2000元以上，正常使用寿命在两年以上的家庭耐用商品。

可从：贷款对象、贷款额度、贷款期限、利率、担保方式等方面进行了解。请你说一说消费信贷规划的程序（提示：类似车贷规划的程序）。5任务内容1.完成本节课后“任务内容”的题目。2.观看本节课的视频微课。3.请为本节“任务引入”中的冯先生提供解决方法。3.6项目自测：项目知识训练、项目技能训练项目延伸项目总结与自测项目总结：思维导图、项目综述感谢您的观看绍兴职业技术学院证券产品投资规划项目四实现财务自由的利器目录CONTENTS任务4.1股票投资任务4.4期货投资任务4.2债券投资任务4.3基金投资任务4.5证券投资规划任务4.6项目总结与自测4.1股票投资的收益和风险股票投资的程序股票投资认识股票股票投资分析的主要方法股票投资的具体策略0任务引入

投资理财是人们日常生活中不可或缺的一门学问。投资理财早已成为一个热门和成熟的行业，在一个人一生的收入中，投资理财收入的占比越来越高，个人投资理财势必会成为今后经济金融界的热门话题。通常的投资与理财工具有股票、债券、基金、银行理财产品等等，风险各不相同。收益越高，风险越大，对投资者各项能力要求也越高。正所谓投资有风险，入市须谨慎。如果你想要获得较高的收益回报，并且能够承担较大的风险，那么你要开始学习专业的股票投资知识，可以去尝试股票这种高风险高收益的投资品种。1认识股票

定义：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司在筹集资金时向出资人签发的证明其股东身份并据以取得利息和红利的凭证。作为股份公司资本的构成部分，股票可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具。股份有限公司借助发行股票来筹集资金，而投资者通过购买股票获取一定的股息收入。1）股票是一种出资证明。2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份。3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配。1认识股票收益性风险性流通性参与性稳定性股票的特征1认识股票按股东权利股票分类可分为普通股和优先股。优先股主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股的股票，优先股的投资风险远远小于普通股，与此相应的股东权利也弱于普通股。按是否允许上市交易按上市地点和所面对的投资者可分为流通股和非流通股。流通股是指在证券交易所取得上市资格，允许挂牌交易的股票。非流通股是指未在证券交易所取得上市资格，不允许挂牌交易的股票。可分为A股、B股、H股、N股与S股。A股是人民币普通股票，B股是人民币特种股票，H股也称国企股，N股是指那些在公司在中国大陆注册、在纽约上市的外资股，S股是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。1认识股票票面价值在股票票面上标明的金额净值是每股股票所代表的实际资产的价值清算价值指股份公司破产或倒闭后进行清算时每股股票所代表的实际价值市场价值指股票在交易过程中由交易双方达成的成交价内在价值是股票的投资价值，它是由股息收入和市场收益率决定股票价值1认识股票市场价格股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受到许多因素的影响，其中，供求关系就是最直接的因素。当供大于求时，股票价格下跌，当供小于求时，股票价格上涨。理论价格股票之所以有价格，是因为股票代表的是持有者的股东权益。这种股东权益的直接经济利益，表现为股息、红利收入。股票的理论价格，就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本化的表现。股票价格1认识股票股票价格指数股票价格指数也叫股票指数，是用来度量股票行情的一种指标，它一般由证券交易所或其他金融服务机构编制。股票指数的编制通常是以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各期的股票价格和基期价格比较，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数。思考一下，你觉得在股票市场中影响股票价格走势的因素有哪些？1认识股票

股票的股息和红利

定义：股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。

发放方式

1）现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息和红利，也是最普通最常见的股利分派方式。2）财产股利是上市公司用现金以外的其他资产向股东分派的股息和红利，它可以是上市公司持有的其他公司的有价证券，也可以是实物资产。3）负债股利是上市公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股利分配给股东。4）股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利，也就是通常所说的“送红股”。1认识股票

除权和除息：当上市公司向股东送红股时，要对股票进行除权；当上市公司向股东分派股息时，要对股票进行除息。

计算公式

1）除息价=登记日的收盘价-每股股票应分的现金红利2）除权价=股权登记日的收盘价/（1+每股送股率）3）除权除息价=（股权登记日的收盘价-每股应分的现金红利）/(1+每股送股率)4）除权除息价=（股权登记日的收盘价-每股应分的现金红利+每股配股率*配股价）(1+每股送股率+每股配股率)1认识股票

除权和除息案例

某只股票在股权登记日的收盘价为15元，拟定的分配方案分别为：方案一，每股派息0.8元；方案二，每股送0.8股；方案三，每股送0.5股，派息0.3元；方案四，每股送0.5股，派息0.3元，配0.4股，配股价为5元。分别计算以上4个方案，除息价，除权价和除权除息价。

2股票投资的收益和风险财政政策机会成本直接成本税收政策股票投资成本当投资者打算进行投资时可能面临着多种选择，如选择股票投资就必然要减少或放弃其他项目的投资，即减少或放弃了从其他投资中获取收益的机会，这种因为选择股票投资而放弃别的投资获利机会，就是股票投资的机会成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它是由股票价款、交易费用、税金和为进行有效的投资而取得市场信息所花费的开支等构成。2股票投资的收益和风险财政政策收入收益资本利得税收政策股票投资收益是指股票投资者以股东身份按照持股的份额在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。是指投资者在股票价格变化中所得到的收益，即将股票低价买进、高价卖出所得的差价收益。2股票投资的收益和风险

02040301风险控制基本原则在股票投资中，投资者在已经了解到投资风险的前提下，一方面依然寻求股票投资机会，另一方面运用各种技术手段，努力抑制风险发生的可能性，削弱风险带来的消极影响，从而获得较丰厚的风险投资收益。在股票投资中，投资者借助于各种形式的投资群体合伙参与股票投资来共同分担投资风险。这是一种比较保守的风险控制原则，它减弱了投资者承受风险的压力，但同时也减少了投资者获得高收益的机会。减少风险原则共担（分散）风险原则在股票投资中，投资者在自己力所能及的范围内确定承担风险的程度，在股价下跌或已经亏损的情况下，果断斩仓（止损）后进行自我调整。回避风险原则留置风险原则在股票投资中，回避风险的具体做法是放弃对风险较大的股票的投资，转而投资其他金融资产或不动产，或改变直接参与股票投资的做法，通过投资共同基金间接进入市场等。2股票投资的收益和风险123正确认识和评价自己充分及时掌握各种股票信息培养市场感觉风险控制的基本措施2股票投资的收益和风险

风险控制技巧1）技术分析法是指投资者根据股票的市场价格和交易量变动的趋势，以及两者之间的联系对市场未来行情作出预测，择机买卖股票以期免受价格下跌造成的损失并谋取投资收益。这种技能主要依据是统计数据和图表。2）投资组合法是最能体现分散风险原则的投资技巧。投资组合又称资产组合或资产搭配，是指投资者将资金同时投入收益、风险、期限都不相同的若干种资产上，借助于资产多样化效应分散资产风险，进而减少所承受的投资总风险。3）股票指数期货交易是一种新的金融交易品种，运用股票指数期货进行保值交易，可以为投资者大大地减少投资风险。3股票投资的程序确定投资策略投资者在投资股票时，必须结合个人的实际情况制订出可行的投资策略。进行投资分析受市场供求、政策倾向、利率变动、汇率变动、公司经营状况变动等多种因素影响，股票价格呈现波动性与风险性的特征。确立投资组合投资者一方面希望收益最大化，另一方面又要求风险最小，两者的平衡点即是在可接受风险水平之内实现收益最大化的投资方案。评估投资业绩定期评估投资业绩、测算投资收益率、检讨决策中的成败得失，在股票投资中有承上启下的作用。修正投资策略随着时间推移，市场、政策等各种因素发生变化，投资者对股票的评价及对收益的预期也相应发生变化。4股票投资分析的主要方法基本分析法：以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景和企业经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和安全边际，与当前股票的市场价格进行比较，相应形成买卖的建议。技术分析法：以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图标入手，对股票市场波动规律进行分析的方法。量化分析法：利用数学和计算机的方法对股票进行分析，找出涨跌的概率，从而进行相应的投资决策。演化分析法：以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特征作为主要研究对象，对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法。5股票投资的具体策略分摊子策略：将资金分成几份买不同类型的股票，可以有效地分担风险。趋势投资策略：股价波动具有一定的规律性，投资者可以利用这种规律获取利益。过滤策略：在买入股票时，先预定一个止损点，当股价跌破这个点时，不管股价是否还会上涨，果断卖出。当买入后，价格按照预期开始上升，那就应该持有股票，让利润随着上涨扩大，可以争取更大的利润机会。分批买卖策略：当股价下跌到一定程度后，投资者开始进入股市分批买进，而当股价上扬一定高度后，则开始将持有股票予以分批卖出。定期投资策略：选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的股票，在一定的投资期间内，不论股价上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入该种股票。6任务内容1.完成本节课后“任务内容”的4道题目。2.观看本节课的视频微课。4.2债券的收益债券投资的风险及防范对策债券投资认识债券债券投资的策略0任务引入尽管债券看起来很复杂，入门门槛较高，使得许多投资者不敢轻易下场。但通俗来讲，债券其实就是一张“借条”。债券的发行人向投资者借钱，并且用债券记录下借了多少钱，借多长时间，以及利息是多少。到期后，投资者可以凭着债券，拿回本金和利息。国家跟投资者借钱，这个债券就叫作国债；公司跟投资者借钱，就叫作公司债；地方政府借钱就叫作地方债。由于债券属于固定收益类产品，风险低，收益较为稳定，所以说债券是一种较为稳健的投资工具。1认识债券定义：发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。通俗地讲，债券就是发行人给投资人开出的“借据”。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券通常被称为固定收益证券。

1认识债券

02040301债券基本要素债券的价格包括发行价格和交易价格。票面利率是指每年支付的利息与债券面值的比例。投资者获得的利息就等于债券面值乘以票面利率。债券价格票面利率债券的偿还期限是个时间段，起点是债券的发行日期，终点是债券票面上标明的偿还日期。票面价值偿还期限债券的票面价值简称债券面值，是指债券发行时设定的票面金额。1认识债券债券特征偿还性流通性安全性收益性1认识债券按发行主体：分为政府债券、金融债券、公司债券。按付息方式：分为零息债券、附息债券和息票累积债券。按债券形态：分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。按是否有抵押担保：分为担保债券和信用债券。按债券是否能转换为公司股票：分为可转换债券和不可转换债券。债券种类1认识债券债券与股票的比较比较项目债券股票性质债权证券股权证券发行主体政府、企业、金融机构股份有限公司发行人与持有人关系债权债务关系所有权关系期限有偿还期限永久投资风险投资风险小、可还本付息投资风险大、可能本金无法收回收益收益较低、事先确定预期收益高、难以确定价格稳定性流动性差、价格波动较小流动性较高、价格波动大财务处理负债项目、利息是成本支出资本项目、股利属利润分配持有人责任无权参与经营管理、不承担风险有权参与经营、承担有限责任2债券的收益

资本利得，指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额。内容1债券的年利息收入，这是债券发行时就决定的。22债券的收益持有期收益率——短期持有情况（持有期≤1年的情况）1）息票债券：在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。2）一次还本付息债券：：在中途出售的卖价中包含了持有期的利息收入。3）贴现债券：是指以低于面值发行、发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息、债券到期时按面值偿付的债券。2债券的收益持有期收益率——长期持有情况（持有期>1年的情况）

需要考虑资金的时间价值。其计算方法视同项目投资中的内部收益率的计算方法，需要用到“插值法”。

例4.5：甲公司于2014年1月1日以1010元的价格购买了乙公司于2012年1月1日发行的面值为1000元，票面利率为10%的5年期债券。

要求：（1）如果该债券为一次还本付息，甲公司于2016年1月1日以1200元的价格将该债券卖出，计算其收益率。

（2）如果该债券为分期付息、每年年末附一次利息，甲公司于2016年1月1日以1050元价格将该债券卖出，计算其收益率。2债券的收益到期收益率——短期持有情况（持有期≤1年的情况）1）息票债券：2）一次还本付息债券：：3）贴现债券：2债券的收益持有期收益率——长期持有情况（持有期>1年的情况）长期债券到期收益率采用复利计算方式（相当于求内部收益率）

式中，Y为到期收益率；PV为债券买入价；M为债券面值；t为剩余的付息年数；I为当期债券票面年利息金额。例4.8：H公司于2016年1月1日以1010元价格购买了TTL公司于2013年1月1日发行的面值为1000元、票面利率为10%的5年期债券。要求：（1）如该债券为一次还本付息，计算其到期收益率。（2）如果该债券为分期付息、每年年末付一次利息，计算其到期收益率。3债券投资的风险及防范对策利率风险内容：债券价格波动的主要原因来源于利率波动。对策：分散债券的期限，长、短期配合。购买力风险信用风险流动性风险内容：由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。对策：分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。内容：当债券发行人无力还本付息时，发行人可能违约的风险。对策：不买质量差的债券。内容：投资者在短期内很难以一个合理的价格转让或变现债券的风险。对策：选择交易活跃的债券，冷门债券最好不要购买。赎回风险内容：在到期前，发行人提前将债券赎回以降低融资成本，致使投资者可能遭受一定损失的风险。对策：规定有赎回保护期。4债券投资的策略消极型投资策略1）购买持有法：在对债券市场上所有的债券进行分析之后，根据自己的爱好和需求，买进能够满足自己要求的债券，并一直持有到到期兑付之日，在持有期间，并不进行任何买卖活动。

优点是收益固定、交易成本低；

缺点是容易丧失提高收益率的机会、难以抵御通货膨胀的风险。4债券投资的策略消极型投资策略2）梯形投资法：又称等期投资法，就是每隔一段时间，在国债发行市场认购一批相同期限的债券，每一段时间都如此，接连不断，这样，投资者在以后的每段时间都可以稳定地获得一笔本息收入。

优点是在于投资者每年能够获得本金和利息，因而不至于产生很大的流动性问题，不至于急着卖出尚未到期的债券，同时，在市场利率发生变化时，梯形投资法下的投资组合的市场价值不会发生很大的变化。

例：李雷在2017年6月购买了2017年发行的3年期的债券，在2018年3月购买了2018年发行的3年期的债券，在2019年4月购买2019年发行的3年期债券。这样，在2020年7月，李雷就可以收到2017年发行的3年期债券的本息和，此时，李雷又可以购买2020年发行的3年期债券，这样，他所持有的三种债券的到期期限又分别为1年、2年和3年。4债券投资的策略消极型投资策略3）三角投资法：就是利用债券投资期限不同所获本息和也就不同的原理，使得在连续时段内进行的投资具有相同的到期时间，从而保证在到期时收到预定的本息和。

优点是能够获得较固定的收益，又能保证到期得到预期的资金以用于特定的目的。

例：李雷决定在2020年购买一辆家用轿车，因此他决定投资国债以便能够确保在2020年得到购车所需的资金。这样，他可以在2014年投资2014年发行的5年期国债，在2016年购买2016年发行的3年期国债，在2017年购买2017年发行的2年期国债。4债券投资的策略积极型投资策略1）利率预测法：是指投资者通过主动预测市场利率的变化，采用抛售一种债券并购买另一种债券的方式来获得差价收益的投资方式。

着眼于债券市场价格变化所带来的资本损益，其关键在于能够准确预测市场利率的变化方向及幅度，从而能够准备预测出债券价格的变化方向和幅度，并充分利用市场价格变化来取得差价收益。

要求投资者具备丰富的债券投资知识及市场操作经验，并且要支付相对比较多的交易成本。4债券投资的策略积极型投资策略2）等级投资计划法：是投资计划法中最简单的一种，它由股票投资技巧而得来，方法是投资者事先按照一个固定的计算方法和公式计算出，买入和卖出债券的价位，然后根据计算结果进行操作。

操作要领：“低进高出”，即在低价时买进，高价是卖出。

当投资者选定一种债券作为投资对象后，就要确定债券变动的一定幅度作为等级，这个幅度可以是一个确定的百分比，也可以是一个确定的常数。每当债券价格下降一个等级时，就买入一定数量的债券；每当债券价格上升一个等级时，就卖出一定数量的债券。4债券投资的策略积极型投资策略3）逐次等额买进摊平法：就是在确定投资于某种债券后，选择一个合适的投资时期，在这一段时期中定期定量地购买债券，不论这一时期该债券价格如何波动都持续地进行购买，这样可以使投资者的每百元平均成本低于平均价格。运用这种操作法，每次投资时，要严格控制所投入资金的数量，保证投资计划逐次等额进行。例：李雷选择2018年10年期国债为投资对象，在确定的投资时期中分5次购买，每次购买国债100张，第1次购入时，国债价格为120元，李雷购入100张；第2次购进时，国债价格为125元，李雷又购入100张；第3次购入时，国债价格为122元，李雷购入100张；第4次、第5次李雷的购入价格分别是126元、130元。4债券投资的策略积极型投资策略4）金字塔式操作法：实际是一种倍数买进摊平法。当投资者第1次买进债券后，发现价格下跌时可加倍买进，以后在债券价格下跌过程中，每一次购买数量比前一次增加一定比例，这样就成倍地加大了低价购入的债券占购入债券总数的比重，降低了平均总成本。例：李雷最初以每张120元价格，买入2018年10年期国债100张，投入资金12000元；以后在国债价格下降到118元时，他投入23600元，购买200张，当国债价格下降到115元时，他投入34500元，购入300张国债，这样，他三次投入资金70100元，买入600张国债，每张平均购入成本为116.83元，如果国债价格上涨，只要超过平均成本价，李雷即可抛出获利。4债券投资的策略金字塔式操作法

在债券价格上升时运用金字塔式操作法买进债券，则需要每次逐渐减少买进的数量，以保证最初按较低买入的债券在购入债券总数中占有较大比重。

例：李雷最初以每张115元的价格购入国债300张，以后在国债价格上升过程中，他按金字塔操作法进行投资，当国债价格上升到每张118元时，他购入200张，当国债价格上升到每张120元时，他购入100张，这样他投入资金70100元，购入600张国债，平均成本为每张116.83元，如果国债价格不低于平均成本价，他就可以获益。

债券的卖出也同样可采用金字塔式操作法，在债券价格上涨后，每次加倍抛出手中的债券，随着债券价格的上升，卖出的债券数额越大，以保证高价卖出的债券在卖出债券总额中占较大比重而获得较大盈利。5任务内容1.完成本节课后“任务内容”的2道题目。2.观看本节课的视频微课。3.使用康奈尔笔记法总结本节内容。4.3基金的收益和费用基金投资策略基金投资认识基金0任务引入张先生今年28岁，就职于一家国有企业，税后月薪8000元。妻子是小学数学老师，随后月薪5000元。两人年终奖约合100000元左右。无外债无住房，活期存款25万。2017年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了6000元华夏行业景气混合，5000元工银瑞信中小盘成长，3000元广发中证环保产业ETF，2000元中油趋势精选灵活配置，2000元易方达国防军工混合，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投1000元的兴全沪深300增强。家庭每月生活杂费支出合计2500元，老婆每月购物1000元，每年过节送礼1万元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在问题，能自给自足并每年结余2万元左右。由于妻子年龄已经不小（27岁），张先生家里准备明年就要宝宝。同时计划未来两年内购置一套房产，约合120万左右根据张先生的家庭状况，大家分析一下张先生的基金投资是否合理？1认识基金

定义：证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

特点：1）集合理财、专业管理。2）组合投资、分散风险。3）利益共享、风险共担。4）严格监管、信息透明。5）独立托管、保障安全。1认识基金基金分类按组织形式契约型基金和公司型基金按运作的方式封闭式基金和开放式基金按基金的收益与风险的程度成长型基金、价值型基金和平衡型基金按投资标的债券基金、股票基金、混合型基金和货币市场基金按投资理念主动型基金与被动型（指数）基金按基金资本来源和运用地域国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金其他特殊类型QDII基金，交易所交易基金ETF，上市开放式基金LOF，分级基金1认识基金

基金认购：在基金首次募集期购买基金的行为称为认购，在基金成立后购买基金的行为称为申购。基金发行与认购1基金发行：基金发起人在其设立或扩募基金的申请获得国家主管部门批准之后，向投资者推销基金单位、募集资金的行为。基金的发行方式主要有两种：一是网上发行方式，二是网下发行方式。22认识基金（1）开放式基金的交易：通过基金管理公司及其指定的代销网点销售，银行是开放式基金最常用的代理销售渠道，投资者可以到这些网点办理开放式基金的申购和赎回。（2）封闭式基金的交易：采取在证交所挂牌上市交易的办法，必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。投资者买卖封闭式基金的交易方式与买卖股票的过程是一样的。1认识基金

封闭式基金开放式基金交易场所深、沪证券交易所基金管理公司或代销机构网点基金存续期限有固定的期限没有固定期限基金规模固定额度，一般不能再增加发行有最低的规模限制赎回限制在期限内不能直接赎回，可通过上市交易进行变现可以随时提出赎回或购买申请交易方式上市交易基金管理公司或代销机构网点价格决定因素主要由市场供求关系决定价格依据基金的资产净值而定分红方式现金分红现金分红、再投资分红费用交易佣金、印花税、过户费、委托费等申购费、赎回费、管理费、托管费等投资策略封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效必须保留一部分现金或流动性强的资产，以应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制信息披露基金净值每周至少公告一次基金净值每个开放日进行公告2基金的收益和费用基金的收益基金的费用12312利息收入股利收入资本利得收入申购费赎回费净申购金额=申购金额/(1+申购费率)申购份额=净申购金额/申购当日的单位基金净值申购费用=申购金额-净申购金额赎回费用=赎回份额x第T日的基金单位净值x赎回费率赎回金额=赎回份额x第T日的基金单位净值-赎回费用3基金投资策略长期投资优中选优灵活搭配基金不同于股票，一般情况下不会在短时间内出现基金净值的大幅变化。而且，基金的申购和赎回费用较高，如果盲目做“短线”，会增加操作成本，影响整体收益。选择时既要看整体基金公司的信誉，也要观察单只基金的净值是否稳定增长，持股结构是否具备上涨潜力根据自己的投资目标、风险承受能力、资金的流动性要求，作个性化的搭配。基金投资原则3基金投资策略

02040301基金选择应考虑的因素投资基金的最终目的是获取收益，业绩表现当然重要。投资者只有在所持有的基金与自身固有的性格特征相匹配时，才能够以平和的心态长久持有心中的投资品种。基金的业绩个人风险偏好投资者在进行基金产品投资时，做好投资目标的布局是非常重要的。基金公司和基金经理个人投资目标基金管理公司本身的基础是否牢固，内部的管理制度是否完善，都足以影响到基金的业绩表现。一位好的基金经理，将给基金带来良好的经营业绩，为投资者带来更多的分红回报。3基金投资策略

定期定额投资：投资者通过基金公司指定的基金销售机构提交申请，约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构于每月约定扣款日，在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。基金投资方法1批量申购：投资者可以通过“金字塔申购法”对某一只基金进行分批、分次申购。低价时买的多，高价时买的少，综合购买成本降低，盈利能力自然也就较强。23基金投资策略（1）单一基金投资和组合基金投资：投资者购买基金可以采用“组合投资”策略：对于采取积极投资策略、承受风险能力较大的风险偏好型投资者来说，可将各种类型基金纳入其投资组合，以分散风险；风险中性的投资者可以“五五”比例持有偏债型基金和偏股型基金；风险规避型投资者则可以“82”比例持有偏债型基金和偏股型基金。（2）积极型基金组合和保守型基金组合：积极型基金组合就是较大比例的投资于预期收益较高的基金和资产，承担风险也相对较大；保守型基金组合就是较大比例的投资于低收益的基金和资产，承担风险相对较小。组合投资策略4任务内容1.完成本节课后“任务内容”的3道题目。2.观看本节课的视频微课。4.4影响期货价格的主要因素期货交易流程期货投资认识期货期货交易的理财方式0任务引入做过期货交易的人都知道，期货交易看似简单的东西，其实是蕴藏着巨大的学问，这个行业很奇怪，进入门槛很低，进行交易很简单，开个户，放上资金就可以操作了，简单到不能再简单了，但是做了几年期货交易的会深有感触，想在期货上赚钱太难了，有的人十年八年都不得其法，但是有的人一旦得到方法，一年资金翻十倍都比较轻松。因此对于期货初学者，学习基础知识是非常重要的。就像建高楼大厦就要先打好地基，地基打不好，上面建设的再好，也可能随时倒塌。1认识期货定义：

期货是指按照期货交易所交易规则，双方当事人约定在未来特定时间，依特定价格与数量等交易条件买卖交收商品，或到期结算差价的契约。

期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

根据合约标的物的不同，期货合约分为商品期货合约和金融期货合约两大类。商品期货合约的标的物包括农产品、工业品、能源等，金融期货合约的标的物包括外汇、利率、有价证券、股票指数等。

1认识期货交易品种中质含硫原油交易单位1000桶/手报价单位元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格）最小变动价位0.1元（人民币）/桶涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±4%合约交割月份最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月交易时间上午9:00-11:30，下午1:30-3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。最后交易日交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日交割日期最后交易日后连续五个交易日交割品质中质含硫原油，基准品质为API度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。交割地点上海国际能源交易中心指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码SC上市机构上海国际能源交易中心1认识期货合约标准化除价格之外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的对冲机制通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行双向交易既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入建仓），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出建仓，即使投资者不拥有商品也可以卖出建仓）当日无负债结算制度在每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算杠杆机制实行保证金制度，交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金期货交易基本特征1认识期货比较点现货交易期货交易即期交易远期交易交易目的获取或让渡商品实物获取实物、转移风险或追求风险收益转移价格风险或追求风险收益交易对象商品实物商品实物或非标准合约标准化合约交易方式一对一磋商，讨价还价（无特点限制）拍卖或双方协商（无特定限制）公开竞价，公平竞争交易场所无限制无限制期货交易所结算方式全额付款（分期或一次性）全额付款（分期或一次性）保证金交易（每日无负债结算）结算关系双方直接结算双方直接结算通过结算所结算