【民生银行财务分析指标案例（数据论文）12000字】

民生银行财务分析指标案例TOC\o"1-3"\h\u78251引言 179851.1研究背景 179741.2国内外研究现状 1190651.2.1国外研究现状 1299131.2.1国内研究现状 299541.3研究方法 368432财务分析指标概述 323022.1偿债能力指标 3270682.1.1偿债能力分析 3271642.1.2短期偿债能力指标 3208962.1.3长期偿债能力指标 4122492.2营运能力指标 5109602.2.1营运能力分析 5156672.2.2营运能力指标 5285842.3盈利能力指标 72862.3.1盈利能力分析 7248732.3.2盈利能力指标 758772.4发展能力指标 8312842.4.1发展能力分析 8284772.4.2发展能力指标 8280983民生银行财务分析指标案例 9275253.1财务分析指标的原则和步骤 940183.1.1财务分析指标 9282833.1.2财务分析指标的步骤: 9176953.2财务分析指标常用方法 9105993.2.1比率分析法 9164843.2.2比较分析法 10313953.3民生银行股份有限公司的财务分析指标研究 10118253.3.1资产负债表分析 1032873.3.2趋势分析 10256993.3.3结构分析 1094643.4相关财务指标分析 13267463.4.1偿债能力分析 13157113.4.2研究结论 1348354现行财务分析指标存在的不足及建议 14159834.1现行财务分析指标体系的不足 14321144.1.1现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险 14270484.1.2缺少反映现金流量的指标 1478644.1.3不能全面揭示企业生产经营活动 14292114.1.4缺少反映无形资产和知识资本的指标 15166804.1.5缺少非货币化信息 15219054.1.6无法客观地反映企业财务状况和收益质量。 15153864.2完善现行财务分析指标体系的建议 15255774.2.1引入现金流量指标 15179644.2.2引入非财务指标 1637104.2.3引入可持续发展的指标 16132214.2.4引入智力资本的指标 16101254.2.5拓展质量性信息披露的范围 1614834参考文献 191引言1.1研究背景 在一个企业中，财务分析可以很准确地指明企业的发展方向和将来的发展目标，帮助企业管理人员作出正确的决策。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，财务分析指标是财务分析的一种重要方法。企业想要更好的生存下去，需要对偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等多个方面进行分析，以便于对以往的数据进行评价，在进行企业财务分析之后，可以为企业的经济管理活动提供很大的服务。当前中小企业在进行财务分析时所使用的财务分析指标存在许多缺陷，很大程度上会影响财务分析结果的正确性，进而影响企业财务决策的正确性和公司战略，针对财务分析指标的局限性，只有不断改进并完善财务分析指标，才能满足市场经济的发展需要，改进和完善现行财务指标，对于提高会计信息质量、深化会计制度改革、规范会计工作都具有十分重要的意义。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状现代财务分析，起源于财务报表分析，它于19世纪后期到20世纪初期最先由美国银行家所提倡。随着经济的快速发展，资本主义大规模生产的出现，企业的融资需求大幅上升。在这种情况下，银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款企业的财务结构和经营业绩，要求企业提交财务报表作为贷款决策的依据。

1919年，美国杜邦公司的财务经理唐纳德森创造性地发明了杜邦财务分析体系(The

Du

PontSystem)，大大扩大了投资报酬率的使用，弥补了财务分析指标的不足，并通过对这一体系的分析实现对企业的财务综合分析。

国际会计准则委员会在1992年要求以现金流量表代替财务状况变动表，而且美国的实证研究表明，在评价企业偿债能力和预测财务状况中，最好的比率是现金流量/负债总额。

美国哈佛大学教授帕利普(Palepu)（1998）等在其所著的《经营分析与评价》一书中，将财务分析体系中常用的财务比率一般分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。

目前，国外使用较多的企业绩效评价体系为哈佛大学罗伯特．卡普兰教授（RobertKaplan）与复兴方案公司大卫．诺顿总裁（David

Norton）（1992）提出的平衡计分卡。平衡计分卡提出应从财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面对企业绩效进行评价，实现了财务指标与非财务指标的结合；同时平衡计分卡还强调将企业战略和整套评价手段相联系，将战略、过程和管理人员联系在一起，提供一种综合的计划与控制系统，每个企业都应该建立针对本企业的平衡计分卡。1.2.1国内研究现状迄今为止，财务分析作为一门独立学科已有百年历史。在我国，财务分析思想出现较早，但在计划经济体制下，财务分析一直是企业经济活动分析的一部分，并没有独立发挥其应有的作用。随着改革进程不断深入，企业自主权日益扩大，现代财务分析领域得以扩展，财务分析指标体系也逐渐得以确立和完善。王振刚（2014）认为：财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，财务分析指标是财务分析的一种重要方法。俞玮文（2013）指出：伴随着人们对于会计信息质量的不断提高，人们对财务信息的要求也就逐渐的提高，在当今中国的财务分析体系中，很多问题就开始暴露出来。对于财务分析指标的局限性，王蔚文(2009)归结为以下几点：1、资料来源的局限性；2、缺少反映现金流量的指标；3、无法客观地反映企业财务状况和收益质量；4、不能全面揭示企业生产经营活动。沈艺峰(1996)认为单纯依靠企业资产负债表和损益表无法全面、系统和完整地反映企业在一定期间的资金流动情况，从而无法全面反映出企业的财务状况，所以需要再编制现金流量表。既然如此，在以资产负债表、损益表和现金流量表为整体的企业财务报表体系中，如果仅以其中的资产负债表和损益表的内容为基础来构建财务分析指标体系，必然会造成指标体系的片面性。不同学者站在不同的角度，对财务分析指标的局限性有不同的看法。朱艳、吴炜民（2012）将现行财务分析指标体系的局限性概括为以下三点：1、绝对指标与相对指标被割裂；2、反映现金流量的财务分析指标缺乏；3、非财务分析指标缺乏。针对上述缺陷，两位学者提出了相应的改善措施：1、综合运用多种分析指标；2、引入现金流量指标；3、引入非财务分析指标。对于修正和改进财务分析指标的工作，很多学者和实务工作者都进行了有益的尝试和探讨，王彦忠（2008）认为：改进和完善现行财务指标体系，对于提高会计信息质量、深化会计制度改革，规范会计工作都具有十分重要的意义。关于财务分析指标的修正，肖斌、欧晓晖（2006）认为修正财务分析指标的整体思路是逐步将理论与实务相结合，对财务报告可靠性与财务指标分析的相关性进行调整，这将有利于揭示企业的经济实质。目前，财务分析指标仍存在诸多局限性，沈婷（2013）认为针对财务报表分析指标的局限性，只有不断改进并完善财务报表分析指标，才能满足市场经济的发展需要。1.3研究方法本论文主要采用文献研究法、理论和实践相结合法、定量研究法等方法进行研究。主要通过查询淮阴工学院图书馆馆藏资源和网上数据库，如中国期刊网；网上浏览新闻、数据等收集有效资料，通过对这些资料进行查询、搜集、对比、整理、总结之后，将以此为研究的基础和论证的依据。1.3.1文献研究法:通过检索国内各种数据库与相关文献,在阅读、分析文献的基础上得出研究研究主题的研究现状,为论文的研究提供学术、理论基础;同时对相关的文献资料进行归纳、演绎和比较分析,得出相关结论。1.3.2理论和实践相结合法法：通过对实践活动中的具体情况，进行归纳与分析使之系统化、理论化，上升为经验的一种方法。1.3.3定量研究法:通过对数据的分析、制作图表等方法，以便更直观揭示事物规律。2财务分析指标概述财务分析指标是对企业财务状况与经营成果进行分析总结的一种指标，可以分为四大类，分别是反映企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的指标。2.1偿债能力指标2.1.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还债务及其利息的能力，对企业生存发展至关重要。偿债能力是反映企业财务状况的重要指标，包括短期偿债和长期偿债能力。在财务分析中，偿债能力分析是非常重要的一个部分。2.1.2短期偿债能力指标短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的程度。指标有流动比率、速动比率、现金流量负债比率。流动比率=流动比率是反映企业流动资产对流动负债的偿还能力，表示企业每一元的流动负债有多少的流动资产作为保障，比率越高表示短期偿债能力越强，说明企业有更多的流动资产来偿还流动负债，债权人的风险也就越小。一般情况下，流动比率维持在2：1的水平是比较合理的，过高的流动比率并不是好现象。不同的企业对流动比率的比值要求也不同。分析流动比率是可以与同行业的流动比率进行比较，以进行合理决策。2.速动比率=（速动资产=流动资产-存货或速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用）速动资产需要从流动资产中扣除存货是因为存货不易变现，预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，所以需要从流动资产中扣除出来。但在实际中，预付账款和待摊费用所占一种很小，可以不扣除。一般认为速动比率为1:1较为正常，表示每一元的流动负债可以有一元可以变现的流动资产来偿还。速动比率过低，企业的短期偿债能力较小，速动比率过高，表示企业速动资产占用较多，会增加企业投资成本和机会成本。但是这些评价标准并不是绝对的，视不同情况而定。现金流动负债比率=现金流动负债比率是企业一定时期内经营现金净流量与流动负债的比率，它是从现金流量的角度来反映企业当期偿还短期债务的能力。该指标从现金流入与流出的角度对企业的短期偿债能力进行分析，指标越大，表明企业经营活动中产生的现金净流量越大，越能够偿还到期债务。但现金流动负债比率也不是越大越好，太大说明流动资金利用不充分，收益能力不强。2.1.3长期偿债能力指标长期偿债能力反映企业偿还长期债务的能力，反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要指标。主要有资产负债率、产权比率、负债与有形资产比率和利息保障倍数。资产负债率=×100%资产负债率也称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它表示企业总资产中，债权人提供资金所占的比重以及企业资产对债权人收益的保障程度。资产负债率对不同的主体有不同的意义，对于债权人而言，资产负债率越低越好，说明其债务偿还就越有保障。而对于企业所有者而言，他们关心的是投入资本的收益率，只要资产负债率高于借款利息率，向外借债越多即资产负债率越大，投资者收益也就越大。产权比率=×100%产权比率也称资本负债率，是企业财务结构是否稳健的重要标志，反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。指标越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。负债与有形资产比率=×100%（有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产）企业的无形资产、递延资产一般难以作为偿还债务的保证，所以应从净资产中将其剔除，这样使得比率可以更加合理地衡量企业清算时对债权人权益的保障程度。比率越低，企业偿还长期债务的能力越强。利息保障倍数=利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，是反映企业偿还负债利息能力的指标。利息保障倍数越高，支付利息能力越强。利息保障倍数越低，说明企业难以保证用经营所得来足额支付负债利息，是衡量企业是否举债及其偿还债务能力大小的主要指标。一般情况下，利息保障倍数不能低于1。2.2营运能力指标2.2.1营运能力分析企业营运能力是分析企业的营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。2.2.2营运能力指标营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率以及固定资产周转率。应收账款周转率=[主营业务收入净额=主营业务收入-销售折让与折扣平均应收账款余额=（应收款项年初数+应收款项年末数）÷2应收转款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷主营业务收入净额]应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢，周转率越高，表明:收款速度快，账龄较短资产流动性强，短期偿债能力强可以减少收账费用坏账损失应收账款周转率应与企业的经营方式相结合，与同行业的平均水平相比较而定。存货周转率=[存货平均余额=（存货期初余额+存货期末余额）÷2存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷主营业务成本]存货周转率是一定时期销货成本与平均存货余额的比率，用于反映存货的周转速度，是企业营运能力分析的重要指标之一。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的经营绩效。存货周转率越高，表明企业存货变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。存货周转率指标反映企业存货管理水平的高低，会影响企业的短期偿债能力。一般来说，存货周转率越高越好。存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。存货占用水平低，存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及资金使用效率就越好。总资产周转率=[平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2]总资产周转率是企业主营业务收入净额与平均资产总额的比值，反映了企业所有资产的使用效率。比值越高，说明企业资金使用效率越高，销售能力越强，取得的收入越多。反之，比值越低，说明企业资金使用效率低，收入少，最终会影响企业的盈利能力。企业可以通过薄利多销的方法加速资金周转，从而增加利润。固定资产周转率=[固定资产平均净额=（期初固定资产净额+期末固定资产净额）÷2]固定资产周转率是企业主营业务收入净额与固定资产平均净额的比值，表示每一元的固定资产所支持的销售收入，反映了企业固定资产周转情况，是衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率主要用于分析厂房、设备等固定资产的利用效率。比率越高说明固定资产利用效率越高，管理水平越高。反之，比值越低，说明固定资产的利用效率不高，提供的生产成果不多，影响企业的获利能力。2.3盈利能力指标2.3.1盈利能力分析企业盈利能力就是企业资本增值的能力，通常表现为企业收益的大小与高低，是经营者经营业绩和管理效能的集中体现。2.3.2盈利能力指标盈利能力指标包括资产净利润率、资本收益率、普通每股收益、市盈率、销售净利率、净资产收益率等。资产净利润率=×100%[资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2]资产净利润率是净利润与资产平均总额的比值，用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。比例越高，说明企业获利能力越强。资本收益率=×100%资本收益率又称资本利润率，是企业净利润与实收资本的比率，用来反映企业运用资本获得收益的能力。资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资风险越小。它是投资者进行投资决策的重要依据。普通每股收益=普通股每股收益也称普通股每股利润或每股盈余，是股份有限公司实现的净利润减去优先股股利后与发行在外的普通股股数的比值。每股收益越多，说明每股盈利能力越强，是衡量上市公司获利能力的总要指标。市盈率=市盈率是普通股每股市场价格与普通股每股收益的比值，表示投资者愿意为每一元盈余而支付的价格。市盈率越高，表示投资者愿意为每一元盈余而支付更多的卖价。一般认为，市盈率在5-20之间是正常的，市盈率过高，超过20，很可能是股价下跌的前兆，风险较大。市盈率过低，投资者对投资企业发展前景缺乏信心，而不太愿意投资。销售净利率=×100%（净利润=利润总额-应交所得税利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出营业利润=主营业务收入-主营业务成本-营业税金及附加-期间费用）销售净利率是净利率与销售收入的百分比，反映每一元销售收入带来的利润，表示销售收入的收益水平。净资产收益率=×100%净资产收益率又称所有者权益报酬率或净资产利润率，反映所有者对企业投资部分的盈利能力。净资产收益率越高，说明企业所有者盈利能力越强。对所有者来说，比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。该指标是上市公司能否配股进行再融资的重要依据。2.4发展能力指标2.4.1发展能力分析企业发展能力也称企业的成长性，是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜能。企业能否健康发展取决于很多因素，包括企业自身能力、外部环境以及资源条件等。2.4.2发展能力指标发展能力指标包括销售增长率、资本积累率、总资产增长率以及固定资产成新率等。销售增长率=×100%（本年销售增长额=本年销售额-上年销售额）销售增长率是衡量企业经营状况和市场占用能力的重要指标。该指标大于零，说明企业本年的销售收入有所增长，指标越大，增长速度越快，企业市场前景越好。若指标小于零，说明企业产品销售不出去，存在问题。在实际分析中，应与历年的销售水平、商场占用情况及同行业发展水平相结合起来。资本积累率=×100%资本积累率是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率。该指标是企业当年所有者权益总的增长率的反映，体现了所有者权益在当年的变动水平。表示企业当年的资本的积累能力，是评价企业发展潜能的重要指标。该指标越大，表示企业的资本积累越多，持续发展的能力越大。如果该指标为负，说明所有者权益受到损害，应充分重视。总资产增长率=×100%总资产增长率又称总资产扩张率，是衡量企业本期总资产的增长情况。资产是企业取得收入的资源，也是企业偿还债务的保障，而资产增长是企业发展的一个重要保证。总资产增长率越高，表明企业一定时期内，资产经营扩张的速度越快。但在实际分析中应注意扩张质与量的关系，避免盲目扩张。3民生银行财务分析指标案例3.1财务分析指标的原则和步骤3.1.1财务分析指标①客观性原则。一切从实际出发，以事实为依据,实事求是;②全面性原则。坚持一分为二的原则，多角度、多层次的看待和分析问题;③相关性原则。要注重事物过去、未来和现在的关联性,用发展的眼光看待问题,反对静止、孤立地看问题;④可比性原则。注重分析对象的可比性,既包括不同时期的可比性,也包括不同企业的可比性。⑤灵活性原则。处理好原则性和灵活性之间的关系,坚持定量分析与定性分析相结结合。3.1.2财务分析指标的步骤:①明确财务分析目的,确定财务分析的范围;②选择适当的分析方法和分析程序;③搜集相关的信息资料;④根据分析的目的和需要将整体细分为各个部分;⑤研究各个部分及其相互之间的联系,发现问题;⑥加以研究,得出结论,提供相关建议,撰写分析报告。3.2财务分析指标常用方法3.2.1比率分析法这一系列财务比率按其反映的内容不同可划分为以下三大类：(1)偿债能力比率,即反映企业偿还到期债务的能力,主要包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。(2)营运能力比率,即企业运用各项资产以赚取利润的能力,揭示了企业资金运营周转的情况,反映了企业对经济资源的管理和运用效率。如存贷周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。(3)获利能力比率,即反映企业获取利润的能力。获利能力指标主要包括销售利润率、成本费用率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、股东权益报酬率等。3.2.2比较分析法比较分析的作用主要表现在:通过比较分析,可以发现差距,找出产生差异的原因,进一步判定企业的财务状况和经营成果;通过比较分析,可以确定企业生产经营活动的收益性和资金投向的安全性。3.3民生银行股份有限公司的财务分析指标研究3.3.1资产负债表分析资产负债表(theBalanceSheet)亦称财务状况表,反映企业在某一特定FI期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权,它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。3.3.2趋势分析根据民生银行披露的2012年度、2013年度、2014年度资产负债表,编制资产负债表的趋势分析表,如表1从总体来看,民生银行的资产总额在近三年内有显著增加,截止到2014年底,民生银行资产总额增加到296,208,440,030.05元,相对于2012年增长了115.25%。伴随着资产总额的增加,银行的负债和股东权益也在不断的增长,两者共同构成资产增加的主要资金来源。同时根据表中所提供数据,计算可知股东权益相对于2012年增长了49.38%,这意味着,投资者投入银行的资本不但得到了保值,而且得到了增值。3.3.3结构分析项目2014年2013年2012年2012年实际数（元）货币资金148.86164.41100.0023,001,923,830.80应收账款212.40223.51100.00713,191,906.14存贷231.26148.01100.0090,085,294,305.52流动资产合计216.88157.70100.00130,323,279,449.37非流动资产合计186.15138.87100.007,285,275,380.02资产总计215.25156.70100.00137,608,554,829.39短期贷款145.12124.38100.001,188,256,111.11应付账款182.49103.83100.0016,300,047,905.75—年内到期的非流动负债293.61205.71100.007,440,414,366.78流动负债合计294.93190.50100.0068,058,279,849.28其他非流动负债140.32104.85100.008,408,143.82非流动负债合计114.54130.07100.0024,141,762,526.04负债合计247.70174.68100.0092,200,042,375.32股东权益合计149.38120.21100.0045,408,512,454.07表1,债趋势分析表项目名称2014-12-312013-12-312012-12-31余额（万元）百分比余额（万元）百分比余额（万元）百分比货币资金342395111.5378169317.5230019216.7应收账款297458110.016923777.8713.190.5存款2083354970.31333334561.8900852965.4流动资产282，646,6595.42055207395.31303232794.7非流动资产13561794.610116824.77285285.3资产总计296,208,445156375513760855表二、资产负债结构分析表项目2014-12-312013-12-31变动幅度(%)资产总额296208442156375537.36存贷208335491333334556.25货币资金34239513781693-0.09应收账款2974581169237775.76表三、资金结构分析表近三年数据显示民生银行流动资产比例分别为95.4%,95.3%,94.7%,流动资产比例很高,资产增值主要依赖于流动资产的增加,资产的变现能力较强。另外流动资产中货币资金比例也较高,说明短期偿债能力较强;在资产总额中存贷的比例最高,2010年存贷比例下降,但2012年存贷上升了56.25%,主要原因是2010年大量开工的项目陆续梭工以及新获取项目以及在建开发产品的增加。资产总额增长了37.36%,说明民生银行还在不断扩大规模,库存现金也有所下降,这说明资产变现能力减弱。民生银行拥有巨大的存贷量,这既是未来发展的保障,又是民生银行风险的主要来源,而2012年存贷的大量积存主要受国家地产调控政策的影响,也是银行业最大的风险因素。建议民生银行应进一步优化存贷结构,适度控制好存贷数量,并采取一定的营销手段,为银行长期发展。3.4相关财务指标分析3.4.1偿债能力分析项目财务比率2012年2013年2014年短期贷款能力流动比率1.911.581.86速动比率0.550.420.22现金比率0.430.290.12现金流量比率0.140.020.02长期贷款能力资产负债率67%74.68%77.1%现金总负债比率0.10.010.01表四、贷款能力指标表从相关指标中着出,流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率较上年都呈下降趋势,这说明银行的短期贷款能力在减弱。一般情况下,流动比率在2:1左右表示银行财务状况比较稳定,民生银行的流动比率由11年的1.91降至13年的1.86,呈现逐年递减趋势,说明短期贷款能力较差,财务风险增3.4.2研究结论银行整体财务稳健。期木公司净负债率10.7%，比年初下降22.4个百分点,处于行业低端;资产负债率66.4%,银行贷款占负债比率37.9%，总体财务状况较稳健。期木账面现金268.8亿元,比年初上升34.5%，短期银行贷款及一年以内到期的银行贷款仅为121.3亿元，期内经营活动现金净流入98亿元,现金回笼情况良好。4现行财务分析指标存在的不足及建议4.1现行财务分析指标体系的不足随着我国经济体制改革的进一步深化，市场经济体系日臻健全。我国把绝大多数企业推向市场的同时也意味着这些企业摆脱了计划体制的束缚，企业有了充分的自主决策权。但是由于现行财务分析指标体系自身存在的弊端，使之不能很好的反映企业的运行发展情况。其主要表现在:4.1.1现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险当前企业的盈利能力指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率。如净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率和每股收益等。一方面，由于会计利润的计算过程存在着诸如折旧方法选择、存货计价方法、间接费用分配方法、成本计算法和会计估计等大量人为因素的影响，该类指标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业盈利水平及收益质量。另一方面，有利润的年份企业不一定有足够的现金来偿还债务。4.1.2缺少反映现金流量的指标现行财务分析体系缺少反映现金流量的指标，不能客观地评价企业的偿债能力及收益的质量，掩盖了企业可能面临的风险。如果一个企业在它的经营活动中现金净流量长期较少甚至为负，则意味着该企业己经确认与利润相对应的资产实质上可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，这将使得企业未来的偿债能力和付款能力降低，使得坏账风险和财务风险增加，造成企业收益的质量与数量相互脱节，对企业的生存和发展构成严重的威胁。现行财务分析体系的“基本指标”中，没有一个指标与现金流量有关，在“修正指标”中仅有‘盈余现金保障倍数”和“现金流动负债比率”两个指标与现金流量有关。4.1.3不能全面揭示企业生产经营活动随着市场竟争日益激烈，企业所面临的不确定性和风险水平与过去相比发生了显著的变化。与过去经济发展水平相适应的现行财务报表体系，很难在复杂的经济环境下全面揭示企业生产经营活动的全貌。一方面，行业转换、技术进步、政府行为和需求的改变以及竞争对手的活动等对于公司的经营成败都至关重要;另一方面，企业组织制度、人力资源、企业文化、管理层价值观与能力等相关质量性信息，在现行财务报表中都没有得到充分的反映。(四)缺少反映可持续发展方面的指标。指标体系中的长期发展能力仍然局限于财务效益方面，即狭义地理解为企业能够长期在财务上保持盈利。然而这种长期发展能力并没有考虑企业与整个社会、自然的长期协调，没有考虑企业对可持续发展的贡献大小。缺少可持续发展指标的财务分析指标体系会促使企业追求单位投人的产出最大化，而不顾社会利益。4.1.4缺少反映无形资产和知识资本的指标现行财务分析体系主要揭示硬性资产，对知识资本、知识产权、人才资源等软性资产未能予以揭示。在知识经济时代，这些软性资产才是企业未来现金流量和市场价值的动力所在，其重要性日益凸现，特别是在一些高新技术企业和大型企业中，无形资产在总资产中所占比重及所起的作用已越来越重要，其市场，从而不能有效满足信息价值通常比账面价值可能要高出几倍使用者对于无形资产的决策需求。4.1.5缺少非货币化信息现行会计确认和计量的基础是以货币表示的经济活动，从而也就将揭示信息的范围限制在以货币量化的信息范围之内。而对发生于企业的与信息使用者决策关系密切的大量非货币化信息，如企业所处的经济环境、市场竞争优势等却被排除在财务报告内容之外。4.1.6无法客观地反映企业财务状况和收益质量。企业偿债能力指标只是在一定程度上反映企业对各类债权人的偿债能力，并未反映企业现金流转的能力。在流动资产中，包含大量的应收账款等债权资产以及变现能力较弱的存货，如果这些资产的质量不高，难以如期变现，势必造成所有账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象。盈利能力指标主要是以会计利润为核心的一系列比率，如:净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率和每股收益等。由于会计利润的计算过程存在着诸如折旧方法选择、存货计价方法、间接费用分配方法、成本计算法和会计估计等大量人为因素的影响，该类指标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业盈利水平及收益质量。4.2完善现行财务分析指标体系的建议4.2.1引入现金流量指标引入现金流量指标，更准确地反映企业的支付能力和偿债能力。现金流量是用来反映企业内在价值的重要基础指标之一，能对企业经营资产的真实效率和创造现金的能力作出正确判断，对于一个企业经营活动是否顺畅至关重要。企业是否能维持卜去，并不取决于盈利，而是取决于有没有足够的现金和与其经营规模相适应的现金支付能力。建立在利润指标上的财务分析指标体系在很大程度上并不能真正反映企业存在的现实的和潜在的财务风险。为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端，财务分析指标体系应选择以现金流量为基础。(1)评价企业偿债能力，增设现金流量比率指标(经营活动现金净流量与流动负债之比)，现金利息保障倍数指标(经营活动现金净流量、现金利息支出及付现所得税之和与现金利息支出之比)o(2)评价企业盈利能力，补充净利润现金含量指标。(3)评价企业股利支付能力，应重点关注每股现金净流量指标。(4)评价企业营运能力，可增加主营业务收入现金保障倍数(销售产品、提供劳务收到的现金/主营业务收入之比)指标。现金流量指标的引入，使企业偿债能力、获利能力的分析更加直观，分析结果更具有说服力，同时也便于企业对未来发展趋势作出正确判断。4.2.2引入非财务指标非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，因而与企业的战略规划密切相关，直接关系到企业战略上的成败，将这些信息纳入财务分析体系更能反映企业的整体目标。同时，非财务信息比传统的财务信息更有预期性，更注重未来趋势，所以能提供更加有效的预测信息。另外，将财务信息与非财务信息相结合，以管理系统信息化和信息系统网络化为基础，能够及时、连续地对企业运行进行跟踪监视，及时发现并迅速解决问题。最后，从财务结果出发追溯到非财务因素的方法增加了非财务信息与企业利润的相关性，在分析财务数据的同时使经营管理者在非财务因素方面的努力能够显现出来。4.2.3引入可持续发展的指标引入可持续发展指标，可增强企业的社会责任感和发展的可持续性，促使企业追求可持续性和效率的统一，在尽可能减少环境污染、降低社会成木的基础上实现最合理的利润。对企业可持续发展能力的评价包括:(1)资源利用情况。企业是否真正实现从粗放型到集约型转变，是否能充分利用有生产能力，可以用设备利用率、机器完好率、原材料利用率、废弃物再生利用率来表示。(2)环境保障状况。保护环境、崇尚自然、维护生态平衡，需要企业尽量开发绿色产品、引导绿色消费。可以设置有害物质生成量、污染控制程度等指标进行评价。(3)公益建设。从长远利益考虑，为子孙后代着想，企业应搞一些公益建设施希望工程。4.2.4引入智力资本的指标智力资木对企业的生存和发展起着至关重要的作用。评价企业是否具备独特的竞争优势，其自创专利与非专利技术拥有项数是一个重要的标准。企业的无形资产是企业通过长期的经营管理和技术创新形成的重要资源和宝贵财富。所以，衡量企业无形资产、知识资木价值的指标应为重要的财务指标，这样才能真正地衡量企业的持久生命力。4.2.5拓展质量性信息披露的范围质量性信息的披露有利于财务报表使用者对企业全面系统地分析评价及对企业发展前景的合理判断。质量性信息披露可以用文字或数据形式，也可以通过单独提供质量性信息说明书的方式在公司招股说明书、中期报告和年度报告中加以说明。质量性信息体系主要包括两部分，第一部分是公司外部质量性信息，如政策导向、行业转换、技术进步、市场需求以及主要竞争对手的活动等;第二部分是公司内部质量性信息，主要包括三个层次:第一层次，增加诸如企业组织形式、人力资源、管理层能力、企业经营业务等基木的信息披露;第二层次，应当披露企业面临的机会与威胁、企业的优势与劣势、企业发展战略等前瞻性信息;第三层次，着重揭示企业产品市场占有率、客户满意度、新产品研发以及产品的销售渠道等经营性信息。参考文献[1]李莉.现行企业财务评价指标的缺陷及改进研究[D].兰州商学院,2014.[2]罗芳.改进现行财务分析指标体系的相关思考[J].财会月刊,2010,10:6-7.[3]陈俊.企业现行财务指标分析的改进构想[J].会计之友(中旬刊),2006,05:28-29.[4]王红梅.现行财务分析指标体系思考[J].合作经济与科技,2006,02:64-65.[5]王丹丹.改进现行财务分析指标体系的几点建议[J].财会月刊,2006,09:76-77.[6]鲍双双.基于价值链的财务分析研究[D].财政部财政科学研究所,2013.[7]张莹莹.S商业银行信贷决策中财务报表分析的现状及完善措施[D].吉林大学,2013.[8]杨棉之.关于现行财务分析指标体系的思考[J].合肥工业大学学报(社会科学版),2004,02:16-19.[9]周波.现行财务分析指标体系的缺陷[J].财会通讯,2004,19:62-63.[10]张骏飞.现金流量分析在商业银行信贷风险管理中的运用[D].西南财经大