私募证券投资信托研讨交流汇报20080410课件

私募证券投资信托研讨交流汇报

中国对外经济贸易信托有限公司

2008年4月11日

以信为本以诚治业定义

定义一：私募证券投资信托，是指信托公司将信托资金主要投资于证券市场的信托经营活动

。

定义二：私募证券投资信托，是相对于公募证券投资基金而言，通常是指用私募集合资金信托发行的方式，将数个或几十个投资者（不超过50个自然人）的资金集中起来加以运用，投资与证券市场的信托产品。目录私募证券投资信托产品的类型私募证券投资信托的管理框架与操作流程对投资顾问的选择私募产品现状私募证券投资信托产品的类型

分类资源获取难度运营/操作难度风险/收益指数按投资决策人划分自主管理高低高投资顾问管理低高低按信托产品结构划分理财型无劣后受益人高低高？理财型有劣后受益人高低高？融资型有劣后受益人低高低融资型，含多层受益权安排低高低/高按照信托产品投资目标划分对冲基金型中高高共同基金型中低低长期投资型中低低交易获利型中高低/高私募证券投资信托产品的类型

有投资顾问的理财型信托

结构型的融资信托有投资顾问的理财型信托

此类信托为私募基金提供平台，信托公司主要职责是监督投资顾问严格按照信托合同进行投资决策，并保证交易的顺利执行，受托人承担的风险较小；但是，在投资发生损失的情况下，信托公司信誉风险，形成一定的负面影响；为此，信托公司重点关注：慎重选择投资顾问作为合作伙伴，考察其投资风格、投资理念和投资绩效开始的时候严格要求投资顾问带来自己现有的客户，随合作深入，可以逐步合作开发客户；提高个人认购信托的起点，避免对投资没有理解的客户加入；在合同签约时，应当面全面提示风险。私募证券投资信托的操作流程

1、可行性分析2、尽职调查

3、立项、合同签订

4、投资决策

私募证券投资信托的管理框架与操作流程

5、投资管理

6、风险管理

7、信息披露（受托人信托财产管理报告、投资顾问投资决策报告）

8、约束激励私募证券投资信托的管理框架与操作流程

9、信托费用受托人管理费投资顾问费银行保管费申购赎回费销售费对投资顾问的选择

持有不低于该信托计划1％的信托单位；实收资本不低于1000万元人民币（3000)；有固定的营业场所和与业务相适应的软硬件设施；有健全的内部管理制度和投资立项、尽职调查及决策流程；主要团队成员从业经验不少于3年，业绩记录良好；无不良从业记录；中国银监会规定的其他条件。

私募证券信托产品业绩现状

序号产品名称每月开放日净值近六月增长率累计增长率成立日期更新日期1明达15日和尾日154.28-23.05%142.28%2005.11.282008.03.312明达2期10日204.00-10.94%104.00%2006.10.242008.03.103明达3期

20日111.73-20.56%11.73%2007.4.22008.03.204亿龙中国5日303.373.28%203.37%2006.4.182008.04.035亿龙中国2期10日192.618.61%92.61%2007.2.162008.03.106天马5日142.35-9.02%92.35%2006.9.112008.04.037景林稳健10日237.11-8.68%137.11%2006.10.312008.03.108景林丰收20日137.03-9.74%37.03%2007.3.302008.03.209尚诚20日129.91-25.02%29.91%2007.3.282008.03.2010万利富达20日146.39-21.30%46.39%2007.3.202008.03.2011睿信10日157.80-12.25%57.80%2007.2.82008.03.1012睿信2期

25日78.77-25.66%-21.23%

2007.6.152008.03.25证券信托产品净值序号产品名称每月开放日净值近六月增长率累计增长率成立日期更新日期13睿信3期25日78.48-25.43%-21.52%2007.6.162008.03.2514睿信4期25日85.28-22.87%2007.7.32007.7.32008.03.2515林园20日129.69-12.42%29.69%2007.2.282008.03.2016林园2期15日81.13——-18.87%2007.9.172008.03.1417林园3期15日80.77——-19.23%2007.9.202008.03.1418民森A号25日120.30-7.66%20.30%2007.6.252008.03.2519民森B号25日121.01-7.12%21.01%2007.6.252008.03.2520新同方10日120.68-6.01%20.68%2007.7.122008.03.1021星石1期20日116.0210.52%16.02%2007.7.302008.03.2022星石2期20日116.0610.50%16.06%2007.7.302008.03.2023星石3期20日112.0811.41%12.08%2007.8.272008.03.2024星石4期20日100.74——0.74%2008.2.022008.03.2025红山1期20日80.84-19.16%-19.16%2007.9.62008.03.2026红山2期20日81.80-18.20%-18.20%2007.9.62008.03.20序号产品名称每月开放日净值近六月增长率累计增长率成立日期更新日期27朱雀1期15日105.65——5.65%2007.9.172008.03.1528朱雀2期15日105.48——5.48%2007.9.172008.03.1529道合20日82.42-17.65%-17.58%2007.9.132008.03.2030道合2期20日70.73——-29.27%2007.11.202008.03.2031高特佳——92.17-8.79%-7.83%2007.9.112008.03.3132美联融通1期15日86.54——-13.46%2007.10.302008.03.1533龙马1期25日92.46——-7.54%2007.11.162008.03.2534龙马2期1日80.22——-19.78%2008.02.042008.04.0135武当1期10日110.65——10.65%2007.11.122008.03.1036武当2期10日94.31——-5.69%2007.12.192008.03.1037尚雅1期10日93.31——-6.69%2007.11.202008.03.1038尚雅2期10日84.50——-15.5%2007.12.292008.03.1039尚雅3期10日99.15——-0.85%2007.12.032008.03.1040尚雅4期10日94.49——-5.51%2008.02.182008.03.10序号产品名称每月开放日净值近六月增长率累计增长率成立日期更新日期41开宝1期15日68.68——-31.32%2007.11.192008.03.1542金域蓝湾15日81.11——-18.89%2007.12.032008.03.1543君丰1期15日84.54——-15.46%2007.12.202008.03.1444塔晶老虎1期10日94.40——-5.60%2007.12.112008.03.1045鑫鹏1期20日67.55——-32.45%2007.12.202007.12.2046先锋1号15日83.09——-16.91%2007.12.172008.03.1447银信宝1日66.21——-33.79%2008.01.042008.04.0148瑞象丰年15日77.68——-22.32%2007.12.272008.03.1549鑫地1期5日93.64——-6.36%2008.01.152008.04.0350龙腾证券5日68.87——-31.13%2008.01.232008.04.0351时策1期5日82.60——-17.40%2008.01.172008.04.0352通联资本1期——80.87——-19.13%2007.12.032008.03.3153通联资本2期——83.96——-16.04%2007.12.102008.03.3154通联资本3期——82.94——-17.06%2007.12.202008.03.31序号产品名称每月开放日净值近六月增长率累计增长率成立日期更新日期55龙票1期15日84.43——-15.57%2008.01.292008.03.1456国信证券1期15日80.71——-19.29%2008.02.052008.03.1457世通1期5日64.07——-35.93%2008.02.182008.04.0358博颐精选5日97.48——-2.52%2008.02.052008.04.0359景良能量1期——100.93——0.93%2008.03.042008.03.15中国对外经济贸易信托有限公司

1，中国对外经济贸易信托有限公司（简称“外贸信托”）经中国人民银行比准，于1987年9约在北京成立，同年正式开业；

2，2002年，外贸信托经中国人民银行比准重新登记，并获颁《信托机构法人许可证》，成为受中国银行业监督管理委员会直接监督的信托投资公司；

3，公司注册资本金为12亿元，股东为中国中化集团公司（90%）和远东国际租赁有限公司（10%）。

4，公司按照银监会2007年颁发的新两规要求，已重新换发新的金融机构牌照。以信为本以诚治业中国对外经济贸易信托有限公司

以信为本以诚治业单位：人民币万元

2006年2007年10月底总资产规模134,963.02约180，000.00总负债30,328.73所有者权益合计104,634.29营业收入16,086.73约45,000.00税前利润13,831.79净利润10,525.71信托业务资产规模1,6