2024年1月十大金股

目录TOC\o"1-2"\h\z\u一月十大金股汇总 4一月策略配置观点 4一月十大金股明细 53.1医药生物——派林生物（000403.SZ） 53.2国防军工——钢研高纳（300034.SZ） 63.3食品饮料——古井贡酒（000596.SZ） 73.4食品饮料——安井食品（603345.SH） 73.5电力设备——德业股份（605117.SH） 83.6电子——华勤技术（603296.SH） 83.7轻工——欧派家居（603833.SH） 93.8纺织服装——华利集团（300979.SZ） 93.9机械设备——征和工业（003033.SZ） 103.10交通运输——春秋航空（601021.SH） 10风险提示 11图表目录图表1：一月十大金股汇总 4图表2：医药生物——派林生物（000403.SZ） 6图表3：国防军工——钢研高纳（300034.SZ） 6图表4：食品饮料——古井贡酒（000596.SZ） 7图表5：食品饮料——安井食品（603345.SH） 7图表6：电力设备——德业股份（605117.SH） 8图表7：电子——华勤技术（603296.SH） 8图表8：轻工——欧派家居（603833.SH） 9图表9：纺织服装——华利集团（300979.SZ） 9图表10：机械设备——征和工业（003033.SZ） 10图表11：交通运输——春秋航空（601021.SH） 101一月十大金股汇总自上而下，结合各行业月度组合，一月十大金股如下：图表1：一月十大金股汇总行业证券名称证券代码对口分析师医药生物派林生物000403.SZ蔡明子国防军工钢研高纳300034.SZ鲍学博食品饮料古井贡酒000596.SZ蔡雪昱食品饮料安井食品603345.SH蔡雪昱电力设备德业股份605117.SH王磊电子华勤技术603296.SH吴文吉轻工欧派家居603833.SH杨维维纺织服装华利集团300979.SZ李媛媛机械设备征和工业003033.SZ刘卓交通运输春秋航空601021.SH曾凡喆资料来源：一月策略配置观点数震荡转弱。12A1228会服务、商贸零售等行业跌幅居前。11AI化且周期有望见底的半导体和消费电子；建议关注行业景气度高且受益于华长期受益于老龄化带来的医药消费需求增加的医药生物板块。一月十大金股明细3.1医药生物——派林生物（000403.SZ）图表2：医药生物——派林生物（000403.SZ）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.80.821.051.2833.3232.5225.4020.88投资逻辑公司实控人变更为陕西省国资委，有望带来新增浆站资源；以及有望通过公司内部治理，降低各项费用率，提升净利率水平。公司高附加值新产品持续推出，有望带来毛利率的提升，单吨浆利润水平持续提升。催化剂公司新建浆站投入运营。主要风险点采浆量不及预期风险；产品销售不及预期风险；新品上市不及预期风险。未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间派林生物-陕西国资入主有望助力公司快速发展，业绩拐点凸显-20231127资料来源：同花顺iFinD3.2国防军工——钢研高纳（300034.SZ）图表3：国防军工——钢研高纳（300034.SZ）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.430.520.731.0146.2938.6027.5719.95投资逻辑1、高温合金龙头收入规模稳步提升，盈利能力稳定。2023Q1-Q3，公司实现营收24.19亿元，同比增长27%，其中，2023Q3单季度，公司实现营收9.54亿元，同比增长26%，环比增长13%。2、需求旺盛，公司积极备产。2023Q3末，公司合同负债3.21亿元，同比增长84%，较年初增长142%，反映下游需求旺盛。2023Q3末，公司预付款0.60亿元，同比增长58%，较年初增长76%，存货16.87亿元，同比增长48%，较年初增长60%，反应公司积极备产、生产旺盛。3、业务持续拓展，成长空间广阔。2022年，公司成立全资子公司四川高纳，与航发动力成立控股子公司西安钢研。截至2023H1末，德阳锻造一期项目进度90%，沈抚新区盘轴加工车间一期项目进度100%，西安叶片与（小型）结构件生产基地项目进度30%，德凯平度新材料产业基地项目进度95%。业务持续拓展打开公司成长天花板，长期较快发展可期。催化剂“十四五”中期调整有望落地，公司订单有望增长主要风险点国内高温合金自给率提升不及预期；公司业务拓展不及预期；原材料价格上涨及高温合金产品降价超出预期等。未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间钢研高纳三季报点评：Q3单季度营收同比增长26%，需求旺盛业绩有望保持较快增速-231027资料来源：同花顺iFinD3.3食品饮料——古井贡酒（000596.SZ）图表4：食品饮料——古井贡酒（000596.SZ）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E5.958.2110.5513.4645.4627.5721.4516.81投资逻辑开门红达成预订目标可期。省外市场聚焦次高端不动摇，短期波动后全国化空间仍然广阔。催化剂春节开门红；安徽经济高增速，当前库存偏低开门红可期。主要风险点开门红不及预期；需求下滑；食品安全风险未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间古井贡酒：营收利润延续高增速，增长势头不减-231029资料来源：同花顺iFinD3.4食品饮料——安井食品（603345.SH）图表5：食品饮料——安井食品（603345.SH）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E3.755.526.497.7326.3517.9015.2312.78投资逻辑1、2024年公司通过产品策略进一步升级、积极应对渠道变化及市场竞争，品牌战略与组织架构相应调整后明年规划更加清晰。2、今年主要原材料价格下滑对毛利率有较大正向拉动，明年成本或略有上行，但费用端投入整体严格把控、产品升级趋势带动下，利润率有望维持在较高水平。催化剂气温降幅较大推动火锅料需求；新战略产品应时而生逐渐放量主要风险点下游需求不及预期风险；食品安全风险；原材料成本变动风险；市场竞争加剧风险未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间安井食品：2024年战略迎来新调整，估值底部关注配置机会-231226资料来源：同花顺iFinD3.5电力设备——德业股份（605117.SH）图表6：电力设备——德业股份（605117.SH）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E3.535.378.0810.5422.9015.0610.017.67投资逻辑1、欧洲户储渠道去库过程接近尾声，整体出口在11月迎来修复，预期24年户储+组串逆变器逐季出口规模提升2、新一代外置继电器微逆产品已发往德国，微逆出货有望迎来明显修复催化剂欧洲能源价格上涨，户储安装需求提升主要风险点户储渠道去库过程不及预期未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间德业股份：储能业务高增，微逆短期承压-230908资料来源：同花顺iFinD3.6电子——华勤技术（603296.SH）图表7：电子——华勤技术（603296.SH）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E3.543.633.834.4921.7621.2220.0917.17投资逻辑1.消费电子短期承压，看好下半年市场回暖；2.战略布局服务器ODM，成果逐步显现；3.打造汽车电子全栈式服务能力，定点多个主机厂项目。催化剂多款车型发布；消费市场回暖。主要风险点技术迭代风险；ODM市场规模下滑与市场竞争风险；市场需求恢复不及预期。未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间华勤技术：消费电子短期承压，看好服务器、汽车电子ODM发展-20230914资料来源：同花顺iFinD3.7轻工——欧派家居（603833.SH）图表8：轻工——欧派家居（603833.SH）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E4.415.186.016.9018.2915.5813.4211.69投资逻辑2023年以来，住宅竣工面积持续修复，2023年1-11月住宅竣工面积累计+18.5pct，随着竣工端的持续修复，与地产后周期相关的家居板块需求有望进一步释放，2023年11月家具类商品零售同比+2.2%，保持温和复苏态势，持续看好欧派家居在定制家居行业龙头地位，渠道、产品、产能、信息化等全方位优势带来的业绩提升。催化剂地产相关利好政策主要风险点下游消费需求不及预期风险；渠道变革、竞争加剧带来的不确定性；厨柜零售渠道受精装市场冲击超预期；原材料价格大幅波动风险。未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间《欧派家居（603833）：Q3收入稳步增长，盈利能力提升明显》-20231029资料来源：同花顺iFinD3.8纺织服装——华利集团（300979.SZ）图表9：纺织服装——华利集团（300979.SZ）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E2.772.723.223.7918.4718.9015.9813.57投资逻辑1.海外运动鞋履品牌商去库存接近尾声，23Q4开始订单有望企稳回升，基本面拐点已至；2、Nike等大客户内部订单份额提升，持续开发新锐客户；3.估值低位催化剂品牌商去库存超预期；运动鞋履景气度提升主要风险点终端需求景气度不及预期；品牌商订单回暖进度低于预期未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间《华利集团（300979.SZ）Q3销量降幅收窄，净利率维持高位》-20231026资料来源：同花顺iFinD3.9机械设备——征和工业（003033.SZ）图表10：机械设备——征和工业（003033.SZ）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E2.081.592.473.3217.0022.2414.3210.65投资逻辑1、摩托车海外产能投放，有望持续开拓后市场；2、工业链海外去库接近尾声，订单有望于明年年初回暖；3、农机渠道端国三去化基本完成，提振配套需求；催化剂订单修复超预期主要风险点新业务拓展进度不及预期未来一个月重大事项无对应已发布的报告名称与时间《征和工业：凛冬渐去，拥抱新成长》-20231222资料来源：同花顺iFinD3.10交通运输——春秋航空（601021.SH）图表11：交通运输——春秋航空（601021.SH）预测盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E-3.102.663.403.99-16.2318.9114.8012.61投资逻辑2024年民航供给增长保持低位