钒钛股份：攀钢集团钒钛资源股份有限公司使用募集资金向子公司增资涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告

中企华评报字(2023)第6499号报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：中企华评报字(2023)第6499号报告名称：公司增资涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目评估结论：727,645,100.00元评估报告日：2023年11月08日评估机构名称：北京中企华资产评估有限责任公司签名人员：王强钟宏双(资产评估师)(资产评估师)会员编号：35210061(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2023年11月09日北京中企华资产评估有限责任公司攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告 1 3 5一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 5二、评估目的 三、评估对象和评估范围 四、价值类型 五、评估基准日 八、评估程序实施过程和情况 九、评估假设 十、评估结论 十一、特别事项说明 十二、资产评估报告使用限制说明 45十三、资产评估报告日 47 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。三、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、五、资产评估师已对评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满六、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其八、资产评估师对房屋、构筑物、设备、车辆等实物资产的勘察按常规仅限于观察，了解使用状况、保养状况，未触及内部被遮盖、 隐蔽及难于接触到的部位，我们不具备专业鉴定能力也未接受委托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委托人和其他相关当事人提供的资料为基础，如果这些评估对象的内在质量 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告资产评估报告摘要重要提示本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况并合理理解和使用评估结论，应认真阅读资产评估报告正文。北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对攀钢集团重庆钛业有限公司的股东全部权益在评估目的：根据攀钢集团钒钛资源股份有限公司《2023年第10次党委(扩大)会相关议题纪要》,攀钢集团钒钛资源股份有限公司使用募集资金向子公司增资，为此需要对涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司评估范围：攀钢集团重庆钛业有限公司经审计后的全部资产及负债。资产包括流动资产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产，负债包括流动负债、非流动负债。评估基准日：2022年12月31日价值类型：市场价值评估结论：本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结攀钢集团重庆钛业有限公司评估基准日总资产账面价值为增值率为5.83%;总负债账面价值为110,246.60万元，评估价值为 资产基础法评估结果汇总表金额单位：人民币万元AB一、流动资产1二、非流动资产2其中：长期股权投资3投资性房地产4固定资产56油气资产789四、非流动负债本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考，评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告北京中企华资产评估有限责任公司5攀钢集团钒钛资源股份有限公司使用募集资金向子公司增资涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对攀钢集团钒钛资源股份有限公司使用募集资金向子公司增资涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资估报告使用人本次评估的委托人为攀钢集团钒钛资源股份有限公司，被评估单位为攀钢集团重庆钛业有限公司，资产评估委托合同中约定的资产评估报告使用人为委托人和法律、行政法规规定的其他资产评估报告使企业名称：攀钢集团钒钛资源股份有限公司法定住所：攀枝花市东区弄弄坪主要经营范围：许可项目：危险化学品生产；危险化学品经营； 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告发电业务、输电业务、供(配)电业务；检验检测服务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目：有色金属合金制造；铁合金冶炼；常用有色金属冶炼；金属材料制造；有色金属压延加工；金属制品销售；金属材料销售；五金产品批发；劳动保护用品销售；电线、电缆经营；互联网销售(除销售需要许可的商品);电子、机械设备维护(不含特种设备);国内货物运输代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。公司名称：攀钢集团重庆钛业有限公司(以下简称：重庆钛业)注册地址：重庆市巴南区麻柳嘴镇梓桐路2号硫(中间产品)、三氧化硫(中间产品);普通货运；从事建筑相关业务，建设工程设计，各类工程建设活动(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目：生产和销售金红石、锐钛型钛白粉及其副产品，铁系颜料，经营本企业自产产品及技术的出口业务，工业用水及工业用水蒸汽供应，经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外),经营进料加工和“三来一补”业务，普通机械设备的生产、加工、安装、维修及防腐加工处理，固体废物治理(除依 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告攀钢集团重庆钛业有限公司(以下简称“重庆钛业”)的前身是重庆化工厂。为兴建钛白粉项目，1990年9月重庆化工厂与香港中渝实业有限公司共同设立了重庆渝港钛白粉有限公司；1992年5月经重庆市经济体制改革委员会以渝改发(92)31号文批准，由重庆化工厂和原中外合资重庆渝港钛白粉有限公司改组设立重庆渝港钛白粉股份资产管理局持股3,728.26万股，向社会募集个人股本3,600万股。1993年5月经重庆市人民政府重府发[1993]85号批准公开发行和异地上市股票，于1993年7月12日在深圳证券交易所上市交易，公司股票代码：000515。同年10月经重庆市人民政府重府函[1993]75号批准向社会公众股按10:4比例，溢价1:2的价格配售股票，同时以社会公众股为基数向职工内部按10:1比例，溢价1:2的价格配售股票，募集股本金1944万元，公司的股本结构变为13,000.52万股，其中外资股股以零价格全部转让给重庆市国有资产管理局。2000年重庆市国有资资产管理公司。经上述股权转让，中国长城资产管理公司成为重庆钛业第一大股东，持有公司57.36%的股权。2001年9月，公司按每10股转增2股的比例，以资本公积金向全体股东转增股份。2002年10月经财政部财企[2002]560号文批准，中国长城资产管理公司向攀枝花钢铁(集团)公司(以下简称“攀钢公司”)转让39,000,000股国家股。2003年6月16日，公司2002年度股东大会通过了以2002年末总股本156,006,240股为基数，用资本公积向全体股东每10股转增2股的议案。本次转增股本后，公司总股本为187,207,488股，其中：中国长城资产管理公司持有60,573,888股(占总股本的32.36%),攀钢公司持有46,800,000股(占总股本的25.00%),社会公众持有股份79,833,600股 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告(占总股本的42.64%)。2004年7月，经财政部财金函[2004]53号文件次股权转让后，攀钢公司持有55,800,000股(占总股本的29.81%),中国长城资产管理公司持有51,573,888股(占总股本的27.55%),社会公众持有79,833,600股(占总股本的42.64%)。2004年9月，经重庆市工商行政管理局核准，公司名称变更为攀钢集团重庆钛业股份有限公2006年7月，根据国资委国资产权(2006)790号文、财政部财金函(2006)55号文批复，进行股权分置改革，流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东支付的2股股份。股改后，攀钢公司持有47,502,424股(占总股本的25.37%),中国长城资产管理公司持有43,904,744股(占总股本的23.45%),社会公众持有95,800,320股(占总2007年11月，公司第四届董事会第二十二次会议审议通过了《关于攀钢钢钒吸收合并重庆钛业的议案》。同意攀枝花新钢钒股份有限公司(以下简称“攀钢钢钒”)以新增股份吸收合并公司，攀钢方和存续方，重庆钛业为被吸收合并方。公司全体股东所持的重庆钛业股份将全部按照公司董事会会议确定的换股比例转换为攀钢钢钒股份。换股吸收合并完成后，公司的资产、负债、业务和人员全部进入攀钢钢钒，公司将注销法人资格。公司与攀钢钢钒的换股比例为1:1.78,即每1股公司股份换1.78股攀钢钢钒股份。2008年6月23日，重庆钛业第一次临时股东大会审议通过了《关12月25日重庆钛业收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准攀枝花新钢钒股份有限公司发行股份购买资产及吸收合并攀钢公司重庆钛业股份有限公司、攀钢公司四川长城特殊钢股份有限公司的批复》(证监许可[2008]1445号),核准攀枝花新钢钒股份2009年4月29日，攀钢钢钒以换股方式吸收合并攀钢公司重庆钛业股份有限公司成为其唯一出资人，攀钢公司重庆钛业股份有限公司 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告于2009年5月6日终止上市资格，6月1日更名为攀钢集团重庆钛业有2009年11月，经攀钢钢钒董事会决议，攀钢钢钒将所持重庆钛业全部股权转让给下属全资子公司攀钢公司钛业有限责任公司，重庆钛业成为攀钢钢钒三级子公司。2010年4月攀钢钢钒更名为攀钢公司钢铁钒钛股份有限公司，2013年8月攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司更名为攀钢集团钒钛资源股份有限公司，重庆钛业最终控制公司为鞍钢2013年8月由重庆钛业出资7,500.00万元人民币成立全资子公司攀2016年6月，中国农发重点建设基金有限公司(以下简称“农发基金”)对重庆钛业增资1.5亿元用于重庆钛业75kt/a硫酸法钛白技术改造升级搬迁项目，时限为15年。增资完成后攀钢集团钛业有限责任公司对重庆钛业持股由原来的100%变更为55.52%,农发基金持股44.48%。农发基金享有表决权且不向重庆钛业派董事、监事和高级管理人员。重庆钛业将于2029年、2030年和2031年分别偿还本金5000万元并于每个季度支付中国农发重点建设基金有限公司剩余本金1.2%的利息直至2019年8月，攀钢集团重庆钛业有限公司完成吸收合并攀钢集团重庆晏家钛业有限公司，并于2019年8月20日完成工商注销登记手续。2019年10月，攀钢集团重庆钛业有限公司完成购买重庆江之阳环保工程有限公司，并于2019年11月12日完成工商变更登记手续。2020年10月，攀钢集团重庆钛业有限公司完成吸收合并重庆江之阳环保工程有限公司，并于2020年10月29日完成工商变更登记手续。2020年12月，攀钢集团钛业有限责任公司将重庆钛业股权转让给2021年4月，攀钢集团钒钛资源股份有限公司对重庆钛业增资3亿元，截止2022年12月31日，重庆钛业实收资本63720.7488万元。截至评估基准日，攀钢集团重庆钛业有限公司的股权结构如下表 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告北京中企华资产评估有限责任公司出资额(万元)持股比例(%)中国农发重点建设基金有限公司货币2攀钢集团钒钛资源股份有限公司货币3.公司产权和经营管理结构：(1)截至评估基准日，攀钢集团重庆钛业有限公司的产权结构图如公司公司(2)截至评估基准日，攀钢集团重庆钛业有限公司的组织架构图如攀钢集团重庆饮业有限公司。攀钢集团重庆饮业有限公司。生产技术室(财务室)成品作业区所检作业区钛液制备能源环保服务中心作业区安全环保室综合室设备室4.近三年的资产、财务和经营状况被评估单位近三年来的财务状况如下表 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告金额单位：人民币万元2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日流动资产长期股权投资固定资产净额无形资产其他非流动资产非流动负债金额单位：人民币万元2020年度2021年度2022年12月、营业收入税金及附加销售费用管理费用研发费用财务费用资产减值损失(损失以“-”号填列)信用减值损失(损失以“-”号填列)减：营业外支出三、利润总额(亏损总额以“”号填列)减：所得税费用被评估单位评估基准日、2021年度、2020年度的会计报表均经信 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意本资产评估报告仅供委托人和国家法律、法规规定的资产评估报根据攀钢集团钒钛资源股份有限公司《2023年第10次党委(扩大)会相关议题纪要》,攀钢集团钒钛资源股份有限公司使用募集资金向子公司增资，为此需要对涉及的攀钢集团重庆钛业有限公司的股东全部评估范围是攀钢集团重庆钛业有限公司经审计后的全部资产及负债。评估范围内的资产包括流动资产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产，负债包括流动委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。企业申报的纳入评估范围的主要资产包括：存货、房屋建筑物类资产、设备类资产、在建工程、无形资产等。主要资产的类型及特点 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告纳入评估范围的存货为原材料、在库周转材料、库存商品和在产(1)原材料：主要是库存的原材料和辅助材料等，库存的材料基本为近期购置。(2)在库周转材料：主要是企业用于生产过程中的发电原煤、硫磺、(3)库存商品：企业的库存商品，大多为正常销售产品，包括钛白(4)在产品：是企业仍在加工但未完工的产品、主要为钛白粉和氯房屋建筑物类资产均为固定资产中的房屋建筑物类资产，包括房屋建筑物、构筑物及其他辅助设施。其中房屋建筑物共36项，21项已证书，房屋建筑面积合计70,758.55平方米。房屋主要用途包括厂房、综合楼、仓库等，房屋结构类型主要为钢混结构；构筑物及其他辅助设施共166项，主要为厂区道路、渣场、深井井筒、烟囱等配套附属设施。上述房屋建筑物类资产大多建成于2017年至2022年间，目前均由机器设备主要是生产钛白粉的相关设备及配套辅助设备，共计3048项，购置于1997年-2022年。主要机器设备包括90t/h循环流化床锅炉、12MW背压式汽轮发电机组、球磨机、焚硫炉、142m³酸解罐、110m³水解槽、辊压磨、回转煅烧窑、储罐等。截止评估基准日，设备使用状态正常。企业对设备实行分级管理，严格设备保养制度，及时 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告维护保养、定期大修及更换易损件，管理制度完善，设备档案齐全：纳入评估范围的车辆为企业办公、生产用车辆，共计17辆，包括轿车、皮卡车、小型普通货车等。截止评估基准日，车辆维护较好，纳入评估范围的电子设备共计45项，购置于2017年，均为空调。在建工程为在建工程物资，是企业截至评估基准日尚未领用完的纳入评估范围的无形资产包括：土地使用权和专利，具体无形资企业申报的无形资产-土地使用权共20宗，土地面积合计使用权类型包括出让、划拨。各宗土地使用权均已取得权属证书，证终止日期度(万元)1用地1平2平3用地1无平4无平5无平6平7平 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告终止日期度(万元)8平9平五通-平平平平平主厂区用地平前区用地平硫磺厂用地平平用地11平平企业申报的专利共计49项，均无账面价值，包括发明专利20项，实用新型专利29项；上述专利中包括与攀钢集团研究院有限公司共有的1项实用新型专利，法律状态均为正常获权，具体情况如下：1发明有限公司2带式自清洁振动筛实用新型限公司、攀钢集团重庆钛业有限公司3法发明有限公司4实用新型有限公司5法发明有限公司6发明有限公司 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告专利类型7发明有限公司8发明有限公司9法发明有限公言法发明有限公司发明有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司隔膜压榨后滤液的回收方法发明有限公司发明有限公司准确检测钛白粉初品颜料指发明有限公司发明有限公司法发明有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司螺旋下料装置与钛白粉气固实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司拌结构实用新型有限公司氧化铁红生产工艺发明有限公司降低回转窑煅烧钛白粉尾气发明有限公司回转窑窑尾结松实用新型有限公司用于喷涂样板固化、存放的实用新型有限公司实用新型有限公司理工艺发明有限公司 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告实验室用钛白粉浆料过滤辅实用新型有限公司塑料、油墨用钛白粉及其制发明有限公司用于连续酸解下料的料斗实用新型有限公司实用新型有限公司发明有限公司实用新型有限公司回转窑进料螺旋机实用新型有限公司实用新型有限公司中的浸胶方法发明有限公司用于钛白粉煅烧窑尾气脱硝实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司实用新型有限公司 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计本报告的评估基准日为：2022年12月31日。评估基准日由委托人确定。确定评估基准日主要考虑经济行为的1.攀钢集团钒钛资源股份有限公司《2023年第10次党委(扩大)会1.《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过);2.《中华人民共和国公司法》(2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修正);3.《中华人民共和国民法典》(2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过);第86号发布，财政部令第97号修改);5.《中华人民共和国城市房地产管理法》(2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正);6.《中华人民共和国土地管理法》(2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正);7.《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修订);8.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);令第588号修订，中华人民共和国国务院令第709号);10.《国有资产评估管理办法(2020年修订)》(国务院令第91国务院令第732号修订);发[1992]36号);委员会令第12号);号);16.《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委财政部令第32号);关于修改<企业会计准则——基本准则>的决定》(财政部令第76号);号);海关总署公告2019年第39号);22.科技部、财政部、国家税务总局关于修订印发《高新技术企业认定管理工作指引》的通知(国科发火〔2016〕195号);23.《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》(财税 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告24.财政部、税务总局、科技部《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》(财税〔2018〕99号);25.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》(2013年12月7日国务院令第645号第三次修订);税务总局公告2023年第7号；7.《资产评估执业准则一利用专家工作及相关报告》(中评协 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告北京中企华资产评估有限责任公司211.《基本建设财务规则》(中华人民共和国财政部令第81号，自2016年9月1日起施行);保护部令2012年第12号，自2013年5月1日起施行);(渝府发〔2021〕14号);决定》(2019年8月2日重庆市第五届人民代表大会常务委员会第十一次会议通过);收费标准的通知》(渝发改规范〔2021〕3号);15.电力规划设计总院编制《火电工程限额设计参考造价指标》(2022年水平); 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告16.电力工程造价与定额管理总站关于发布《2018版电力建设工程19.企业提供的项目可行性研究报告、项目投资概算、设计概算等1.《资产评估专家指引第8号一资产评估中的核查验证》(中评协6.财政部《关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》(财建[2016]504号); 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告14.信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告；七、评估方法执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、成本法(资产基础法)三企业价值评估中的成本法也称资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法适用的前提是：①被评估单位的重要资产、负债均可以识别并单独评估；企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法适用的前提是：①被评估单位未来收益可以预测并且与未来收益的风险程度相对应的折现率可以估算；企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法适用的前提是：①存在一个活跃的公开市场，且市场数据比较充分；②可收集到足够数量的与被评估单位可比的参考企业或交易案例的相关数本次评估选用的评估方法为：资产基础法、收益法。评估方法选 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告由于无法收集到与被评估企业可比的上市公司或交易案例的市场数据，采用市场法评估的条件不具备，而被评估企业提供了评估范围内资产和负债的有关历史资料、历史年度的经营和财务资料以及未来经营收益预测的有关数据和资料，评估人员通过分析被评估企业提供的相关资料并结合对宏观经济形势、被评估企业所处行业的发展前景以及被评估企业自身的经营现状的初步分析，被评估企业可持续经营且运用资产基础法和收益法评估的前提和条件均具备，因此本次采用资产基础法和收益法进行评估，并通过对两种方法的初步评估结果进行分析，在综合考虑不同评估方法和初步评估结果的合理性及所使用被评估单位货币资金的核算内容为银行存款。资产评估专业人员将银行存款的账面数额与银行对账单进行了核对并根据余额调节表进行试算平衡，同时向银行函证进行核实，经核实无误后，以经核实后资产评估专业人员通过查阅相关账簿、凭证、业务合同，以及对大额款项进行函证等方法对应收款项进行核实，并借助于历史资料和现场调查核实的情况，具体分析债权数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等情况。在此基础上，按评估人员查阅相关材料采购合同或供货协议，了解评估基准日至评估现场核实期间已接受的服务和收到的货物情况。对于未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿依据表明收不回相应 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为存货主要由原材料、在库周转材料、库存商品及在产品构成。原材料主要为生产用原料。评估时以经核实的各类原材料的数量和评估基准日的市场价格，并考虑合理运输费及合理损耗后计算确定②在库周转材料在库周转材料主要为生产所需的材料、低值易耗品、备品备件等。大部分在库周转材料购入时间较短，另有少量购置时间较长的备品备件。对于购入时间较短正常领用的在库周转材料，市场价格变化不大，其账面值基本反映了市场行情，因此评估值按核实后的账面值确定；对于购置时间较长的备品备件，以核实后的实际成本，并参考PPI价格指数确定评估值。③库存商品本次评估对于滞销的库存商品，按账面净额确认；对于关联方受托加工的库存商品按账面值确认；对于正常销售的库存商品采用售价倒算法，即以库存商品预计销售价格减去必要的销售费用、销售税金及附加、所得税，并根据商品的适销程度扣除适当比例的销售收益后的余额作为评估值.④在产品在产品核算的内容主要是投入到产品生产中的原材料、自制半成品等。资产评估专业人员通过了解企业成本核算程序和方法，查阅相关账簿和凭证，核实账面值的合理性。经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，且生产周期较短，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。本次评估对于结转到生产环节的原材料及受托加工的在制品，按账面值确认；对于完工程度较高的在产品、自制半成品参考在产品的完工率 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告其他流动资产，评估人员核对明细账与总账、报表余额相符，抽查了部分原始凭证及合同等相关资料，核实交易事项的真实性、业务评估范围内的固定资产包括设备类资产和房屋建筑物类资产。设备类资产包括机器设备、车辆及电子设备，根据本项目的性质由于存在活跃的二手市场，则采用市场法评估，以类似设备的二手市场价格作为评估值，其余设备采用成本法评估。成本法计算式如评估值=重置成本×成新率①重置成本根据评估范围内设备类资产的特点、性质以及被评估单位的情况，本次评估各类设备重置成本的计算方法如下。重置成本=设备购置费+运杂费+安装费+前期及其他费+资金成本-增值税进项税国产机器设备主要通过向生产厂家或代理商询价、或参照《2022年机电产品报价目录》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价b.运杂费设备运杂费指出厂地点或调拨地点运至安装现场所发生的一切费用，包括运输费、包装费、装卸费、采购保管费和供销部门手续费。对于有实际运费依据的，按照实际确认。如供货条件约定由供货商负责运输时(在购置价格中已含此部分价格),则不计运杂费。若设备购置费不包含安装费，则参考有关概算指标并结合设备安 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告装工程的规模、性质等因素综合确定安装费率。对于不须安装或仅须d.前期及其他费非发电工程：前期及其他费包括前期工作咨询费、项目建设管理费、招标代理费、环境影响评价费、勘察设计费、工程监理费、联合试运转费等。通过调查同类项目的平均费用水平并参考有关定额、计发电工程：根据国家发改委颁布的《火力发电工程建设预算编制与计算规定》(2018年版),其他费用包括项目建设管理费、项目建设技e.资金成本根据设备所在项目正常的建设期和评估基准日有效的贷款市场报价利率，以设备购置费、运杂费、安装费、前期及其他费之和为基数f.增值税进项税根据相关法规，增值税进项税包括设备购置费、运杂费、安装费、通过市场调查询价确定车辆购置费，加上车辆购置税和其它正常②成新率据设备的经济寿命年限和已使用年限，通过对设备的现场调查，综合考虑设备的技术状况、负荷与利用率、维修保养状况等因素测算成新率。根据设备的经济寿命年限和已使用年限，通过对设备的现场调查，综合考虑设备的技术状况、负荷与利用率、维修保养状况等因素确定 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告成新率=尚可使用年限/经济寿命年限×100%B.一般设备根据相关报废标准，分别测算出年限法成新率和里程法成新率，按照孰低原则确定理论成新率，并根据现场调查结果加以调整。计算成新率=理论成新率×调整系数评估范围内的房屋建筑物类资产包括房屋和构筑物，均为自建工根据本项目的性质和房屋建筑物类资产的特点，本次评估采用房①重置成本根据评估范围内房屋建筑物类资产的特点、性质以及被评估单位重置成本=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本-增值税进项税对于大型、价值高、重要的建(构)筑物采用预(决)算调整法确定其建安综合造价，即以待估建(构)筑物竣工图及相关资料和审核后结算工程量，按现行工程预算定额、综合费率，分别计算得出基对于一般性建(构)筑物，按其结构类型跨度、层高、装修水平 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告等影响建筑造价的因素分类确定其基准单方造价，该单方造价反映了该类型建(构)筑物在评估基准日及所在地区正常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价情况。在此基础上根据建(构)筑物的特点(如不同的层高、跨度、特殊装修、施工困难程度等)和现场勘依据国家(行业)相关的各项取费规定，结合评估基准日建设工资金成本=(含税建安综合造价+前期及其他费用)×资金成本率 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告B.一般房屋建筑物类资产况与理论成新率差别较大时，则根据现场调查结果加以调整。计算式3.土地使用权评估范围内单独评估的土地使用权包括工业用地(包括新老厂区)和住宅用地(老厂区)。经分析，本次土地使用权的评估按区域划分分老厂区工业用地、住宅用地：老厂区用地位于重庆市中心城区，周边已被开发成成住宅区，故本次选用市场比较法及基准地价系数修新厂区工业用地：新厂区位于巴南区麻柳嘴镇梓桐路2号，远离评估方法和初步评估结果的合理性及所使用数据的质量的基础上，形成本逼近法是以取得和开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，加上客观的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益等确 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告 企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧与摊销-资 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告理性相对较差，本次评估按照惯例采用分段法对企业的现金流进行预测。即将企业未来现金流分为明确的预测期间的现金流和明确的预测期之后的现金流，预测期预测到企业生产经营稳定年度。由于企业为钛白粉生产企业，企业管理层结合业务发展趋势，对企业未来收益进行了五年一期的预测，并预计在2028年及以后年度企业进入稳定期。由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限、企业生产经营期限及投资者所有权期限等进行限定，或者上述限定可以解除，并可以通过延续方式永续使用。故本次预估假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无本次收益法评估模型选用企业自由现金流，自由现金流量的计算(预测期内每年)自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+=营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用(管理费用、销售费用)+营业外收支净额-所得税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额+其他永续期年预期自由现金量流按预测末年现金流调整确定。具体调整事项主要包括折旧、资本性支出等。其中资本性支出的调整原则是按永续年不在预测期末的规模上再扩大的条件下能够持续经营所必需按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本。35Ke=rr+MRP×β+re评估人员于2023年9月1日至2023年11月8日对评估对象涉及的2023年9月1日，我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达拟定了具体的评估工作计划，组建评估团队。同时，根据项目的实际评估人员于2023年9月1日至2023年9月6日对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的调查。评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”及其填写要求、资料清单等，对纳入评估范围的资产进行细致准确地填报，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的评估人员通过查阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况，然后仔细审查各类“资产评估明细表”,检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“资产评估明细表”有无漏项等，同时反馈给被评估单位对“资产评根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相关人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估明细表”,以做到：账、表、实相符。评估人员对纳入评估范围的房屋、土地、车辆等资产的产权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风(1)被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、必要的产权和评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托方等相关当事方获取的资料：以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收评估人员针对各类资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结论。项目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总，撰写并形成初步资产评根据我公司评估业务流程管理办法规定，项目负责人在完成初步 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告资产评估报告后提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后，与委托人或者委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通，根据反馈意见进行合理修改后出具并提交资产评估报告。重大不利影响。证日期2021年11月12日，有效期至2024年11月12日。假设未来企业能够继续得到高新技术企业认定并获批准证书，按规定享受15%的企5.被评估单位在2021年至2023年度享受房产税、土地使用税免征 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告的税收优惠，假设2024年及以后正常缴交。本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构将不攀钢集团重庆钛业有限公司评估基准日总资产账面价值为收益法评估后的股东全部权益价值为66,299.76万元，增值额为攀钢集团重庆钛业有限公司评估基准日总资产账面价值为增值率为5.83%;总负债账面价值为110,246.60万元，评估价值为金额单位：人民币万元项目A一、流动资产1二、非流动资产2其中：长期股权投资3投资性房地产4固定资产5 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告AB6油气资产7无形资产89其他非流动资产四、非流动负债负债总计净资产通过分析两种方法的测算过程和所采用数据的质量，我们注意到，被评估单位的主要产品钛白粉近年来价格波动较大，如2020年平均价格13,505.99元、2021年平均价格18,246.96元，2022年平均价格17,015.10元，价格波动情况难以判断，且被评估单位2020年和2022年因产品价格低迷处于亏损状态。该类商品的市场价格受宏观经济形势和国家有关行业政策影响较大，在未来可预见的一段时间内仍有可能根据“十四五”国家储备发展规划，为支持镇白粉产业绿色健康推进钦矿资源综合利用，下一步，科技部将设立“战略性矿产资源开发利用”重点专项，推动铁矿资源高值化利用技术开发和应用。我国整体仍主要以经济成本较低的硫酸法为主，预计随着环保政策持续推资产评估专业人员在采用收益法测算时，根据宏观经济形势、企 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告业所处行业市场状况以及被评估单位自身情况对影响被评估单位未来收益及经营风险的相关因素进行了审慎的分析与判断，但上述因素仍可能对收益法评估结果的准确度造成一定影响。因此我们认为资产基础法所采用数据的质量优于收益法，则本次选取资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益价值的评估结根据上述分析，本资产评估报告评估结论采用资产基础法评估结果，即：攀钢集团重庆钛业有限公司的股东全部权益价值评估结果为由于客观条件限制，本资产评估报告没有考虑由于具有控制权或以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业权属指导意见》,委托人和相关当事人委托资产评估业务，应当对其提供的权属证明、财务会计信息和其他资料的真实性、完整性和合法性负责。执行资产评估业务的目的是对资产评估对象价值进行估算并发表专业意见，对资产评估对象法律权属确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。资产评估专业人员不得对资产评估对象的法述，如存在总计数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造(三)本次评估利用了信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)于2023年3月24日出具的2023CQAA2B0119号审计报告。资产评估专业人员根据所采用的评估方法对财务报表的使用要求对其进行了分析和判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告况说明，承诺其产权无异议，上述资产归其所有和使用。上述房屋的建筑面积主要依据被评估单位提供的有关图纸、预决算书等资料，并结合评估人员现场勘查确定。本次评估未考虑上述事项对于评估值的结构建筑面积(m²)建成年月账面原值(元)1黑一厂房23白区厂房(B线)4成品仓库56789燃油泵房引风机室110KV变电站房屋堆场压滤厂房(五)2016年9月，被评估单位与重庆麻柳沿江开发投资有限公司签江开发投资有限公司能按投资协议约定按期足额向农发基金有限公司收购股权，并保证农发基金公司在投资期限内能按投资协议约定按期足额获得投资收益，被评估单位愿意以其所拥有的房地产作为抵押物 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告明细表科目建筑面积(m²)建成年月黑一厂房2黑区二3空压冷冻站4白区厂房(A线)5白区厂房(B线)67原矿库8辅料库9成品仓库亚铁库维修及备件库综合厂房曝气风机房10KV开关站循环水站I门卫及地磅房(六)2016年11月，被评估单位为保证《中国农发重点建设基金投资协议》债权人中国农发重点建设基金有限公司的权利，被评估单位向中国农发重点建设基金有限公司提供抵押担保，主债权金额人民币15,000.00万元，履行债务的期限自2016年6月27日至2031年6月26日抵押资产为土地使用权及地上建筑物，土地证号为202D房地证2015字2018年12月，评估单位为保证《中国农发重点建设基金投资协议》债权人中国农发重点建设基金有限公司的权利，被评估单位向中国农万元，履行债务的期限自2016年6月27日至2031年6月20日，具体 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告明细表科目结构建成年月账面原值(元)账面净值(元)1234567货运大门8变配电及DCS控制系统房9(七)纳入评估范围的车辆中有1项已报废，账面原值合计(八)纳入评估范围的使用权资产为崔家沟渣场土地租用费和新增7.8亩固废堆场土地租用费，主要包含青苗及附着物费、土地流转租用费、坟墓搬迁费及工作经费等，截至评估报告日，被评估企业正在进行将租赁土地变更为出让的事项，本次收益法评估将上述使用权资产租用成本摊销至2023年底，于2024年将剩余租用成本列入获取土地 攀钢集团重庆钛业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告请资产评估报告使用人关注以上特别事项对评估结论以及相关经托人或者其他资产评估报告使用人应当在载明的评估结论使用有效期将资产评估报告的内容向第三方提供或者公开，法律、行政法规另有用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象法规和资产评估准则，根据委托履行必要的资产评估程序后出具的专业报告，本报告经承办该评估业务的资产评估师签名并加盖评估机构 攀钢集团重庆钛业有限公司