财务报表分析概论

财务报表分析本课程在专业课中的地位本课程是会计学专业核心课，是建立在会计学原理、中级财务、财务管理等专业课程的根底上，是一门综合性比较强，且接近实务的课程。学习目的能对企业做出某些判断—了解过去，评价现在和预测未来。对于爱情，成熟的人不问过去；聪明的人不问现在；豁达的人不问将来。本书结构框架第1章财务报表分析概论第2章财务报表分析根底第3章资产质量分析第4章资本结构质量分析第5章利润质量与所有者权益变动表分析第6章现金流量质量分析第7章合并报表分析第8章财务报告的其他重要信息分析第9章财务报表的综合分析方法第10章综合案例分析学习方法一、研读教材财务报表分析重在“分析研究过程〞，而非计算过程。二、案例讨论用案例的方式掌握课堂内容。三、翻转课堂提高同学们的时间管理能力、演讲能力、以及语言组织能力。财务报表分析的起源和演变财务报表分析的概念、作用和内容财务报表分析的根本方法财务报表分析的框架和路径财务报表的概念企业财务报表是表达企业某一特定日期的财务状况以及一定时期的经营成果和现金流量的载体。信用分析——银行确保放贷平安主要是分析企业的流动资产状况、负债状况和资产周转状况投资分析——投资者确保投资收益从稳定性分析过渡到收益性分析内局部析——企业开展趋势资讯导向、目标管理、利润规划及前景预测信用分析投资分析内局部析

不同的开展阶段，并不是后者对前者的否认，而是以后者为中心的两者〔或者三者〕在分析中的并存。不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的分析视角。财务报表分析的视角有：基于投资决策、基于信贷决策和基于管理决策。狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对其有关工程及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及开展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。广义的概念：在狭义的根底上还包括公司概况分析、企业优势分析〔地域、资源、政策、行业、人才、管理等〕、企业开展前景分析以及证券市场分析等。针对投资人、债权人针对企业管理者针对投资者与管理层受托责任可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息小结：针对不同的报表使用者作用不同——以需求定产量财务报表分析的目的债权人：企业是否有足够的偿债能力投资者：了解企业的盈利能力状况经营者：及时发现生产经营中存在的问题与缺乏，并采取有效措施解决这些问题。其他利益相关者：监督企业以及了解企业的商业信用财务分析三、财务报表分析的内容偿债能力分析1盈利能力分析3营运能力2企业所有者——收益〔盈利能力〕企业债权人——债权〔偿债能力〕企业管理者——开展〔持续增长力〕政府经济管理机构——经济、社会效益商品和劳务供给商——交易平安顾客——品质企业雇员——前景社会公众——责任竞争对手——优势四、财务报表分析的意义财务报表是企业信息披露的核心，也是分析企业根本面的最重要资料，它能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况.但是，单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较，才能说明企业财务状况所处的地位，因此，要进行财务报表分析。小结：传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质根底，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者的增强起着推动作用。三者相辅相成，共同构成了传统企业财务报表分析的根本内容。

案例天津滨海货运代理公司2023年度实现税后利润150万元。能否据此判断该公司2023年的利润指标会有所增长？答案是不确定的。因为光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司2023年度实现的税后利润100万元和2023年度实现的税后利润75万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润开展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。决策依赖于评价，评价建立在比较的根底上。财务报表分析的本质：比较问题分析问题发现问题企业财务报表分析的灵魂：比较第三节财务报表分析的根本方法结构分析法1比率分析法3趋势分析法2比较分析法4工程质量分析法5一、结构分析法：垂直分析法、纵向分析法或共同比分析法比较某个工程百分比的增减变动，揭示各工程的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。例：2023年昆明市国内生产总值(GDP)中第一产业占5.1%，第二产业占45%，第三产业占49.9%。知识扩展：知识扩展：第一产业：农业〔包括种植业、林业、牧业、副业和渔业〕第二产业：工业〔包括采掘工业、制造业、自来水、电力、蒸汽、热水、煤气〕和建筑业。第三产业：除第一、第二产业以外的其他各业。流通部门、效劳部门、为提高科学文化水平和居民素质效劳的部门、为社会公共效劳的部门二、趋势分析法：水平分析法或横向分析法

1、它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行比照，确定其增减变动的方向、数额和幅度。

2、一般采用固定基期和移动基期两种

1、固定基期：即用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将其他的各期数值与其比照来分析。其计算公式为：定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值。例：以2023年为固定基期，分析2023、2023年利润增长比率，假设某企业2023年的净利润为100万元，2023年的净利润为120万元，2023年的净利润为150万元。那么：2023年的定基动态比率=120÷100=120%2023年的定基动态比率=150÷100=150%趋势分析法趋势分析法2、移动基期：它是以每一分析期的前期数值为基期而计算出来的动态比率，其计算公式为：环比动态比率=分析期数值÷前期数值。仍以上例资料举例，那么：2023年的环比动态比率=120÷100=120%；2023年的环比动态比率=150÷120=125%；小结：在财务报表分析中，通常应对营业收入、总资产进行趋势分析以衡量公司规模开展状态，对净利润进行趋势分析以衡量公司长期盈利能力。进行趋势分析要注意剔除偶发性特殊工程的影响，尤其是定基开展速度的基期选择必须具有代表性，否那么将影响分析结果的准确性。趋势分析法三、比率分析法：财务分析最根本的工具。把某些彼此存在关联的工程加以比照，计算出比率，据以确定经济活动根本特征的分析方法。

主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。作用：〔1〕把某些条件下的不可比指标变为可比较指标。〔2〕揭示了报告内各有关工程之间的相关性。四、比较分析法：通常是把两个相互联系的指标数据进行比较，从数量上展示和说明研究对象规模的大小，水平的上下，速度的快慢，以及各种关系是否协调。在比较分析法中，选择适宜的比照标准是十分关键的步骤，选择的适宜，才能做出客观的评价，选择不适宜，评价可能得出错误的结论。根据分析的特殊需要又有以下两种形式：1、绝对数比较它是利用绝对数进行比照，从而寻找差异的一种方法。2、相对数比较它是由两个有联系的指标比照计算的，用以反映客观现象之间数量联系程度的综合指标，其数值表现为相对数。比较分析法例如：某企业利润表中反映2023年的净利润为50万元，2023年的净利润为100万元，2023年的净利润为160万元。通过绝对值分析：2023年较2023年相比，净利润增长了100-50=50〔万元〕；2023年较2023年相比，净利润增长了160-100=60〔万元〕，说明2023年的效益增长好于2023年。通过相对值分析：2023年较2023年相比净利润增长率为：〔100-50〕÷50×100%=100%；2023年较2023年相比净利润增长率为：〔160-100〕÷100×100%=60%。那么说明2023年的效益增长明显不及2023年。比较分析法五、工程质量分析法根据报表中各工程自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的根底上对其质量进行评价与判断，并进一步对企业的资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量加以判断，最终对企业财务状况的整体质量进行评价，从而预测企业的开展前景针对重大工程和异开工程制定个性化的分析方案复原工程背后的经济活动透视财务质量背后的管理质量强调报表分析的会计色彩，挖掘工程的会计含义完善会计准那么〔决策有用观〕——提升会计信息的相关性——调整报表分析方法和分析工具——更好地满足信息使用者需求一、财务报表分析的框架〔一〕需求导向的财务报表分析框架基于投资决策基于信贷决策基于管理决策企业盈利能力分析企业投资风险分析未来盈利预测〔包括会计利润和现金流量〕利用适当的价值评估模型估计企业的内在价值企业偿债能力分析企业创造现金流能力分析企业开展前景预测和财务危机预警企业综合信用风险评估要视具体的管理行为和管理目的而定，呈现出灵活多样的特点，因此难以加以统一概括。无论是外局部析视角〔投资者、债权人〕还是内局部析视角〔管理者〕，“企业前景预测〞〔包括盈利预测〕是一项必不可少的环节。而对“企业开展前景〞起决定作用的应是企业控股股东及管理者特征〔素质、偏好和禀赋等〕、实施的战略、管理特色和管理质量——人的因素报表分析的目的不是揭示结果，更重要的是为“结果〞给出更为充分的分析依据——战略与管理质量，从而减少主观性和盲目性。强调财务状况质量是战略实施的财务后果侧重通过财务状况质量透视管理质量首先对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的根底和先行条件；其次，借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表的会计质量做出总体评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件；在此根底上，围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的内容，也是进行管理质量透视的根底；之后，有必要对企业经营战略的遵守情况与实施后果予以分析，从而对企业管理质量进行透视与评价；最终，对企业开展前景做出预测与推断。会计报表分析的局限性历史本钱计价不同会计政策与会计估计的运用财务报告信息的不全面性及虚假财务报告应对措施注重实地考察注重行业分析与毛利率分析注重技术分析注重业务与财务之间的平衡关系与钩稽关系分析、注重现金流量分析注重公司的负面报道本章小结：本章内容主要是讲述财务报表分析的概念及方法，需要同学们掌握财务根底知识，熟悉财务报表的结构及内容。作业：复习根底会计内容，思考课后练习。资产负债表编制单位华星公司编制时间：2012年12月31日单位：万元项目年初余额年末余额项目年初余额年末余额货币资金300500短期借款20003000存货30005000应付账款25002000应收账款50004000应交税费300300其他流动资产01000流动负债48005300流动资产合计830010500长期借款55006000长期应收款20004000负债合计1030011300固定资产10