《金融理论与实务》课件

《金融理论与实务》ppt课件CATALOGUE目录金融概述货币与货币政策金融市场与金融机构投资学基础公司金融国际金融CHAPTER金融概述01金融是经济体系中货币流通、信用活动和与之相关的经济行为的总称，具有融通资金、配置资源、调节经济和风险管理等功能。总结词金融是现代经济的核心，通过货币流通和信用活动，实现资金的融通、资源的配置、经济的调节和风险的管理。金融体系在现代经济中发挥着至关重要的作用，为实体经济提供必要的资金支持和金融服务。详细描述金融的定义与功能金融体系由金融机构、金融市场和金融监管三个基本要素构成，分别发挥着金融机构中介、金融市场运作和金融监管规范的作用。总结词金融机构是金融活动的主体，包括商业银行、保险公司、证券公司等，负责提供各种金融服务。金融市场是资金供求双方进行交易的场所，通过市场运作实现资金的有效配置。金融监管则是对金融市场和金融机构的监督和管理，以维护金融市场的公平、透明和稳定。详细描述金融体系的基本构成总结词金融市场可以根据不同的标准进行分类，如按交易对象分为货币市场、资本市场等，按交易方式分为现货市场、期货市场等。各类金融市场具有不同的功能和特点。详细描述金融市场可以根据交易对象的不同分为货币市场和资本市场，货币市场主要交易短期债券和票据，用于短期资金融通；资本市场主要交易长期债券和股票等，用于长期资金融通。按交易方式的不同，金融市场可以分为现货市场和期货市场，现货市场是买卖双方进行实际交割的市场，期货市场则是买卖标准化合约的市场，具有价格发现和风险规避的功能。此外，金融市场还有信息传递、资源配置和价格发现等功能。金融市场的分类与功能CHAPTER货币与货币政策02货币起源于交换过程中的一般等价物，随着社会经济的发展，货币的形式逐渐演变为金属货币、纸币、电子货币等。货币的起源货币具有交换媒介、价值尺度、支付手段等职能，是经济生活中不可或缺的组成部分。货币的职能货币的起源与职能稳定物价、经济增长、就业和国际收支平衡等，旨在维护经济稳定和促进经济发展。中央银行通过调整利率、存款准备金率、货币供应量等工具，影响市场利率和货币供应，从而实现货币政策目标。货币政策的目标与工具货币政策工具货币政策目标利率传导机制中央银行通过调整利率，影响企业和个人的借贷成本，进而影响投资和消费，最终影响经济增长和物价水平。货币供应传导机制中央银行通过调整存款准备金率、公开市场操作等手段，影响商业银行的货币供应量，进而影响市场利率和货币供应，最终影响经济增长和物价水平。货币政策的传导机制货币政策的有效性取决于多种因素，包括政策工具的选择、经济周期、市场预期等。在不同的经济环境下，货币政策的有效性可能会有所不同。在经济扩张时期，货币政策通常较为有效；而在经济衰退时期，货币政策的有效性可能会受到限制。货币政策的有效性分析CHAPTER金融市场与金融机构03金融市场的分类与功能金融市场的分类根据交易对象、地域范围、交易性质等标准，金融市场可以分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等。金融市场的功能金融市场的主要功能包括资金集聚、风险分散、价格发现和信息传递等，这些功能对于促进经济发展和满足社会需求具有重要意义。金融机构的种类金融机构主要包括银行、证券公司、保险公司、基金公司等，这些机构在金融市场上发挥着不同的作用。金融机构的职能金融机构的职能包括吸收存款、发放贷款、提供支付结算服务、进行证券承销与交易等，这些职能对于促进资金融通和经济发展具有重要作用。金融机构的种类与职能VS金融机构面临的主要风险包括信用风险、市场风险、流动性风险等，这些风险可能会对金融机构的运营产生重大影响。金融机构的风险管理金融机构需要建立完善的风险管理体系，通过风险识别、评估和控制等手段，降低风险对机构的影响，保障机构的稳健运营。金融机构面临的风险金融机构的风险管理CHAPTER投资学基础04投资组合理论01投资组合理论是由HarryMarkowitz于1952年提出，该理论主要研究如何在风险和回报之间取得平衡，以实现投资组合的最优配置。多样化投资02投资组合理论的核心思想是通过多样化投资来降低风险，即不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。通过分散投资，可以降低单一资产的风险，提高整个投资组合的稳定性。均值-方差优化03投资组合的均值-方差优化是投资组合理论中的重要概念，它是指在给定风险水平下追求最高回报，或在给定回报水平下追求最低风险。通过这种方法，投资者可以确定最优的投资组合。投资组合理论资本资产定价模型（CAPM）资本资产定价模型是研究风险和回报之间关系的模型，由WilliamSharpe、JohnLintner和JackTreynor等人在20世纪60年代提出。系统风险与非系统风险资本资产定价模型将风险分为系统风险和非系统风险。系统风险是指整个市场都存在的风险，如经济周期、政策变化等；而非系统风险则是特定于某个行业或公司的风险，如公司的管理问题、产品开发失败等。贝塔系数贝塔系数是资本资产定价模型中的一个重要参数，它表示资产或投资组合对市场变动的敏感程度。贝塔系数大于1表示资产或投资组合的风险高于市场平均水平，贝塔系数小于1则表示低于市场平均水平。资本资产定价模型有效市场假说由EugeneFama在1970年提出，该理论认为市场是有效的，即所有已知的信息都已经反映在资产价格中。因此，投资者无法通过分析信息来获得超额收益。根据有效市场假说，市场可以分为弱有效市场、半强有效市场和强有效市场。在弱有效市场中，过去的信息已经被反映在价格中；在半强有效市场中，公开信息也已经反映在价格中；而在强有效市场中，所有的信息，包括内部信息都已经被反映在价格中。随机漫步理论是有效市场假说的一种极端情况，该理论认为资产价格的变化完全是随机的，与信息无关。在这种情况下，任何基于信息的投资策略都无法获得超额收益。有效市场假说（EMH）弱有效市场、半强有效市场和强有效市场随机漫步理论有效市场假说CHAPTER公司金融05公司融资方式与资本结构利用公司内部的留存收益进行融资，具有自主性和低成本的优势。通过向银行或其他金融机构借款进行融资，需按期支付利息和本金。通过发行股票进行融资，投资者成为公司的股东，享有公司未来的收益。同时采用债务和股权两种方式进行融资，如可转换债券等。内部融资债务融资股权融资混合融资通过计算项目未来现金流的现值来评估项目的投资价值。净现值法（NPV）敏感性分析实物期权风险评估分析项目投资中关键因素的变化对项目价值的影响程度。将金融期权的概念应用于实物资产，考虑未来不确定性的价值。通过风险调整后的现值（Risk-AdjustedNPV）等方法评估项目的风险。公司投资决策与实物期权同行业企业之间的并购，旨在扩大市场份额和规模效应。横向并购上下游企业之间的并购，旨在实现产业链整合和资源优化。纵向并购不同行业企业之间的并购，旨在实现多元化经营和分散风险。混合并购公司出售部分资产或业务，以降低经营风险、优化资源配置或聚焦核心业务。剥离公司并购与剥离CHAPTER国际金融06外汇市场的参与者、交易品种、交易方式等。外汇市场概述汇率的决定因素、汇率制度、汇率风险等。汇率决定机制即期交易、远期交易、掉期交易等。外汇市场交易策略外汇管制、外汇风险管理等。外汇市场监管外汇市场与汇率决定收入、支出、储备资产等。国际收支平衡表贸易不平衡、资本流动等。国际收支失衡的原因财政政策、货币政策、汇率政策等。国际收