税收与高新科技产业发展2

中国保险公司治理改革：现状与思索

王治超中国保监会阎建军中国保险与经济开展研讨中心一、保险公司治理的特殊性二、中国保险公司治理存在的问题三、中国保险公司治理及其监管的最新开展一、保险公司治理的特殊性〔一〕保险业务的特殊性〔二〕股东有限责任与巨额负债极不匹配。〔一〕保险业务的特殊性国际保险监管中心原那么〔2003〕指出：“保险与其他多数金融产品不同，其消费过程是逆反的〞。保险费是在保险合同签署时收取的，只需特定事件发生时，才会产生赔付。消费者对于看不见、摸不着的面向未来的保险承诺，尤其是某些具有“中长期负债〞性质的寿险承诺，只能凭自信心做出选择。消费者自信心的缺失，将对保险市场构成消灭性打击。在一国保险市场开展的初期，法律对消费者的维护往往不够，处于垄断位置的股份制公司往往攫取高额利润，消费者对保险容易产生不信任。例如，美国的人身保险业开场于1810年，最初的公司组织方式为股份制，虽然许多股份制公司资本充足、管理良好，但是，在三十多年的时间里，任何一家股份保险公司的保单销售量也就区区几百张而已，缘由在于消费者不信任那些以股东利益为最终目的的股份制公司。为了提升消费者对保险的自信心，美国保险业在其开展初期开场在公司的内部治理中引入“消费者治理〞，表现为大量相互制公司于十九世纪中叶成立，相互制公司没有股东，为会员member一切，会员即是消费者。1843年，第一家相互制寿险公司成立。到1849年，相互制寿险公司开展到19家，会员扩展到几百万，使得宽广消费者享遭到保险效力。当然，相互制公司也存在着不能灵敏的利用资本市场、以经过快速购并抓住市场扩张时机的弱点。但当一国保险市场和资本市场出于初期开展阶段时，这一弱点并不重要。政府从外部对保险公司治理的监管也有助于提升消费者对保险的自信心。因此，国际保险监视官协会〔IAIS〕，在2003年发布国际保险监管中心原那么中，把对公司治理构造的监管作为当代保险监管体系的一个重要支柱。〔二〕股东的有限责任与巨额负债极不匹配。按<保险法>第七十条规定：“保险公司的组织方式应为股份或国有独资公司〞。目前国内中资和合资寿险公司绝大多数为股份。外资公司保险公司普通属于有限责任公司。按照2005年新修订的新<公司法>第三条规定：“有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承当责任，股份的股东以其认购的股份为限对公司承当责任〞。按<保险公司管理规定>的要求，设立一家保险公司注册资本只需人民币2亿元即可，而其所负债务期限长达几十年，收取的保费及其投资获得的金融资产能够很快到达几十亿甚至数百亿。因此保险公司，尤其是寿险公司的股东所承当的有限责任与其巨额负债极不匹配。一旦少数股东利用公司圈钱、或是公司运营出现问题，有限资本也无法归还巨额负债，最终损害的还是投保人利益，甚至涉及行业平安和社会稳定。二、中国保险公司治理存在的问题中国保险公司治理面临一系列问题，可以总结为：内部治理构造失衡、外部法律制度发育不全。〔一〕内部治理构造失衡股东单边治理的根本缺陷导致中国保险公司内部治理构造失衡，表现为：治理主体的单一性、董事会徒具方式〔严重的内部人控制和关键人方式〕、公司信息披露的质量难以保证。〔二〕外部制度环境发育不全中国保险公司外部治理先天性的发育不全，表现为：法律对投资者维护机制不健全，公司控制权市场及经理人市场功能不健全，新闻言论监视缺乏。三、中国保险公司治理及其监管的最新开展〔一〕三大中资公司海外上市2003年11月6日，中国人民财富保险股份在香港联交所主板市场以H股胜利挂牌上市，这是内地第一家完成股份制改造的国有金融机构，也是内地第一家在境外上市的金融保险机构。中国人民财富保险股份共发行股票34.55亿股，募集资金62.2亿元港币。上市后股份总额为110亿股，其中国有股为80亿股，约占72%。2003年12月17日、18日，中国人寿保险股份分别在美国纽约证交所和香港联交所胜利挂牌上市，成为第一家在美国纽约和香港两地上市的国内金融机构。中国人寿保险股份此次公开发行融资34.75亿美圆，发明了当年度全球资本市场融资额的最高纪录。上市后国有股占总股本的72.2%。。2004年6月24日,中国平安保险(集团)公司在香港联交所正式挂牌,这是继中国人保、中国人寿之后内地第3家境外上市的保险公司,也是内地首家整体境外上市的金融集团。目前，按照海外买卖所的要求，三大中资保险公司都实现了董事长和总经理的二职分别，亦即这两个关键职位分别由不同人士担任。经过建立职责分工体系，以保证权益制衡，没有任何一个人可以拥有独断的权益。受海外上市和引入国外战略投资者的影响，一些业务量较大的公司开场采用内含价值理念调整业务构造。加强内含价值高的业务，降低或者放弃没有内含价值或者内含价值为负的业务，使得业务步入科学开展轨道。〔二〕公司治理监管。2006年1月，中国保监会制定并发布<关于规范保险公司治理构造的指点意见〔试行〕>〔以下简称<指点意见>〕对股东行为的规定股东对股份制保险公司运营管理具有决议性的影响。<指点意见>作两方面的规定。一是对保险公司运营管理可以产生较大影响的主要股东该当具有良好的财务情况和较强的继续出资才干，不得利用其特殊位置损害其它利益相关者的合法权益。二是股东之间构成关联关系的，该当自动向董事会申报。同时，保险公司要及时将这方面的情况报告中国保监会，以加强对关联控制和关联买卖的监管。加强董事会建立董事会是公司治理构造的中心一是明确董事会职责。从加强风险防备的角度出发，明确要求保险公司董事会对内控、风险和合规性承当最终责任。二是强化董事责任。董事必需有足够的时间继续关注公司运营管理情况，对决策事项充分审查，在谨慎判别的根底上独立作出表决。董事对董事会决议依法承当责任，并且每年要作尽职阐明。三是建立独立董事制度。四是在董事会下设审计委员会和提名薪酬委员会。审计委员会承当董事会在内控建立、风险控制和合规管理方面的详细任务。提名薪酬委员会担任审查高管人员的选任、考核和薪酬鼓励。<指点意见>从三个方面对管理层进展规范。管理层是运营行为的实施者一是健全运作机制。保险公司要制定详细详细的任务规那么，明晰界定董事会与管理层之间的关系。二是强化关键岗位职责。1.要求寿险公司设立总精算师职位。总精算师要及时向董事会和监管部门报告艰苦风险隐患。2.要求保险公司设立合规担任人职位。合规担任人既向管理层担任，也向董事会担任，并负有向监管机构及时报告公司艰苦违规行为的责任。三是建立相关任务部门。为落实和强化相关职能，保险公司该当根据本身条件逐渐建立专门担任内部审计、风险管理和合规管理方面任务的部门。中国保险业正在着力转变增长方式，提高创新才干，为了实现以创新促开展，我们以为有以下两个问题仍需深化研讨：一是利益相关者治理如何在董事会得以表达，如何落实新公司法所设立的职工