第4章财务分析

4第四章财务分析第四章财务分析4.1财务报表概述4.2资产负债表和损益表4.3现金流量表4.4财务报表分析4.1财务报表分析财务报表的概念及种类财务报表的编制目的及其要求4.1财务报表分析财务报表的概念及种类财务报表是财务会计程序最后要提出的企业财务情况和运营成果。财务报表是财务报告编制的中心部分，是企业对外界传输会计信息的主要手段。分类：经济内容资产负债表损益表现金流量表反映企业的资金方式静态财务报表动态财务报表4.1财务报表分析分类：运用者对内财务报表对外财务报表子公司个别财务报表合并财务报表编报时间月度报表季度报表年度报表4.1财务报表分析财务报表的编制目的及其要求为投资决策、信贷决策提供有用信息为预测现金流量提供有用的信息及时、准确地反映企业资源、对资源的恳求权及两者变动情况的信息4.2资产负债表和损益表资产负债表损益表利润分配表和业主权益表4.2资产负债表和损益表资产负债表〔见书P102-P103〕意义资产负债表又称财务情况表，用于表述一个企业某一时点上的财务情况，它以总资产=总负债+一切者权益列示，是一种静态报表。功能评价企业目前财务情况；评价企业资产流动性；评价企业的财务风险；评价企业的获利才干；评价企业的净资产期间变动。4.2资产负债表和损益表编报顺序资产：流动性〔强到弱〕；负债：到期日〔近到远〕；一切者权益：永久程度〔高到低〕。格式帐户式；报告式；营运资金式。4.2资产负债表和损益表构成要素资产：指企业因过去的买卖或事项所获得或控制、并且估计能提供未来经济效益的经济资源。负债：指企业由于过去的买卖或事项所产生的，能以货币计量并且在未来向其他主体提供劳务或转交资产的现有义务。一切者权益：指企业的资产减去负债后的余额。包括实收资本资本公积盈余公积未分配利润4.2资产负债表和损益表损益表〔见书P105〕意义损益表又称为利润表，是反映企业在一定会计期间运营成果的财务报表，是动态性财务报表。格式单步式损益表：将一切收入和一切费用分别加总，两者相减后得出本期利润。多步式损益表：将损益表的内容作多项分裂，从产品销售收入到本期净利润，中间普通包括主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等四个部分。4.2资产负债表和损益表构成要素收入费用利润损失4.2资产负债表和损益表利润分配表和业主权益表意义与功能利润表反映的是企业利润分配情况的报表。它所提供的信息能反映出企业由于获取利润所添加的一切者权益数额，也可反映出企业的投资者所获得的投资报酬。业主权益是指一个企业的资产减去其负债之后的剩余部分。格式与构成要素利润分配表可以和损益表编在一同，也可单独编制。4.2资产负债表和损益表利润分配表的编制过程：第一层：在净利润中加上年初未分配利润，减去单项留用的利润，得出可供分配的利润；第二层：对可分配利润按照分配的顺序进展利润分配，可分配利润减去已分配的利润即为未分配利润。4.3现金流量表意义与功能现金流量表是以现金流入与现金流出为根底，汇总阐明企业在特定期间内营业、投资及筹资活动有关信息的报表。典型特征：以现金及现金等价物概念取代了营运资本概念。4.3现金流量表构成要素运营活动：直接进展产品消费、商品销售或劳务提供的活动。投资活动：包括两个部分购买劳动资料的活动；为了获取高额利息或股利收入，或由于其他目的，而将企业的资金投入到其他主体的行为。筹资活动：企业在运营过程中发生的、与资金筹集有关的活动。4.3现金流量表编制方法〔见书P107-108〕直接法：对于营业活动中所产生的各项现金流入和现金流出直接列示，来反映现金流量的编制方法，即直接将损益表中与营业活动有关的各工程由权责发生制为根底转换成收付实现制为根底。间接法：以利润表中的利润总额为计算起点，调整当期不影响营业活动现金流量的收入、费用、利得与损失工程以及与营业有关的流动资产及流动负债工程，以计算当期由营业活动所产生的净现金流量。4.4财务报表分析比率分析资产负债表比率损益表比率现金流量表比率共同比分析和趋势分析共同比分析趋势分析财务报表分析中存在的问题4.4财务报表分析比率分析资产负债表比率流动比率〔偿债才干比率〕=流动资产/流动负债速动比率〔酸性测试〕=速动资产/流动负债=〔流动资产-存货〕/流动负债现金组合比率=〔现金+现金等价物〕/流动负债按严谨程度陈列，那么现金比率>速动比率>流动比率4.4财务报表分析资产负债率=负债总额/资产总额反映企业资产总额中有多少人是由债务人提供的。债务股本比率=负债总额/股东权益总额阐明了股东权益对债务人权益的保证程度。股东权益比率=股东权益总额/资产总额反映企业资产中有多少是一切者投入的。权益乘数〔股东权益比率的倒数〕=资产总额/股东权益总额有形净值债务率=负债总额/〔股东权益-无形资产净值〕反映在企业清算时债务人投入的资本遭到有形的股东权益保证的程度。4.4财务报表分析损益表比率利息保证倍数=〔税前利润+利息费用〕/利息费用反映企业运营所得支付债务利息的才干。销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*100%反映企业销售本钱与销售收入净额的比例关系。销售净利率=净利率/销售收入净额*100%评价企业经过销售赚取利润的才干。本钱费用净利率=净利润/本钱费用总额*100%评价企业运营管理控制本钱费用的才干。4.4财务报表分析每股利润=〔净利润-优先股股利〕/发行在外的普通股平均股数反映了股份公司的获利才干。每股股利=〔现金股利总额-优先股股利〕/发行在外的普通股股数反映公司获利才干的强弱、现金的富余程度以及公司的股利政策。股利发放率=每股股利/每股利润*100%表达了公司的股利政策。每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票股数4.4财务报表分析市盈率=每股市价/每股利润反映了股份公司获利才干。应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款总额评价某特定期间内企业收回赊销款项的速度和效率。应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=平均应收款项总额/〔赊销净额÷360〕检验企业收回账款期间的长短。存货周转率=销货本钱/平均库存评价企业存货经过销售实现周转的速度、存货的利用效率以及存货管理绩效。4.4财务报表分析存货平均周转期=360/存货周转率=平均库存数/〔销货本钱÷360〕反映存货每周转一次所需的时间。流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额评价企业对于全部流动资产的利用效率。固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净额分析企业对厂房、设备等固定资产的利用效率。总资产周转率=销售收入/资产平均总额分析企业全部资产的运用效率。4.4财务报表分析现金流量表比率现金流量表比率=运营活动所产生的净现金流量/流动负债衡量企业短期偿债才干。到期债务本息偿付比率=运营活动现金净流量/〔本期到期债务本金+现金利息支出〕衡量企业运营活动所消费的现金偿付本年度内到期的债务本金及相关利息支出程度。偿债保证比率=负债总额/运营活动现金净流量反映企业经过运营活动所获得的现金归还债务的能力。4.4财务报表分析现金利息保证倍数=〔运营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税〕/现金利息支出反映企业实践偿付利息支出的才干资产现金流量报答率=运营活动现金净流量/资产平均总额×100%该目的在分析企业获利才干和资产利用效率时能进一步评价企业在利用资产进展运营活动过程中获得现金的才干。每股现金流量=〔运营活动所产生的净现金流量-优先股股利〕/流通在外的普通股股数4.4财务报表分析共同比分析和趋势分析共同比分析共同比分析又称作构造分析，将财务报表中的某一关键工程金额作为100%，再将其他有关工程的金额换算为对该关键工程的百分比，从而提示出财务报表中各工程的相对位置和总体关系。4.4财务报表分析趋势分析趋势分析，主要是经过比较企业延续几期的财务报表或财务比率，了解企业财务情况变化的趋势，借以预测企业未来的财务情况。进展趋势分析普通运用比较财务报表、比较百分比报表，比