企业会计信息失真问题分析-以瑞幸咖啡财务造假事件为例

一、绪论（一）研究背景和意义1、研究背景改革开放以来，中国的经济发展逐步走上世界的大舞台，资本市场对于上市公司来说就显得尤为重要。我国经济市场中必不可缺的一部分也便是资本市场，其发展的态势会影响整个市场经济。资本市场的快速发展，在为市场经济输入活力的时，也出现了一些与市场经济良好发展相背离的行为，其中最为典型的就是上市公司的会计信息失真行为。据统计，近年来，中国证监会对上市公司的处罚决定就有数千份，其中百余起案件都被定义为恶性会计信息失真案件，例如富贵鸟债券信息披露违法违规案，康美药业，康得新财务造假案的会计信息失真案等，均对我国市场造成不小的冲击。仔细观察这些被曝光的会计信息失真案件，不难发现，会计信息失真行为已经是一种“流行病”般的存在于市场上，手段也是越发的隐蔽且在不断的更新。所以，无论上市公司的管理再怎么严格、制度再怎么完善，仍然会让那些心术不正的公司找到漏洞所在。因此，我们对会计信息失真的事件防范和治理的探究一刻也不能停滞。瑞幸咖啡曾是我国新星企业中的佼佼者，其发展速度非常的迅速，且规模也在迅速膨胀，在上市后一年时间内，就由于公司的会计信息失真问题，而退出股票市场。所以，企业的会计信息失真问题，不仅对资本市场有影响，而且对公司的发展，也存在巨大的隐患。在这样的环境下，以瑞幸咖啡的会计信息失真案例进行分析探究，对其会计信息失真手段进行探究，从而对其会计信息失真的治理给出实质性的建议，来帮助其踏上正轨，也能给其他上市公司一个警示，避免因为会计信息失真行为，而造成自己不得不退市的后果。2、研究意义提供真实可靠的会计信息是上市公司的基本责任，而目前全世界的会计信息失真问题不仅会破坏市场经济秩序,导致宏观调控和微观决策的失误,还会为犯罪活动提供方便,滋生腐败,甚至增加社会的不安定因素。严重危害了国家、企业和社会公众的利益。失真的会计信息在不断地困扰着会计实务界和理论界,解决会计造假问题具有重大的现实意义。（二）国内外研究现状上市公司的会计信息失真，一直都是世界金融市场最头疼的问题，所以解决上市公司的会计信息失真问题，一直也都是各国政府的头等大事，此部分主要从造成会计信息失真的手段以及治理方面，对各国学者的探究现状进行归整，从而为本文瑞幸咖啡会计信息失真的探究提供理论基础。1、国内研究现状艾永芳，佟孟华和孙光林（2017）从企业战略角度进行研究，他们选取我国A股市场部分上市公司作为样本，通过研究发现企业战略中激进型的战略容易导致企业进行财务造假。王晓燕和陈婷（2019）认为投资者与企业管理者之间信息不对称、公司内部治理失衡与注册会计师审计的独立性不强等是企业财务造假的主要原因。刘石球（2016）作为中国证监会稽查总队有许多办案经验，他指出在企业进行财务造假中，经常出现虚构业务的情况的方式系统性“吸收”虚构的利润。牛彦秀与宫子琇（2019）研究称虚拟海外项目、虚拟国际贸易、利用关联交易是较为隐蔽的造假手段。周瑞（2015）将财务造假的技巧手段归结为：利用资产重组或关联交易、利用会计处理方法和会计政策、利用虚拟资产和利用固定资产项目及成本项目等。2、国外研究现状EvyRahman和Nandya（2019）认为外部审计师的质量、董事的变动、财务困境及CEO的频繁出现对财务报告造假有正向影响，审计师的变动对财务报告造假有负向影响。外部审计角度ChenJ，GummingD（2015）和HouW（2014）的研究表明，以独立行为特性外部审计机构作用是十分大的，并且相对于反展较为成熟的国家，在那些法律执行受限、媒体不发达的新兴市场国家效果更为明显。内部审计角度Coram，Ferguson和Moroney表明在企业内部发现财务造假要比在外部发现更有效率，假如为了方便将内部审计职能外包给其他企业，则会对发现造假行为有很大的消极影响。（三）研究内容与方法1、研究内容第一部分为绪论部分。在此部分中，主要对本论文的研究背景、意义和在对瑞幸咖啡会计信息失真事件的探究过程中，所参考的文献、探究的方式和本文的方向进行了明确，从而为后文对瑞幸咖啡的探究奠定了基础。第二部分是相关概念的界定，这部分阐述了会计信息失真的定义。使得下文中对瑞幸会计信息失真手段的研究、治理措施的提出更有针对性的建议。第三部分是案例介绍。这一部分先对瑞幸咖啡的基本情况进行简单的介绍。然后对瑞幸咖啡会计信息失真事件的来龙去脉做了一个介绍，从而对瑞幸咖啡会计信息失真事件有了较为全面的了解，随后就瑞幸咖啡的会计信息失真事件进行探究，明确其进行会计信息失真使用的主要手段，且通过瑞幸咖啡会计信息失真的手段，来总结出了瑞幸咖啡与其他上市公司相比较，其会计信息失真行为具有怎样的特点，为接下来的案例的分析进行铺垫。第四部分通过瑞幸咖啡的会计信息失真事件，对公司带来的后果进行了探究，从而对其他上市公司起到一个警示的作用。第五部分则是瑞幸咖啡会计信息失真的治理方式。在前文的研究基础上，对瑞幸咖啡会计信息失真的预防和治理提出了一些方法，目的在于为公司后续发展，重新运营走上正轨打好基础，以防会计信息失真事件的再次发生。第六部分为结论部分。通过对上文的探究，得出了关于会计信息失真的预防与治理的一些经验。2、研究方法（1）文献查阅法本文以瑞幸咖啡为探究对象，以其会计信息失真进行防范和治理为探究目的，先查看了在会计信息失真方面，各国学者作出的理论研究与成果方面的文献，使得在论文探究过程中，对上市公司的会计信息失真行为有一定的概念。其次，又查看了关于瑞幸咖啡公司概况、财务状况，以及会计信息失真整个事件相关的资料，使得探究更全面精确。（2）案例研究法本文以瑞幸咖啡作为探究案例，从造成会计信息失真的手段和后果对进行了探究，并且提出了预防和治理瑞幸咖啡会计信息失真的有效措施，具有一定的参考价值。（3）比较分析法本文还采用了比较分析法，把瑞幸咖啡的会计信息失真案例，和其他企业的会计信息失真案例进行对比，探究得出了瑞幸咖啡会计信息失真的特点，对以后来预防和治理措施的制定提供一定的帮助，使得治理措施更具有针对性、准确性和完整性。二、瑞幸咖啡会计信息失真案例介绍本章一共有三个小节，第一效节对瑞幸咖啡的公司概况做了一个简单的介绍。第二小节部分对瑞幸咖啡会计信息失真整个事件的由来做一个梳理。第三节为瑞幸咖啡会计信息失真的手段和特点的总结，此节阐述了目前世界金融市场中比较常见的一些故意造成会计信息失真的手段，再进行对比，以此来详细说明瑞幸咖啡的会计信息失真手段和特点。（一）公司概况瑞幸咖啡注册成立于2017年6月。由原神州优车集团COO钱治亚创建，总部位于福建厦门。2018年在全国13个城市进行试营业，在短短的四五个月的时间里总共开设了500多家门店。从2018年7月开始，瑞幸咖啡采用其新颖的“新零售”营销理念快速发展壮大，仅用了17个月的时间，瑞幸咖啡便于2019年5月在美国纳斯达克上市，并且其门店数量也还在不断的增加，逐步在全国范围内开设门店，截止至2022年1月，星巴克在中国市场的门店总数为5557家，而瑞幸的门店数量已经超过5600家。瑞幸已经从数量上成功赶超星巴克。除了传统的咖啡，瑞幸还在开拓全新的领域。2018年8月初，瑞幸咖啡进军面包甜点市场，推出了多种产品，例如吐司、羊角包、大福等产品。2019年7月初，又推出了新品“小鹿茶”，致力于满足不同爱好和消费群体的口味。在其上市之后，其股价也一路高涨，最高的时候曾达到了50.02美元/股，一度成为了国人心中最有望超越国外咖啡品牌星巴克的希望。（二）瑞幸咖啡会计信息失真事件始末2020年1月31日，以做空中概股闻名的浑水（MuddyWaters）发文表示，收到了一份匿名的做空报告，对互联网咖啡品牌瑞幸咖啡的会计信息造假进行了长达89页的报告，报告中描述称：“在瑞幸6.45亿美元的IPO之后，该公司2019年第三季度就开始对其公司的会计信息和运营数据进行捏造，目前已经演变成了一场巨大的骗局”。此消息发布后，瑞幸咖啡的股价大跌，降幅达20%。但瑞幸咖啡对其指控均予以否认。2020年4月，瑞幸咖啡发文称其确实有不良行为。公告中指出，其首席运营官等人对公司相关销售额夸大约22亿元，该公告的发出，使瑞幸的股价暴跌80%，每股股价甚至不到4.6美元/股。2020年6月26日，瑞幸咖啡发文称经过董事会决议将要求陆正耀辞去董事长职务。6月27日，瑞幸咖啡发布声明称，公司于6月29日在纳斯达克停牌，并进行退市备案。董事会在7月2日召开会议，审议辞去陆正耀的提议。同时，全国4000多家门店正常运营。通过此次事件可以看出，公司的经营发展，千万不能走歪路走那些不合法的捷径，为了追求亮眼的成绩单来吸引投资者，采取不合法的手段，终究会走上一条不归路。表2-1瑞幸咖啡财务造假大事件时间线时间事件2020年2月1日浑水发布做空报告，指控瑞幸咖啡会计信息失真。2020年2月3日瑞幸咖啡否认做空报告中的所有指控。2020年4月2日瑞幸咖啡自曝财务造假22亿美元，股价下跌75.57%。2020年4月7日瑞幸咖啡停牌。2020年5月20日复牌，股价波动大。2020年6月29日瑞幸咖啡退市。（三）瑞幸咖啡会计信息失真手段与特点剖析基于以上瑞幸咖啡相关会计信息数据的异常情况，本文对瑞幸咖啡进行会计信息失真的手段及特点进行了剖析，瑞幸咖啡进行会计信息失真的手段主要虚增销售收入、虚增成本费用和隐藏的关联方交易三种。和其他会计信息失真案例相比，瑞幸咖啡进行会计信息失真主要有高管信用水平低、会计信息失真手法隐蔽以及利用国内外监管漏洞的特点，相关分析探究可见下文。1、瑞幸咖啡会计信息失真手段当前社会，上市公司造成会计信息失真的手段千变万化，且随着技术的发展，会计信息失真的手段也越发隐蔽，很难被鉴别出来。本文查阅近几年会计信息失真的相关文献资料，发现常见的会计信息失真手段主要有利用信息披露会计信息失真、利用收入确认造成会计信息失真利用成本费用造成会计信息失真以及利用关联方造成交易会计信息失真等。我国的《公司法》、《证券法》等法律，都对上市公司的会计信息披露有一定的要求，而于2021年3月18日，证监会发布的《上市公司信息披露管理办法》，对上市公司会计信息披露方面的管理有了一定程度上的加强，上市公司有义务向社会公众披露企业内部的重大事项，有部分上市公司对一些不利于企业自身的情况，会不及时披露或不充分甚至隐瞒重大事项的情况，例如隐瞒产品质量问题、管理层频繁更换以及重大投资失败等问题。也是由于会计信息披露方面的不足，造成了上市公司的会计信息失真的现象，从而对投资者的判断造成影响，影响其进行投资以及作出相应的财务判断。上述常见的会计信息失真手段中，就包括瑞幸咖啡采用的会计信息失真手段，如虚增成本费用、隐藏的关联方交易。不仅如此，瑞幸咖啡的失真方式在原有会计信息失真方式的基础上，还有一定的调整与改变，更加的隐蔽，更难被发现。根据各类数据统计及探究，瑞幸咖啡的主要会计信息失真手段主要有以下几种：（1）虚增销售收入根据表2-2显示，至2019年9月30日，瑞幸咖啡的门店数量为3700左右，与2018年同时期作比较，增幅高达209%。同样，2019年9月末瑞幸咖啡累计交易客户数达到3072.37万元，同比增长了413%。2019年第三季度瑞幸咖啡月均交易客户数为933.97万元，同2018年同期相比，增长397个百分点。从月均售出产品个数来看，2019年第三季度同2018年同期的776.03万相比，增长了470%。表2-2瑞幸咖啡门店数量、累计交易客户数及月均售出产品单位：万个项目2018.9.302018.12.312019.3.312019.6.302019.9.30门店总数11892073237029633680累计交易客户数598.431252.951687.232277.753072.37月均累计交易客户数187.74432.59440.2616.6933.97月均售出产品776.031764.511627.582759.34424.46根据表2-3瑞幸咖啡存货情况可以看出，2019年Q2，瑞幸咖啡收入环比提高了90%，而存货却只提高了23%；2019年Q3，公司收入环比提高了70%，存货总量为下降趋势，降幅达8%。正常情况下，门店数量、交易量、营业收入的大幅度增加，存货的增幅也会随之大幅上升，而瑞幸咖啡的存货增速却很慢甚至还出现了下降的情况，由此可见其会计信息方面肯定存在问题，换句话说也就是，瑞幸咖啡很有可能存在虚增收入的违法行为。表2-3瑞幸咖啡存货情况单位：亿元/天项目2018Q42019Q12019Q22019Q3收入0.0470.0480.0910.154存货0.0150.0190.0230.021存货全年周转天数28415552数据来源：英为财情网站，瑞幸咖啡2018Q4-2019Q3季度资产负债表和利润表瑞幸咖啡的每日收入计算公式如下：每日收入=每日销售订单数×每单销量×单价综上可得，瑞幸咖啡在销售收入方面，可能通过虚增单价、订单量和每单销量的手段来造成会计信息失真。在每天的订单上，瑞幸咖啡主要通过虚开单据和跳单两种方式来造成会计信息失真。通常连续的虚开单据非常容易被发现，风险性很高，可是通过跳单的手段，就会更具有隐蔽性，很难被调查机构所发现其会计信息失真行为。例如，在销售咖啡时，开出的订单号并非连续，而是订单号为68号、72号、75号，这样的，所以当调查机构来调查时，其数据的真实性存在异常，误差也会特别大，从而调查机构也不容易查出每日的真实订单数量，造成调查机构的工作难度陡增，同时也为其公司本身虚增收入留足了空间。此外，关于每单销量，因为有时候每一张订单上可能不止一种商品，因此在调查具体销量时，也是很困难的。为此，调查机构在瑞幸咖啡各门店外，通过收集消费者的购物小票，进而统计出其平均每单商品数量不到1.15，若按1.15的平均每单商品量来计算其业务收入，其结果和对外披露的数据天差地别，因此在每单商品数量上，瑞幸咖啡也有很大程度的夸大。同时，在其商品的单价方面，调查机构统计了大量的小票计算出，其销售单至少虚增了12%。综上可以判断出瑞幸咖啡的真实收入和对外披露的信息绝对相差甚远。（2）虚增成本费用据查阅的信息所了解到，瑞幸咖啡造成会计信息失真的主要手段还有虚增成本费用，主要集中在广告费上。根据浑水做空报告所述，瑞幸咖啡的广告费虚增了至少150%，且主要集中在分众传媒的广告费上。在其2019年3季度所披露的会计信息所显示，广告费为3.82亿元，但是经过CTR市场研究的点击通过率来看，其在2019年3季度在分众传媒的广告费用上只有4600万元，仅占所披露的广告费总额的12%。仅此一项，其金额就与真实所花费用相差3亿元以上。（3）隐含的关联方交易在瑞幸咖啡此次会计信息失真事件中，隐藏的关联方交易，也是造成会计信息失真的主要手段之一。关联方交易可以只用到很低的成本，却可以让双方公司的资源进行互相交换转移，使得上市公司相互实现利益最大化。由于关联方交易有很强的隐蔽性，因此成为上市公司之间常用的一种来调节利润的方式。本篇在对整个事件的调查探究时发现，瑞幸咖啡造成会计信息失真的手段，也正是利用了这种方式。在查阅过程中所了解到，神州租车和神州优车的母子公司关系，而瑞幸董事长陆正耀曾经从神州优车收购过宝沃的股份，而与瑞幸咖啡所合作的广告服务公司的氢动益维，也神州租车旗下的一个子公司。瑞幸咖啡利用这些公司之间的复杂的关系，对其财富进行转移就格外的便利且隐蔽。2020年7月31日，据氢动益维的公告，由于未如实披露与神州优车和瑞幸咖啡之间的关联关系和交易，其公司和董事长陆正耀等人收到了来自证监会的行政处罚，分别被予以警告或罚款，同时也坐实了瑞幸咖啡通过暗藏的关联方交易对其会计信息造假的事实。2、瑞幸咖啡会计信息失真特点（1）高管信用水平低根据相关资料和上文分析可知，瑞幸咖啡的某些高层领导的道德水平和信用水平是较低的，其公司多名高管都曾有过不光彩的经历。例如：陆正耀担任神州租车董事长时，曾短时间内抛售大量公司股票，使得其投资者们遭受经济损失，而他自己却从中套现4.34亿美元脱身；瑞幸咖啡独立董事邵孝恒在担任瑞幸独立董事前，曾为其他公司也担任过独立董事，任职期间，其负责的公司都不同程度的出现了各类不诚信经营的现象。所以也是由于瑞幸咖啡公司高管道德水平、信用水平低和不光彩的履历，最终造成瑞幸咖啡出现编造会计信息，对会计信息进行造假提供了可能。（2）构成会计信息失真的手法更为隐蔽在本次事件中，瑞幸咖啡和其他公司出现的会计信息失真手法相较而言，更为隐蔽难以被查出，其采用了新兴的手段造成会计信息失真。根据浑水机构做空报告可知，瑞幸咖啡的门店的利润计算公式如下：门店利润率=（收入-原材料成本-店面运营成本-设备折旧费用）/净收入分析公式可以知道，这样的算法仅适用的是不需要广告推广的单独门店，而非连锁店，若需要进行扩张就需要研发各类各式的新产品以满足消费者的需求，还需要高昂的管理费用（如下表）。但这些费用并不是一个小数目，若均需由门店来承担的话，由此公式计算出的数据反映出的，并不是真正的利润。表2-4瑞幸咖啡店面收入、费用、利润等指标单位：亿元项目2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3营业收入1.212.414.654.799.0915.41原材料成本0.761.512.952.764.667.21店面运营成本0.11.732.842.823.714.77设备折旧费用0.150.290.590.840.881.09销售和市场费用1.782.252.881.683.95.58管理费用0.751.181.481.732.662.46网点筹备和其他费用0.210.30.360.220.170.22营业利润-3.43-4.86-6.44-5.27-6.9-5.91表2-5瑞幸咖啡门店利润率、营业利润率单位：%项目2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3门店利润率-75-55.5-45.5-44.3-6.412.5营业利润率-283.47-201.66-138.49-110.02-75.9-38.35而且瑞幸通过“跳单”的方式将收入增多后，其利润也就相应的提高了，通过这些数据也就让投资者们认为公司具有巨大的发展潜力和经营前景，从而引来大量资本的注入，然而投资者们的注意力在被吸引到了发展方面之后却忽略了集团的亏损问题上，因为瑞幸当时正处于快速的扩张的阶段，需要资金的方面较多，所以暂时的亏损也被投资者所理解。正是因为这种情况，使得投资者争先购买瑞幸的股票，使其股票的价格飙升。瑞幸也正是利用了投资者的这种思维惯性和偏好，才一步步促成了最后的会计信息失真事件。（3）充分利用国内外监管漏洞瑞幸咖啡在美国纳斯达克上市，虽然受美国证监会的监管，但是其经营地还是在中国，所以这就使美国监管机构得监管的难度更大。若想要更好的进行监管，就不得不增加监管的成本，而不能仅仅依靠对其披露的会计信息进行简单的判断。此外，由于中美信息差的问题，美国的监管机构对瑞幸的经营情况和模式不够熟悉，难以进行考察，了解瑞幸咖啡真实订单量和销售量，从而让瑞幸咖啡钻了空子。瑞幸咖啡也恰好是利用了监管机构的漏洞，才肆无忌惮的虚增其销售量、订单量及收入等会计信息，用各类手段对其会计信息进行造假，以为瑞幸的商业宏图做基础。

三、瑞幸咖啡会计信息失真后果分析由于瑞幸咖啡在信息披露的方面存在很大的漏洞，对企业自身以及其他相关方都造成巨大的影响，对于其自身来说，会计信息失真事件的发生使其股价暴跌至停牌最后不得不退市，且在信誉方面也受到了影响。除了对其本身产生了不利影响外，误导信息对投资者的决策也造成影响，造成投资者的亏损从而引发了信任危机。在政府和社会甚至国家方面也造成不小的影响，通过对整个事件产生的后果分析，也可以体现出，预防范和治理企业会计信息失真现象的紧迫性和重要性。（一）对公司自身的影响（1）股价下跌，从美股退市。瑞幸自成立以来规模扩展迅猛，从刚上市的每股15美元左右一路飙升至2020年1月20日的最高点50.02美元，随后股价稍有起伏，但也在40美元左右浮动。但在其会计信息失真事件被披露之后，股价便开始断崖式的下跌，并最终在停牌前跌到4.39美元每股，通过整个事件也可以看出，瑞幸咖啡的本次会计信息失真事件，对其公司发展产生的打击基本上是毁灭性的。股价爆跌以及信用危机，使其无法继续在股票市场里开拓，也直接造成了最后退市的无奈局面。（2）破坏企业形象，造成商誉减值。瑞幸咖啡在发展前期，被国人高度认可，认为是国内的骄傲。消费者常将其与星巴克相提并论，且认为瑞幸有望超越星巴克，一度获得众多的好评与夸奖。而在会计信息失真事件的曝光后，瑞幸在大众面前的良好形象不复存在，还让大众觉得其一直以来的优异成绩都是虚假的，并不是依靠自身诚信经营一步步发展来的，而是靠对会计信息造假，通过欺骗和误导投资者和债权人而谋取的利益，因此在此之后，人们只要提到瑞幸咖啡，就会将其与不诚信的行为相联系，从而难以获得投资者的支持。除了投资者的方面，瑞幸的各大合作伙伴，也将会对其公司的经营成果的真实性抱有怀疑，从而大大减少或者停止对其投资，以上探究结果也得出瑞幸很大程度上需要融资的支持才能维系盈利经营，但是发生本次事件之后，其商誉受损，再获得融资对于瑞幸来说将会成为巨大的挑战。（二）对投资者和债权人的影响瑞幸咖啡会计信息失真很大程度上是由于对融资的迫切，然而想要取得融资，就一定需要向投资者展示公司的财务状况和经营的状况和取得的成果，但通常投资者判断的主要根据还是公司所披露的财务报表。如果上市公司在对外披露的财务报告是虚假的，那么投资者就会被其误导，使其无法了解到真实的财务状况和经营状况，使得投资者的利益受到损害；不仅如此，瑞幸咖啡对外披露虚假财务报告的行为，也会使得其债权人对其真实的经营状况有误解，使得债权人所面临的风险更大。瑞幸咖啡构成的会计信息失真行为，使得投资者和其债权人都做出了错误决策，并陷入风险增大的处境当中，会计信息失真事件的爆发，使得瑞幸的股价暴跌，造成的损失对于投资者和债权人来说也是巨大的。（三）对国家的影响瑞幸咖啡作为中概股，同时代表着中国的形象。那么这样恶劣事件的发生，同时也可能会造成其他一些国家对中国企业产生质疑，在探究中就有了解到，美国证券交易委员会主席JayClayton在瑞幸咖啡会计信息失真事件曝光之后，建议短时间内不要对中概股再进行投资。这样可能就会让世界各国的投资者认为中国的企业是不诚信的从而对其失去信心，甚至还会认为连中国的形象都是不诚信的，将会严重影响到我国在国际社会上负责任讲信用的大国的形象。综上所述，瑞幸咖啡会计信息失真事件无论是对其本身，还是对投资者或者中概股以及我们的国家形象的影响，都是很严重切难以弥补的。所以，要对我国上市公司加大监管和查处力度，预防会计信息失真事件再度发生。

四、瑞幸咖啡会计信息失真体现的问题（一）会计信用体系建设不完善通过对相关数据的分析，发现露心咖啡的部分高管道德和公信力低下，公司多位高管有过不光彩的经历。例：陆正耀在担任神州租车董事长时，在短时间内卖掉了很多公司股份，给投资者造成经济损失，但他套现4.34亿美元逃跑。瑞幸咖啡外部董事小红在成为外部董事之前曾担任其他公司的外部董事，在他任职期间，他所任职的公司遭受了不同程度的失信。所以也是由于瑞幸咖啡公司高管道德水平、信用水平低和不光彩的履历，最终造成瑞幸咖啡出现编造会计信息，对会计信息进行造假提供了可能。（二）公司外部监督体系不完善在本案中，瑞幸咖啡和第三方的会计信息扭曲手段更加隐蔽，难以察觉，他们采用了新的手段扭曲会计信息。根据浑水的卖空报告，瑞幸咖啡门店的营收计算公式为：门店利润率=（销售额-原材料成本-门店运营成本-设备折旧成本）/净利润分析公式表明，这些算法只适用于不需要广告促销的个体门店，不适用于连锁店，当需要扩张时，必须开发多种新产品来满足消费者的需求，同时也需要进行昂贵的管理。费用（见下表）。不过这些成本都不小，如果全部由门店承担，这个公式计算出来的数据并不能反映实际利润。表4.1瑞幸咖啡店面收入、费用、利润等指标单位：亿元项目2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3营业收入1.212.414.654.799.0915.41原材料成本0.761.512.952.764.667.21店面运营成本0.11.732.842.823.714.77设备折旧费用0.150.290.590.840.881.09销售和市场费用1.782.252.881.683.95.58管理费用0.751.181.481.732.662.46网点筹备和其他费用0.210.30.360.220.170.22营业利润-3.43-4.86-6.44-5.27-6.9-5.91数据来源：英为财情网表4.2瑞幸咖啡门店利润率、营业利润率单位：%项目2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3门店利润率-75-55.5-45.5-44.3-6.412.5营业利润率-283.47-201.66-138.49-110.02-75.9-38.35数据来源：英为财情网而且瑞幸通过“跳单”的方式将收入增多后，其利润也就相应的提高了，通过这些数据也就让投资者们认为公司具有巨大的发展潜力和经营前景，从而引来大量资本的注入，然而投资者们的注意力在被吸引到了发展方面之后却忽略了集团的亏损问题上，投资者也理解暂时的损失，因为当时瑞幸正处于高速增长期，需要更多资金。由于这种情况，投资者争相买入瑞幸的股票，股价暴涨。正是因为瑞幸利用了这种思维的惯性和投资者的偏好，才分阶段促成了最终的会计扭曲案。（三）审计监督体制不完善审计监督制度的漏洞和缺陷也是加剧会计信息失真的重要原因。在某些方面，政府审计如此薄弱，而企业内部审计如此强大，以至于内部审计往往只是一个难以信任的名字。审计限制了对公司会计信息的欺诈性使用。与过去相比，我国的会计专业机构近年来发展非常迅速，产生了许多注册会计师。但是，我国社会审计制度缺乏自主性，存在非常严重的内在缺陷，不适应社会主义市场经济的发展需要。相当数量的社会审计机构和注册会计师无法抗拒暴利的诱惑，抛开会计行业的职业道德，提出适合各自用途的方案和方案，自由地编制各种审计报告。经济平稳健康发展造成了巨大损失。（四）经营氛围不诚信瑞幸咖啡在美国纳斯达克上市，虽然受美国证监会的监管，然而，由于它仍在中国运营，美国监管机构的监管难度更大。为了更好地监督，应该增加监督成本，而不是依靠对公共会计信息的简单判断。此外，由于中美之间信息的缺失，美国监管机构对瑞幸的业务情况和模式一无所知，瑞幸咖啡可以钻空子。瑞幸咖啡也利用了监管漏洞。才肆无忌惮的虚增其销售量、订单量及收入等会计信息，用各类手段对其会计信息进行造假，以为瑞幸的商业宏图做基础。

五、瑞幸咖啡会计信息失真治理方式综合上文对瑞幸咖啡会计信息失真手段的分析能得出，瑞幸咖啡会计信息失真的现象是需要从公司内部外部和个人等多方面来整改的。所以这一部分将会根据具体情况对瑞幸咖啡的整改提供全方面的建议和策略。（一）加强信用管理此次瑞幸咖啡会计信息失真事件的起因，很大程度上来自于管理层。调查数据显示，瑞幸管理层的部分领导有不光彩的过去，比如杨菲在担任口碑高管时因非法经营被判处一年零六个月的有期徒刑。过去的不良经营行为对公司长期稳定健康的经营影响很大。所以监管部门对个人信用档案的管理尤为重要，我们鼓励企业将过去的不良或违法行为永久记录在档案中，以便企业任命高层领导时具有一定的参考价值。加强背景调查，查阅其个人档案中是否存在不良行为，对存在不良行为的员工谨慎录用，尽量选用背景干净、诚信且具有正确价值观念的人作为企业的管理者和员工。（二）健全外部监督体系在瑞幸咖啡会计信息失真动案例分析时了解到，其铤而走险的原因有很大一部分是因为美国的监管机构对中国境内的企业监管难度太大成本太高。因此，要想对会计信息失真情况进行治理，就一定要对企业的外部监管体系进行完善，让会计信息失真有更大的几率被披露是非常重要的一个步骤。要完善企业外部的监督体系，增大企业会计信息被披露的几率就要对上市公司的会计信息失真行为在法律层面加强监管。由于属地原则，外国监管机构应惩罚扭曲会计信息的中国国内公司。具有一定的难度，这样就让我国在外上市的公司有空可钻。所以我国对新《证券法》进行了补充和完善，加大了对我国在境外上市公司的监管，并为此制定了一系列的监管标准，将对此类公司不定时不定期的进行会计信息核查工作，此外，我国还需要与上市地方监管机构对接，形成共同监管的模式，让上市公司的每一个细微行为都暴露在公众视野中。这样将会大大提高会计信息造假行为的暴露概率，使会计信息失真行为无形可遁无处可藏。（三）完善内部审计制度目前，许多上市公司的内部审计工作存在内部审计缺乏独立性或公司缺乏利益等漏洞，无法发挥作用。所以公司若想要持续良性经营下去，加强内部审计的监督，完善内部审计制度则是重中之重。首先，要建立一套的内部审计制度，来保证内部审计的独立性，让内部审计工作人员不会受到其他高层管理人员的影响，贵公司的内部审计起着非常重要的作用。此外，在任用部门经理和工作人员时，必须保证一定程度的专业性。在选择内部审计师时，要设定更高的标准，比如高级会计师、高级会计师、注册会计师等，这样可以防止会计信息失真的再次发生。此外，建议在履行职能时对定期和不定期的内部审计进行审计，在内部审计期间，内部审计人员重点关注除主要财务指标以外的轻微异常情况，保持职业警惕，并保持职业警惕。降低公司会计信息失真事件发生的可能性。（四）建立诚信的经营氛围一个企业领导者的价值代表了整个企业的行为水平。不是一个好经理，那么在经营过程中不诚信的经营行为就极有可能会发生在企业中，就像这次的瑞幸咖啡会计信息失真事件，是因为领导层没能营造出诚信的管理氛围，让公司陷入困境。所以说，树立良好的价值观和建立一个诚信的经营氛围对于一个企业来说是非常重要的。营造诚信的企业氛围，树立良好的价值观，不仅仅是一句口号，而是需要实践的东西。公司。对此，各上市公司计划根据实际情况不定期开展教育活动，营造诚信经营氛围，建设道德文化。领导层多学习一些会计信息造假的案例，我们借鉴全球上市公司发展前景良好、管理氛围良好的企业经验，努力提高管理道德先行。先确保领导层自身的诚信决策，消除对不良商业行为的幻想，减少此类会计虚假陈述事件的发生。此外，上市公司可以主动披露和报告公司的重大决策和财务信息报表等，并欢迎社会的自我监督，因此管理层在试图伪造会计信息时更加害怕。虽然法律是强制性的，是保护上市公司市场秩序和行为准则的屏障，但一些高管为了获得巨额利润而选择冒险，这也反映出法律观念薄弱和价值观扭曲。因此，为了防止更多的会计信息失真案件发生，在不断补充和完善法律法规的同时，营造诚信的企业氛围，树立正确的价值观尤为重要。

结论上市公司的会计信息失真行为既对资本市场的正常秩序造成了严重扰乱，还对诚信机制造成了不好的影响，同时还会使得社会资源合理配置难以进行，而对于在国外上市的中概股来而言，除了以上的影响外，还会大大的阻碍我国上市公司走出去的步伐，提高在外上市的门槛与难度，具有很不的利影响。因此，本文将瑞幸咖啡作为本次的探究范例，对其会计信息失真事件进行了详细的分析探究。通过探究得出，瑞幸咖啡的会计信息失真事件，主要是通过虚增销售收入、虚增成本费用和隐含的关联方交易等手段来进行会计信息造假。针对这些不良后果的治理瑞幸咖啡需要从外部监管体系、法律的惩戒力度、建立诚信的经营氛围、加强个人信用档案的管理和完善内部审计制度多方面出发，全面的进行治理和完善，最终降低上市公司会计信息失真事件发生的可能性，促进公司的正常持续性发展。

参考文献[1]KumarP,LangbergN.Corporate