形成理论精解

当前市场环境剖析1、日线上，指数仍然徘徊在2030---2050区间，指数上没有止跌信号，仍然处于弱势；2、纵观当前能砸盘的，地产、有色、煤炭、券商、保险、银行等权重股，都已经相继做出了贡献，短期继续向下做空的动能基本释放，继续保留当前区间为底部区间的观点；1

当前市场环境剖析3、前期（8月份），沪深两市之间的指数，是不同步的，深市是快速下挫，而沪市是缓慢下跌的，这样很难筑大底。但最近随着地产的超跌反弹，沪深两市的指数开始趋向同步，这样，只要出现一根导火线，那就可以确认市场反弹。4、自5月7日指数不创新高以来，到目前为止，调整已经达到了88天，而同时9月上旬是一个重要时间窗口，因此重点关注最近几天的市场变化!2

操作建议仓位建议：空仓观望或者三成以下仓位短线操作支撑区间：2030--2050压力区间：2070--2100大盘天气：阵雨，出门带雨伞，重点关注超跌股。操作策略：短线关注60分钟下降压力线位置（2050--2070）中线关注日线下降压力线位置（2100--2120）3

形态理论精解5主讲老师：李政讲课时间：2012.09.06

4

课程回顾

反转形态头肩形反转岛形反转

双重顶底反转

持续形态

对称三角形5

本节课程目录一、上升三角形实战用法二、下降三角形实战用法三、矩形实战用法6一、上升三角形实战用法7一、上升三角形实战用法ABHHC8案例19上升三角形的形态特点1上升三角形是对称三角形的变体，它的上边线为水平方向，下边线为上升方向，形成一个逐渐收敛聚拢的直角三角形。作为持续形态的上升三角形通常出现在上升趋势的途中，属于中等规模的形态，持续时间为1-3个月之间，股价在三角形的范围之内上下波动，形成至少4个转折点，一般应有6个转折点，从而对切线起验证作用。

10上升三角形的形态特点2从图形的形态来看，水平的上边线表明空方处于被动防守状态，向上的下边线表明多方处于积极进攻状态。市场表现为，当价格上升到达上方水平位置时，部分持股者主动卖出股票，获利出局；当价格回落到前一个低点之前，又会有主动的买家把价格推升上去，如此反复，形成高点维持原状，低点逐渐抬高的直角三角形态。11上升三角形的形态特点3由此可以看到，上升三角形具有明显的看涨意义，当收市价格向上有效突破水平的上边线，同时伴随着明显放大的成交量时，上升趋势将持续向上发展。与三角形的突破一样，价格突破后的反扑也经常会出现，伴随较小的成交量完成反扑之后，价格将在递增的成交量下继续向上。12案例213上升三角形成交量的特点上升三角形成交量的特点与对称三角形相同，随着价格的横向运动，成交量逐渐萎缩，直至出现大成交量。而往往突破是需要明显的成交量配合，否则为假突破。14案例315上升三角形突破后的测算1、自突破点C开始向上做垂直线H，是未来股价至少要达到的高度，而H线段，是第一个高点A向下做垂直于下沿线的线段AB；2、过A点画平行于下沿线的平行线，即图中的虚线，它是股价今后至少要达到的位置；3、从几何学上可以证明，用这两种方法得到的两个价位绝大多数情况下是不相等的，而这也仅是一种参考价格，一种理论值。16案例417小结1、与对称三角形基本相同，但具有明显的看涨倾向性；2、标志性信号为水平趋势线被有效突破后确认；3、值得一提的是，上升三角形一般都是保持向上的规律性，但亦有可能朝相反方向发展。即上升三有形可能下跌，因此投资者在向下跌破3%（收市价计）时，宜暂时沽出，待形势明朗。同时在向上突破时，没有大成交量配合，也不宜贸然投入。18二、下降三角形实战用法19一、下降三角形实战用法ABC20下降三角形的形态特点1下降三角形与上升三角形相反，底边线为水平方向的趋势线，上边线为下降方向的趋势线。表明空方更为积极主动，多方仅仅被动防守，因而具有明显的看空意义，通常以下边水平趋势线的突破为标志。21下降三角形的形态特点2下降三角形的成交量特征、持续的时间、价格目标的测算等与上升三角形完全相同。尽管它经常会以持续形态方式出现在下降趋势当中，但也偶尔会出现在上升趋势当中，充当顶部反转形态。22案例123案例224案例325三、矩形实战用法26H

H

H

H

VOL矩形走势模拟图27案例128矩形形态特征（1）又称箱形,是一种典型的整理形态.矩形形态是典型的横向运动形式，经常出现在上升或下降趋势的途中，有时也会以顶部或底部形态出现，做为反转的形式发挥作用（双重顶或者双重底）。29矩形形态特征（2）矩形是常见的持续整理形态之一，它有两条水平的上下边界，分别起到压力与支撑作用，股票价格在矩形边界内往返运动，横向伸展，直到打破平衡朝某一方向突破。30形成原因矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线是护盘底线.有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线,但迅速回到支撑线之上,这可能是主力试探市场心态的方法.如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并不进一步下挫,这充分说明市场的抛压已经穷尽,没有能力进一步下跌.31案例2322、价格形态的突破(1)矩形形态通常属于持续形态，是原有趋势的调整，最终市场将顺着之前的趋势方向运行。当价格决定性地收盘于上边界或下边界以外时，矩形形态完成，并且延续现行趋势的方向。332、价格形态的突破(2)矩形形态突破完成后通常会有回踩，而作为反转形态出现的大规模的矩形箱体突破后的回踩甚至经常回到原有的箱体之内，然后再次超越箱体。这可能是大趋势的真正开始，未来的趋势将滚滚向前，不可阻挡。343、矩形突破的价格目标从理论上来说，矩形的价格目标通常是箱体的高度。不过，矩形的出现未必都是持续形态，有时它的出现也会演化成反转形态，我们在分析时必须保持警惕，最好等待突破方向明确后再采取行动。354、矩形形态的成交量矩形形态的形成初期，成交量保持活跃，随着上下边界的形成，价格横向运动特征的显现，投资者的交投兴趣逐渐消退，成交量将逐渐萎缩，直至价格形态的突破，尤其是向上突破时，成交量将急剧放大，这与任何形式的价格突破没有什么不同。365、矩形形态的区间交易（1）当价格下跌到或接近底边时买进，而在价格上冲到或接近上边时卖出。在矩形形态中，因为受上、下两条边线的局限，往往在买卖的动机和点位上对投资者的要求较高。375、矩形形态的区间交易（2）但当矩形一旦被有效向上突破，原来矩形的两条边线也就改变了性质，原来上边线的卖点，此时构成支撑，而原来下边的买点构成了压力。因此当矩形被有效突破后，我们应改变操作策略，顺应矩形突破的方向采取相应策略。386、矩形与其它形态的

相似性和差异性（1）就持续时间来说，与三角形和楔形类似，矩形一般也需1到3个月的时间，但其成交量形态与其它持续形态有所不同。如果矩形的价格摆动范围广阔，避免了在其余形态中通常可见的交易活动萎缩的现象。396、矩形与其它形态的

相似性和差异性（2）在矩形中，因为上边界和下边界均是水平的有良好的界定，所以，支撑和阻挡水平更为清晰易辨。这就意味着，在向上突破发生后，原先价格交易形成的上边线将在所有抛售中提供坚实的支撑；而在向下突破