浅析白云电器财务风险与防范策略

摘要至我国“十二五”规划的进展，我们的整个输配电气行业在以后五年将依旧保持着平稳增长。但就目前该行业整体集中度还需强化，并且企业行业的盈利状况较弱，近些年来整个行业的利润增速仍处于下跌势头。因此必须结合有2019-2021年财务报表的数据，在此基础上分析广义的财务风险,找出问题,适当的避免财务风险所带来的财务损失。AbstractGastransmissionanddistributionindustryisanimportantequipmentmanufacturingindustryinChina.Withthegradualincreaseofdomesticinvestmentinpowergrid,theorderlyadjustmentofinternationaleconomy,andeventheprogressofChina's12thFive-YearPlan,ourentiregastransmissionanddistributionindustrywillstillmaintainasteadygrowthinthenextfiveyears.Butatpresent,theoverallconcentrationoftheindustryneedstobestrengthened,andtheprofitabilityoftheenterpriseindustryisweak.Inrecentyears,theprofitgrowthofthewholeindustryisstillfallinginthemomentum.Therefore,wemustcombinetheeffectivefinancialmanagementtoavoidtheactualrisksinthedevelopmentofenterprises.ThispapertakesBaiyunElectricApplianceastheresearchobject,selectsthefinancialstatementdataofBaiyunElectricAppliancefrom2019-2021,andonthisbasis,analyzethefinancialrisksinthebroadsense,findouttheproblems,andappropriatelyavoidthefinanciallossescausedbyfinancialrisks.Keywords:Riskidentification;Baiyunelectricalappliances;Riskcontrol一、引言（一）选题背景防患的研究还是比较片面，迫切需要研究和寻找。（二）选题意义1.理论意义预防和规避，以减少财务风险对企业的不利影响。财务风险是指公司财务发展不合理、融资方式不当，使得公司丧失偿还能力，从而导致投资者没有达到预期收益的风险。财务风险是企业在发展运行过程中必须要面临的一个问题。因此，企业管理者只有接纳一些有效的措施才能减少其风险，但也不可能将风险彻底消除。在企业的正常经营过程中，他们总是会面临各种风险。无论是制造企业还是生产企业，无论是服务企业还是建筑生产企业，都是面对市场，参与竞争，都会存在风险。在所有风险中，企业内部因素造成的风险因素不可避免地对风险程度起轻或重的作用。2.现实意义对白云电器的数据分析，寻找白云电器存在的风险，以此来警示企业重视风险防控。1.国内研究现状究上也有了较大提高。认为高新技术企业的经营特征是高投资，高风险，高收益。高新技术企业在成过程中主要面临的风险有来自于成长的，市场的，融资的和管理的风险。以战略风险，技术创新风险，市场风险，企业管理风险和财务风险五个方面为角度，分析了我国高新技术产业发展的财务风险。指出造成我国上市企业财务风险的原因有很多，其中包括复杂多变的市场环境，不合理的企业资本结构，不完善的法律监管制度，财务决策不科学等。认为中国企业营运资金管理发展趋势主要集中于渠道经营和供应链经营，同时借鉴美国营运资金管理的最新研究成果，并得出营运资金管理与企业经营风险之间存在着密切联系。以海澜之家为案例分析，从三个方面分析了金融风险，包括融资风险，投资风险和营运资金管理风险。认为金融风险的爆发，是企业盲目投资、缺乏风险意识造成的。实施风险管理应当遵循公平、符合、独立、审慎等原则。建议企业加强金融从业人员的培训，建立风险预防机制，加强企业的诚信建设等，从而达到风险防范的目的。还指出公司的财务风险分为内外两方面。公司的内部原因主要是公司财务关系的错综复杂和内部控制制度的不健全。蔡菊芳（2017）通过对我国中小企业的金融风险类型和原因进行分析，得出我国中小企业融资风险的原因包控制管理基础薄弱、不能适应复杂多变的外部环境。蒋琦荫（2018）分析了缺乏预算管理体系必然会给企业财务管理带来风险，加强预算管理有助于防范财务风险。企业之间的竞争，这导致了企业的财务风险增加，进而影响到企业的健康发展。建立健全的财务风险评估制度是降低企业财务风险的重要途径。2.国外研究现状，已受到众多学者的关注，并已有一些成果。随着美国学者发表的关于风险管理的论文引起西方国家对风险管理的关注，一些学者开始研究风险管理问题。在《韦伯斯特国际词典》把危险定义为：损失、伤害、不便和破坏的可能性。Doh.Jonathan（2003）的风险分析与评估是为发展中国家提供的金融服务。企业能否对融资风险进行正确的评价，并对其进行有效的控制，主要取决于以下几个方面：企业对融资风险的正确认识、运用何种方式进行融资、建立健全的风险控制程序、建立健全的财务控制体系、财务控制战略。BertrandCandelon（2012）介绍了一种传统的金融危机预警方法，并对其优势进行了分析。首先，能够对各种财务预警系统的预测进行评价；其次，可以对各种财务预警体系进行评价；同时，该报告还为评估早期预警体系提供了多种评估指标，从而对不同的预警体系进行了对比。可见，对财务风险的研究，从认知到防范，都有了多方面的发展。TarsalewskaM（2015）发现在衰退期间，企业并购可以帮助企业产生协同作用，提升经营效率，降低风险。DwarkaChakravarty（2017）指出，财务预算可以帮助企业降低财务风险，并为企业的经营提供很好的参考。现的各种风险进行有效的控制与预防。1.文献研究法论有了一些了解和把握，同时也打下了理论铺垫来更好的进行后文的案例分析。2.案例分析法并对问题进行正确的剖析，以求去粗取精、去伪存真。3.比较分析法2019-2021年度财务指标进行了分析。二、财务风险的相关概念（一）财务风险的定义致使公司的财务状况或结果同预期的运破产。狭义财务风险与广义财务风险的不同之处在于，狭义财务风险仅是由负债。广义财务风险是包括投资活动、商业活动、收入分配等方面的风险。本文从广义层面上分析企业的财务风险，这样可以更全面地认识到不确定的因素。（二）财务风险的分类在投资、收益分配、融资和运营环节等方面，都会带来一定的财务风险。，那么就会产生筹资风险。这不但会对公司的财务造成一定的负面影响，而且对公司的信誉也会造成一定的负面影响。际情况，制订适当的投资策略，避免风险。。在企业的运作中，由于资金不足，导致了指企业不能及时收回资金，从而导致企业出现财务问题。，而且会造成生产、经营上的困难，甚至会造成经济上的损失。三、白云电器简介（一）基本情况电容器、变压器、成套开关设备、变频器、自动控制、智能元件等产品研发、制造、销售及核心配电及控制设备供应商，已被认定为国家火炬计划重点高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家863计划500强企业、中国机械工业100强、广东省装备制造业50骨干企业，公司核心技术及会”是白云电器的经营宗旨。（二）家族控股80%的股份，公开发行后比例下降至65.02%，但其仍处于绝对控制地位。若创始人用其控制地位对公司的经营和管理进行不当控制，则可能损害公司和广大中小投资者的利益。四、白云电器财务风险识别（一）筹资风险识别资风险的大小。由于资产负债率是反映企业综合偿债能力的财务指标，因此本文通过资产负债率来分析、衡量白云电器的综合4-12019-2021年的资产负债率在逐年升高，近三年的资产负债率分别为50.92%、59.01%、60.22%。表412019-2021年偿债能力指标表项目名称2019年2020年2021年流动比率1.611.721.51速动比率1.151.311.14资产负债率(%)50.9259.0160.22白云电器公司的资产负债率在2019-2021年逐步攀升，而该行业的资产负债率近三年来行业平均水平为59.0%,年白云电器的资产负债率都比较接近行业平均水平，资产负债率越低，就意味着公司的综合偿债能力也就越好。对公司短到期之前是否能够转换成现金来偿付债务。流动比率与速动比率愈大，则说明公司短期债务能力愈强。从总体上来看，白云电器的流动比率波动较大，从变化情况来看，白云电器2021年流动比率为1.51，与2020年0.21。虽然公司当期流动比率有较大下降，但企业一般将流动比率控制在1.5-2比较合适，而白云电器近三年的流动比率分别为1.61、1.72、1.51都控制在了合适的范围，利用当期的流动资产来偿付流动负债，不存在问题，具有良好的偿债能力和相对合理的流动比率。2021年速动比率为1.14，与2020年的1.31相比有较大幅度下降，下降了0.17。虽然公司当期速动比率有较大下降，1左右的时候比较好，所以用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（二）投资风险识别企业的盈利能力在某种程度上也能反应企业的投资情况。所以，本文从白云电器的利润状况入手，找出其在投42所示。表422019-2021年盈利情况表（%）项目名称2019年2020年2021年营业利润率8.296.373.63成本费用利润率9.396.853.79总资产报酬率5.483.872.74净资产收益率7.715.763.04结合表42可知，2021年净资产收益率为3.04%，与2020年的5.76%相比有较大幅度下降，下降了2.72个百分比。8,627.40万元，与2020年的15,394.90万元相比大幅下降，下降了43.96%。2021年平均所有者权益为283,664万元，与2020年的267,192.60万元相比有较大幅度增长，增长了6.16%。净利润下降而平均所有者权益增2021年资产报酬率为2.74%，与2020年的3.87%相比有较大幅度下降，下降了1.13个百年息税前利润为19,233.28万元，与2020年的23,218.92万元相比大幅下降，下降了17.17%。2021年平均万元，与2020年的600,447.03万元相比大幅增长，增长了17.03%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2021年成本费用利润率为3.11%，与2020年的5.72%相比有较大幅度下降，下降了2021年实现利润为10,789.15万元，与2020年的18,240.22万元相比大幅下降，下降了40.85%。2021346,385.88万元，与2020年的318,653.10万元相比大幅增长，增长了8.7%。实现利润下降而成本与净资产收益率也在下降，盈利能力极其不稳定，说明公司存在一定的投资风险。（三）营运风险识别器的营运风险进行识别。、存货大量积压而引发的风险。主要表现在两方面：第于这两方面的分析，可以得出，存货无法变现会严重制约公司后续的正常经营，从而引发财务风险。表432019-2021年存货周转情况表（次）项目名称2019年2020年2021年存货周转率2.082.162.12行业均值4.14.14.1由表4-3可知，白云电器2019——2021年存货周转率呈先上升后小幅下降的趋势，总体来看，该公司存货周转20192.0820212.12次，存货流动性增强。与行业值相比，近三年该公司存货周转率远低于行业均值，说明存货销售能力较差，存货积压情况严重，会给公司营运带来风险。财务风险发生的可能性。表442019-2021年应收帐款周转情况表（次）项目名称2019年2020年2021年应收帐款周转率1.981.621.52行业均值9.19.19.1，2019—2021年应收账款周转率呈下降趋势，应收账款的回收存在极大的不稳定性。与行业均值相比，白云电器应收账款周转率整体偏低，说明该公司款项催收力度不够，资金回笼速度较慢，会影响公司的正常生产经营，引发营运风险。五、白云电器财务风险形成原因（一）利润下降成本上涨2个年头。一方面，随着2020年四季度的到来，国际政治、经济形势依然严峻，欧美两国的二次流感疫情，已经严重影响到了各国的复工和经济复苏。另一方面，当前我国的有效需求依然不足、居民可支配收入增长缓慢、大宗原材料价格上涨、行业竞争加剧，经济持续向好的基础还需要进一步巩固。白云电器企业处于新冠疫情的大背景下，深受疫情影响，利润不断下降，成本不断提升，盈利能力及其不稳定，收益存在极大不确定性，公司存在投资风险。（二）存货资金管理意识淡薄不重视存货周转。企业存货储销售等环节都是影响存货资金占用及其周转的重要因素。存货积压、短缺可能导致流动资金占用过量或者停机待料；存货损坏变质、滞销存货过多等，会造成资产损失，这些都增加了企业的营运风险。（三）应收账款回收存在缺陷1-3个月；产品从出厂到现场安装到试车，都有一个周期，而且由于客户的施工、上下游配套设备的施工，以及整个项目的进度，都会对公司的资金进行长期的回收，因此，期末应收账款金额较大。而公司货款催收不及时，宏观经济形势疲软，金融政策导致主要债务人经营状况发生恶化，就会存在部分或大量应收账款无法收回。应收帐款余额越积越大，给企业经营带来隐患，从而导致企业流动资金周转受阻，使得白云电器营运风险加剧。（四）经营权与股权的问题族企业在不断发展壮大的过程中，不断增加股东数量，但股东依旧在本家族成员内发展，不信任也不愿意过多接受家族外部成员进入，参与企业运营，以牢牢把握家族企业的管理控制权。六、白云电器防范策略（一）以需求为导向深耕市场以客户为中心，以需求为导向，克服困难，逆势而为，奋力拼搏，在稳固市场行业地位的前提下全面开拓市走向，提升网络营销能力，挖掘线上新增长点，积极拓宽国内销售市场。（二）坚持资金占用与周转优化原则于疫情原因导致生产停工，在规划管理上，必须对其管理制度进行改进，以达到科学、合理、高效的目的。编制年度计划、季度计划、每月计划等不同的生产计划，从而指导公司的生产运营，并持续改进预测的精确度。计划管理系统的完善包括生产计划、采购计划、营销计划等，要对计划进行科学的管理，以保证计划的实施。同时，公司应定期处理不合理的库存占用，对储备产品等进行系统的分析和讨论和彻底的清理。对滞留的库存及时进行整理，分析原因，并提出相应的解决措施。（三）完善上下游企业信用管理体系和催收部门方式加快货款回收，确保货款安全。（四）加强内控并多元化股权感和凝聚力，以股份作为企业密切与员工联系的纽带和桥梁，亦以多元股权形成对企业财务管理的制衡机制。结语（一）结论电器近三年的数据，通过三年来数据的浮动比率，来研究白云电器是否存在风险。本文的主要研究工作如下：，根据概念来确定本文是从广义的财务风险来进行研究的，根据财务风险的分类来确定从哪些方面来分析白云电器的财务风险。在着一定的风险，因此简要说明了白云电器的内部占股，做到了联系上下文。分析白云电器公司2019年至2021年三年的财务数据，选取了与公司的生产经营相关的重大财务指标对比分析，由此识别出白云电器公司的筹资风险、投资风险、营运风险和收益分配风险四方面的财务风险在筹资风险方面，选取流动比率、速动比率、资产负债率来衡量；在投资风险方面，选取营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率衡量；在营运风险方面，选取存货周转率、应收账款周转率来衡量。2019年到2021年的报表数据为支撑，选取了一些具有代表性的指标来分析该公司的风险如何，比如通过短期偿债和长期偿债的能力如何，来反映白云电器的筹资情况是好是坏，有没有存在筹资风缓慢，存货周转率也低于行业均值，这使得白云电器的营运风险在不断上升。（4）最后，对财务风险进行了相关的分析后，结合白云电器公司发展的实际情况，对公司风险控制提出针对性意见强内控并多元化股权，帮助公司规避风险，从而更好的发展。（二）展望与不足待继续研究：对于白云电器的资料获得不够全面性有一定不足，所以对其财务风险的识别与成因分析还是流于表面。题的难度上以及后续如何具体实施还有待进一步研究。参考文献[D].北京交通大学,2021.[2]熊红斌.KLDQ公司财务风险与防范措施研究[D].西北大学,2006.[3]田晓娟.财务困境的防范及应对研究[D].四川大学,2006.[4]刘洁平.ZH公司财务风险评价与防范研究[D].西安理工大学,2017.[5]姜珊.我国家电企业跨国并购风险研究[D].东北农业大学,2017.[J].投资与合作,2021,10:125-126.[7]张亦良.基于供应链融资定价视角的格力电器信用风险研究[D].上海师范大学,2020.[8]赵保雄.企业财务风险形成原因及防范策略探讨[J].现代经济信息,2012,05:155.[9]卢燕.试论电子商务环境下企业面临的财务风险与防范策略[J].现代商业,2012,27:190-191.[10]宋炯.建筑企业财务风险及内控防范策略探究[J].商讯,2020,18:26-27.[11]刘海峰.企业财务管理与风险防范策略分析[J].现代商业,2020,24:111-112.[12]李成.国有企业财务管理风险及防范策略研究[J].中国市场,2020,24:140-141+148.[13]马宁.新时期资产评估风险识别及防范策略综述[J].农村经济与科技,2020,3116:101-102.[14]王文彬.金融危机下企业财务风险控制与防范研究[J].营销界,2020,42:167-168.[15]王智.企业财务风险防范及应对策略[J].财会学习,2019,11:41-42.[16]程佳璐.企业财务风险分析与防范