某年度网络设备行业风险分析报告

随着网络时代的逐渐成熟，在2004年到2007年期间，我国网络设备行业得到了突飞猛进的发展，但2007年网络设备行业的发展脚步稍微放缓。从下图看出，工业总产值占GDP的比重在2004年到2006年期间呈不断上升趋势，分别是0.122%,0.126%,0.132%,而到了2007年该比重为0.127%。从未来看，国内对网络设备的需求尚有很大(一)电信网和企业网促使需求增长近四年来，我国网络设备行业的消费保持高速增长，销售收入增速均保持在15%以上，平均增速为19.1%。2006年网络设备行业销售收入达到279.71亿元，2007年11月达到246亿元，预计2008年底将超过300亿元。中国网络设备销售收入从2004年到设和改造上的投入逐年增加，电信运营商们的NGN/IP承载网的建设加快，因此拉动了电信运营商的NGN建设以及2008年3G牌照的发放，电信业大规模建设3G网络真正的大规模网络建设将会在正式发放3G牌照后。步提升，预计在2008年下半年需求的强劲增速会慢慢体现，到2009年大规模网络建设2004年～2007年网络设备行业销售收入及增速变化(二)供给平稳增长增速均保持在15%以上，2006年增速甚至接近20%,预计2008年底网络设备行业工业投资，2007年1-8月，整个电子信息行业中外资企业(港澳台除外)累计完成投资545亿元，同比下降0.1%,呈负增长状态，而外企方面的产能供给减少的同时给内资企业产能增长的机会。受3G牌照发放在即，电信行业运营商纷纷投资设备支出以运营3G业务，以及企业IT方面的支出增加的双重因素影响下，未来几年强(三)行业出口有所下降网络设备行业出口交货值在逐年提高，如下图所示，2006年到2007年出口值占总产值的比例大约保持在25%,但出口交货值一直保持较高速增长，到2007年11月累计出口交货值比上年同期增长22.47%。济运行司调查，人民币每升值1%,企业经营成本相应会增加0.2%。2007年全年人民币的累计升值幅度接近6.1%,这给网络设备行业的出口带来巨大压力，而出口利润的减也在持续大幅贬值，而在2007年人民币对欧元累计贬值3.4%,因此，网络设备出口美(一)行业三费降低费用及管理费用这三者在2004年到2007年间的增长态势相似，平均增速在20%左右，然而在2006年到2007年间均开始出现增速放慢的现象。财务费用增长速度极不规则，2006年增速高起，2005年和2007年增速低落，甚至出现大幅度的负增长，主要是因为加抵消了利息支出，全省累计财务费用比2006年同期增长-708.4%,其中大型企业同比增长-607.82%,中型企业同比增长-1011.11%。从而带动了全行业的财务费用负增长。数据来源：国家统计局收入的12%以上，财务费用占销售收入的比重很小，还不到1%,因此财务费用增速在2004年到2007年间的大幅振荡对销售收入的影响并不明显，甚至可以忽略不计。总体数据来源：国家统计局(二)行业效益不断提升从2004年到2007年，网络设备行业的销售毛利率、销售利润率和资产报酬率都在不断上升，但在2006年出现一次较大规模的增长，而2007年相对2006年的增长率有所下降。主要是因为2006年网络行业三费得到了很好的控制，三费占销售收入的比重下降了1.4%,使得销售利润率、资产报酬率同比增长迅速。2007年受网络设备行业总体行业的负债率在不断的下降，2007年保持在比较合理的61.3%,但亏损面在不断的上升，主要是由于网络设备行业内小型企业占80%以上，抗风险能力较差，导致亏损面增大。利息保障倍数不断上升，在2007年甚至出现了负值，达到-63.56%,是由于利息不同幅度的增长，2007年11月5.41%、13.82%和1.95%。行业的发展能力在2004年到2006年间不断提高，在2007年大幅减弱。其中，2007年的利润总额增长率和资产增长率出现了大幅度的下降，分别是-6.88%和2.37%,应收帐款增长率为-15.25%,表现较好。因为2004年到2006年间网络设备行业发展过快，投资过热，导致在2007年同质化产品过多，且小型企业经营成本偏高，最终造成收入2004年～2007年网络设备行业效益变化2007年11月盈利能力资产报酬率偿债能力负债率发展能力资产增长率营运能力(三)行业平均生产率大幅提高网络设备行业的平均生产率出现一个较大幅度的提高，2004年时人均销售收入为27.12万元，人均利润总额为1.27万元，到2007年这两者分别达到了72.73万元和4.25行业内大约四分之一的产量都是用来出口，所以受汇率影响较大，而2007年人民币对美元汇率的持续走高导致企业利润相比2006年有所下降，加上从业人数基本不变，使得2007年人均利润相应的下降。总体上看，行业平均生产率大幅提高，这也说明了行(一)市场规模变化年中国网络设备市场的总销售额为124.35亿元人民币，比上年同期增长了7%,其中光纤接入等新兴市场增幅最为明显，超过了10%的增长速度，其次是路由器市场，增幅达到了7%,作为传统产品，在一个已经非常成熟稳定的市场能其他产品如交换机、DSLAM、WLAN都增速平缓，在4%左右。(二)子行业市场特征思科仍占据第一的市场份额，但是其优势已经相当微弱。在低端领域，厂商竞争更是异常激烈。在技术门槛相对较高的高端设备领域，华为、港湾、锐捷等国内厂商已有非常出色的表现，而且也占据了相当大的市场空间。2、路由器市场业务路由器渐唱主角目前数据通信网正向着一个业务承载网承载多种业务的发展方向发展，这也意味着作为业务承载的骨干路由器将逐渐与业务分离，骨干设备将只要考虑高速、大容量和区分服务，而不必再分身控制业务的接入、QoS和安全等服务，这些服务将由新的业务路由器接管，而随着大规模IP骨干网建设的完成，核心设备在容量和需求上的增长日趋放缓，业务路由器将代替核心路由器成为下一阶段采购的主流设备。3、宽带业务的发展带动宽带接入市场的兴盛截止到2007年6月底，国内DSL用户数也已经达到了4475.7万，2007年DSL用户数月平均增长超过了100万。宽带网络的不断普及和发展推动了与其相关的网络设备市场的高速发展。同时IPTV、VOD等宽带业务的发展将带动宽带接入设备市场的兴盛。4、SOHO和家庭带动无线局域网市场的发展从2007年的发展和各厂商的市场战略调整中可以看到，中国SOHO及家庭WLAN设备市场巨大的发展潜力，尤其是中国家庭用户的庞大规模和宽带接入覆盖率的快速增长，这个市场一旦启动，将会释放出庞大的市场需求和发展潜力。所以WLAN产业链上的提供商对SOHO及家庭用户市场尤为重视，许多厂商已经开始向家庭应用市场转移五、行业风险分析及预测网络设备行业的风险集中在供需方面的不平衡以及需求的不确定性，人民币升值对中小型企业的生存压力，两税合并对内资企业发展的促进。(一)市场供需风险提示从市场需求看，网络设备的需求仍然有很大潜力，受运营商在未来几年3G建设和NGN建设的强烈刺激下，市场需求仍有很大的上升空间，但是具体的需求爆发时间还要视其试运营效果而定，若运营效果不佳，大规模的网络设备需求将会推迟几年来到，若运营效果良好，2008年后半年开始将会陆续出现大规模的需求。从供给来看，利润率较高的高端网络设备的产能未出现过剩情况，而利润率较低的中低端网络设备的产能明显过剩，导致在该中低端市场供给远远大于需求。并且外资企业投资力度减弱，则高端网络设备产能增速下降，而内资企业投资力度持续加强，使中低端产品产能持续过剩。由下图可知，资产增速连续增长3年后在2007年出现回落，是由于2007年外资企业开始考虑产能转移而使固定资产投资力度减弱导致。因此，从供需上看，需求在未来几年会逐渐旺盛，但爆发时间并不确定，这与TD(二)汇率变化风险提示照汇改时8.11的水平计算，汇改以来人民币累计升值幅度达到9.3%。随着人民币升值预计2008年，在美国等国家的强大国际压力下，人民币的升值趋势将加剧，人民润率为3.27%,小型网络设备企业平均销售利润率为2.26%,本币升值会刺激国内企业(三)两税合并风险提示2007年3月16日，十届全国人大五次会议审议通过《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称企业所得税法),统一了内、外资企业所得税制度，并将于2008年1月1日起施行。新税法将内外资企业所得税税率统一为25%,两税并轨后内资企业整体实际新税法对网络设备行业及上市公司的影响主要集中在：1、部分目前执行33%高税率的企业实际税率将明显降低；2、部分目前享受15%及更低税率的企业实际税负增加二是3G牌照的发放、奥运会的带动以及电信重组的正式启动，网络带宽压力逐渐增大，3家全业务运营的电信运营商加强对3G的建设将大力推动网络设备的需求。无线设备的端到端解决方案的项目应增加长期授信，重点关注第一章2008年网络设备行业市场供需分析及预测 1 1一、行业产业链分析 1二、行业工业总产值所占GDP比重变化 1三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2 3一、供给总量及速率分析 3二、供给结构变化分析 3三、2008～2010年供给预测 4 6 6二、需求结构变化分析 6三、行业需求分析 8四、2008～2010年需求预测 第五节供需平衡及价格分析 一、供需平衡分析及预测 二、价格变化分析及预测 第二章行业规模与效益分析及预测 一、资产规模变化分析 22二、收入和利润变化分析 一、行业三费变化 24二、行业效益分析 25三、行业平均生产率大幅提高 26四、行业效益预测 27第三章行业竞争分析及预测 28 一、产业结构及集中度水平分析 28三、外企的市场份额有所下降 第二节行业经营特点分析及预测 第三节行业技术水平发展分析及预测 一、交换机市场 二、路由器市场 第四章子行业分析 一、子行业总体市场 二、子行业市场特征 三、子行业产品结构 第二节以太网交换机发展状况分析及预测 一、行业供需状况分析 37二、行业发展趋势分析及预测 第三节路由器发展状况分析及预测 41二、行业发展趋势分析及预测 44第五节WLAN发展状况分析及预测 45第五章细分地区分析 46第一节行业区域分布总体分析及预测 一、行业区域分布特点分析及预测 二、行业规模指标区域分布分析及预测 三、行业效益指标区域分布分析及预测 第二节浙江省行业发展分析及预测 49一、区域在行业中的规模及地位变化 二、区域行业经济运行状况分析 三、区域行业发展趋势预测 第三节广东省行业发展分析及预测 一、区域在行业中的规模及地位变化 二、区域行业经济运行状况分析 三、区域行业发展趋势预测 第四节福建省行业发展分析及预测 一、区域在行业中的规模及地位变化 二、区域行业经济运行状况分析 三、区域行业发展趋势预测 第五节江苏省行业发展分析及预测 一、区域在行业中的规模及地位变化 58二、区域行业经济运行状况分析 三、区域行业发展趋势预测 第六章企业分析 一、行业企业总体特征分析 三、所有制特征分析 四、企业的区域分布分析 第二节重点企业运营状况对比分析 一、重点企业总体分析 二、盈利能力对比分析 三、偿债能力对比分析 五、发展能力对比分析 第三节杭州华为三康技术有限公司分析 72二、企业行业地位分析 三、公司技术及研发水平 72四、企业经营状况分析 五、公司发展规划及发展前景预测 六、2007年重大发展事项及启示 74第四节北京中创信测科技股份有限公司分析 76一、企业基本状况 76二、企业行业地位分析 76三、公司技术及研发水平 四、企业经营状况分析 77五、公司发展规划及发展前景预测 第五节青岛高校软控股份有限公司分析 一、企业基本状况 二、企业行业地位分析 三、公司技术及研发水平 四、企业经营状况分析 五、公司发展规划及发展前景预测 六、2007年重大发展事项及启示 第七章行业授信风险分析及提示 一、宏观经济对行业影响分析及风险提示 二、汇率变化对行业影响分析及风险提示 84三、政策影响分析及风险提示 87一、上游行业影响分析及风险提示 二、下游行业风险分析及提示 一、十一五规划影响分析及风险提示 二、出口退税政策影响分析及风险提示 三、新劳动法影响分析及风险提示 四、污染控制政策影响分析及风险提示 第四节行业市场风险分析及提示 一、市场供需风险提示 三、行业竞争分析及风险提示 第八章行业授信机会及建议 一、总体授信机会及授信建议 二、子行业授信机会及建议 95三、区域授信机会及建议 四、企业授信机会及建议 一、电子元器件行业授信机会和建议 二、电信运营商授信机会和建议…………………99表12007年网络设备行业主要在建及拟建项 表22004年～2007年网络设备行业效益变化 表3网络设备行业资产和收入地区分布 47表42007年网络设备行业盈利状况分析 48表52007年网络设备行业地区亏损状况 48表62007年浙江省网络设备行业企业类型状况 表7浙江省网络设备行业运行状况 表82007年广东省网络设备行业企业类型状况 表9广东省网络设备行业运行状况 表102007年福建省网络设备行业企业类型状况 表11福建省网络设备行业运行状况 表122007年江苏省网络设备行业企业类型状况 表13江苏省网络设备行业运行状况 表14网络设备行业不同规模企业的资产状况 表15网络设备行业不同规模企业亏损状况 62表16网络设备行业不同规模企业发展及盈利状况 表17网络设备行业不同所有制企业的资产状况 表18网络设备行业不同所有制企业亏损状况 表19网络设备行业不同所有制企业发展及盈利状况 表20网络设备行业企业数量分布 表21重点企业的集中度 表22前二十家企业占总行业比重 67表23重点企业盈利能力 表24重点企业偿债能力 表25重点企业营运能力 70表26重点企业发展能力 71表272007年杭州华为三康经营状况 73表282007年华为三康三费增长情况 表29中创信测运行状况 表302007年中创信测三费增长情况 表31青岛软控运行状况 表33企业所得税法相关条款 表34网络设备行业市场竞争风险 图1网络设备行业产业链 1图2网络设备行业总产值占GDP的比重变化 2图3网络设备行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重 2图42004～2007网络设备行业工业总产值 3图52004年～2007年网络设备行业销售收入及增速变化 6图62007年上半年网络设备行业销售收入分布情况 7图72004～2007年路由器销售量水平及增速变化 8图82005～2008以太网交换机市场份额变化趋势表 8图92006~2007年网络设备行业出口交货值 图102004～2007年网络设备行业库存增速变化与比重 20图112008年1月到4月网络设备行业价格指数周走势情况 21图122004～2007年网络设备行业资产变化 22图132004～2007年网络设备行业收入与利润变化 23图142004～2007年三费增速变化 图152004～2007年三费占销售收入比重变化 25图162004～2007年网络设备行业平均生产率水平变化 27图172004～2007年网络设备行业集中度水平变化 28图182005~2007年上半年中国网络设备市场规模与增长 34图192007年上半年中国网络设备市场销售额分布情况 36图202004～2007年以太网交换机销售收入及增速变化 37图212004～2007年路由器销售收入及增速变化 41图222008～2010年路由器市场销售总量和销售额预测 43图232007年网络设备行业资产的区域分布 46图242007年网络设备行业收入的区域分布 47图25浙江省网络设备行业在全国中地位变化 49图26广东省网络设备行业在全国中地位变化 52图27福建省网络设备行业在全国中地位变化 55图28江苏省网络设备行业在全国中地位变化 58图29网络设备行业企业规模分布 图30网络设备行业企业所有制分 图312004～2007年网络设备行业供需变化 图32网络设备行业主要指标增长状况 图33主要网络设备所处的生命周期 时间：2021年x月x日第一章2008年网络设备行业市场供需分析及预测一、行业产业链分析网络设备行业是我国发展信息化的基础，网络设备行业的上游产业包括电子器件制造，电子元件制造，软件服务，光纤光缆制造。下游产业包括电信业，互联网，其他信息传输服务。网络设备行业产业链如下图所示。电子器件制造电子器件制造电子元件制造软件服务网络设备制造其他信息传输服务图1网络设备行业产业链由于信息产业逐渐成为国民经济的主力，作为信息产业的支撑，网络设备行业的发展程度进而影响到国民经济的稳定发展。网络设备行业的迅速发展对上下游众多产业起到促进作用，同时也为各种新兴的信息服务业提供了坚实的基础。二、行业工业总产值所占GDP比重变化随着网络时代的逐渐成熟，在2004年到2007年期间，我国网络设备行业得到了突飞猛进的发展，但2007年网络设备行业的发展脚步稍微放缓。从下图看出，工业总产值占GDP的比重在2004年到2006年期间呈不断上升趋势，分别是0.122%,0.126%,0.132%,而到了2007年该比重为0.127%。从未来看，国内对网络设备的需求尚有很大上升空间，2008年后会出现大幅上涨，因此网络设备行业在国民经济中的地位会进一步时间：2021年x月x日数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局时间：2021年x月x日第二节行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析网络设备行业近几年发展速度非常快，从下图可看出，近三年来，行业工业总产值增速均保持在15%以上，2006年增速甚至接近20%,预计2008年底网络设备行业工业总产值将突破300亿元。数据来源：国家统计局图42004～2007网络设备行业工业总产值二、供给结构变化分析(一)行业产品供给分类网络设备包括四大类，如下所示。1、网络控制设备：通信控制处理机、集中器、终端控制器等；2、网络接口和适配器：网络收发器、网络转发器、网络分配器、以太网络交换机、网络接口、通信适配器、接口适配器等；3、网络连接设备：集线器、网卡、网桥、路由器、防火墙(不含纯软件防火墙)4、网络检测设备：协议分析器、协议测试设备、差错检测设备等。这四种产品占据主要份额。(二)主要子行业供给发展2006年第二季度我国路由器市场快速增长，出货量达到10.09万台，同比增长率达到了16.8%。在2007年第一季度中国路由器市场依旧快速增长，出货量达到8.83万台，时间：2021年x月x日同比增长率达到11.1%。增长的原因是电信运营商的城域网改造不断深入，网络IP化进程逐渐加快，拉动着高端路由器市场的增长，使得出货量同比增长了8%。同时随着断增强，语音、视频、安全等特性要求越来越高，对网络平台建设的要求也越来越高，(一)在建及拟建项目分析2007年，网络设备行业在建及拟建项目有2项，从项目内容上看，主要投资集中在WLAN这一市场上；而从投资总额看，2006年网络设备行业的在建及拟建项目投资总额为9亿元，2007年相对于2006年的投资额下降很多，主要是因为电信行业的局势不因原材料、劳动力等成本的提升而相应的减少，导致2007年总体投资额有所下降。表12007年网络设备行业主要在建及拟建项目地区项目名称建设周期投资额(万元)项目内容备生产项目年产无线宽带通信设备1.6万台通讯设备项目(二)2008～2010年供给预测投资，2007年1-8月，整个电子信息行业中外资企业(港澳台除外)累计完成投资545亿元，同比下降0.1%,呈负增长状态。而外企方面的产能供给减少的同时给内资企业产能增长的机会，受3G牌照发放在即，电信行业运营商纷纷投资设备支出以运营3G业时间：2021年x月x日务，以及企业IT方面的支出增加的双重因素影响下，未来几年强大的市场需求将使网络设备行业仍有很大的上升空间。预计在未来的几年内，行业会重新洗牌，内资企业与外资企业的产能供给比例变化将加剧。另一方面，行业集中度一直在提升，占据行业主要利润的几家大中型企业将通过整合优势产能资源，提升产能利用率。时间：2021年x月x日第三节行业需求分析及预测近四年来，我国网络设备行业的消费保持高速增长，销售收入增速均保持在15%以上，平均增速为19.1%。2006年网络设备行业销售收入达到279.71亿元，2007年11月达到246亿元，预计2008年底将超过300亿元。数据来源：国家统计局图52004年～2007年网络设备行业销售收入及增速变化中国网络设备销售收入从2004年到2007年呈逐年递增的趋势。这主要是因为这几和达到60%以上。以太网交换机以太网交换机时间：2021年x月x日2007年上半年网络设备行业销售分布2007年上半年网络设备行业销售分布■路由器■以太网交换机 图62007年上半年网络设备行业销售收入分布情况在路由器市场，如下图所示。从2004年到2007年路由器销售量增长速度逐渐下降，主要是因为从2004年开始，以中国电信CN2为代表的下一代互联网建设得到广泛开展，这些网络项目的核心设备就是高端路由器，而且在骨干网或城域网核心及边缘上高端路由器的投入，在这些大型项目的拉动下，中国高端路由器市场增长迅速。但是高端路由器市场的参与厂商数量逐渐增加，并且在产品技术方面的差距逐渐缩小，导致高端路由器市场的竞争更加剧烈，但由于高端产品的利润空间较大，厂商的利润率仍然很高，而对于中低端设备，价格竞争则更为激烈。但是由于行业专网的升级、企业级网络应用的普及以及SOHO、个人用户对宽带路由器、无线路由器的需求，也不同程度地拉动了中低端路由器市场的增长。因此，路由器市场整体成上涨趋势。时间：2021年x月x日图72004～2007年路由器销售量水平及增速变化网络和网络聚合应用是推动万兆以太网交换机这个市场增长的数据来源：计世资讯图82005～2008以太网交换机市场份额变化趋势表需求皆不相同。运营商、大企业用户数量少，需要适合各自融、教育、能源、制造、交通及其他。目前，电信业占据了约30%的市场份额，其次是政府、金融、教育共占据约30%市场。时间：2021年x月x日(一)各行业对交换机的需求与其它行业相比，电信行业在高端交换机的采用比重较大。主要原因是由于电信行业的网络建设大多集中在骨干网和城域网的建设以及升级上。另外，虽然电信行业对中、低端交换机的应用比例相对于高端来说低了许多，但是仍排在各行业之首，究其原因主要是随着骨干网的建设日益完善，各大运营商已经开始把重点放在了对边缘网络的建设上，所以电信行业对中低端交换机的需求也较大。在教育信息化建设的不断推进，教育市场可谓活跃异常。但是，由于教育行业对产品的性价比方面要求相对来说比较严格，所以，中低端交换机在教育行业的应用比例相对来说要大一些。但是，从教育信息化的发展情况来看，教育信息化的趋势开始放缓，主要原因是：其一，从教育信息化建设的最终目的可以看到，教育行业信息化的目的是为了达到教学应用，是资源共享，而之前的投资只是为了给后来的教学应用等环节进行“铺路”,所以在硬件设施采购上会放缓；其二，经济发达地区的教育行业用户需求已经从快速增长期进入业务整合发展期，大批量采购规模逐渐趋于平稳定量的采购；其三，教育信息化的发展重点已经从城市逐步向农村等西部地区发展，而这些地区资金有限将影响到其采政府行业在交换机的选用上，一般以中低端为主。随着电子政务业务系统的受重视程度继续加强，办公自动化、信息安全和政府门户网站建设的受重视程度的增大，中低端交换机在政府行业仍有着很高的利用空间。在品牌的需用上，由于受到政府采购法的限制，在同等性价比的条件下，国产品牌在政府行业的应用机会要远远大于国外品牌。根据调查表明，有80%左右的政府机构在产品采购上会严格遵循政府采购法来进行采购。剩下的20%左右的部门会根据业务等方面的不同需求来选择不同的品牌。由于金融行业业务的特殊性，使得该行业对信息保密等工作要求非常严格，导致金融行业在高端设备上采用路由器的比率较大。所以，在金融行业，高端交换机的应用比率相对于中低端交换机要低一些。另外，由于金融行业的分支机构较多，而且近年信息化建设的步伐在不断加大，导时间：2021年x月x日致其对中低端交换机的需求量加大。在中低端交换机市场，由于产品同质化等因素的影响，一些国产品牌得到了诸如金融等行业用户的青睐，如华为、锐捷等一些国产品牌在金融行业的影响力日渐增大。交通行业在交换机的应用上，中低端交换机的应用比例较高一些。随着交通行业信息化建设的进一步推进，交换机产品在交通行业同样有着一定的发展空间。另外，我国科技部制订了包括北京、上海在内的十个智能交通系统示范城市，各个城市在示范工程建设过程中，几乎都将交通综合信息平台的研究开发作为示范工程的重要组成部分，目前部分城市开始进入实施阶段。这些因素同样会在侧面带动交换机产品在交通行业中的应用。能源行业在交换机的应用上，中低端产品的应用比例较大一些。如今，虽然能源行业信息化开展的力度还不是很大，但是，从能源行业的发展趋势可以看出，能源行业对交换机产品的需求量会进一步扩大。主要原因是：1.作为能源行业的主要组成部分之一的电力行业，国家计划投资3600亿元用于电网的建设，从而加快了电力自动化的步伐；2.石化方面，国家石油天然气集团将陆续实施信息门户、办公应用、ERP、产业信息化、信息资源、标准规范、基础设施等重点信息化工程建设。除此之外，中国石油化工股份有限公司、中国海洋石油总公司都制订出了一套信息化建设的计划。综上所述，交换机产品在能源行业市场有着一定的发展空间。(二)各行业对路由器的需求运营商市场在近年来IP城域网建设和数据业务发展的驱动下，对业务路由器的需求不断扩大。在城域网的改造上，目前运营商认为的最佳方案是：在物理层面减少网络层次、减少跳数，用核心层路由器替代三层交换机，同时，改造城域接入业务控制点，增加业务路由器，在设备上增加业务接入识别控制能力。这样整个网络将对业务路由器产生大量的需求，运营商建设城域网对业务区分能力的重视也极大地促进了业务路由器企业的壮大发展与网络息息相关，电子商务、网络营销等网上贸易方式正越来越多地受到企业的青睐，企业对网络应用的要求也越来越高。政府和教育行业用户对集成了MPLS、安全、VoIP、VPN等技术的多业务路由器、汇聚路由器的需求拉动其市场快速时间：2021年x月x日但是在政府、教育、制造、交通等行业市场保持高速增长的同时，传统的银行、证券、电信运营商的NGN建设以及2008年3G牌照的发放，电信业大规模建设3G网络(一)奥运我国提出2008年科技奥运的口号，科技奥运的重要特点就体现在通信保障和服务卫通等在内的运营商在部署2008年工作时，都在奥运通信保障方面施以浓墨重彩。奥的推动早在2007年就已全面体现，这一商机在2008年将得以延续。随着2008年上半设备是指核心网设备和基站系统，包括交换系统、基站系统、光传输等核心设备)和配套设备(电源、仪表、机柜、空调)的投资在未来一段时间内将成为设备厂商争夺的焦2007年2月发改委核准新一轮TD规模网络建设投资，总额达267亿元。2007年6月发改委启动实施TD-SCDMA产业化专项第二期项目。产业化专项二期项目的实施目时间：2021年x月x日的是为了加快系统设备向HSDPA升级，形成系列化设备结果关系到2008年二期建设的投入力度。根据规划，中移动在TD二期建设中，将在软交换技术的NGN(下一代网络)技术利用数据网可统一承载话音业务、数据业务、息的传递是以IP的形式进行的，各种传统的电信业务也不断向基于IP的网络演进，最及家用电器等。也只有开发出与IP网络相适应的终端设备，才能为用户提供更(四)教育网高校教育信息化一方面继续保持稳健的步伐和较好的发展势头，在基础设施建设、时间：2021年x月x日教育行业的需求点同热点相辅相成。就目前来看，教育行业主要分为高校、职2006年中国教育行业IT投资总规模为304.8亿元，比前一年增长了11.8%。2007年中国教育行业IT投资额达到336.7亿元，增长率为10.5%。预计2008年的增长率将接近9%。占据网络设备约12%市场份额的教育行业对信息化的需求仍然强劲，是推动行业发时间：2021年x月x日(五)金融行业金融行业IT投入持续三年的快速增长，三年增长率均保持在10%以上，2008年整个金融业将达到377亿元的市场规模。银行作为金融业的主力军，在金融业的信息化投入中，银行占85%以上，其IT投入的增长情况直接影响到金融的增长速度。银行业信息化的总体投入会继续保持增长，预计2008年增长速度也在10%以上。在集中的数据基础上运用数据仓库、数据集市等进行深息技术的快速发展来带动全行业的持续增长。2007年保险业的IT投资规模达到49.5亿元，比三年前增长了两倍多。2008至2009年这两年是保险行业硬件市场规模获得加速增长的两年，增长率有望达到16.1%和20.7%。量数据库，在此基础上，证券公司的注意力将逐渐从IT基础框架和业务系统的建设和时间：2021年x月x日完善上，转移到以数据库应用为基础的管理和决策支持系统方面。预计在2008-2011年期间，中国证券业信息化整体投资规模的年度复合增长率(CAGR)将达到8.77%,2007年投资规模达到86.1亿元，到2011年投资规模将达到114.5亿元以上。占据网络设备约10%市场份额的金融行业对IT的投入也将大力推进行业需求的提(六)政府阶段，以打破行政信息壁垒，实现不同业务之间、不同政府机构之间的信息互联互通、统应用阶段：仅有17.1%的中国政府机构仍处于单机应用阶段，43.4%的政府机构处于局部应用阶段；更多政府机构随着深入应用而进入到整合阶段，21.1%的的政府流程再造；只有5.1%的政府机构处于电子政务成熟阶段。一需求。2007年，我国电子政务建设走向务实，政府行业IT投入仍然保持了10.6%的增长，总规模达到408.9亿元；在2008年中央财政和地方财政尤其经济发达地区地方财政的IT投入在平稳中将略有增长，电子政务工程的投资管理更加规范，预计2008年政府行业IT投资将保持8.8%的增长率，投资规模将达到445亿元。占据网络设备约14%市场份额的政府部门对IT的投入是推进行业需求的主力。(七)能源行业间信息资源整合与共享，能源行业监管系统建设。预计2008到2010年，电力、石化行业将保持快速增长，平均增速将达11%以上，到2010年电力、石化、煤炭IT行业应用规模将分别达到214亿元、142亿元、61亿元。时间：2021年x月x日占据网络设备约9%市场份额的能源行业对IT的投入是行业需求的重要增长点。(八)物流、医疗行业未来两年，物流行业IT投资的重点是建设全国性和区域性现代物流公共信息和物流电子商务平台，建设物流WMS、TMS等关键业务系统应用和RFID应用等。该市场2010年的IT投入将达到102亿元的规模。建设，数字化无线移动解决方案将逐步成为大型医院的投2008～2010年复合增长率将达到16.9%,2010年市场规模将达到128.3亿元。(九)农村和中小企业市场2007年中小企业IT投资规模达到1829亿元，比2006年增长了15.7%。预计从2008年开始中小企业市场复合增长率将达到17.1%,2010年市场规模将达到2936亿元。量持续增长，为IT应用市场提供广阔发展空间。中小企业整体运营状况良好，对IT应2008~2010年，中小企业硬件投入重点是升级与换代，ERP、电子商务将是中小企需求比例分别高达63.3%、57.3%。机械行业的中小企业将重点建立连接厂内外的计算机网络通信系统，选择先进、成熟、适合企业管理需求的CAD、PDM、ERP、CRM、时间：2021年x月x日小企业则要求IT产品具有高度的灵活性，要符合国家监管机制和GMP标准要时间：2021年x月x日页码：第18页共119页第四节行业出口分析及预测网络设备行业出口交货值在逐年提高，如下图所示，2006年到2007年出口值占总产值的比例大约保持在25%,但出口交货值一直保持较高速增长，到2007年11月累计出口交货值比上年同期增长22.47%。济运行司调查，人民币每升值1%,企业经营成本相应会增加0.2%。2007年全年人民币的累计升值幅度接近6.1%,这给网络设备行业的出口带来巨大压力，而出口利润的减也在持续大幅贬值，而在2007年人民币对欧元累计贬值3.4%,因此，网络设备出口美图92006~2007年网络设备行业出口交货值时间：2021年x月x日时间：2021年x月x日第五节供需平衡及价格分析从销售收入占工业总产值的比例看，基本保持在100%左右，说明网络设备行业库2008年1月到4月，网络设备价格指数呈现出一个小幅下挫的趋势。从2007年8月到2008年4月价格指数累计下降了约5%,已形成规模经济的网络设备厂商虽然受原材料格优势冲击外资企业所占的高端网络设备市场份额，造成2007年网络设备产品的整体价格出现下降。预计竞争的激烈程度不会减缓，2008年网络设备价格会继续小幅下降。时间：2021年x月x日图112008年1月到4月网络设备行业价格指数周走势情况注：华强北指数以周为发布周期，每七天发布一次。华强北指数的基期指数周定在2007年8月11日上午9:00至8月17日下午6:00这一周，指数基期值设定为100。价格指数是时间：2021年x月x日第二章行业规模与效益分析及预测从2004年到2007年11月以来，网络设备行业资产出现一个先增长后减少的发展态势，2006年总资产增速高达26.99%,但2007年增速骤降为2.37%。主要原因是在于2004年到2006年间网络设备行业规模急剧扩张，且以小企业为主，导致资产增加快，图122004～2007年网络设备行业资产变化在2004年到2007年间，网络设备行业收入增长速度一直比较平稳，平均增速为19.17%,但是在这四年间的利润增长呈现出一个抛物线形状，2005年和2006年利润增长速度高达60%以上，而到了2007年11月利润增速骤降为—6.88%,出现负增长。时间：2021年x月x日图132004～2007年网络设备行业收入与利润变化2005年与2006年网络设备行业收入的高增长主要是因为电信市场、金融市场、交通市场、能源市场、制造市场、政府市场、教育市场等对网络设备的需求量过大导致。到了2007年，由于网络设备行业内同质化产品过多，行业内部企业间为了争夺市场大打价格战，使得2007年收入增速明显放缓，利润出现一定幅度缩水，同时由于人民币时间：2021年x月x日第二节行业效益分析及预测一、行业三费变化销售收入增长速度总体上均低于销售费用及管理费用增长速度，但销售收入、销售费用及管理费用这三者在2004年到2007年间的增长态势相似，平均增速在20%左右，然而在2006年到2007年间均开始出现增速放慢的现象。财务费用增长速度极不规则2006年增速高起，2005年和2007年增速低落，甚至出现大幅度的负增长，主要是因为占整体行业财务费用较大部分的江苏省加大了对财务费用控制的力度，银行存款持续增加抵消了利息支出，全省累计财务费用比2006年同期增长-708.4%,其中大型企业同比增长-607.82%,中型企业同比增长-1011.11%。从而带动了全行业的财务费用负增长。图142004～2007年三费增速变化如下图所示，三费中销售费用和管理费用占销售收入的比重较大，两者合计占销售收入的12%以上，财务费用占销售收入的比重很小，还不到1%,因此财务费用增速在2004年到2007年间的大幅振荡对销售收入的影响并不明显，甚至可以忽略不计。总体时间：2021年x月x日上，三费占销售收入的比重变化不大，趋于平稳。三费占销售收入的比重变化不大，主要是因为网络设备的行业运营模式已经逐渐确定，企业在三费上的支出比例已逐渐形成图152004～2007年三费占销售收入比重变化二、行业效益分析从2004年到2007年，网络设备行业的销售毛利率、销售利润率和资产报酬率都在不断上升，但在2006年出现一次较大规模的增长，而2007年相对2006年的增长率有所下降。主要是因为2006年网络行业三费得到了很好的控制，三费占销售收入的比重下降了1.4%,使得销售利润率、资产报酬率同比增长迅速。2007年受网络设备行业总体销售收入增速下降的影响，行业盈利能力有所下降，但仍保持良好势头。行业的负债率在不断的下降，2007年保持在比较合理的61.3%,但亏损面在不断的上升，主要是由于网络设备行业内小型企业占80%以上，抗风险能力较差，导致亏损面增大。利息保障倍数不断上升，在2007年甚至出现了负值，达到-63.56%,是由于利息支出为负值，即银行存款高于财务费用，这说明网络设备行业偿债能力极强。行业营运能力在不断提高，应收帐款周转率、产成品周转率和流动资产周转率都有不同幅度的增长，2007年11月5.41%、13.82%和1.95%。行业的发展能力在2004年到2006年间不断提高，在2007年大幅减弱。其中，2007年的利润总额增长率和资产增长率出现了大幅度的下降，分别是-6.88%和2.37%,应收帐款增长率为-15.25%,表现较好。因为2004年到2006年间网络设备行业发展过快，投资过热，导致在2007年同质化产品过多，且小型企业经营成本偏高，最终造成收入增加，而利润减少的情况发生。时间：2021年x月x日表22004年～2007年网络设备行业效益变化2007年11月盈利能力资产报酬率偿债能力负债率发展能力资产增长率营运能力27.12万元，人均利润总额为1.27万元，到2007年这两者分别达到了72.73万元和4.25行业内大约四分之一的产量都是用来出口，所以受汇率影响较大，而2007年人民币对美元汇率的持续走高导致企业利润相比2006年有所下降，加上从业人数基本不变，使得2007年人均利润相应的下降。总体上看，行业平均生产率大幅提高，这也说明了行时间：2021年x月x日网络设备行业的发展能力和盈利能力较强，而且在2008年3G业务的运营以及奥运的需求刺激下，行业效益将会的得到进一步的提升。虽然2008年人民币依旧存在升值时间：2021年x月x日第三章行业竞争分析及预测网络设备行业的集中度水平一直在提高，如下图所示，在2007年18家大中型企业的产出占全国网络设备总产量的74.45%,而在2004年这一值为50.46%,这说明大中与国际市场相比，国内网络设备行业与下游行业的联系更加紧密。尤其是占据约30%份额的电信业，在网络设备市场领域，运营商采购产品通常需要经过其公司总部选型，应商。由于通信传输对物理连接设备技术和精度要求很高，此类设备对网络的安全性、时间：2021年x月x日三、外企的市场份额有所下降受两税合并的影响，外资企业的税率提高，使其投资增速大幅回落，2007年上半年一直处于负增长状态，进入下半年后外商投资企业投资增速由负转正，但增长继续低迷。另一方面由于包括华为等在内的优秀内资企业在研发方面的投入成果逐渐显现，使外资企业丧失了技术优势，而成本劣势逐步显现，市场开拓举步维艰，造成其市场份额有所时间：2021年x月x日页码：第30页共119页第二节行业经营特点分析及预测国内网络设备市场增长很快，国内厂商也纷纷进入这一领域，归纳其主要的经营方式有三种。第一种是中国制造的中国品牌。第二种是在中国生产的外国品牌，虽然是在中国制造，但价值却体现在国外的品牌上。第三种就是OEM,即贴着中国的品牌，实际上却是国外生产的产品，目前很多国内中小型网络产品制造商都采用的是这种方式。但与第二种方式卖高价相反，通过第三种方式生产的产品，依然靠低价取胜。由于网络产品价值构成中，软件占有很大的比例，因此一些厂商为了获得价格优势，只好在软件上做文章，取消许多软件功能。2007年国内网络设备市场存在以下两点特性：一是国外品牌仍占据高端路由器市场优势。随着国产厂商在高端路由器领域产品研发和市场开拓的力度不断加大，以华为、中兴、迈普等为代表的民族企业，正在迅速切入高端路由器市场。作为国内民族通信产业优秀代表的华为公司，在高端路由器领域已经形成了极强的市场冲击力，成为思科在中国高端路由器市场无法忽视的竞争对手。高端路由器是网络设备厂家的主要获利工具，各厂家都希望通过在高端路由器市场中占有一席之地，来拉开与众多网络设备厂家的差距，并以此作为战略目标。随着一些老牌路由器厂家逐渐退出路由器市场，思科等国外厂商通过高层访华和技术培训等公关策略，进一步加强与运营商高层和地方运营商的关系，仍然继续引领着中国电信等骨干路由器网络市场。二是渠道竞争成为各厂商竞争焦点。销售渠道是市场进入的咽喉，完善的销售体系和渠道是厂商获得竞争胜利的一个关键因素。新进入者希望凭借销售渠道的力量迅速占领市场，而市场领导者也希望通过控制销售渠道来抑制后来者的竞争。目前思科在中国已拥有50余家金牌代理商和银牌代理商，近500家高级认证合作伙伴，以及神州数码、佳都、英迈、晓通四大分销商，形成了广覆盖、高效率、实力雄厚的代理商队伍。随着国产通信产业的壮大，我国民族通信企业也开始着手建立完善的本地化服务的销售体系和渠道，这种销售网络给外国厂商带来了压力。华为目前拥有两家高级分销商，并即将引入区域分销商和一级代理商，为建立面向全球市场的渠道体系积累经验。时间：2021年x月x日第三节行业技术水平发展分析及预测个重要方向。从最初的百兆到千兆再到万兆，以太网不断满足时间：2021年x月x日的线速选路技术，实现吉、太比特速率，为Int干网，路由器的高速接口速率从最初的OC-12升级到OC-48,最近又掀起了向OC-192升级的浪潮。具有高速OC-192光接口的高速路由器是网络向IPoverDWDM结构发展100-300Mbps,但由于各个利益集团在标准化过程中的争执，802.11n网络得益于将MIMO(多入多出)与OFDM(正交频分复用)技术相结合而应用的MIMOOFDM技术，提高了无线传输质量，也使传输速率得到极大提升。在个Wi-FiAP间快速切换以及在3G、Wi-Fi及WiMAX等不同的无时间：2021年x月x日相对于Wi-Fi,MeshWi-Fi技术在组网方式、传输距离以及移动性上都有很大的改进，它能够在某一城市地区或大型园区的整个范围内，轻松实现Wi-Fi的扩展与延伸。时间：2021年x月x日第四章子行业分析年中国网络设备市场的总销售额为124.35亿元人民币，比上年同期增长了7%,其中光纤接入等新兴市场增幅最为明显，超过了10%的增长速度，其次是路由器市场，增幅达到了7%,作为传统产品，在一个已经非常成熟稳定的市场能其他产品如交换机、DSLAM、WLAN都增速平缓，在4%左右。图182005~2007年上半年中国网络设备市场规模与增长(一)城域以太网建设推动以太网交换机市场的增长时间：2021年x月x日(二)路由器市场业务路由器渐唱主角目前数据通信网正向着一个业务承载网承载多种业务的发展方向发展，这也意味着作为业务承载的骨干路由器将逐渐与业务分离，骨干设备将只要考虑高速、大容量和区分服务，而不必再分身控制业务的接入、QoS和安全等服务，这些服务将由新的业务路由器接管，而随着大规模IP骨干网建设的完成，核心设备在容量和需求上的增长日趋放缓，业务路由器将代替核心路由器成为下一阶段采购的主流设备。(三)宽带业务的发展带动宽带接入市场的兴盛截止到2007年6月底，国内DSL用户数也已经达到了4475.7万，2007年DSL用户数月平均增长超过了100万。宽带网络的不断普及和发展推动了与其相关的网络设备市场的高速发展。同时IPTV、VOD等宽带业务的发展将带动宽带接入设备市场的兴盛。(四)SOHO和家庭带动无线局域网市场的发展从2007年的发展和各厂商的市场战略调整中可以看到，中国SOHO及家庭WLAN设备市场巨大的发展潜力，尤其是中国家庭用户的庞大规模和宽带接入覆盖率的快速增长，这个市场一旦启动，将会释放出庞大的市场需求和发展潜力。所以WLAN产业链上的提供商对SOHO及家庭用户市场尤为重视，许多厂商已经开始向家庭应用市场转移三、子行业产品结构2007年上半年中国网络设备市场的总销售额为124.35亿元人民币，其中，以太网交换机的销售额为42.44亿元，占总销售额的34.1%;路由器的销售额为36.72亿元人民币，占总销售额的29.5%,DSLAM的销售额为28.91亿元人民币，占总销售额的23.2%,WLAN的销售额为8.91亿元人民币，占总销售额的7.2%。时间：2021年x月x日图192007年上半年中国网络设备市场销售额分布情况通过上图我们可以看到，在整个中国网络设备市场中，以太网交换机和路由器仍然是主力产品，加起来占据了超过60%的市场份额。时间：2021年x月x日第二节以太网交换机发展状况分析及预测以太网交换机销售收入增速在逐渐下降，到2006年及2007年间增速平稳，徘徊在3%和4%之间。提供语声和专线业务，而通过SDH和分离的ATM/FR、IP/以太网提供各种数据业务，时间：2021年x月x日分离的网络往往需要分离的网路设备、网管系统和人员以及不同的计费系统。出于惯性思维、组织架构的限制以及仅仅减小每次升级的短期初始成本考虑，这种分离的网络发展模式仍在继续。但从整体和长远看，随着网络规模越来越大，无论初始成本还是运行成本都将更快地增加，业务提供也将更加耗时费力。另一方面，在分离的网路模式中，用户必须通过不同的接入技术和线路来获取不同的业务，不仅麻烦，而且成本高。再有，企业用户正从简单的原始带宽连接要求转向更加个性化的业务剪裁要求以适应特定的应用，网络需要支持复杂的二层和三层功能，只用一种业务模式将会减少收入且无法锁定用户。第三，目前城域网的二层扩展性受限于VLAN数限制(4096),具有不必要的三层环节，网络质量也不适合支持大规模的VoIP和IPTV等新业务的开放。简言之，城域网不仅成为全网的容量瓶颈，而且也成为全网进一步发展，特别是新业务拓展的瓶将传统以太网引入到大型公用电信网环境，必须消除电信运营商对于以太网技术承载IPTV和NGN等关键的视频及语音业务存在的疑虑，解决传统以太网技术存在的不足。而在构建电信级城域以太网的过程中，运营商面临的主要问题是，如何在突破带宽和提高效率的同时，将SDH网络具有的良好的保护倒换机制以及严格的QoS保证等优可靠性、安全性、电信级网管及标准化就成为将以太网技术引入大型公用电信网环境所必须迈过的门槛。具体来说，城域电信级以太网应该具有服务百万级用户的能力；可以根据用户需求提供相应的QoS和SLA机制；达到99.999%的设备可用性和50ms的保护倒换要求；符合多层面OAM功能要求；实现网络架构、接口和协议、业务传送的标准化，而传统的企业级以太网和采用QinQ方式的早期电信级以太网难以达到这些要求。然而，原来以太网毕竟是用于局域网的，为了将其用于公用电信网环境，电信级以太网的概念应运而生，其基本思想是结合传统以太网的简单、低成本和下一代SDH网的高性能、可靠性和电信级网管。总的看，城域电信级以太网可以大致归纳为具备以下6个主要特征，即扩展性、QoS、可靠性、安全性、电信级管理、标准化。巨大的市场需求和业务的驱动刺激了电信级城域以太网技术的发展。目前，城域电信级以太网技术的发展速度很快，以MPLS、VPLS、PBT为代表的新型技术解决了早期电信级以太网在扩展性方面受限于VLAN数量的限制，在用户区分和业务隔离方面不具备大范围服务百万级用户的能力的问题；并与OAM技术相结合，能够提供50ms的保护倒换机制。未来以太网技术正呈现出了以下趋势：一是端到端的QoS成为未来的方向。以太网应用经过十几年的发展，新业务和新应用的不断出现意味着更多网络资源的耗费，仅仅确保高带宽已无法满足应用的需要。如时间：2021年x月x日无法满足应用的QoS需要，网络应用迫切需要设备对QoS的支持向边缘和接入层次投入了大量的资金进行“圈地运动”,但是对于如何利用这些网络，如何把前期投入变时间：2021年x月x日设备性能的提高，原来主要由骨干设备提供的MPLSVPN业务逐渐由汇聚层以太网交换机来提供。原来之所以由骨干设备提供，主要原因是汇聚层设备能力和性能不足，而现在汇聚层的以太网交换机在性能方面已超过原来的骨干设备。从业务提供方面看，汇聚层设备较骨干设备多，更接近用户，提供业务更方便。从网络的可靠性来看，骨干设备由于其特别位置应该向功能简单化方向发展。八是控制功能逐渐由集中式向分布式转移。原来的组网，在大的以太网交换机旁放置一个BAS设备，但随着用户数量的增加，集中式的用户控制、用户的接入认证逐渐向分布式控制发展。集中式控制在组网方面存在可扩展性问题，带宽还可能存在浪费。用户的控制功能逐渐下移到接入层的汇聚部分，例如小区出口等。虽然用户的控制功能是分布的，但用户的业务管理、计费和业务认证都是集中在业务平台上实现的。在分布式方式下，比较简单的用户控制和接入认证功能逐渐由以太网交换机完成，完善的用户管理功能由分布式BAS完成。九是交换机和路由器将逐渐融合。交换机技术和路由器技术在网络发展上一直处于并行发展的状态。实际上，随着ASIC技术和网络处理器的不断发展成熟和网络逐渐被IP技术所统一，以太网交换机技术已走出了当年“桥接”设备的框架，能够应用到汇聚层和骨干层，路由器中所具备的丰富的网络接口，在现在交换机上已能够实现；路由器中拥有丰富的路由协议，在交换机中也得到大量的具体应用；路由器中具备的大容量路由表在交换机中现在也能够实现；路由器技术在路由的查找方面采用最大地址匹配的思想，而现在在骨干三层交换机上，在基于最大匹配的转发速度上能够达到线速。在城域网中，电信级以太网已具有明显的优势：以太网提供低廉的每兆带宽性价比；管理简单，降低运维成本；可提供高速以太网端口；在扩大经营规模的过程中，可显著降低成本；基于以太网的DSLAM已经实现迅速发展；以太网技术应用具有充分的普遍性和成熟性；城域以太网标准取得了重要进展等。这些优势，令电信级以太网成为运营商的首选，在城域网建设中越来越得到重视。电信级以太网在城域网改造中逐渐占主导地位，这也促使以太网交换机获得极大的发展空间，给以太网交换机市场带来巨大利好。第41页共119页时间：2021年x月x日第三节路由器发展状况分析及预测路由器的销售收入增速一直在下降，从2004年的29.6%先下降，后上升到2007年的32.7%。2007年，虽然中国3G牌照依然没有正式颁发，但国家已经在北京、天津、沈阳、时间：2021年x月x日电信运营商依然为路由器市场提供了强大的推动力。同时，各大运营商的竞争在2007地大大拉动了中国路由器市场的增长，最终促使2007年行业增长迅速。2008年国内路由器市场主要发展趋势有以下四点：(1)互联网用户数不断攀升，刺激电信运营商的路由需求。国内互联网用户数的(2)数据业务增长拉动宽带网建设需求。2007年，数据业务增长速度超过话音业务，数据业务已经成为各运营商的发展重点和新业务增长点。域网和IP骨干网的建设力度，从而促进高端路由器在城域网市场(3)厂商整体解决方案能力成为用户采购的主要参考因素。由于路由器属于高技(4)安全性能至关重要。随着路由器技术发展，安全可靠的语音、数据、视频综2008到2010年，由于电信运营商加强其IP网络的建设及扩容的力度，而非电信行时间：2021年x月x日增长起到了强劲的拉动作用。如下图所示，预计在2008年，中国路由器市场销售额为132.4亿，增长率可达到18.1%。到2010年，销售额为163.6亿。销售量(万台)■销售额(亿元)一*—销售额增长率时间：2021年x月x日页码：第44页共119页DSLAM设备市场的主要影响因素就是宽带接入用户数，2006年中国DSL用户数已超过3000万，增幅为40%左右，截止到2007年6月底，国内DSL用户数也已经达到了4475.7万，2007年DSL用户数月平均增长超过了100万。预计DSL用户数增长速格也在逐年下降。但是对于IPTV业务来讲，DSLAM仍然是一个至关重要的然代替xDSL的新型宽带技术层出不穷，但是在目前xDSL技术仍然统治了宽带接入近2/3市场的情况下，采用LAN或PON的社区很少。因此，其他技术对xDSL的影响仍LAN/VDSL/SHDSL/FR/CES,时间：2021年x月x日页码：第45页共119页2007年上半年中国WLAN设备市场规模达到5853万美元，同比上年增长51.4%,其中无线AP(包括无线接入点、无线路由器和无线网桥)仍然是主要产品，市场规模达到3686万美元；无线交换机和无线Mesh的出货量增长迅速，市场规模分别达到874万美元和900万美元。企业网市场是2007年上半年中国WLAN市场同比高速增长的主要驱动力量之一。无线宽带接入以其相对于有线接入的先天优势，在企业移动性和行业信息化的发展趋势下继续得到快速普及和应用。尽管目前无线设备在很多行业特性和需求比较明显的市场，如煤炭、公安、电力行业，以及其他行业特性不明显的企业市场的项目中，还仅仅作为中国SOHO及家庭WLAN设备市场巨大的发展潜力，尤其是中国家庭用户的庞大规模和宽带接入覆盖率的快速增长，这个市场一旦启动，将会释放出庞大的市场需求和发展潜力。随着企业级无线网络产品的不断完善和健全，必将为高端市场的增长打好基础并起到促进作用。虽然过去几年的市场表现很好，但是无线局域网在企业的普及率只有大约15%,仍然很低，在未来五年里企业无线局域网的普及率将提高到将近30%。SOHO市场在应用普及的推动，以及价格因素的保证下持续火爆。在IT行业价格不断下滑的同时，WLAN设备市场曾经出现逆市反弹，在一定程度上也反映出市场的需求旺盛。在经历了市场培育、逐步成熟等阶段后，用户对无线局域网产品的需求必将日益加大。第46页共119页时间：2021年x月x日第五章细分地区分析第一节行业区域分布总体分析及预测出口。2007年网络设备行业资产的区域分布2007年网络设备行业资产的区域分布珠三角行业收入也主要集中在三大区域，长三角仍占据首位，占总行业收入的达到67%,高于长三角占总行业资产的比例。时间：2021年x月x日2007年网络设备行业收入的区域分布长三角收入和资产累计比重分别占到80%和72%。收入(亿元)同比增比重累计比重(%)资产(亿元)同比增长(%)比重累计比重(%)长(%)全国全国江苏省江苏省浙江省浙江省广东省广东省山东省北京市福建省福建省北京市山东省数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月))网络设备行业的利润出现一家独大的局面，浙江省占全国总利润的73.58%,其他的24.75%,23.37%。除此之外，广东、福建和江苏合计占全国总利润的20%。38.21%和18.4%;其次是福建省，该省的资金利润率和销售利润率分别为17.36%和8.02%,高于全国的平均值13.81%和5.85%。除了浙江和福建两省之外，其他省市的资时间：2021年x月x日表42007年网络设备行业盈利状况分析地区同比增长比重资金利润率(亿元)全国浙江省广东省福建省江苏省山东省北京市上海市数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月))从亏损总额看，江苏省的亏损额大幅上涨，同比增长达到78.71%,占全国亏损总额的33.13%,北京、广东和天津所占全国亏损总额的比重也较大，分别是26.37%,11.51%,8.94%,但亏损额在逐渐减少。表52007年网络设备行业地区亏损状况类型企业个数同比增长比重(亿元)全国江苏省8北京市广东省天津市10浙江省5上海市3湖南省3江西省320福建省72数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月))由网络设备行业的区域盈利和亏损状况看，浙江省表现极为突出，盈利能力极强，亏损额较低且与去年同比保持下降的势头。江苏省表现较差，利润缩水严重，且亏损高时间：2021年x月x日第二节浙江省行业发展分析及预测(一)地位变化分析地位，近四年发展迅速，在2004年资产、收入和利润比重分别只占0.55%、0.16%和一1.13%,份额相当低，而到了2007年11月三项指标变成了24.75%、23.39%和73.58%,(二)大型企业占主要地位2007年浙江省共有19家网络设备企业，其中大型企业1家，占全省资产比重82%,收入比重87%,利润比重96%,主导着全省的行业发展。中型企业3家，也未出现亏损，占据省内小部分市场份额。小型企业15家，亏损5家，虽然小型企业占全省的资产为10%,但利润比重为一0.11%,总体还未形成盈利局面。表62007年浙江省网络设备行业企业类型状况企业类型业资产比重收入比重5大型10中型30小型5数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月))时间：2021年x月x日低于全国平均负债亏损水平，在2007年利息保障倍数达到-31.65,说明行业偿付债务全国浙江省2007年11月2007年11月盈利能力资产报酬率偿债能力负债率发展能力资产增长率营运能力2004到2006年间行业发展速度迅速，利润总额增长率、资产增长率以及销售收入增长率在2006年分别为182.76%、43.4%和47.29%。2007年发展能力稍微有所下降，利润总额和资产出现小幅度的负增长，但应收帐款增长率为-14.93%,良好的应收帐款别为7.45%、9.54%和1.64%,行业营运能力在不断增强，立足资源的优化配置，以产业链为纽带，加快建设电子信息产品制造、软件、光电子、时间：2021年x月x日电子等产业，在金衢丽电子信息产业集聚区发展磁性材料、半导体材料、氟硅材料和新型电子元器件等特色产业。至2010年末，浙江省以应用电子、信息服务业和数字音视频产品为代表的新的经济增长点产业销售收入规模要超过2000亿元，占全省行业的比重达25%左右。对计算机及网络产业的规划内容：充分发挥和整合在技术研发、整机制造、加工及配套等方面的优势，重点发展高性能计算机及服务器、下一代网络技术产品、智能网技术产品、家庭网络及多媒体信息终端技术产品等。时间：2021年x月x日第三节广东省行业发展分析及预测(一)地位变化分析小，但是近四年资产、收入和利润比重均在快速上升，在2004年资产、收入和利润比重分别只占15.17%、6.35%和-1.25%,份额相当低，而到了2007年11月收入比重为14.29%,利润比重为6.81%,整体呈现了良好的上升态势。(二)中小型企业占主要地位2007年广东省共有19家网络设备企业，其中中型企业7家，占全省资产比重62.36%,收入比重66.72%,但是利润比重却只占38.49%,运营情况不如小型企业。小型企业25家，亏损7家，虽然小型企业占全省的资产和收入分别为37.64%和33.28%,但利润比重为61.51%,说明小型企业在成本上控制的比中型企业要好，收入为中型企业的二分之一而运营利润却为中型企业的近1.6倍。表82007年广东省网络设备行业企业类型状况企业类型资产比重收入比重大型00中型73小型7数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月))时间：2021年x月x日广东省的销售利润率以及资产报酬率一直在上升，2007年这两项指标分别为8.02%和10.68%,均高于全国平均水平，总体上盈利能力在逐渐增强。负债率和亏损面在逐年下降，在2007年利息保障倍数达到6.03,说明行业偿付债务利息的能力较强。全国广东省2007年11月2007年11月盈利能力资产报酬率偿债能力负债率发展能力资产增长率营运能力数据来源：国家统计局利润总额增长率、资产增长率和销售收入增长率增速较快，在2007年这三项分别为60.33%、18.63%和37.44%,在利润总额出现负增长的情况下，广东省仍保持快速的利润增长。销售收入增长率也约为全国平均速度的3倍，资产增长率也约为全国平均速度的8倍，说明行业的发展能力极强。快速的行业发展也带来了行业应收帐款增长率的提高，2007年该值约为23.33%,而行业平均值为-15.25%。时间：2021年x月x日时间：2021年x月x日第四节福建省行业发展分析及预测(一)地位变化分析在不断提升，在2004年资产、收入和利润比重分别只占9.11%、10.98%和-26.13%,份额相当低，而到了2007年11月资产比重为6.1%,收入比重为4.61%,利润比重为6.32%。(二)大型企业占主要地位2007年福建省共有7家网络设备企业，其中大型企业1家，占全省资产比重84.59%,收入比重86.60%,利润